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미국 정부의 셧다운이 8일째 이어지고 있음에도 불구하고 수요일 시장들은 탄력적인 흐름을 유지했다. 연방준비제도(Fed) 회의록에서 위원회의 의견 분열이 드러났지만 추가 완화 기조가 확인되면서 주식과 대체자산이 상승세를 기록했다.

이날 장은 상반된 신호가 공존했다: 금은 온스당 4,000달러를 넘어 사상 최고치를 경신했고, S&P 500 지수는 6,750을 넘어 사상 최고치를 기록했으며, 달러는 워싱턴의 장기화된 예산 교착 상태에 대한 우려에도 불구하고 지지선을 찾았다.

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헤드라인 & 데이터:

  • 일본 로이터 단칸지수(2025년 10월): 8.0 (예상치 15.0; 이전치 13.0)
  • 호주 2025년 8월 건축 허가 최종치: -6.0% m/m (-6.0% m/m 예상; -8.2% m/m 이전)
  • 호주 2025년 8월 민간 주택 허가 최종치: -2.6% m/m (-2.6% m/m 예상치; 1.1% m/m 이전치)
  • 뉴질랜드 RBNZ 금리 결정, 2025년 10월 8일: 2.5% (2.5% 예상; 3.0% 이전)
  • 일본 2025년 9월 경제 관측자 설문 전망: 48.5 (47.9 예측; 47.5 이전)
  • 독일 2025년 8월 산업 생산: -4.3% m/m (-0.8% m/m 예측; 1.3% m/m 이전)
  • 2025년 10월 3일 기준 MBA 30년 만기 미국 모기지 금리: 6.43% (이전: 6.46%)
    • 2025년 10월 3일 모기지 신청 건수: -4.7% (이전 -12.7%)
  • 2025년 10월 3일 미국 EIA 원유 재고 변동량: 372만 배럴 (이전: 179만 배럴)
  • 2025년 9월 16-17일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록에 따르면, 대부분의 위원들은 최근 25bp 금리 인하를 지지하는 한편 지속적인 인플레이션 위험과 노동 시장 상황 악화에 대한 경계를 표명하며 연말까지 추가로 두 차례 0.25%p 인하를 전망하는 등 연준 내부 의견이 분분한 것으로 드러났다.
  • 미국 정부 셧다운이 8일째에 접어들면서 25만 명 이상의 연방 직원들이 이번 주 예정된 급여를 받지 못했으며 경제적 영향이 커지고 있다.

주요 시장 가격 동향:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

달러 지수, 금, S&P 500, 원유, 미국 10년물 금리, 비트코인 오버레이 차트 (TradingView 제공)

수요일 시장 심리는 여전히 긍정적이었다. 시장이 여러 악재에도 놀라운 회복력을 보인 가운데, 트레이더들은 정부 셧다운이나 해외 정치적 혼란보다는 추가적인 연준 금리 인하 가능성에 주목했다.

S&P 500 지수는 상승세를 이어가며 0.57% 상승해 6,750을 넘어 사상 최고치를 경신하며 마감했다. 이 같은 상승세는 연속적인 기록 경신 이후 주식에 계속해서 몰려드는 신규 매수세와 추세 추종 트레이더들에 의해 주도되었으며, 인공지능(AI)에 대한 열기가 유명 기술주들의 거품 형성에 대한 우려를 압도했다. 지수는 장중 내내 꾸준한 상승세를 보였으며, 특히 FOMC 회의록 발표 이후 강세를 보였다.

금은 1.47% 급등하며 온스당 4,035달러를 넘어 또다시 사상 최고가를 경신했다. 이 귀금속은 달러 약세와 트럼프 대통령의 관세 정책에 대한 우려 속에서 안전자산 수요에 힘입어 화요일 처음으로 트로이 온스당 4,000달러를 돌파했다. 골드만삭스는 ETF 자금 유입과 중앙은행 매입을 근거로 2026년 12월 금 가격 전망치를 기존 온스당 4,300달러에서 4,900달러로 상향 조정했다.

WTI 원유는 최근 약세 이후 0.81% 소폭 상승해 63.80달러 선에서 거래됐다. 미국 에너지정보청(EIA)이 원유 재고가 전주 179만 배럴 증가에서 372만 배럴 증가로 예상보다 크게 늘었다고 보고했음에도 상승세를 보였다.

비트코인은 1.33% 상승해 123,600달러 선을 넘어선 강세를 보였다. 암호화폐는 전통적 시장 변동성 속에서 대체 자산으로서의 역할이 부각되며 계속해서 혜택을 보고 있으며, 많은 전문가들은 금과 암호화폐로의 이동을 '디베이스먼트 트레이드(debasement trade)'라고 부르고 있다.

10년물 국채 수익률은 0.10% 소폭 상승해 4.16% 선에서 마감했다. 정부 셧다운으로 인한 데이터 공백이 지속되고 목요일 예정된 연준 주요 인사 연설을 앞두고 있음에도 상대적 안정세를 보였다.

