ดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐฯ รายงานข้อมูลเดือนกรกฎาคม 2025 ออกมาแบบกลางๆ แต่ก็ใกล้เคียงกับที่คาดไว้ โดยอัตราเงินเฟ้อทั่วไปคงที่ที่ 2.7% ต่อปี ส่วนดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานขยับขึ้นเป็น 3.1%.

ข้อมูลนี้สนับสนุนแนวคิดว่าผลของภาษีที่จำกัดถูกส่งผ่านมาสู่ราคาผู้บริโภคน้อย ทำให้เฟดมีช่องทางในการมุ่งเน้นไปที่ความอ่อนแอของตลาดแรงงาน และเสริมสร้างความคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน.

เรามาดูกันว่าคู่เงินใดจากรายการติดตามของเราที่สามารถเก็บเกี่ยวประโยชน์จากสภาวะที่เงินดอลลาร์อ่อนค่าและความหวังใหม่ในการผ่อนคลายได้:

รายการติดตามเป็นการอภิปรายเกี่ยวกับแนวโน้มราคาและกลยุทธ์ที่สนับสนุนโดยการวิเคราะห์ทั้งเชิงพื้นฐานและเทคนิค เป็นขั้นตอนสำคัญในการสร้างแนวคิดการค้าตามดุลยพินิจที่มีคุณภาพสูง ก่อนที่จะทำแผนการจัดการความเสี่ยงและการค้า.

ถ้าคุณต้องการติดตามการเลือกของเราใน "Watchlist" ทันทีที่มีการเผยแพร่ในระหว่างสัปดาห์, ไปที่ หน้าสมัคร Babypips Premium เพื่อเรียนรู้เพิ่มเติม!

แผนการ

• เราเฝ้าดูอะไรอยู่: รายงาน CPI สหรัฐฯ เดือนกรกฎาคม 2025

• ความคาดหวัง: CPI ทั่วไปจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.8% ต่อปีจาก 2.7% ส่วน CPI พื้นฐานจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.0% ต่อปีจาก 2.8% ซึ่งตลาดจับตาดูสัญญาณของเงินเฟ้อที่เกิดจากภาษี

• ผลลัพธ์ของข้อมูล: CPI ทั่วไปคงที่ที่ 2.7% ต่อปี (เทียบกับที่คาดไว้ 2.8%) ส่วน CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นเป็น 3.1% ต่อปี (เทียบกับที่คาดไว้ 3.0%) มีผลกระทบจากภาษีต่อราคาสินค้าน้อย

• สภาพแวดล้อมของตลาดรอบเหตุการณ์: เงินดอลลาร์อยู่ภายใต้ความกดดันจากข้อมูลงานที่อ่อนแอและคำพูดของเฟดที่อ่อนโยน ตลาดกำหนดอัตราการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนที่มากกว่า 85% และความไม่แน่นอนของภาษี

ผลลัพธ์ของเหตุการณ์

รายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือนกรกฎาคมส่งผลลัพธ์ที่เอื้อต่อตลาด แม้ว่าตัวเลขหลักจะผสมกันก็ตาม แม้ว่าเงินเฟ้อพื้นฐานจะเร่งตัวขึ้นไปสู่ระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนมกราคม แต่นาราทัศน์ทั่วไปมุ่งเน้นไปที่ผลกระทบจากภาษีต่อราคาผู้บริโภคที่จำกัด และช่องทางของเฟดในการผ่อนนโยบาย.

จุดสำคัญจากรายงาน CPI สหรัฐฯ:

