Pang-araw-araw na Buod ng Malawak na Merkado – Hulyo 3, 2025

Grabe, nagliyab ang mga merkado noong Huwebes matapos maglabas ang U.S. ng mas malakas kaysa inaasahang jobs report, kaya't lumakas ang dolyar at bumagsak ang ginto habang nawawalan ng pag-asa sa Fed rate cut.

Nag-rally ang stocks, umakyat ang Treasury yields sa bagong taas, at nagawa ng Bitcoin na mag-defy sa usual macro moves na may steady gains habang ang oil ay nag-swing dahil sa lakas ng dolyar at supply concerns.

Narito ang mga headlines na baka na-miss mo sa mga nakalipas na trading sessions!

Headlines:

• U.K. PM Starmer nagbigay suporta kay Rachel Reeves na manatiling Chancellor sa "maraming taon pa"
• Australia Balance of Trade for May 2025: 2.24B (5.2B forecast; 5.41B previous)
• China Caixin Services PMI para sa June 2025: 50.6 (51.3 forecast; 51.1 previous)
• BOJ member Takata nagsabing handa ang Bank na ipagpatuloy ang policy tightening kung umusad ang U.S. trade talks
• Pangulo ng South Korea na si Lee Jae Myung nagsabing "napakahirap" na U.S. tariff negotiations ay maaaring hindi matapos bago ang deadline ng July 9
• Swiss Consumer Price Index Growth Rate para sa June 2025: 0.1% y/y (-0.1% y/y forecast; -0.1% y/y previous); 0.2% m/m (0.1% m/m forecast; 0.1% m/m previous)
• Germany HCOB Services PMI Final para sa June 2025: 49.7 (49.4 forecast; 47.1 previous)
• Euro area HCOB Services PMI Final para sa June 2025: 50.5 (50.0 forecast; 49.7 previous)
• U.K. S&P Global Services PMI Final para sa June 2025: 52.8 (51.3 forecast; 50.9 previous)
• Canada Balance of Trade para sa May 2025: -5.9B (-6.4B forecast; -7.14B previous)
• U.S. Balance of Trade para sa May 2025: -71.5B (-72.0B forecast; -61.6B previous)
• U.S. Initial Jobless Claims para sa June 28, 2025: 233.0k (240.0k forecast; 236.0k previous)
• U.S. June jobs reports:
  • U.S. Nonfarm Payrolls para sa June 2025: 147.0k (100.0k forecast; 139.0k previous)
  • U.S. Unemployment Rate para sa June 2025: 4.1% (4.2% forecast; 4.2% previous)
  • U.S. Average Hourly Earnings para sa June 2025: 0.2% m/m (0.2% m/m forecast; 0.4% m/m previous); 3.7% y/y (3.9% y/y forecast; 3.9% y/y previous)
  • U.S. Participation Rate para sa June 2025: 62.3% (62.3% forecast; 62.4% previous)
• U.S. S&P Global Services PMI Final para sa June 2025: 52.9 (53.1 forecast; 53.7 previous)
• U.S. Factory Orders para sa May 2025: 8.2% m/m (9.5% m/m forecast; -3.7% m/m previous)
• U.S. ISM Services PMI para sa June 2025: 50.8 (49.7 forecast; 49.9 previous)
• U.S. Treasury Secretary Bessent nagsabing mga 100 bansa ay malamang na makakita ng reciprocal tariff rate na 10% pagkatapos ng July 9

Broad Market Price Action:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Kalurks ang galaw ng major assets noong Huwebes habang digest ng mga traders ang blowout U.S. jobs report. Ang NFP numbers ay nag-spark ng malalaking galaw sa buong board, pinapalakas ang ideya na baka kailangan pa ng Fed na panatilihin ang rates na mas mataas nang mas matagal.

Global equities kalmado sa balita. Lumipad pataas ang Dow habang nagtaya ang investors sa solidong economic momentum, kahit na ibig sabihin ay mas mahigpit na policy sa hinaharap. Ang mga European market naman ay medyo magulo, reacting sa kanilang sariling PMI reads at sa malakas na U.S. print. Treasury yields tumaas din, na ang 10-year ay umabot sa 4.35% habang pinopresyo ng mga traders ang mas mataas na rate backdrop.

Gold ay napuruhan, bumagsak mula $2,360 hanggang around $2,325 habang lumalakas ang dolyar at humina ang safe-haven demand. WTI crude oil nag-swing mula $66.50 hanggang $67.50, naapektuhan sa umpisa ng mas malakas na dolyar pero kinalaunan ay tumaas dahil sa supply concerns bago ang July 6 OPEC+ meeting. Bitcoin standout, umakyat mula $109,200 papunta sa halos $109,800, muling pinapakita na ang crypto ay humahanap ng sariling direksyon sa halip na sumabay sa usual macro tune.

FX Market Behavior: U.S. Dollar vs. Majors:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

Nakakuha ng maagang suporta ang Greenback sa Asian session, malamang dahil sa mga balita tungkol sa Vietnam deal at pag-aayos ng posisyon ng mga traders bago ang napakahalagang U.S. jobs report. Sa maagang European trading, bahagyang bumaba ang dolyar matapos ang halo-halong PMI data, na nagbigay ng pansamantalang pag-angat sa mga regional currency.

Ngunit nagbago ang tono nang pumasok ang U.S. labor numbers. Ang mas malakas kaysa inaasahang report ay nagpadala sa dolyar na mas mataas, pinapalakas ang pananaw na kayang maghintay ng Fed sa anumang rate cuts. Anumang epekto ng European data ay mabilis na natabunan habang bumalik ang focus sa lumalaking policy divide sa pagitan ng Fed at ECB.

Napanatili ng dolyar ang lakas sa U.S. session. May ilang minor pullbacks pero nanatiling mas malakas sa kabuuan, na ang Canadian dollar lang ang natatanging standout. Bumagsak ang EUR/USD sa kabila ng naunang suporta mula sa PMI. Tumaas ang USD/JPY habang mas pinapahalagahan ang malakas na jobs data kaysa sa safe-haven flows. Nahihirapan ang pound na makahanap ng pundasyon, at pati ang Swiss franc ay nawalan ng puwersa habang naghahanda ang mga traders para sa mas matagal na mas mataas na rates mula sa Fed.

Upcoming Potential Catalysts on the Economic Calendar

• Swiss Unemployment Rate para sa June 2025 sa 5:45 am GMT
• Germany Factory Orders para sa May 2025 sa 6:00 am GMT
• Germany HCOB Construction PMI para sa June 2025 sa 7:30 am GMT
• Euro area HCOB Construction PMI para sa June 2025 sa 7:30 am GMT
• Euro area ECB President Lagarde Speech sa 7:30 am GMT
• U.K. S&P Global Construction PMI para sa June 2025 sa 8:30 am GMT
• Euro area PPI para sa May 2025 sa 9:00 am GMT
• Canada S&P Global Services PMI para sa June 2025 sa 1:30 pm GMT

Habang sarado ang U.S. markets para sa holiday, maaaring lumipat ang spotlight sa mid-tier data mula sa Europe at kung paano mag-a-adjust ang mga traders sa kanilang Fed rate cut expectations pagkatapos ng blockbuster jobs report noong Huwebes.

Bantayan nang mabuti ang iyong euro setups at anumang chart signals na maaaring magpahiwatig ng end-of-week positioning. Maaaring gumalaw nang mas mabilis kaysa inaasahan na may mas manipis na liquidity!

Tulad ng dati, manatiling alerto at huwag kalimutang i-check ang aming Forex Correlation Calculator kapag gumagawa ng trades!