Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 8. Oktober 2025

Die Märkte blieben am Mittwoch trotz des anhaltenden Stillstands der US-Regierung, der schon den achten Tag dauerte, stabil. Aktien und alternative Anlagen legten zu, weil die Händler die Protokolle der Sitzung der US-Notenbank (Fed) verdauten, die zwar eine geteilte Meinung im Ausschuss zeigten, aber den Weg zu weiteren Lockerungsmaßnahmen bestätigten.

Die Sitzung war von gegensätzlichen Signalen geprägt: Gold setzte seine historische Rallye über 4.000 Dollar pro Unze fort, der S&P 500 kletterte auf neue Rekordwerte über 6.750 Punkte und der Dollar fand trotz der Sorgen über die anhaltende Haushaltsblockade in Washington Unterstützung.

Schau dir die Schlagzeilen und Wirtschaftsnachrichten an, die du in der letzten Handelssitzung vielleicht verpasst hast!

Schlagzeilen & Daten:

• Japan Reuters Tankan-Index für Oktober 2025: 8,0 (Prognose: 15,0; zuvor: 13,0)
• Australien: Baugenehmigungen endgültig für August 2025: -6,0 % im Monatsvergleich (-6,0 % im Monatsvergleich prognostiziert; -8,2 % im Monatsvergleich zuvor)
• Australien: Endgültige Genehmigungen für den privaten Wohnungsbau für August 2025: -2,6 % im Monatsvergleich (-2,6 % im Monatsvergleich prognostiziert; 1,1 % im Monatsvergleich zuvor)
• Neuseeland: Zinsentscheidung der RBNZ für den 8. Oktober 2025: 2,5 % (Prognose: 2,5 %; vorher: 3,0 %)
• Japan: Eco Watchers Survey für September 2025: 48,5 (Prognose: 47,9; vorher: 47,5)
• Industrieproduktion in Deutschland für August 2025: -4,3 % im Monatsvergleich (-0,8 % im Monatsvergleich prognostiziert; 1,3 % im Monatsvergleich zuvor)
• MBA 30-jährige US-Hypothekenzinsen für den 3. Oktober 2025: 6,43 % (vorher 6,46 %)
  • Hypothekenanträge für den 3. Oktober 2025: -4,7 % (-12,7 % vorher)
• Veränderung der US-EIA-Rohölvorräte für den 3. Oktober 2025: 3,72 Mio. (vorher 1,79 Mio.)
• Das Protokoll der Sitzung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank vom 16. bis 17. September 2025 zeigte eine gespaltene Fed, wobei die meisten Mitglieder die jüngste Zinssenkung um 25 Basispunkte unterstützten, aber gleichzeitig Vorsicht angesichts anhaltender Inflationsrisiken und einer Abschwächung des Arbeitsmarktes äußerten und zwei weitere Zinssenkungen um jeweils einen Viertelpunkt bis zum Jahresende prognostizierten.
• Der Shutdown der US-Regierung ging in den achten Tag, wobei mehr als 250.000 Bundesangestellte diese Woche auf ihre Gehaltszahlungen verzichten mussten und die wirtschaftlichen Folgen immer größer werden.

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Anleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Die Risikostimmung blieb am Mittwoch positiv, da die Märkte eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit gegenüber mehreren Gegenwinden zeigten und sich die Händler eher auf die Aussicht auf weitere Zinssenkungen der Fed konzentrierten als auf die Sorgen über den Regierungsstillstand oder politische Unruhen im Ausland.

Der S&P 500 setzte seinen Aufwärtstrend fort und legte um 0,57 % zu, um bei einem neuen Allzeithoch von über 6.750 Punkten zu schließen. Die Rallye wurde durch erneute Dip-Käufe und momentumorientierte Händler angetrieben, die nach einer Reihe von Rekorden weiterhin in Aktien investierten, wobei die Begeisterung für künstliche Intelligenz die Sorgen über die Bildung einer Blase bei namhaften Technologiewerten überwog. Der Index verzeichnete während der gesamten Sitzung stetige Gewinne und legte nach der Veröffentlichung des FOMC-Protokolls besonders stark zu.