• ผลกระทบจากภาษีถูกจำกัด: แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบจากนโยบายการค้า บริษัทต่างๆ ยังคงดูดซับต้นทุนภาษีส่วนมากแทนที่จะส่งต่อให้ผู้บริโภค
• เงินเฟ้อในบริการยังคงอยู่: ค่าโดยสารทางอากาศเพิ่มขึ้น 4.0% เดือนต่อเดือน ในขณะที่ค่ารักษาพยาบาลเพิ่มขึ้น 0.7% แสดงให้เห็นแรงกดดันด้านราคาพื้นฐานในบริการ
• การลดราคาในสินค้าเป็นประโยชน์: ราคาพลังงานลดลง 1.1% เดือนต่อเดือน ทำให้เกิดแรงกดดันจากการลดราคาเพื่อลดการเพิ่มขึ้นในบริการ
• ที่อยู่อาศัยยังคงชะลอตัว: ค่าเช่าที่พักเพิ่มขึ้นเพียง 0.2% ต่อเดือนเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน แสดงให้เห็นถึงการผ่อนคลายในส่วนประกอบ CPI ที่ใหญ่ที่สุด
• ภาคที่มีความเสี่ยงจากภาษีผสม: เครื่องใช้ไฟฟ้าลดลงอย่างน่าประหลาดใจ 0.9% ในขณะที่ราคายานยนต์ใหม่คงที่แม้ว่าจะมีความเสี่ยงจากภาษีอย่างมาก

ข้อมูลแสดงภาพของเศรษฐกิจที่ธุรกิจสามารถดูดซับแรงกดดันด้านต้นทุนการนำเข้าได้สำเร็จในขณะที่ไดนามิกของเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงสามารถจัดการได้ ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีเหตุผลในการให้ความสำคัญกับปัญหาการจ้างงานมากกว่าความมั่นคงของราคาในระยะสั้น.

แรงกระตุ้นพื้นฐานถูกกระตุ้น: เงินดอลลาร์อ่อนลงในคู่เงินหลัก

ตลาดกว้างและปัจจัยขับเคลื่อนภายนอก:

ตลาดเข้าสู่การเปิดเผย CPI โดยที่เงินดอลลาร์อยู่ภายใต้แรงกดดันมากจากเหตุการณ์ภัยพิบัติการจ้างงานที่เกิดขึ้นในสัปดาห์ก่อนหน้านี้ซึ่งแสดงให้เห็นเพียง 73,000 ตำแหน่งงานที่ถูกสร้างขึ้นเมื่อเทียบกับที่คาดไว้ 100,000 ตำแหน่ง เจ้าหน้าที่เฟดรวมถึง Kashkari และ Daly ได้เปิดประตูให้กับการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอย่างกว้างขวาง โดยที่ตลาดกำหนดความหวังในการผ่อนคลายที่รุนแรง.

บริบทดังกล่าวมีการขู่เรื่องภาษีของทรัมป์ที่เพิ่มขึ้นทั่วหลายด้าน – จีนเผชิญกับการเก็บภาษีที่สูงขึ้นเนื่องจากเส้นตายการหยุดยิง 90 วันใกล้เข้ามา, สวิตเซอร์แลนด์ถูกเก็บภาษี 39%, และภาคเซมิคอนดักเตอร์/เภสัชภัณฑ์อยู่ในเป้าสายตา ซึ่งก่อให้เกิดสภาพแวดล้อมที่ซับซ้อนซึ่ง "ข่าวร้ายคือข่าวดี" สำหรับความหวังในการลดอัตราดอกเบี้ย ในขณะที่ความไม่แน่นอนทางการค้าเพิ่มความผันผวน.

ความคิดเห็นของรัฐมนตรีคลัง Scott Bessent ต่อมาในการสนับสนุนการตัดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน 50 จุดฐาน ทำให้แรงกระตุ้นที่อ่อนโยนเพิ่มขึ้น ในขณะที่การบอกใบ้ของทรัมป์เกี่ยวกับการตั้งชื่อผู้สืบทอดตำแหน่งของ Powell "เร็วๆ นี้" เพิ่มความไม่แน่นอนในนโยบายที่ยิ่งทำให้น้ำหนักในเงินดอลลาร์.

สภาพแวดล้อมความเสี่ยงเปลี่ยนจากการมองเชิงบวกอย่างระมัดระวังในความก้าวหน้าของข้อตกลงการค้าไปสู่ความกังวลใหม่เกี่ยวกับการเพิ่มความตึงเครียดทางการค้าระดับโลก, ทำให้การเคลื่อนไหวของสกุลเงินไวต่อสัญญาณใดๆ ที่เฟดจะมีช่องทางในการผ่อนคลายอย่างรุนแรง.