외환 시장 동향: 미국 달러 vs. 주요 통화:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

TradingView 제공 USD vs. 주요 통화 차트 오버레이

수요일 달러는 지역별 통화정책 동향과 유럽·일본의 정치적 우려가 엇갈린 가운데 대부분의 주요 통화에 대해 순상승세를 보이며 절제된 강세를 나타냈다.

달러는 아시아 세션 시작부터 탄탄한 모멘텀을 보였으며, 트레이더들이 일본과 프랑스의 정치적 전개에 따른 영향을 계속 평가하는 가운데 포지션 조정 흐름이 이어졌다. 일본 여당 당대표 선거에서 다카이치 사나에의 승리로 엔화는 압박을 받았으며, 시장은 재정 및 통화 정책 완화를 예상했다. 달러는 엔 대비 7개월 만에 최고치를 기록했으며, USD/JPY는 0.51% 상승한 152.67선에서 마감했다.

런던 오전 세션에서는 유럽 시장 개장과 함께 트레이더들이 포지션을 조정하면서 달러가 소폭 하락했다. 그러나 이 하락은 일시적이고 미미했으며, DXY 지수는 98.00선 위에서 지지선을 찾았다.

미국 장 초반 달러 강세가 재개되며 달러가 전반적으로 상승했는데, 이는 EU가 최근 무역전쟁 직전까지 갔던 양국을 화해시킨 무역협정을 훼손할 수 있는 미국의 새로운 양보 요구를 보고 있다는 소식에 대한 반응으로 보인다.

오후 공개된 FOMC 회의록은 일시적 변동성을 유발했다. 회의록에 따르면 9월 회의에서 금리 0.5%포인트 인하를 지지한 참가자는 단 한 명이었으며, "소수" 참가자는 금리 동결의 타당성을 언급해 위원회 내 대체 의견이 실제 결정보다 매파적 성향을 보였음을 시사했다. 시장이 점진적 완화 지속에 대한 기대를 재확인하면서 달러는 회의록 공개 후 소폭 후퇴했다.

장 마감 시점 달러는 대부분의 주요 통화에 대해 상승 마감했으며, 특히 엔화와 스위스 프랑 대비 강세를 보였다.

경제 일정상 향후 잠재적 촉매제

  • 영국 RICS 주택 가격 지수 (2025년 9월) - GMT 기준 오후 11시 01분
  • 호주 소비자 물가 기대치 (2025년 10월) - 00:00 (GMT)
  • 독일 2025년 8월 무역수지, GMT 오전 6:00
  • 일본 2025년 9월 공작기계 수주량, GMT 오전 6:00
  • 유로 지역 ECB 통화정책회의 의사록, GMT 기준 오전 11시 30분
  • 캐나다 BoC 로저스 연설, GMT 오후 12:15
  • 미국 연준 의장 파월 연설, GMT 오후 12:30
  • 미국 2025년 10월 4일 및 2025년 9월 27일(잠정) 신규 실업수당 청구 건수
  • 미국 연방준비제도 이사회 보먼 연설, 오후 12시 35분(GMT)
  • 미국 2025년 8월 도매 재고 (잠정)
  • 유로 지역 ECB 레인 연설 오후 3:00 GMT
  • 미국 연준 바(Barr) 연설, 오후 4시 45분(GMT)
  • 미국 연방준비제도(Fed) 보우먼 연설, GMT 오후 7:45
  • 미국 연방준비제도(Fed) 2025년 10월 8일 대차대조표 (GMT 오후 8:30)

목요일 일정에는 시장 변동성을 크게 유발할 수 있는 중앙은행 발표가 또다시 예정되어 있습니다. GMT 기준 오후 12시 30분 파월 연준 의장 연설은 수요일 공개된 FOMC 회의록에서 위원회 내 의견 분열이 드러난 만큼, 금리 인하 속도에 대한 신호를 찾기 위해 세밀히 분석될 전망이다. 미란 이사는 지난 회의에서 더 큰 폭의 인하를 주장하며 반대 의견을 냈으나, 인플레이션 전망에 대해 동료들보다 낙관적이며 연준의 이중 목표가 다른 이들에 비해 "덜 긴장된 상태"라고 평가한 바 있다.

현재 8일째 이어지고 있는 정부 셧다운은 경제 지표 발표에 대한 불확실성을 지속시키고 있으며, 실업수당 청구 건수는 잠정 발표로 표기됐다. 워싱턴의 예산 협상 관련 소식은 특히 해결 진전 신호나 반대로 교착 상태가 장기화될 조짐이 보일 경우 자산군 전반에 걸쳐 급격한 움직임을 유발할 수 있다.

정부 셧다운으로 이미 25만 명 이상의 연방 직원들이 급여를 받지 못했으며, 교착 상태가 3주째로 접어들 경우 추가로 200만 명이 급여를 받지 못할 전망이다. 시장 참여자들은 또한 지연된 경제 보고서들, 특히 중요한 9월 고용지표 발표 시기에 대한 명확한 안내가 있을지 주목할 것이다.

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