Recapitulação diária do mercado amplo - 18 de setembro de 2025

As correlações pareciam ter quebrado depois do anúncio do FOMC, já que os participantes do mercado provavelmente ajustaram as suas carteiras e reagiram a catalisadores de ativos individuais.

Entretanto, o BOE surpreendeu os mercados com uma «postura dovish», uma vez que alguns membros do MPC votaram a favor da redução das taxas de juro.

Confira as manchetes e atualizações económicas que pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• Taxa de crescimentodo PIB da Nova Zelândia para 30 de junho de 2025: -0,9% q/q (-0,2% q/q previsto; 0,8% q/q anterior); -0,6% y/y (0,0% y/y previsto; -0,7% y/y anterior)
• A SEC dos EUA votou a favor da aprovação de normas genéricas para a cotação de ETFs de criptomoedas
• Encomendas de máquinas no Japão para julho de 2025: -4,6% m/m (previsão de -1,3% m/m; anterior de 3,0% m/m); 4,9% a/a (previsão de 5,9% a/a; anterior de 7,6% a/a)
• Variação do emprego na Austrália em agosto de 2025: -5,4 mil (previsão de 15,0 mil; anterior de 24,5 mil)
  • Taxa de desemprego na Austrália em agosto de 2025: 4,2% (previsão de 4,3%; anterior de 4,2%)
  • Taxa de participação na Austrália em agosto de 2025: 66,8% (previsão de 67,0%; anterior de 67,0%)
  • Variação do emprego a tempo inteiro na Austrália em agosto de 2025: -40,9 mil (-10,0 mil previsto; 60,5 mil anterior)
  • Variação do emprego a tempo parcial na Austrália em agosto de 2025: 35,5 mil (previsão de 25,0 mil; anterior de -35,9 mil)
• Balança comercial da Suíça para agosto de 2025: 3,9 mil milhões (previsão de 3,9 mil milhões; anterior de 4,3 mil milhões)
• Conta corrente da zona euro para julho de 2025: 35,0 mil milhões (previsão de 32,4 mil milhões; anterior de 38,9 mil milhões)
• Produção da construção na zona do euro em julho de 2025: 3,2% a/a (previsão de 2,1% a/a; anterior de 1,7% a/a)
• Barómetro empresarial CFIB do Canadá para setembro de 2025: 50,2 (previsão de 45,0; anterior de 47,8)
• Taxa oficial do banco do Reino Unido para 18 de setembro de 2025: 4,0% (previsão de 4,0%; anterior de 4,0%)
  • Voto do MPC do BoE do Reino Unido a favor da redução: 2,0 (previsão de 2,0; anterior de 5,0)
  • Votos a favor do aumento do MPC do BoE do Reino Unido: 0,0 (previsão de 0,0; anterior de 0,0)
  • Votos do MPC do BoE do Reino Unido inalterados: 7,0 (previsão de 7,0; anterior de 4,0)
• O governador do Banco da Inglaterra, Bailey, sugeriu que pode haver mais reduções nas taxas de juros
• Pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA para 13 de setembro de 2025: 231,0 mil (previsão de 250,0 mil; anterior de 263,0 mil)
• Índice de produção industrial da Fed da Filadélfia dos EUA para setembro de 2025: 23,2 (previsão de 8,0; anterior de -0,3)
• Índice CB Leading dos EUA para agosto de 2025: -0,5% m/m (-0,1% m/m previsto; -0,1% m/m anterior)
• Trump disse que o Reino Unido quer fazer ajustes no seu acordo comercial e citou que Putin pode não ter outra escolha a não ser acabar com a guerra se o petróleo continuar a cair
• As ações da Intel subiram 25% com a notícia de um investimento de US$ 5 bilhões da Nvidia

Movimentação dos preços no mercado em geral:

Os ativos de risco não tiveram muita tranquilidade depois da tempestade do FOMC, já que a volatilidade continuou alta, enquanto as correlações normais mal se mantiveram.

O Bitcoin recebeu apoio de relatos de que a SEC dos EUA votou a favor da aprovação de normas genéricas para a listagem de ETFs de criptomoedas, abrindo potencialmente mais oportunidades de investimento neste setor. O BTC/USD recuperou para os níveis de 118 mil dólares e manteve os seus ganhos durante o resto do dia.