สมุดคะแนนสถานการณ์: พวกเขาเล่นออกมาอย่างไร?

 GBP/USD: ผลลัพธ์ของเหตุการณ์สุทธิเป็น Bearish USD + สถานการณ์ Risk-On = โอกาสดีที่สุดของผลลัพธ์สุทธิบวก

GBP/USD 1-hour Forex Chart by TradingView

GBP/USD อยู่ในช่วงรวมตัวรอบระดับจิตวิทยาเล็กน้อย 1.3450 ก่อนการเปิดเผย CPI โดยคู่สกุลเงินสร้างชุดของจุดต่ำที่สูงขึ้นตามเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่ถือมาตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม.

ผลลัพธ์ CPI ที่อ่อนโยนสุทธิทำให้เกิดการ breakout ทันทีเหนือแนวต้านระยะสั้น โดย Cable ปรับขึ้นผ่านระดับ 1.3500 ภายในไม่กี่นาทีหลังจากการเปิดเผยข้อมูล การเพิ่มขึ้นเริ่มต้นได้ผลักดันคู่สกุลเงินไปถึง 1.3580 – ใกล้กับเป้าหมาย R2 ที่เราระบุไว้ – ก่อนที่การเก็บกำไรจะเริ่มเข้ามา.

สิ่งที่ทำให้แผนการนี้มีความสวยงามโดยเฉพาะคือวิธีที่นาราทัศน์พื้นฐานเล่นออกมาในเวลาจริง. เมื่อตัวเลือกการผ่อนคลายของเฟดพุ่งสูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังลดลง เทรดเดอร์หันมาสู่ธีมความแตกต่างของนโยบายในทันที. ท่าทีที่ค่อนข้าง hawkish ของ BOE จากสัปดาห์ที่แล้วได้ดูน่าสนใจยิ่งขึ้นเมื่อเปรียบเทียบ โดยมีความแตกต่างของอัตราผลตอบแทนสองปีเคลื่อนไหวในทิศทางที่เป็นไปในทางที่น่าสนใจแก่เงินสเตอร์ลิง.

ระดับเทคนิคยืนได้เหมือนเข็มนาฬิกา เส้นแนวโน้มขาขึ้นที่สนับสนุนรอบ 1.3420 เป็นที่เหมาะสมสำหรับการเปิดตัว ในขณะที่การ break เหนือ 1.3500 ได้กระตุ้นให้เกิดการซื้อทางเทคนิค ขยายการปรับขึ้นไปถึงวันพฤหัสบดี.

เมื่อปิดตลาดในวันศุกร์, GBP/USD ได้ปิดตัวในตำแหน่งเหนือ 1.3550 อย่างสบายใจ ซึ่งเป็นกำไรที่มั่นคงสำหรับสัปดาห์และยืนยันการตั้งค่าแนวทาง bullish เมื่อความน่าจะเป็นทั้งทางพื้นฐานและทางเทคนิคตรงกัน.

ไม่ผ่านการเคลื่อนย้ายไปรายการนอกเหนือจาก Watchlist – การตั้งค่าที่ Bullish USD และการตั้งค่า USD/CHF ที่ bearish

USD/CHF ผลลัพธ์ของเหตุการณ์สุทธิเป็น Bearish USD + สถานการณ์ Risk-Off

USD/CHF 1-hour Forex Chart by TradingView

การตั้งค่านี้ถูกทำให้เป็นโมฆะเนื่องจากสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงสูงที่ตามมา หลังจากรายงาน CPI สหรัฐฯ ได้ลดความคาดหวังใดๆ เกี่ยวกับการที่เฟดจะหยุดการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน. แต่คู่สกุลเงินนี้เป็นที่น่าสนใจที่จะดูจากมุมมองทางเทคนิคและแรงกระตุ้น.

