Indeks Harga Konsumen AS menunjukkan hasil yang beragam namun sebagian besar sesuai dengan perkiraan untuk Juli 2025, dengan inflasi headline tetap stabil di 2,7% tahun-ke-tahun sementara CPI inti naik menjadi 3,1%.

Data ini mendukung pandangan bahwa dampak kenaikan tarif terhadap harga konsumen terbatas, memberikan ruang bagi The Fed untuk fokus pada kelemahan pasar tenaga kerja dan memperkuat ekspektasi pemangkasan suku bunga pada September.

Mari kita lihat pasangan mata uang mana dari daftar pantauan kami yang memanfaatkan lingkungan pelemahan dolar dan optimisme pelonggaran kebijakan moneter yang kembali muncul:

Daftar pantauan adalah prospek harga & diskusi strategi yang didukung oleh analisis fundamental & teknis, sebuah langkah penting untuk menciptakan ide perdagangan diskresioner berkualitas tinggi sebelum menyusun rencana manajemen risiko & perdagangan.

Jika Anda ingin mengikuti pilihan"Watchlist"kami segera setelah dipublikasikan sepanjang minggu, kunjungi halaman langgananBabyPips Premium untuk informasi lebih lanjut!

Pengaturan

• Apa yang Kami Pantau: Laporan CPI AS untuk Juli 2025

• Perkiraan: CPI utamadiperkirakan naik menjadi 2,8% y/y dari 2,7%, CPI inti naik menjadi 3,0% y/y dari 2,8%, dengan pasar memantau tanda-tanda inflasi yang dipicu oleh tarif.

• Hasil data: CPI utama tetap di 2,7% y/y (vs 2,8% yang diperkirakan), CPI inti naik menjadi 3,1% y/y (vs 3,0% yang diperkirakan), dampak tarif terbatas pada harga barang

• Lingkungan pasar sekitar peristiwa: Dolar AS berada di bawah tekanan akibat data tenaga kerja yang lemah dan retorika dovish The Fed, pasar memperkirakan peluang 85%+ untuk pemangkasan suku bunga pada September, dan ketidakpastian tarif

Hasil Acara

Laporan inflasi AS bulan Juli memberikan hasil yang ramah pasar meskipun angka headline beragam. Meskipun inflasi inti meningkat ke level tertinggi sejak Januari, narasi yang lebih luas berfokus pada dampak tarif yang terbatas terhadap harga konsumen dan ruang Fed untuk melonggarkan kebijakan.

Poin kunci dari laporan CPI AS:

• Dampak tarif terkendali: Meskipun ada kekhawatiran luas tentang dampak kebijakan perdagangan, perusahaan-perusahaan terus menyerap sebagian besar biaya tarif daripada meneruskannya ke konsumen
• Inflasi jasa tetap tinggi: Tarif penerbangan melonjak 4,0% secara bulanan, sementara biaya perawatan medis naik 0,7%, menunjukkan tekanan harga mendasar di sektor jasa
• Deflasi barang membantu: Harga energi turun 1,1% secara bulanan, memberikan tekanan deflasi untuk menyeimbangkan kenaikan di sektor jasa
• Moderasi perumahan berlanjut: Biaya tempat tinggal hanya naik 0,2% untuk bulan kedua berturut-turut, menunjukkan pendinginan yang menggembirakan dalam komponen CPI terbesar
• Sektor yang terpapar tarif campuran: Harga peralatan rumah tangga secara mengejutkan turun 0,9% sementara harga kendaraan baru tetap stabil meskipun terpapar tarif yang signifikan

Data tersebut menggambarkan perekonomian di mana bisnis berhasil menyerap tekanan biaya impor sementara dinamika inflasi yang mendasar tetap terkendali, sehingga Federal Reserve memiliki alasan untuk memprioritaskan masalah ketenagakerjaan daripada stabilitas harga dalam waktu dekat.

Bias Fundamental Terpicu: Pelemahan dolar AS terhadap mata uang utama

Faktor Pasar Luas dan Eksternal:

Pasar memasuki rilis CPI dengan dolar AS sudah berada di bawah tekanan signifikan setelah data ketenagakerjaan pekan sebelumnya menunjukkan penambahan hanya 73.000 pekerjaan dibandingkan perkiraan 100.000. Pejabat Fed termasuk Kashkari dan Daly telah membuka pintu lebar untuk pemotongan suku bunga pada September, dengan pasar mengantisipasi pelonggaran agresif.

