Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 18. September 2025

Nach der Ankündigung des FOMC schien es, als würden die Zusammenhänge nicht mehr so klar sein, weil die Marktteilnehmer wahrscheinlich ihre Portfolios angepasst und auf einzelne Vermögenswerte reagiert haben.

Unterdessen überraschte die BOE die Märkte mit einer „zurückhaltenden Haltung”, da einige MPC-Mitglieder für eine Zinssenkung gestimmt hatten.

Schau dir die Schlagzeilen und Wirtschaftsnachrichten an, die du in den letzten Handelssitzungen vielleicht verpasst hast!

Schlagzeilen:

• Neuseeländische BIP-Wachst umsrate für den 30. Juni 2025: -0,9 % gegenüber dem Vorquartal (-0,2 % gegenüber dem Vorquartal prognostiziert; 0,8 % gegenüber dem Vorquartal zuvor); -0,6 % gegenüber dem Vorjahr (0,0 % gegenüber dem Vorjahr prognostiziert; -0,7 % gegenüber dem Vorjahr zuvor)
• Die US-Börsenaufsicht SEC hat generische Standards für die Notierung von Krypto-ETFs genehmigt
• Maschinenbestellungen in Japan für Juli 2025: -4,6 % im Monatsvergleich (-1,3 % im Monatsvergleich prognostiziert; 3,0 % im Monatsvergleich zuvor); 4,9 % im Jahresvergleich (5,9 % im Jahresvergleich prognostiziert; 7,6 % im Jahresvergleich zuvor)
• Veränderung der Beschäftigung in Australien für August 2025: -5,4 Tausend (Prognose: 15,0 Tausend; vorher: 24,5 Tausend)
  • Arbeitslosenquote in Australien für August 2025: 4,2 % (Prognose: 4,3 %; zuvor: 4,2 %)
  • Erwerbsquote in Australien für August 2025: 66,8 % (Prognose: 67,0 %; vorher: 67,0 %)
  • Veränderung der Vollzeitbeschäftigung in Australien für August 2025: -40,9 Tausend (-10,0 Tausend Prognose; 60,5 Tausend vorher)
  • Veränderung der Teilzeitbeschäftigung in Australien für August 2025: 35,5 Tausend (Prognose: 25,0 Tausend; vorher: -35,9 Tausend)
• Schweizer Handelsbilanz für August 2025: 3,9 Mrd. (Prognose: 3,9 Mrd.; vorher: 4,3 Mrd.)
• Eurozone Leistungsbilanz für Juli 2025: 35,0 Mrd. (Prognose: 32,4 Mrd.; vorher: 38,9 Mrd.)
• Bauproduktion der Eurozone für Juli 2025: 3,2 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,1 % im Jahresvergleich; vorher: 1,7 % im Jahresvergleich)
• Kanada CFIB-Konjunkturbarometer für September 2025: 50,2 (Prognose: 45,0; vorher: 47,8)
• Offizieller Leitzins des Vereinigten Königreichs für den 18. September 2025: 4,0 % (Prognose: 4,0 %; vorher: 4,0 %)
  • Stimmenanteil für Zinssenkung im geldpolitischen Ausschuss der Bank of England: 2,0 (Prognose: 2,0; vorher: 5,0)
  • BoE MPC-Stimmen für Zinserhöhung: 0,0 (Prognose: 0,0; vorher: 0,0)
  • Unveränderte Stimmen im geldpolitischen Ausschuss der Bank of England: 7,0 (Prognose: 7,0; zuvor: 4,0)
• BOE-Gouverneur Bailey meinte, dass es noch mehr Zinssenkungen geben könnte
• Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA für den 13. September 2025: 231.000 (Prognose: 250.000; vorher: 263.000)
• US-Philadelphia-Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe für September 2025: 23,2 (Prognose: 8,0; vorher: -0,3)
• US-CB-Frühindikator für August 2025: -0,5 % im Monatsvergleich (-0,1 % im Monatsvergleich prognostiziert; -0,1 % im Monatsvergleich zuvor)
• Trump meinte, dass Großbritannien sein Handelsabkommen anpassen will, und meinte, Putin hätte vielleicht keine andere Wahl, als den Krieg zu beenden, wenn der Rohölpreis weiter sinkt.
• Die Intel-Aktienkurse sind um 25 % gestiegen, nachdem bekannt wurde, dass Nvidia 5 Milliarden Dollar investieren will

Marktpreisentwicklung:

Risikoanlagen konnten sich nach dem FOMC-Sturm nicht wirklich beruhigen, da die Volatilität hoch blieb und die üblichen Korrelationen kaum noch funktionierten.

Bitcoin bekam Unterstützung durch Berichte, dass die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC dafür gestimmt hat, allgemeine Standards für die Notierung von Krypto-ETFs zu genehmigen, was möglicherweise mehr Investitionsmöglichkeiten in diesem Bereich eröffnen könnte. BTC/USD erholte sich wieder auf das Niveau von 118.000 USD und hielt seine Gewinne für den Rest des Tages.