ก่อนเหตุการณ์ CPI คู่สกุลเงินถึงแนวต้านแล้วกลับตัวและไหลไปยังเป้าหมาย .8024 S1 Pivot Point หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อเสริมสร้างมุมมองที่อ่อนโยนของเฟด ที่นั่นที่ผู้ซื้อทางเทคนิคและผู้เก็บกำไรเข้ามา ยก USD/CHF ไปยังพื้นที่อภิปราย / จุด pivot รายสัปดาห์ และเคลื่อนไหวด้านข้างจากที่นั่น.

นี่กลายเป็นผู้สมัครที่แข็งแกร่งสำหรับการเล่นที่อ่อนแอของ USD อย่างบริสุทธิ์ไม่ว่าในสภาพแวดล้อมตลาดกว้างเพียงใด ขอบคุณความสำคัญและปฏิกิริยาที่สำคัญของตลาดต่อเหตุการณ์ CPI สหรัฐฯ และผู้ค้าผู้เล่นที่แบบนี้ น่าจะเห็นผลลัพธ์สุทธิบวกร่วมกับกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงและการค้าที่ค่อนข้างปานกลาง.

USD/JPY Long: ผลลัพธ์ของเหตุการณ์สุทธิ Bullish USD + สถานการณ์ Risk-On 

USD/JPY 1-hour Forex Chart by TradingView

เหตุการณ์เป้าหมายไม่ได้เอื้อต่อการตั้งค่าที่ Bullish USD, โดยที่เทรดเดอร์โฟกัสไปที่ตัวเลข CPI ที่อ่อนและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน.

USD/JPY ซึ่งเคยโน้มเอียงไปทดสอบการสนับสนุนของช่วง แทนที่จะปรับขึ้นและ break เหนือช่วงก่อนที่จะมีการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อ. ตัวเลข CPI ที่อ่อนกว่าที่คาดไว้ทำให้ความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนสูงขึ้น ผลักดันให้ผลตอบแทนของกระทรวงการคลังลดลงและให้ทางเลือกของ USD เช่น เยนเพิ่มขึ้น.

คู่สกุลเงินลดลงถึง 146.30, break ต่ำกว่าการสนับสนุนของช่วง โดยการเคลื่อนไหวนี้น่าจะได้รับการเสริมแรงจากคำพูดของ Bessent ที่สนับสนุนการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของ BOJ. แต่การพิมพ์ PPI ที่ร้อนกว่าของวันพฤหัสบดีดึงกลับความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดบางส่วนและช่วยให้ดอลลาร์รีบาวด์ ทำให้ USD/JPY กลับไปยังการรวมตัวก่อนหน้า.

EUR/USD Short: ผลลัพธ์ของเหตุการณ์ Bullish USD + สถานการณ์ Risk-Off 

EUR/USD 1-hour Forex Chart by TradingView

สถานการณ์ของดอลลาร์ที่ Bullish สุทธิไม่ได้เล่นออกมาสำหรับรายการใน Watchlist นี้, เนื่องจาก CPI สหรัฐฯ ที่เย็นกว่าเพิ่มความคาดหวังสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนและส่งเงินดอลลาร์ลดลงอย่างแรง.

EUR/USD ไม่ได้ถึงโซนการเข้าสั้น 1.1700 ถึง 1.1750 จนกระทั่งหลังจากการเปิดเผย CPI ที่ลากดอลลาร์ลง. ตัวเลขเงินเฟ้อและ GDP ที่ผสมจากยูโรโซนก็ไม่ได้ให้ทิศทางที่ชัดเจนต่อยูโรในช่วงกลางสัปดาห์.

คู่สกุลเงินยังคงโฉบอยู่ใกล้พื้นที่เข้าสั้นนั้น ทำให้ผู้ค้าที่เลือกตั้งค่าการค้ามีผลลัพธ์ที่ไม่ชัดเจนในวันถัดจากรายงาน.

คำตัดสิน

เหตุการณ์ CPI สหรัฐฯ ส่งผลลัพธ์ที่อ่อนแอของดอลลาร์ที่การวิเคราะห์ของเราคาดการณ์ไว้, โดย GBP/USD โดดเด่นอย่างชัดเจนในกลุ่มคู่เงินที่อยู่ในรายการติดตามของเรา. การรวมกันของข้อมูลราคาผู้บริโภคที่ตรงตามที่คาดไว้, การส่งผ่านภาษีที่จำกัด, และความแตกต่างของนโยบายเฟด-BOE ที่เพิ่มขึ้นสร้างสภาพแวดล้อมที่เหมาะสำหรับผู้ที่ bullish Cable.

