Récapitulatif quotidien du grand marché - 25 août 2025

Les marchés ont un peu perdu de leur élan lundi, une fois l'engouement suscité par les déclarations de Jerome Powell la semaine dernière retombé et les traders ayant commencé à prendre leurs bénéfices.

Les actions en Europe et aux États-Unis ont reculé, les traders se montrant prudents avant la publication de nouvelles données américaines et les discours des banques centrales. Dans le même temps, le pétrole a bondi et le bitcoin a reculé vers un niveau clé.

Voici comment les principales classes d'actifs ont performé lors des dernières séances de trading!

À la une

• Ventes au détail en Nouvelle-Zélande pour le deuxième trimestre 2025 : 2,3 % en glissement annuel (prévisions : 1,0 % ; précédents : 0,7 %) ; 0,5 % en glissement trimestriel (prévisions : -0,2 % ; précédents : 0,8 %)
• La RBNZ propose d'abaisser les exigences de fonds propres des prêteurs
• Indice des indicateurs avancés du Japon pour juin : 105,6 (prévision : 106,1 ; précédent : 104,8)
• Emploi non agricole en Suisse pour le deuxième trimestre 2025 : 5,53 millions (prévision : 5,5 millions ; précédent : 5,51 millions)
• Kazaks, membre de la BCE, a déclaré que les politiques actuelles sont « sur la bonne voie », l'inflation se rapprochant de l'objectif et de nouvelles baisses semblant peu probables
• Le Premier ministre français Bayrou va demander un vote de confiance sur le budget d'austérité le 8 septembre
• IndiceIfO du climat des affaires en Allemagne pour le mois d'août : 89,0 (prévisions : 87,0 ; précédent : 88,6)
• Permis de construire aux États-Unis pour juillet : -2,2 % en glissement mensuel à 1,36 million d'unités (prévisions : -2,8 % en glissement mensuel ; précédents : -0,1 % en glissement mensuel)
• Indice national d'activité de la Fed de Chicago pour juillet : -0,19 (prévision : -0,2 ; précédent : -0,1)
• Ventes de logements neufs aux États-Unis en juillet : -0,6 % en glissement mensuel à 0,65 million d'unités (prévisions : -1,1 % en glissement mensuel ; 0,6 % en glissement mensuel précédemment)
• Indicemanufacturier de la Fed de Dallas pour août : -1,8 (prévision : 0,2 ; précédent : 0,9)

Évolution générale des cours :

Indice du dollar, or, S&P 500, pétrole, rendement des obligations américaines à 10 ans, Bitcoin - graphique superposé par TradingView

Les principaux actifs risqués ont reculé lundi, les traders digérant l'euphorie provoquée vendredi par Jerome Powell, le président de la Fed, dont le discours accommodant à Jackson Hole a donné lieu à des prises de bénéfices. Les actions européennes ont clôturé en baisse dans l'ensemble, tandis que le Royaume-Uni restait fermé pour un jour férié. L'indice paneuropéen Stoxx 600 a reculé de 0,44 %, les investisseurs attendant des données clés sur l'inflation et analysant les implications d'éventuelles baisses de taux.

Les actions américaines ont également reculé, le S&P 500 perdant 0,43 % et le Dow Jones 0,77 % après avoir atteint des niveaux records vendredi. Le Nasdaq, à forte composante technologique, a réussi à limiter ses pertes à 0,22 % avant la publication mercredi des résultats critiques de Nvidia.

L'or s'est négocié à un niveau relativement stable, près de 3 365 dollars, malgré la vigueur du dollar, les anticipations de baisse des taux ayant fourni un soutien sous-jacent. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a légèrement augmenté de 1,9 point de base à 4,28 %, les traders obligataires réévaluant le rythme de l'assouplissement potentiel de la Fed.

