Recapitulação diária do mercado amplo - 25 de agosto de 2025

Os mercados perderam um pouco de força na segunda-feira, depois que o entusiasmo causado por Powell na semana passada passou e os traders começaram a realizar lucros.

As ações na Europa e nos EUA caíram, com os traders ficando cautelosos antes dos novos dados dos EUA e dos discursos dos bancos centrais. Enquanto isso, o petróleo subiu e o bitcoin recuou para um nível importante no gráfico.

Veja como as principais classes de ativos se comportaram nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• Vendas no varejo da Nova Zelândia no segundo trimestre de 2025: 2,3% a/a (previsão de 1,0% a/a; 0,7% a/a anterior); 0,5% t/t (-0,2% t/t previsão; 0,8% t/t anterior)
• RBNZ propõe redução dos requisitos de capital dos credores
• Índice de indicadores antecedentes do Japão para junho: 105,6 (previsão de 106,1; anterior de 104,8)
• Folha de pagamento não agrícola da Suíça para o segundo trimestre de 2025: 5,53 milhões (previsão de 5,5 milhões; anterior de 5,51 milhões)
• O membro do BCE, Kazaks, disse que as políticas atuais estão em um "bom lugar", já que a inflação se aproxima da meta e novos cortes parecem improváveis
• O primeiro-ministro francês Bayrou vai pedir um voto de confiança sobre o orçamento de austeridade em 8 de setembro
• Índice declima empresarial IfO da Alemanha para agosto: 89,0 (previsão de 87,0; anterior de 88,6)
• Permissões para construção nos EUA em julho: -2,2% m/m para 1,36 milhões de unidades (-2,8% m/m previsão; -0,1% m/m anterior)
• Índice de atividade nacional da Fed de Chicago para julho: -0,19 (-0,2 previsto; -0,1 anterior)
• Vendas de casas novas nos EUA em julho: -0,6% m/m para 0,65 milhões de unidades (previsão de -1,1% m/m; 0,6% m/m anterior)
• Índicede manufatura da Fed de Dallas dos EUA para agosto: -1,8 (previsão de 0,2; anterior de 0,9)

Movimentação geral dos preços no mercado:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

Os principais ativos de risco recuaram na segunda-feira, com os traders a digerirem a euforia provocada por Powell na sexta-feira, com a realização de lucros a dominar após a mudança para uma postura mais dovish do presidente da Fed em Jackson Hole. As ações europeias fecharam em baixa generalizada, enquanto o Reino Unido permaneceu fechado devido a um feriado bancário. O índice pan-europeu Stoxx 600 caiu 0,44%, com os investidores a aguardarem dados importantes sobre a inflação e a analisarem as implicações de possíveis cortes nas taxas de juro.

As ações dos EUA também recuaram, com o S&P 500 caindo 0,43% e o Dow Jones perdendo 0,77% após atingir recordes na sexta-feira. O Nasdaq, de peso tecnológico, conseguiu limitar as perdas a 0,22% antes dos resultados críticos da Nvidia na quarta-feira.

O ouro foi negociado relativamente estável perto de US$ 3.365, apesar da força do dólar, com as expectativas de corte nas taxas a darem um suporte subjacente. O rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos subiu 1,9 pontos-base para 4,28%, com os negociadores de títulos a reavaliarem o ritmo de uma possível flexibilização da Fed.

O petróleo subiu quase 2%, para AED 64,75, provavelmente impulsionado pelo impasse nas negociações de paz entre a Rússia e a Ucrânia e pelas novas ameaças de sanções de Trump. O bitcoin caiu bruscamente de AED 113.000 para testar AED 110.000, ameaçando romper sua média móvel de 100 dias pela primeira vez desde abril, com o agravamento do sentimento em relação às criptomoedas.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do USD em relação às principais moedas pela TradingView

O dólar teve uma recuperação notável na segunda-feira, recuperando-se da queda de sexta-feira após Jackson Hole, com os traders reavaliando a postura dovish do Fed. O dólar abriu em alta no pregão asiático, com o iene liderando a fraqueza inicial, enquanto o USD/JPY subia de volta acima de suas médias móveis. A realização de lucros antecipada surgiu antes da abertura de Londres, pressionando brevemente o dólar para baixo antes de encontrar suporte em meio a volumes reduzidos de feriado, com os mercados do Reino Unido fechados.

O horário europeu viu o dólar consolidar-se perto das máximas da sessão, com o EUR/USD a cair e o sentimento cauteloso a prevalecer. O dólar caiu brevemente antes da abertura dos mercados dos EUA, mas rapidamente inverteu a tendência e subiu, depois de as vendas de casas novas em julho terem superado as expectativas, reforçando a narrativa de que a queda do dólar na sexta-feira foi exagerada. Os dados mostraram vendas a uma taxa anual de 652.000 contra 630.000 previstos, dando um novo impulso aos otimistas do dólar.

O dólar manteve a sua tendência de alta durante a tarde em Nova Iorque, fechando em alta contra todas as principais moedas. O euro foi o que mais sofreu com a pressão de venda, caindo 0,78%, enquanto o iene enfraqueceu 0,50%. A libra esterlina caiu 0,48%, com a fraqueza da moeda britânica agravada pelo feriado no Reino Unido. As moedas ligadas a commodities mostraram relativa resiliência, com o CAD caindo apenas 0,20%, enquanto o AUD e o NZD limitaram suas perdas a 0,08% e 0,29%, respectivamente.

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Confiança do consumidor francês em agosto às 6h45 GMT
• Prévia das vendas do setor manufatureiro do Canadá em julho, às 12h30 GMT
• Encomendas de bens duráveis dos EUA para julho às 12h30 GMT
• Discurso de Barkin, do Fed dos EUA, às 12h30 GMT
• Preço das casas S&P/Case-Shiller dos EUA para junho às 13h00 GMT
• Índice de preços de casas nos EUA para junho às 13h00 GMT
• Confiança do consumidor CB dos EUA para agosto às 14h00 GMT
• Índice de manufatura do Richmond Fed dos EUA para agosto às 14h00 GMT
• Índice de serviços do Fed de Dallas dos EUA para agosto às 14h30 GMT
• Discurso do membro do Banco da Inglaterra, Mann, às 16h00 GMT
• Discurso do governador do Banco do Canadá, Macklem, às 18h45 GMT
• Variação dos estoques de petróleo bruto API dos EUA para 22 de agosto às 20h30 GMT

Hoje temos um calendário de negociação relativamente menos movimentado!

Os traders vão ficar de olho na confiança do consumidor francês para ver os primeiros sinais sobre o sentimento em relação ao euro, mas a verdadeira ação vem depois, com os dados dos EUA e o discurso do Fed. Bens duráveis, preços de casas e confiança do consumidor podem impulsionar a volatilidade nos pares do USD, enquanto Mann, do BOE, e Macklem, do BOC, podem dar dicas sobre a política monetária antes do fim do dia.

Como sempre, fique de olho nos desenvolvimentos do comércio global e nas manchetes geopolíticas que podem influenciar o sentimento geral do mercado. Fique atento e não se esqueça de conferir a nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!