Gold setzte seinen außergewöhnlichen Lauf fort, stieg um 1,47 % und notierte über 4.035 USD pro Unze, womit es ein weiteres Rekordhoch erreichte. Das Edelmetall überschritt am Dienstag erstmals die Marke von 4.000 USD pro Feinunze, angetrieben von der Nachfrage nach sicheren Anlagen angesichts der Sorgen um einen schwachen Dollar und die Zollpolitik von Präsident Trump. Goldman Sachs hob seine Goldpreisprognose für Dezember 2026 von zuvor 4.300 USD auf 4.900 USD pro Unze an und verwies dabei auf ETF-Zuflüsse und Käufe durch Zentralbanken.

WTI-Rohöl verzeichnete einen leichten Anstieg von 0,81 % und erholte sich nach der jüngsten Schwäche auf einen Kurs von rund 63,80 Dollar. Der Anstieg erfolgte trotz eines unerwartet starken Anstiegs der US-Rohölvorräte. Die EIA meldete einen Anstieg der Vorräte um 3,72 Millionen Barrel gegenüber 1,79 Millionen in der Vorwoche.

Bitcoin zeigte sich stark und stieg um 1,33 % auf über 123.600 $. Die Kryptowährung profitiert weiterhin von ihrer neuen Rolle als alternative Anlageform inmitten der traditionellen Marktvolatilität, wobei viele Experten den Umstieg auf Gold und Kryptowährungen als „Devaluation Trade” bezeichnen.

Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg leicht um 0,10 % auf rund 4,16 % und zeigte sich damit relativ stabil, obwohl die Daten aufgrund des Regierungsstillstands weiterhin ausblieben und wichtige Reden der Fed für Donnerstag anstanden.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des USD -Chart gegenüber den wichtigsten W ährungen von TradingView

Der US-Dollar zeigte am Mittwoch eine moderate Stärke und verzeichnete gegenüber den meisten wichtigen Währungen Nettogewinne in einer Sitzung, die von unterschiedlichen regionalen geldpolitischen Entwicklungen und politischen Sorgen in Europa und Japan geprägt war.

Der Greenback startete mit solider Dynamik in die asiatische Handelssitzung und baute seine Position aus, während die Händler weiterhin die Auswirkungen der politischen Entwicklungen in Japan und Frankreich bewerteten. Der Yen blieb nach dem Sieg von Sanae Takaichi bei der Wahl zum Vorsitzenden der japanischen Regierungspartei unter Druck, da die Märkte eine lockerere Fiskal- und Geldpolitik erwarteten. Der Dollar kletterte gegenüber dem Yen auf ein neues Siebenmonatshoch, wobei der USD/JPY um 0,51 % höher bei 152,67 schloss.

Während der Londoner Vormittagssitzung erlebte der Dollar einen leichten Rückgang, als die europäischen Märkte öffneten und die Händler ihre Positionen anpassten. Der Rückgang erwies sich jedoch als vorübergehend und geringfügig, wobei der DXY-Index oberhalb der Marke von 98,00 Unterstützung fand.

Die US-Handelssitzung brachte zu Beginn des Handels eine erneute Dollar-Stärke mit sich, wobei der Greenback insgesamt zulegte, möglicherweise als Reaktion auf die Nachricht, dass die EU neue Zugeständnisse seitens der USA als potenzielle Untergrabung des jüngsten Handelsabkommens ansieht, das die Verbündeten vor einem Handelskrieg bewahrt hat.