Le pétrole a bondi de près de 2 % à 64,75 dollars, probablement sous l'effet de l'enlisement des négociations de paix entre la Russie et l'Ukraine et des nouvelles menaces de sanctions de Trump. Le bitcoin a fortement chuté, passant de 113 000 dollars à 110 000 dollars, menaçant de franchir sa moyenne mobile sur 100 jours pour la première fois depuis avril, dans un contexte de détérioration du sentiment envers les cryptomonnaies.

Comportement du marché des changes : dollar américain par rapport aux principales devises :

Superposition du graphique USD vs principales devises par TradingView

Le dollar s'est bien repris lundi, rebondissant après la chute de vendredi après Jackson Hole, alors que les traders réévaluaient le virage accommodant de la Fed. Le billet vert a ouvert en force sur les marchés asiatiques, le yen menant la faiblesse initiale, tandis que l'USD/JPY remontait au-dessus de ses moyennes mobiles. Des prises de bénéfices précoces sont apparues avant l'ouverture de Londres, mettant brièvement le dollar sous pression avant de trouver un soutien dans un contexte de faibles volumes en raison de la fermeture des marchés britanniques.

Pendant les heures européennes, le dollar s'est consolidé près de ses plus hauts de la séance, l'EUR/USD reculant et un sentiment de prudence prévalant. Le billet vert a brièvement baissé avant l'ouverture des marchés américains, mais il s'est rapidement redressé après que les ventes de logements neufs en juillet ont dépassé les attentes, renforçant l'idée que la chute du dollar vendredi était exagérée. Les données ont montré des ventes à un taux annuel de 652 000 contre 630 000 prévues, donnant un nouvel élan aux haussiers du dollar.

Le dollar a gardé son élan haussier tout au long de l'après-midi à New York, pour finalement clôturer en hausse face à toutes les principales devises. L'euro a été le plus touché par la pression vendeuse, perdant 0,78 %, tandis que le yen s'est affaibli de 0,50 %. La livre sterling a reculé de 0,48 %, sa faiblesse étant exacerbée par le jour férié au Royaume-Uni. Les devises liées aux matières premières ont fait preuve d'une relative résilience, le CAD ne reculant que de 0,20 %, tandis que l'AUD et le NZD limitaient leurs pertes à 0,08 % et 0,29 % respectivement.

Prochains catalyseurs potentiels dans le calendrier économique

• Confiance des consommateurs français pour le mois d'août à 6h45 GMT
• Chiffre préliminaire des ventes manufacturières au Canada pour juillet à 12h30 GMT
• Commandes de biens durables aux États-Unis pour juillet à 12h30 GMT
• Discours de Barkin, membre de la Fed américaine, à 12h30 GMT
• Indice S&P/Case-Shiller des prix des logements aux États-Unis pour juin à 13h00 GMT
• Indice des prix des logements aux États-Unis pour juin à 13h00 GMT
• Indice CB de confiance des consommateurs américains pour le mois d'août à 14h00 GMT
• Indice manufacturier de la Fed de Richmond pour le mois d'août à 14h00 GMT
• Indice des services de la Fed de Dallas pour le mois d'août à 14h30 GMT
• Discours de Mann, membre de la Banque d'Angleterre, à 16 h GMT
• Discours du gouverneur Macklem de la Banque du Canada à 18 h 45 GMT
• Variation des stocks de pétrole brut API aux États-Unis pour le 22 août à 20h30 GMT

Le calendrier économique est relativement calme aujourd'hui !

Les traders vont surveiller la confiance des consommateurs français pour avoir une idée de l'humeur des marchés sur l'euro, mais l'action va surtout se passer plus tard avec les données américaines et les déclarations de la Fed. Les biens durables, les prix des logements et la confiance des consommateurs pourraient faire bouger les paires de devises liées au dollar, tandis que Mann, de la Banque d'Angleterre, et Macklem, de la Banque du Canada, pourraient donner des indices sur la politique monétaire avant la fin de la journée.

Comme toujours, surveillez l'évolution du commerce mondial et les gros titres géopolitiques qui pourraient influencer le sentiment général du marché. Restez vigilant et n'oubliez pas de consulter notre calculateur de corrélation Forex avant de passer des ordres !