Os futuros de ações também tiveram um início positivo, embora os mercados acionários asiáticos tenham fechado mistos, enquanto os índices europeus, como o DAX e o CAC 40, fecharam com alta de mais de 1%. As ações dos EUA receberam um impulso adicional com a alta de 25% das ações da Intel, após a notícia de um investimento de US$ 5 bilhões da Nvidia, com o índice S&P 500 subindo 0,55% na sessão.

O ouro oscilou, perdendo alguns dos seus ganhos como porto seguro, à medida que a recuperação do risco pós-FOMC se estendeu durante o horário do mercado asiático, antes de se recuperar acentuadamente durante a abertura do mercado de Londres. No entanto, outra queda foi observada com a abertura dos mercados dos EUA, levando o metal precioso a fechar com uma queda de 0,37%.

O petróleo bruto WTI também teve um desempenho bastante confuso, oscilando com as notícias geopolíticas, mas acabando por cair durante a sessão dos EUA, quando o domínio do dólar entrou em jogo e Trump sugeriu que os preços mais baixos do petróleo poderiam forçar o presidente russo Putin a acabar com a guerra.

Os rendimentos do Tesouro, que estavam a cair durante as sessões asiática e londrina, encontraram forte apoio nos dados melhores do que o esperado sobre os pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA e no índice da Fed da Filadélfia, com os rendimentos a 10 anos a fechar 3,4 pontos base acima.

Comportamento do mercado cambial: Dólar americano vs. principais moedas:

A maioria dos pares do dólar começou o dia com cautela, com exceção do NZD/USD, que sofreu uma forte queda devido aos dados do PIB mais fracos do que o esperado, que revelaram uma contração mais acentuada na Nova Zelândia.

O relatório de emprego pessimista da Austrália também pesou sobre o dólar australiano, já que os números sugeriram a possibilidade de outro corte nas taxas do RBA antes do final do ano. O dólar americano continuou a subir gradualmente durante a segunda metade do pregão asiático, antes que a realização de lucros apagasse alguns ganhos com a abertura dos mercados de Londres.

O BOE manteve as taxas de juro inalteradas, como esperado, mas as expectativas dovish aumentaram com mais membros do MPC a votarem a favor da flexibilização e com os comentários do governador do BOE, Bailey, sobre como seriam possíveis novas reduções nos custos de financiamento. A libra esterlina foi vendida após o anúncio, juntamente com outras moedas importantes que perderam terreno para o dólar americano em alta.

A recuperação do dólar acelerou ao ver os dados otimistas sobre os pedidos iniciais de subsídio de desemprego e o índice da Fed de Filadélfia, que minimizaram ainda mais as preocupações económicas nos EUA, e a moeda conseguiu manter-se à tona, movendo-se principalmente de lado durante o resto do pregão de Nova Iorque.

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Decisão do BoJ sobre a taxa de juros às 3h00 GMT
• Gastos com cartão de crédito na Nova Zelândia para agosto de 2025 às 3h GMT
• Índice de preços no produtor (PPI) da Alemanha para agosto de 2025 às 6h GMT
• Vendas a retalho do Reino Unido para agosto de 2025 às 6:00 GMT
• Empréstimos líquidos do setor público do Reino Unido, excluindo bancos, para agosto de 2025, às 6h GMT
• Confiança empresarial da França para setembro de 2025 às 6h45 GMT
• Vendas a retalho preliminaresdo Canadá para agosto de 2025 às 12h30 GMT

Mais um grande banco central está pronto para anunciar a sua decisão de política monetária antes do fim desta semana agitada! Vamos ouvir o governador do Banco do Japão, Ueda, e os seus colegas responsáveis pela política monetária, já que o banco central japonês deve manter as taxas inalteradas, mas possivelmente dar uma dica sobre um novo aperto monetário.

Depois disso, o relatório de vendas a retalho do Reino Unido poderá agitar as coisas para a libra, enquanto a divulgação das vendas a retalho do Canadá também poderá reforçar o tom relativamente dovish do Banco do Canadá.

Como sempre, fique atento aos desenvolvimentos do comércio global e às manchetes geopolíticas que podem influenciar o sentimento geral do mercado. Fique atento e não se esqueça de verificar a nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!