Auch Aktien-Futures hatten einen positiven Start, obwohl die asiatischen Aktienmärkte uneinheitlich schlossen, während europäische Indizes wie der DAX und der CAC 40 um mehr als 1 % höher schlossen. US-Aktien erhielten einen zusätzlichen Schub durch den 25-prozentigen Anstieg der Intel-Aktie aufgrund der Nachricht über eine 5-Milliarden-Dollar-Investition von Nvidia, wobei der S&P 500-Index im Tagesverlauf um 0,55 % zulegte.

Gold schwankte und gab einen Teil seiner Gewinne als sicherer Hafen wieder ab, als sich die Risiko-Rallye nach der FOMC-Sitzung während der asiatischen Handelszeiten fortsetzte, bevor es bei Eröffnung des Londoner Marktes wieder stark anzog. Bei Eröffnung der US-Märkte kam es jedoch zu einem erneuten Rückgang, sodass das Edelmetall mit einem Minus von 0,37 % schloss.

AuchWTI-Rohöl hatte einen ziemlich chaotischen Verlauf, schwankte aufgrund geopolitischer Schlagzeilen, drehte aber schließlich während der US-Handelssitzung nach unten, als die Dominanz des Dollars zum Tragen kam und Trump andeutete, dass niedrigere Ölpreise den russischen Präsidenten Putin dazu zwingen könnten, den Krieg zu beenden.

Die Renditen von US-Staatsanleihen, die während der asiatischen und Londoner Börsensitzung leicht gesunken waren, fanden starke Unterstützung durch besser als erwartete Daten zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe in den USA und den Philly-Fed-Index, sodass die 10-Jahres-Renditen um 3,4 Basispunkte höher schlossen.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Die meisten Dollar-Paare starteten vorsichtig in den Tag, außer NZD/USD, das wegen schwächer als erwarteter BIP-Daten, die einen stärkeren Rückgang in Neuseeland zeigten, stark abfiel.

Der schwache Arbeitsmarktbericht aus Australien belastete ebenfalls den Aussie, da die Zahlen auf eine weitere Zinssenkung durch die RBA vor Jahresende hindeuteten. Der Greenback stieg in der zweiten Hälfte der asiatischen Handelssitzung weiter leicht an, bevor Gewinnmitnahmen bei Eröffnung der Londoner Märkte einen Teil der Gewinne wieder zunichte machten.

Die BOE hielt die Zinsen wie erwartet unverändert, aber die Erwartungen an eine lockere Geldpolitik nahmen zu, da mehr MPC-Mitglieder für eine Lockerung stimmten und BOE-Gouverneur Bailey sich dazu äußerte, dass weitere Senkungen der Kreditkosten möglich sein könnten. Das Pfund Sterling wurde nach der Ankündigung verkauft, und auch andere wichtige Währungen verloren gegenüber dem stärkeren US-Dollar an Boden.

Die Rallye des Dollars beschleunigte sich angesichts der optimistischen Zahlen zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe und des Philly-Fed-Index, die die Unsicherheit über die US-Wirtschaft weiter abschwächten, und die Währung konnte sich über Wasser halten, da sie sich während der restlichen New Yorker Börsensitzung weitgehend seitwärts bewegte.

Mögliche Katalysatoren im Wirtschaftskalender

• Zinsentscheidung der BoJ um 3:00 Uhr GMT
• Neuseeländische Kreditkartenausgaben für August 2025 um 3:00 Uhr GMT
• Deutscher PPI für August 2025 um 6:00 Uhr GMT
• Einzelhandelsumsätze im Vereinigten Königreich für August 2025 um 6:00 Uhr GMT
• Netto-Kreditaufnahme des öffentlichen Sektors in Großbritannien ohne Banken für August 2025 um 6:00 Uhr GMT
• Geschäftsklima in Frankreich für September 2025 um 6:45 Uhr GMT
• Kanada: Einzelhandelsumsätze für August 2025 um 12:30 Uhr GMT

Eine weitere wichtige Zentralbank wird noch vor Ende dieser ereignisreichen Woche ihre geldpolitische Entscheidung bekannt geben! Wir werden von BOJ-Gouverneur Ueda und seinen Kollegen hören, da allgemein erwartet wird, dass die japanische Zentralbank die Zinsen unverändert lässt, aber möglicherweise weitere Straffungen andeutet.

Danach könnte der britische Einzelhandelsumsatzbericht das Pfund durcheinanderwirbeln, während die Veröffentlichung der kanadischen Einzelhandelsumsätze den relativ zurückhaltenden Ton der BOC unterstreichen könnte.

Achte wie immer auf globale Handelsentwicklungen und geopolitische Schlagzeilen, die die allgemeine Marktstimmung beeinflussen könnten. Bleib flexibel und vergiss nicht, unseren Forex-Korrelationsrechner zu checken, wenn du Trades machst!