Récapitulatif quotidien du grand marché - 3 juillet 2025

Les marchés ont démarré en trombe jeudi après la publication d'un rapport sur l'emploi meilleur que prévu aux États-Unis, qui a fait bondir le dollar et chuter l'or, les espoirs d'une baisse des taux de la Fed ayant pris un coup.

Les actions ont rebondi, les rendements des bons du Trésor ont atteint de nouveaux sommets et le Bitcoin a réussi à défier les mouvements macroéconomiques habituels en enregistrant des gains réguliers, tandis que le pétrole a fluctué sous l'effet de la vigueur du dollar et des inquiétudes liées à l'offre.

Voici les gros titres que tu as peut-être manqués lors des dernières séances de trading!

À la une

• Le Premier ministre britannique Starmer a soutenu Rachel Reeves pour qu'elle reste chancelière pendant « de nombreuses années ».
• Balance commerciale de l'Australie pour mai 2025 : 2,24 milliards (prévisions : 5,2 milliards ; précédent : 5,41 milliards)
• Indice PMI des services Caixin en Chine pour juin 2025 : 50,6 (prévisions : 51,3 ; précédent : 51,1)
• Takata, membre de la Banque du Japon, a déclaré que la banque était prête à reprendre son resserrement monétaire si les négociations commerciales avec les États-Unis progressaient
• Le président sud-coréen Lee Jae Myung a déclaré que les négociations tarifaires « très difficiles » avec les États-Unis pourraient ne pas aboutir avant la date limite du 9 juillet
• Taux de croissance de l'indice des prix à la consommation suisse pour juin 2025 : 0,1 % en glissement annuel (prévision : -0,1 % en glissement annuel ; précédent : -0,1 % en glissement annuel) ; 0,2 % en glissement mensuel (prévision : 0,1 % en glissement mensuel ; précédent : 0,1 % en glissement mensuel)
• Indice PMI final HCOB des services en Allemagne pour juin 2025 : 49,7 (prévision : 49,4 ; précédent : 47,1)
• Indice PMI HCOB final des services de la zone euro pour juin 2025 : 50,5 (prévision : 50,0 ; précédent : 49,7)
• Indice PMI final S&P Global des services au Royaume-Uni pour juin 2025 : 52,8 (prévision : 51,3 ; précédent : 50,9)
• Balance commerciale du Canada pour mai 2025 : -5,9 milliards (-6,4 milliards prévu ; -7,14 milliards précédemment)
• Balance commerciale américaine pour mai 2025 : -71,5 milliards (-72,0 milliards prévus ; -61,6 milliards précédemment)
• Demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis pour le 28 juin 2025 : 233 000 (prévisions : 240 000 ; précédent : 236 000)
• Rapports sur l'emploi aux États-Unis pour le mois de juin :
  • Emplois non agricoles aux États-Unis pour juin 2025 : 147 000 (prévision : 100 000 ; précédent : 139 000)
  • Taux de chômage aux États-Unis pour juin 2025 : 4,1 % (prévision : 4,2 % ; précédent : 4,2 %)
  • Gains horaires moyens aux États-Unis pour juin 2025 : 0,2 % en glissement mensuel (prévision : 0,2 % en glissement mensuel ; 0,4 % en glissement mensuel précédemment) ; 3,7 % en glissement annuel (prévision : 3,9 % en glissement annuel ; 3,9 % en glissement annuel précédemment)
  • Taux de participation aux États-Unis pour juin 2025 : 62,3 % (prévision : 62,3 % ; précédent : 62,4 %)
• Indice PMI S&P Global Services finalaux États-Unis pour juin 2025 : 52,9 (prévision : 53,1 ; précédent : 53,7)
• Commandes industrielles aux États-Unis pour mai 2025 : 8,2 % en glissement mensuel (prévision : 9,5 % en glissement mensuel ; précédent : -3,7 % en glissement mensuel)
• PMI ISM des services aux États-Unis pour juin 2025 : 50,8 (prévision : 49,7 ; précédent : 49,9)
• Le secrétaire américain au Trésor, Bessent, a dit qu'une centaine de pays devraient voir leurs droits de douane réciproques passer à 10 % après le 9 juillet.