อย่างไรก็ตาม, การพิมพ์ PPI ของวันพฤหัสบดีเสิร์ฟเป็นการเตือนที่สำคัญว่าไดนามิกเงินเฟ้อยังคงไม่แน่นอนในสภาพแวดล้อมภาษีปัจจุบัน. แม้ว่าผลกระทบต่อราคาผู้บริโภคในทันทีจะยังคงถูกจำกัด, การกดดันทั้งหมดที่กำลังก่อตัวขึ้นอาจซับซ้อนเส้นทางการผ่อนคลายของเฟดในอนาคต.

สำหรับผู้ค้าที่ดำเนินการตั้งค่า GBP/USD long ด้วยการจัดการความเสี่ยงที่เหมาะสม, เหตุการณ์นี้ให้ผลตอบแทนที่แข็งแกร่ง. ผู้ที่ยืดหยุ่นพอที่จะปรับตัวตามข้อมูลที่เปลี่ยนแปลง – โดยเฉพาะอย่างยิ่งรอบการพิมพ์ PPI ของวันพฤหัสบดี – ได้รับตำแหน่งที่ดีที่สุดในการรักษาผลกำไรในสิ่งที่พิสูจน์ว่าเป็นลำดับเหตุการณ์หลายวันที่ไม่ใช่เพียงเรื่องราวของการเปิดเผยเดียว.

โดยรวม, เราจะให้คะแนนการวิเคราะห์นี้ว่า "มีความเป็นไปได้สูง" ในการส่งมอบผลลัพธ์สุทธิเชิงบวกที่มีศักยภาพ, ด้วยการเคลื่อนไหวที่มีแรงผลักดันที่เป็นบวกอย่างมาก, แม้ว่าจะมีการดึงกลับ, ตลาดปิดสัปดาห์ไว้อย่างเหนือพื้นฐานในทั้งพื้นที่ราคาอภิปรายและพื้นที่ราคาหลังเหตุการณ์ที่เกิดขึ้น.

สิ่งที่ต้องนำไปใช้:

เนื้อหาการวิเคราะห์ฟอเร็กซ์ที่มีใน Babypips.com มีวัตถุประสงค์เพียงเพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น. สถานการณ์ทางเทคนิคและพื้นฐานที่กล่าวถึงถูกนำเสนอเพื่อเน้นและให้ความรู้เกี่ยวกับวิธีการ ค้นหาโอกาสทางการตลาดที่อาจต้องการการวิจัยและการพิจารณาด้วยตนเองเพิ่มเติม. เนื้อหานี้แสดงวิธีที่เราครอบคลุมส่วนหนึ่งของกระบวนการซื้อขายทั้งหมด และไม่ได้ระบุว่าเราให้คำแนะนำการลงทุนหรือการซื้อขายที่เฉพาะเจาะจง. การตั้งค่าและการวิเคราะห์ที่นำเสนอใน Babypips.com อาจไม่เหมาะสมกับพอร์ตโฟลิโอหรือสไตล์การซื้อขายทั้งหมด.

การเทรดและการจัดการความเสี่ยงเป็นความรับผิดชอบเฉพาะของผู้ค้าแต่ละราย. การตัดสินใจซื้อขายทั้งหมดและผลลัพธ์ที่ตามมาคือความรับผิดชอบเฉพาะของบุคคลที่ทำการตัดสินใจ. กรุณาเทรดอย่างรับผิดชอบ.

การเทรดอย่างรับผิดชอบหมายถึงการรู้มากที่สุดเกี่ยวกับตลาดก่อนที่คุณจะคิดเกี่ยวกับการรับความเสี่ยง และถ้าคุณคิดว่าเนื้อหาประเภทนี้สามารถช่วยคุณได้ในสิ่งนั้น, ไปที่ หน้าสมัคร Babypips Premium เพื่อเรียนรู้เพิ่มเติม!