Latar belakangnya adalah meningkatnya ancaman tarif Trump di berbagai front – Tiongkok menghadapi potensi kenaikan pajak saat batas waktu gencatan senjata 90 hari mendekat, Swiss terkena tarif 39%, dan sektor semikonduktor/farmasi berada dalam sorotan. Hal ini menciptakan lingkungan yang kompleks di mana "berita buruk adalah berita baik" bagi harapan pemangkasan suku bunga, sementara ketidakpastian perdagangan menambah volatilitas.

Komentar Menteri Keuangan Scott Bessent yang mendukung pemangkasan 50 basis poin pada bulan September semakin memperkuat momentum dovish, sementara isyarat Trump tentang penunjukan pengganti Powell "lebih awal" menambah ketidakpastian kebijakan yang semakin membebani dolar.

Lingkungan risiko bergeser dari optimisme hati-hati terhadap kemajuan kesepakatan perdagangan menjadi kekhawatiran baru tentang eskalasi ketegangan perdagangan global, membuat pergerakan mata uang sangat sensitif terhadap tanda-tanda bahwa The Fed memiliki ruang untuk melonggarkan kebijakan secara agresif.

Skenario Skor: Bagaimana Hasilnya?

GBP/USD: Bearish Bersih Hasil peristiwa USD + Skenario Risiko Tinggi = Kemungkinan terbaik untuk hasil positif bersih

Grafik Forex 1 jam GBP/USD oleh TradingView

GBP/USD telah berkonsolidasi di sekitar level psikologis minor 1,3450 menjelang rilis CPI, dengan pasangan ini membentuk serangkaian titik terendah yang lebih tinggi di sepanjang garis tren naik yang telah bertahan sejak awal Agustus.

Hasil CPI yang net bearish memicu breakout segera di atas resistensi jangka pendek, dengan Cable melonjak melewati level 1.3500 dalam hitungan menit setelah data dirilis. Lonjakan awal membawa pasangan ini hingga 1.3580 – hanya sedikit di bawah target R2 yang kami identifikasi – sebelum aksi ambil untung mulai terjadi.

Yang membuat pengaturan ini sangat indah adalah bagaimana narasi fundamental terungkap secara real-time. Ketika peluang pelonggaran Fed melonjak dan imbal hasil Treasury runtuh, para trader segera beralih ke tema divergensi kebijakan. Sikap BOE yang relatif hawkish dari pekan lalu tiba-tiba terlihat lebih menarik jika dibandingkan, dengan spread imbal hasil dua tahun bergerak secara tegas menguntungkan pound sterling.

Level teknis juga bertahan dengan sempurna. Garis tren naik di sekitar 1.3420 menjadi titik tolak yang ideal, sementara penembusan di atas 1.3500 kemungkinan memicu aksi beli teknis, memperpanjang rally hingga Kamis.

Pada penutupan Jumat, GBP/USD telah menetap dengan nyaman di atas 1,3550, yang mewakili kenaikan yang solid untuk minggu ini dan memvalidasi pengaturan bias bullish ketika probabilitas fundamental dan teknis sejalan.

Tidak memenuhi syarat untuk keluar dari Daftar Pantauan – Pengaturan Bullish USD dan pengaturan bearish USD/CHF

USD/CHF Net Bearish Hasil peristiwa USD + Skenario Risiko-Off

Grafik Forex 1 jam USD/CHF oleh TradingView

Pengaturan ini tidak berlaku karena lingkungan risiko yang meluas yang terjadi setelah laporan CPI AS menyiram air dingin pada gagasan Fed untuk menunda pemotongan suku bunga pada bulan September. Namun, ini adalah pasangan yang menarik untuk diperhatikan dari sudut pandang teknis dan momentum.

Menjelang peristiwa CPI, pasangan ini menemui resistensi kemudian berbalik dan meluncur ke target Pivot Point S1 0,8024 setelah data inflasi memperkuat prospek dovish Fed. Di sinilah pembeli teknis dan pengambil untung masuk, mengangkat USD/CHF ke area diskusi / titik pivot mingguan, dan bergerak sideways dari sana.

Hal ini ternyata menjadi kandidat kuat untuk permainan USD yang murni lemah terlepas dari lingkungan pasar yang luas, berkat pentingnya dan reaksi signifikan pasar terhadap peristiwa CPI AS, dan para trader yang memainkannya dengan cara itu, kemungkinan besar melihat hasil positif bersih dengan risiko yang relatif moderat dan strategi manajemen perdagangan.

USD/JPY Long: Hasil Peristiwa USD Bullish Bersih + Skenario Risiko Tinggi

Grafik Forex 1 jam USD/JPY oleh TradingView

Peristiwa target tidak mendukung pengaturan USD bullish, dengan para trader fokus pada angka CPI yang lemah dan apa artinya bagi pemotongan suku bunga Fed pada bulan September.