Die Veröffentlichung des FOMC-Protokolls am Nachmittag löste kurzzeitig Volatilität aus. Aus dem Protokoll ging hervor, dass nur ein Teilnehmer eine Senkung um einen halben Prozentpunkt bei der Sitzung im September befürwortete, während „einige” Teilnehmer es für sinnvoll hielten, die Zinsen unverändert zu lassen, was darauf hindeutet, dass alternative Meinungen im Ausschuss eher in Richtung einer restriktiveren Geldpolitik gingen als die Entscheidung. Der Dollar gab nach der Veröffentlichung leicht nach, da die Märkte die Erwartungen einer fortgesetzten schrittweisen Lockerung bestätigten.

Am Ende des Tages schloss der Dollar gegenüber den meisten wichtigen Währungen höher, wobei er sich gegenüber dem Yen und dem Schweizer Franken besonders stark entwickelte.

Mögliche Impulse im Wirtschaftskalender

• RICS-Hauspreisbilanz für Großbritannien für September 2025 um 23:01 Uhr GMT
• Australien Verbraucher-Inflationserwartungen für Oktober 2025 um 00:00 Uhr GMT
• Deutschland: Handelsbilanz für August 2025 um 6:00 Uhr GMT
• Japan: Werkzeugmaschinenbestellungen für September 2025 um 6:00 Uhr GMT
• Eurozone: Protokoll der geldpolitischen Sitzung der EZB um 11:30 Uhr GMT
• Kanada BoC Rogers Rede um 12:15 Uhr GMT
• Rede von Fed-Chef Powell um 12:30 Uhr GMT
• USA: Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für den 4. Oktober 2025 und den 27. September 2025 (vorläufig)
• Rede von Bowman, US-Notenbank, um 12:35 Uhr GMT
• Großhandelslagerbestände in den USA für August 2025 (vorläufig)
• Rede von Lane, Mitglied des EZB-Rates, um 15:00 Uhr GMT
• Rede von Barr, US-Notenbank, um 16:45 Uhr GMT
• Rede von Bowman von der US-Notenbank um 19:45 Uhr GMT
• Bilanz der US-Notenbank für den 8. Oktober 2025 um 20:30 Uhr GMT

Der Kalender für Donnerstag hat wieder ein paar Ankündigungen von Zentralbanken, die für ordentlich Bewegung an den Märkten sorgen könnten. Die Rede von Fed-Chef Powell um 12:30 Uhr GMT wird genau beobachtet werden, um Hinweise auf das Tempo der Zinssenkungen nach dem FOMC-Protokoll vom Mittwoch zu bekommen, das Meinungsverschiedenheiten innerhalb des Ausschusses gezeigt hat. Gouverneur Miran hat gesagt, dass er die Inflation optimistischer sieht als einige seiner Kollegen und das doppelte Mandat der Fed als „weniger spannungsgeladen” ansieht als andere, obwohl er bei der letzten Sitzung für eine größere Senkung gestimmt hat.

Der anhaltende Regierungsstillstand, der jetzt schon acht Tage dauert, sorgt weiterhin für Unsicherheit bei der Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten, wobei die Arbeitslosenanträge im Kalender als vorläufig gekennzeichnet sind. Jede Neuigkeit zu den Haushaltsverhandlungen in Washington könnte zu starken Bewegungen in allen Anlageklassen führen, vor allem wenn es Anzeichen für Fortschritte bei der Lösung gibt oder umgekehrt Hinweise darauf, dass sich die Pattsituation weiter hinziehen könnte.

Der Shutdown hat bereits dazu geführt, dass mehr als 250.000 Bundesangestellte ihre Gehaltszahlungen nicht erhalten haben, und weitere zwei Millionen werden ohne Bezahlung auskommen müssen, wenn sich die Pattsituation in eine dritte Woche hineinzieht. Die Märkte werden auch beobachten, ob es Klarheit über den Zeitpunkt der Veröffentlichung der verspäteten Wirtschaftsberichte, darunter die wichtigen Daten zur Beschäftigungsentwicklung im September, geben wird.

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