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Os mercados continuaram firmes na quarta-feira, mesmo com o governo dos EUA fechado há oito dias. As ações e os ativos alternativos subiram, enquanto os traders analisavam a ata da reunião do Federal Reserve, que mostrou um comitê dividido, mas confirmou o caminho para mais flexibilização.
A sessão foi marcada por sinais contrastantes: o ouro prolongou a sua recuperação histórica, ultrapassando os 4000 dólares por onça, o S&P 500 subiu para novos recordes acima dos 6750 pontos e o dólar encontrou apoio, apesar das preocupações com o prolongado impasse orçamental em Washington.
Confira as manchetes e atualizações económicas que pode ter perdido na última sessão de negociação!
Manchetes e dados:
- Índice Tankan da Reuters do Japão para outubro de 2025: 8,0 (previsão de 15,0; anterior de 13,0)
- Austrália Licenças de construção finais para agosto de 2025: -6,0% m/m (-6,0% m/m previsto; -8,2% m/m anterior)
- Aprovações finais de casas particulares na Austrália para agosto de 2025: -2,6% m/m (previsão de -2,6% m/m; 1,1% m/m anterior)
- Decisão sobre a taxa de juros do RBNZ da Nova Zelândia para 8 de outubro de 2025: 2,5% (previsão de 2,5%; anterior de 3,0%)
- Perspetivas da pesquisa Eco Watchers do Japão para setembro de 2025: 48,5 (previsão de 47,9; anterior de 47,5)
- Produção industrial da Alemanha para agosto de 2025: -4,3% m/m (-0,8% m/m previsto; 1,3% m/m anterior)
- Taxa hipotecária de 30 anos da MBA nos EUA para 3 de outubro de 2025: 6,43% (6,46% anterior)
- Pedidos de hipotecas para 3 de outubro de 2025: -4,7% (-12,7% anterior)
- Variação nos estoques de petróleo bruto da EIA dos EUA para 3 de outubro de 2025: 3,72 milhões (1,79 milhões anterior)
- A ata da reunião do Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) de 16 e 17 de setembro de 2025 revelou uma divisão no Fed, com a maioria dos funcionários apoiando o recente corte de 25 pontos-base na taxa, mas expressando cautela em relação aos riscos persistentes de inflação e ao enfraquecimento das condições do mercado de trabalho, projetando dois cortes adicionais de 0,25 ponto até o final do ano.
- A paralisação do governo dos EUA entrou no oitavo dia, com mais de 250.000 funcionários federais sem receber os salários programados para esta semana e consequências económicas crescentes.
Movimentação geral dos preços no mercado:
Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView
O sentimento de risco permaneceu construtivo na quarta-feira, com os mercados a demonstrarem uma resiliência notável a vários ventos contrários, com os traders a focarem-se na perspetiva de cortes adicionais nas taxas da Fed, em vez de preocupações com a paralisação do governo ou a turbulência política no exterior.
O S&P 500 ampliou o seu avanço, ganhando 0,57% e fechando em novos máximos históricos acima de 6.750. A recuperação foi impulsionada por novas compras em quedas e operadores em busca de momentum, que continuaram a acumular ações após uma série de recordes, com o entusiasmo em torno da inteligência artificial superando as preocupações com a formação de bolhas em nomes de tecnologia de destaque. O índice apresentou ganhos constantes ao longo da sessão, com particular força após a divulgação das atas do FOMC.
O ouro continuou a sua extraordinária trajetória, subindo 1,47% para ser negociado acima de US$ 4.035 por onça, estabelecendo mais um recorde. O metal precioso ultrapassou US$ 4.000 por onça troy pela primeira vez na terça-feira, impulsionado pela procura por refúgios seguros em meio a preocupações com o enfraquecimento do dólar e as políticas tarifárias do presidente Trump. O Goldman Sachs elevou sua previsão para o preço do ouro em dezembro de 2026 de US$ 4.300 para US$ 4.900 a onça, citando os influxos de ETF e as compras do banco central.
O petróleo bruto WTI registou um ganho modesto de 0,81%, recuperando para ser negociado em torno de US$ 63,80 após a recente fraqueza. O ganho ocorreu apesar de um aumento maior do que o esperado nos estoques de petróleo bruto dos EUA, com a EIA a relatar que os estoques aumentaram 3,72 milhões de barris contra 1,79 milhão na semana anterior.
O Bitcoin mostrou força, subindo 1,33% para ser negociado acima de US$ 123.600. A criptomoeda continua a se beneficiar de seu papel emergente como um ativo alternativo em meio à volatilidade do mercado tradicional, com muitos especialistas chamando o movimento tanto para o ouro quanto para as criptomoedas de “negociação de desvalorização”.
O rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos subiu marginalmente 0,10%, para se estabelecer em cerca de 4,16%, mostrando relativa estabilidade, apesar do bloqueio de dados em curso devido ao encerramento do governo e antes dos discursos importantes da Fed agendados para quinta-feira.
Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:
Sobreposição do gráfico do USD vs. principais moedas pela TradingView
O dólar americano mostrou uma força moderada na quarta-feira, registrando ganhos líquidos em relação à maioria das principais moedas durante uma sessão marcada por desenvolvimentos divergentes nas políticas monetárias regionais e preocupações políticas na Europa e no Japão.
O dólar americano abriu a sessão asiática com um impulso sólido, aproveitando os fluxos de posicionamento, enquanto os traders continuavam a avaliar as implicações dos desenvolvimentos políticos no Japão e na França. O iene continuou sob pressão após a vitória de Sanae Takaichi na eleição para a liderança do partido governista do Japão, com os mercados a anteciparem uma política fiscal e monetária mais flexível. O dólar subiu para uma nova alta de sete meses em relação ao iene, com o USD/JPY a fechar 0,51% mais alto, em torno de 152,67.
Durante a sessão da manhã em Londres, o dólar sofreu uma retração modesta com a abertura dos mercados europeus e os traders ajustando suas posições. No entanto, o recuo foi temporário e superficial, com o índice DXY encontrando suporte acima do nível 98,00.
A sessão dos EUA trouxe uma renovada força do dólar no início das negociações, com o dólar avançando amplamente, potencialmente uma reação à notícia de que a UE vê as novas exigências dos EUA por concessões como algo que pode prejudicar o recente acordo comercial que trouxe os aliados de volta da beira de uma guerra comercial.
A divulgação da ata do FOMC à tarde provocou uma breve volatilidade. A ata mostrou que apenas um participante apoiou um corte de meio ponto na reunião de setembro, enquanto “alguns” participantes viram mérito em manter as taxas estáveis, sugerindo que opiniões alternativas no comitê se inclinaram para uma direção mais hawkish do que a decisão. O dólar recuou modestamente após a divulgação, com os mercados a confirmarem as expectativas de continuação da flexibilização gradual.
No final do dia, o dólar fechou em alta em relação à maioria das principais moedas, com desempenho particularmente forte em relação ao iene e ao franco suíço.
Próximos catalisadores potenciais no calendário económico
- Índice RICS de preços de imóveis no Reino Unido para setembro de 2025 às 23h01 GMT
- Expectativas de inflação do consumidor na Austrália para outubro de 2025 às 00:00 GMT
- Balança comercial da Alemanha para agosto de 2025 às 6:00 GMT
- Encomendas de máquinas-ferramentas do Japão para setembro de 2025 às 6h GMT
- Relatório da reunião de política monetária do BCE da zona euro às 11h30 GMT
- Discurso de Rogers, do Banco do Canadá, às 12h15 GMT
- Discurso do presidente do Fed dos EUA, Powell, às 12h30 GMT
- Pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA para 4 de outubro de 2025 e 27 de setembro de 2025 (provisório)
- Discurso de Bowman, do Fed dos EUA, às 12h35 GMT
- Inventários grossistas dos EUA para agosto de 2025 (provisório)
- Discurso de Lane, do BCE da zona do euro, às 15h00 GMT
- Discurso de Barr, do Fed dos EUA, às 16h45 GMT
- Discurso de Bowman, do Fed dos EUA, às 19h45 GMT
- Balanço do Fed dos EUA para 8 de outubro de 2025 às 20h30 GMT
A agenda de quinta-feira traz mais uma série de comunicações dos bancos centrais que podem causar bastante volatilidade no mercado. O discurso do presidente do Fed, Powell, às 12h30 GMT, vai ser analisado de perto para ver se há sinais sobre o ritmo dos cortes nas taxas, depois das atas da reunião do FOMC de quarta-feira, que mostraram divisões dentro do comité. O governador Miran indicou que a sua previsão para a inflação é mais otimista do que a de alguns colegas, considerando o duplo mandato do Fed como «menos tenso» do que outros, embora tenha discordado a favor de um corte maior na última reunião.
A paralisação do governo, agora no oitavo dia, continua a criar incerteza em torno da divulgação de dados económicos, com os pedidos de subsídio de desemprego marcados como provisórios no calendário. Quaisquer atualizações sobre as negociações orçamentais em Washington podem provocar movimentos acentuados em todas as classes de ativos, especialmente se houver sinais de progresso em direção a uma resolução ou, inversamente, indícios de que o impasse pode se prolongar.
A paralisação já fez com que mais de 250.000 funcionários federais perdessem seus salários, com outros dois milhões prestes a ficar sem remuneração se o impasse se estender para uma terceira semana. Os mercados também vão monitorar se os relatórios económicos atrasados, incluindo os dados cruciais da folha de pagamento de setembro, receberão alguma clareza sobre o momento da divulgação.
Fiquem atentos, amigos do forex, e não se esqueçam de verificar a nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!