USD/JPY, yang semula cenderung menguji support range, malah naik dan menembus range tersebut bahkan sebelum data inflasi dirilis. Angka CPI yang lebih lemah dari perkiraan memperkuat ekspektasi pemangkasan suku bunga pada bulan September, sehingga mendorong imbal hasil Treasury turun dan mengangkat mata uang alternatif USD seperti yen.

Pasangan ini merosot ke 146,30, menembus di bawah support range, dengan pergerakan yang kemungkinan diperkuat oleh pernyataan Bessent yang mendukung kenaikan suku bunga BOJ. Namun, angka PPI yang lebih tinggi pada hari Kamis menarik kembali sebagian ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed dan membantu dolar rebound, sehingga USD/JPY kembali ke konsolidasi sebelumnya.

EUR/USD Short: Hasil peristiwa yang bullish untuk USD + Skenario penghindaran risiko

Grafik Forex 1 jam EUR/USD oleh TradingView

Skenario bullish dolar bersih tidak terjadi untuk entri Watchlist ini, karena CPI AS yang lebih dingin menambah ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed pada bulan September dan menyebabkan greenback melemah secara luas dan tajam.

EUR/USD tidak mencapai zona entri pendek 1,1700 hingga 1,1750 hingga setelah rilis CPI menyeret dolar lebih rendah. Angka inflasi dan PDB yang beragam dari Zona Euro juga gagal memberikan arah yang jelas bagi euro di pertengahan minggu.

Pasangan mata uang ini masih berfluktuasi di sekitar zona masuk tersebut, meninggalkan trader yang mengambil posisi dengan hasil yang tidak jelas dalam beberapa hari setelah laporan dirilis.

Kesimpulan

Peristiwa CPI AS memberikan kelemahan dolar yang tepat seperti yang diantisipasi oleh analisis kami, dengan GBP/USD muncul sebagai pasangan yang menonjol di antara pasangan yang kami pantau. Kombinasi data harga konsumen yang sesuai ekspektasi, terbatasnya dampak tarif, dan perbedaan kebijakan Fed-BOE yang semakin meningkat menciptakan lingkungan yang ideal bagi bulls Cable.

Namun, kejutan PPI pada hari Kamis menjadi pengingat penting bahwa dinamika inflasi tetap tidak menentu dalam lingkungan tarif saat ini. Meskipun dampak langsung terhadap harga konsumen tetap terkendali, tekanan grosir semakin meningkat yang dapat mempersulit langkah pelonggaran Fed ke depan.

Bagi trader yang melakukan setup long GBP/USD dengan manajemen risiko yang tepat, peristiwa ini memberikan imbal hasil yang kuat. Mereka yang tetap cukup fleksibel untuk beradaptasi dengan data yang terus berkembang – terutama seputar kejutan PPI pada hari Kamis – berada dalam posisi terbaik untuk mempertahankan keuntungan dalam rangkaian peristiwa yang berlangsung selama beberapa hari, bukan hanya satu rilis berita.

Secara keseluruhan, kami menilai analisis ini "sangat mungkin" memberikan hasil positif secara potensial, mengingat momentum yang kuat dan menguntungkan, dan meskipun terjadi pullback, pasar menutup minggu ini secara signifikan di atas area harga yang dibahas dan area harga pasca peristiwa.

Poin Penting:

Konten analisis forex yang disediakan di Babypips.com hanya dimaksudkan untuk tujuan informasional. Skenario teknis dan fundamental yang dibahas disajikan untuk menyoroti dan mengedukasi tentang cara menemukan peluang pasar potensial yang mungkin memerlukan penelitian independen lebih lanjut dan uji tuntas. Konten ini menunjukkan bagaimana kami meliput sebagian dari proses perdagangan secara keseluruhan, dan tidak berarti bahwa kami memberikan saran investasi atau perdagangan tertentu. Pengaturan dan analisis yang disajikan di Babypips.com kemungkinan besar tidak cocok untuk semua portofolio atau gaya perdagangan.

Trading dan manajemen risiko sepenuhnya menjadi tanggung jawab masing-masing trader. Semua keputusan trading dan hasilnya sepenuhnya menjadi tanggung jawab individu yang membuatnya. Silakan trading dengan bertanggung jawab.

Berdagang secara bertanggung jawab berarti mengetahui sebanyak mungkin tentang pasar sebelum Anda mempertimbangkan untuk mengambil risiko, dan jika Anda merasa konten semacam ini dapat membantu Anda, kunjungi halaman berlangganan BabyPips Premium untuk mempelajari lebih lanjut!