Recapitulação diária do mercado amplo - 3 de julho de 2025

Os mercados dispararam na quinta-feira depois que os EUA divulgaram um relatório de empregos melhor do que o esperado, fazendo o dólar subir e o ouro cair, já que as esperanças de um corte nas taxas de juros pelo Fed foram prejudicadas.

As ações subiram, os rendimentos do Tesouro atingiram novos máximos e o Bitcoin conseguiu desafiar os movimentos macroeconómicos habituais com ganhos constantes, enquanto o petróleo oscilou devido à força do dólar e às preocupações com a oferta.

Aqui estão as manchetes que você pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• O primeiro-ministro do Reino Unido, Starmer, apoiou Rachel Reeves para continuar como chanceler por “muitos anos”.
• Balança comercial da Austrália em maio de 2025: 2,24 mil milhões (previsão de 5,2 mil milhões; 5,41 mil milhões anteriormente)
• PMI de serviços Caixin da China para junho de 2025: 50,6 (previsão de 51,3; anterior de 51,1)
• Takata, membro do Banco do Japão, disse que o banco está pronto para retomar o aperto da política monetária se as negociações comerciais com os EUA avançarem
• O presidente da Coreia do Sul, Lee Jae Myung, disse que as negociações tarifárias com os EUA, que estão sendo "muito difíceis", podem não ser concluídas antes do prazo final de 9 de julho
• Taxa de crescimento do Índice de Preços ao Consumidor da Suíça para junho de 2025: 0,1% a/a (previsão de -0,1% a/a; anterior de -0,1% a/a); 0,2% m/m (previsão de 0,1% m/m; anterior de 0,1% m/m)
• PMI final dos serviços HCOB da Alemanha para junho de 2025: 49,7 (previsão de 49,4; anterior de 47,1)
• PMI HCOB dos serviços da zona euro final para junho de 2025: 50,5 (previsão de 50,0; anterior de 49,7)
• PMI final da S&P Global Services para o Reino Unido em junho de 2025: 52,8 (previsão de 51,3; anterior de 50,9)
• Balança comercial do Canadá para maio de 2025: -5,9 mil milhões (-6,4 mil milhões previsto; -7,14 mil milhões anterior)
• Balança comercial dos EUA para maio de 2025: -71,5 mil milhões (-72,0 mil milhões previstos; -61,6 mil milhões anteriormente)
• Pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA para 28 de junho de 2025: 233,0 mil (previsão de 240,0 mil; anterior de 236,0 mil)
• Relatórios de emprego dos EUA em junho:
  • Folha de pagamento não agrícola dos EUA para junho de 2025: 147,0 mil (previsão de 100,0 mil; 139,0 mil anteriormente)
  • Taxa de desemprego nos EUA em junho de 2025: 4,1% (previsão de 4,2%; anterior de 4,2%)
  • Ganhos médios por hora nos EUA em junho de 2025: 0,2% m/m (previsão de 0,2% m/m; 0,4% m/m anterior); 3,7% a/a (previsão de 3,9% a/a; 3,9% a/a anterior)
  • Taxa de participação nos EUA para junho de 2025: 62,3% (previsão de 62,3%; anterior de 62,4%)
• PMI Global de Serviços S&P dos EUA final para junho de 2025: 52,9 (previsão de 53,1; anterior de 53,7)
• Encomendas às fábricas dos EUA para maio de 2025: 8,2% m/m (previsão de 9,5% m/m; anterior de -3,7% m/m)
• PMI de serviços ISM dos EUA para junho de 2025: 50,8 (previsão de 49,7; anterior de 49,9)
• O secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, disse que cerca de 100 países provavelmente terão uma tarifa recíproca de 10% após 9 de julho

Movimentação geral dos preços no mercado:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

Os principais ativos dominaram os gráficos na quinta-feira, com os traders a reagirem a um relatório de emprego surpreendente nos EUA. Os números do NFP provocaram grandes movimentos em todos os mercados, reforçando a ideia de que o Fed poderá precisar de manter as taxas mais altas por mais tempo.

As ações globais reagiram bem à notícia. O Dow disparou, com os investidores apostando num impulso económico sólido, mesmo que isso signifique uma política mais restritiva no futuro. Os mercados europeus ficaram instáveis, reagindo tanto aos seus próprios dados do PMI quanto aos fortes números dos EUA. Os rendimentos do Tesouro também subiram, com os títulos de 10 anos chegando a 4,35%, com os traders precificando o cenário de taxas mais altas.

O ouro levou uma surra, caindo de US$ 2.360 para cerca de US$ 2.325, com o dólar se fortalecendo e a procura por ativos seguros secando. O petróleo WTI oscilou entre US$ 66,50 e US$ 67,50, pressionado no início pelo dólar mais forte, mas depois subindo devido a preocupações com a oferta antes da reunião da OPEP+ em 6 de julho. A Bitcoin se destacou, subindo de US$ 109.200 para perto de US$ 109.800, mostrando mais uma vez que as criptomoedas estão a trilhar seu próprio caminho, em vez de dançar ao som da música macroeconómica habitual.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do USD em relação às principais moedas pela TradingView

O dólar americano ganhou apoio no início da sessão asiática, provavelmente porque os traders reagiram às notícias sobre o acordo com o Vietname e ajustaram as suas posições antes do importante relatório sobre o emprego nos EUA. No início do pregão europeu, o dólar caiu um pouco depois de dados mistos do PMI, com o IPC suíço e os números dos serviços da zona do euro dando um impulso de curta duração às moedas regionais.

Mas o tom mudou assim que os números do emprego nos EUA foram divulgados. O relatório mais forte do que o esperado fez o dólar subir acentuadamente, reforçando a visão de que o Fed pode se dar ao luxo de esperar para reduzir as taxas. Qualquer impacto que os dados europeus tenham tido foi rapidamente ofuscado, com o foco voltando para a crescente divisão política entre o Fed e o BCE.

O dólar ficou firme durante a sessão dos EUA. Ele teve algumas pequenas quedas, mas ainda assim fechou mais forte em toda a linha, com o dólar canadiano sendo o único destaque. O EUR/USD caiu, apesar do apoio anterior do PMI. O USD/JPY subiu, com os dados fortes do emprego superando os fluxos para moedas seguras. A libra teve dificuldade para se firmar, e até mesmo o franco suíço perdeu terreno, com os traders se preparando para que o Fed mantenha as taxas mais altas por mais tempo.

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Taxa de desemprego na Suíça para junho de 2025 às 5h45 GMT
• Encomendas industriais da Alemanha para maio de 2025 às 6h00 GMT
• PMI de construção HCOB da Alemanha para junho de 2025 às 7h30 GMT
• PMI da construção HCOB da zona euro para junho de 2025 às 7h30 GMT
• Discurso da presidente do BCE, Lagarde, para a zona do euro, às 7h30 GMT
• PMI da construção global S&P do Reino Unido para junho de 2025 às 8h30 GMT
• PPI da zona euro para maio de 2025 às 9h00 GMT
• PMI de serviços global da S&P para o Canadá em junho de 2025, às 13h30 GMT

Com os mercados dos EUA fechados por feriado, o foco pode passar para os dados de médio porte da Europa e como os traders vão ajustar as suas expectativas para o corte da taxa do Fed depois do relatório bombástico de empregos de quinta-feira.

Fica de olho nas tuas configurações do euro e em quaisquer sinais nos gráficos que possam sugerir o posicionamento no final da semana. As coisas podem se mover mais rápido do que esperas com a liquidez mais fraca!

Como sempre, fique atento e não se esqueça de conferir a nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!