Évolution générale des cours :

Indice du dollar, or, S&P 500, pétrole, rendement américain à 10 ans, Bitcoin - graphique superposé par TradingView

Les principaux actifs ont tous été à l'honneur jeudi, les traders ayant pris connaissance d'un rapport sur l'emploi américain exceptionnel. Les chiffres de l'emploi non agricole ont provoqué des mouvements importants dans tous les secteurs, renforçant l'idée que la Fed pourrait devoir maintenir ses taux plus élevés plus longtemps.

Les actions mondiales ont bien réagi à cette nouvelle. Le Dow Jones a bondi, les investisseurs pariant sur une bonne dynamique économique, même si ça veut dire une politique plus restrictive à l'avenir. Les marchés européens ont été instables, réagissant à la fois à leurs propres indices PMI et aux bons résultats américains. Les rendements des bons du Trésor ont aussi grimpé, le rendement à 10 ans atteignant 4,35 %, les traders anticipant une hausse des taux.

L'or a pris un coup, passant de 2 360 $ à environ 2 325 $, le dollar s'étant raffermi et la demande de valeurs refuges s'étant tarie. Le pétrole brut WTI a oscillé entre 66,50 $ et 67,50 $, sous la pression initiale d'un dollar plus fort, mais soutenu par la suite par les inquiétudes liées à l'offre avant la réunion de l'OPEP+ du 6 juillet. Le bitcoin s'est démarqué, passant de 109 200 dollars à près de 109 800 dollars, montrant une fois de plus que les cryptomonnaies suivent leur propre voie plutôt que de se plier aux aléas macroéconomiques habituels.

Comportement du marché des changes : dollar américain par rapport aux principales devises :

Superposition du graphique USD vs principales devises par TradingView

Le billet vert a trouvé un soutien précoce pendant la séance asiatique, probablement parce que les traders ont réagi aux gros titres sur l'accord avec le Vietnam et ont ajusté leurs positions avant la publication très attendue du rapport sur l'emploi aux États-Unis. En début de séance européenne, le dollar s'est un peu détendu après des données PMI mitigées, l'IPC suisse et les chiffres des services de la zone euro ayant donné un coup de pouce temporaire aux devises régionales.

Mais le ton a changé dès la publication des chiffres de l'emploi américain. Ce rapport meilleur que prévu a fait grimper le dollar, renforçant l'idée que la Fed peut se permettre d'attendre avant de baisser ses taux. L'impact des données européennes a été vite éclipsé par le retour de l'attention sur le fossé politique grandissant entre la Fed et la BCE.

Le dollar est resté solide tout au long de la séance américaine. Il a connu quelques reculs mineurs, mais a tout de même clôturé en hausse dans l'ensemble, le dollar canadien étant la seule exception. L'EUR/USD a reculé malgré le soutien apporté plus tôt par les PMI. L'USD/JPY a progressé, les données solides sur l'emploi ayant pris le pas sur les flux vers les valeurs refuges. La livre sterling a eu du mal à trouver ses marques, et même le franc suisse a perdu du terrain, les traders s'attendant à ce que la Fed maintienne ses taux à un niveau élevé pendant plus longtemps.

Prochains catalyseurs potentiels dans le calendrier économique

• Taux de chômage en Suisse pour juin 2025 à 5h45 GMT
• Commandes industrielles allemandes pour mai 2025 à 6h00 GMT
• PMI HCOB de la construction en Allemagne pour juin 2025 à 7h30 GMT
• Indice PMI HCOB de la construction dans la zone euro pour juin 2025 à 7h30 GMT
• Discours de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, à 7 h 30 GMT
• Indice PMI S&P Global Construction au Royaume-Uni pour juin 2025 à 8 h 30 GMT
• IPP de la zone euro pour mai 2025 à 9 h 00 GMT
• Indice PMI S&P Global des services au Canada pour juin 2025 à 13h30 GMT

Avec les marchés américains fermés pour cause de jour férié, l'attention pourrait se porter sur les données intermédiaires publiées en Europe et sur la manière dont les traders ajusteront leurs anticipations concernant la baisse des taux de la Fed après la publication jeudi du rapport sur l'emploi.

Garde un œil sur tes configurations sur l'euro et sur tout signal graphique qui pourrait indiquer un positionnement en fin de semaine. Les choses pourraient évoluer plus vite que prévu en raison de la liquidité réduite !

Comme toujours, restez agile et n'oubliez pas de consulter notre calculateur de corrélation Forex avant de passer un ordre !