Resumen diario del mercado amplio - 25 de agosto de 2025

Los mercados perdieron algo de impulso el lunes, después de que se disipara el entusiasmo generado por las declaraciones de Powell la semana pasada y los operadores comenzaran a recoger beneficios.

Las acciones en Europa y EE. UU. cayeron, ya que los operadores se mostraron cautelosos ante los nuevos datos estadounidenses y los discursos de los bancos centrales. Mientras tanto, el petróleo subió y el bitcoin volvió a caer hacia un nivel clave en los gráficos.

¡Así han evolucionado las principales clases de activos en las últimas sesiones bursátiles!

Titulares:

• Ventas minoristas de Nueva Zelanda para el segundo trimestre de 2025: 2,3 % interanual (previsión del 1,0 % interanual; 0,7 % interanual anterior); 0,5 % intertrimestral (previsión del -0,2 % intertrimestral; 0,8 % intertrimestral anterior).
• El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda propone reducir los requisitos de capital de los prestamistas
• Índice de indicadores adelantados de Japón para junio: 105,6 (previsión: 106,1; anterior: 104,8)
• Necesidad de financiación del sector no financiero suizo para el segundo trimestre de 2025: 5,53 millones (previsión: 5,5 millones; anterior: 5,51 millones)
• El miembro del BCE Kazaks afirma que las políticas actuales están «en buen camino», ya que la inflación se acerca al objetivo y no parece probable que se produzcan nuevos recortes
• El primer ministro francés, Bayrou, pedirá un voto de confianza sobre el presupuesto de austeridad el 8 de septiembre
• ÍndiceIfO de clima empresarial en Alemania para agosto: 89,0 (previsión: 87,0; anterior: 88,6)
• Permisos de construcción definitivos en EE. UU. para julio: -2,2 % intermensual, hasta 1,36 millones de unidades (previsión: -2,8 % intermensual; dato anterior: -0,1 % intermensual).
• Índice de actividad nacional de la Fed de Chicago de julio: -0,19 (previsión: -0,2; anterior: -0,1)
• Ventas de viviendas nuevas en EE. UU. en julio: -0,6 % intermensual, hasta 0,65 millones de unidades (previsión: -1,1 % intermensual; dato anterior: 0,6 % intermensual)
• Índicemanufacturero de la Fed de Dallas de EE. UU. para agosto: -1,8 (previsión: 0,2; anterior: 0,9)

Evolución general de los precios en los mercados:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años, bitcoin. Gráfico superpuesto de TradingView

Los principales activos de riesgo retrocedieron el lunes, mientras los operadores asimilaban la euforia provocada el viernes por Powell, y las recogidas de beneficios dominaron tras el giro moderado del presidente de la Fed en Jackson Hole. Las bolsas europeas cerraron en general a la baja, mientras que el Reino Unido permaneció cerrado por festivo bancario. El índice paneuropeo Stoxx 600 cayó un 0,44 %, mientras los inversores esperaban datos clave sobre la inflación y analizaban las implicaciones de posibles recortes de tipos.

Las acciones estadounidenses también retrocedieron, con el S&P 500 cayendo un 0,43 % y el Dow Jones perdiendo un 0,77 % tras alcanzar máximos históricos el viernes. El Nasdaq, de gran peso tecnológico, logró limitar las pérdidas al 0,22 % antes de los importantes resultados de Nvidia el miércoles.

El oro se negoció relativamente estable, cerca de los 3365 dólares, a pesar de la fortaleza del dólar, ya que las expectativas de recortes de tipos proporcionaron un apoyo subyacente. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió 1,9 puntos básicos, hasta el 4,28 %, ya que los operadores de bonos reevaluaron el ritmo de la posible flexibilización de la Fed.

El petróleo subió casi un 2 % hasta los 64,75 dólares, probablemente impulsado por el estancamiento de las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania y las nuevas amenazas de sanciones de Trump. El bitcoin cayó bruscamente desde los 113 000 dólares hasta poner a prueba los 110 000 dólares, amenazando con romper por debajo de su media móvil de 100 días por primera vez desde abril, debido al deterioro del sentimiento en torno a las criptomonedas.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

Superposición del gráfico del USD frente a las principales divisas por TradingView

El dólar protagonizó una notable recuperación el lunes, repuntando tras la venta masiva del viernes tras Jackson Hole, ya que los operadores reevaluaron el giro moderado de la Fed. El dólar abrió con fuerza en las operaciones asiáticas, con el yen liderando la debilidad inicial, mientras que el USD/JPY volvió a situarse por encima de sus medias móviles. Las primeras recogidas de beneficios surgieron antes de la apertura de Londres, lo que presionó brevemente al dólar a la baja antes de encontrar apoyo en medio de un volumen reducido por las vacaciones y el cierre de los mercados británicos.

Durante la sesión europea, el dólar se consolidó cerca de los máximos de la sesión, mientras el EUR/USD bajaba y prevalecía el sentimiento cauteloso. El dólar cayó brevemente antes de la apertura de EE. UU., pero rápidamente revirtió su tendencia al alza después de que las ventas de viviendas nuevas en julio superaran las expectativas, lo que reforzó la idea de que la caída del dólar del viernes fue exagerada. Los datos mostraron unas ventas anuales de 652 000 frente a las 630 000 previstas, lo que dio un nuevo impulso a los alcistas del dólar.

El dólar mantuvo su tendencia alcista durante la tarde en Nueva York y cerró al alza frente a todas las principales divisas. El euro fue el más afectado por la presión vendedora, con una caída del 0,78 %, mientras que el yen se debilitó un 0,50 %. La libra esterlina cayó un 0,48 %, y su debilidad se vio agravada por el festivo en el Reino Unido. Las divisas vinculadas a las materias primas mostraron una relativa resistencia, con el CAD bajando solo un 0,20 %, mientras que el AUD y el NZD limitaron sus pérdidas al 0,08 % y al 0,29 %, respectivamente.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Confianza del consumidor francés en agosto a las 6:45 a. m. GMT
• Previa de las ventas manufactureras de Canadá en julio a las 12:30 p. m. GMT
• Pedidos de bienes duraderos de EE. UU. de julio a las 12:30 p. m. GMT
• Discurso de Barkin, miembro de la Fed de EE. UU., a las 12:30 p. m. GMT
• Precio de la vivienda S&P/Case-Shiller en EE. UU. para junio a las 1:00 p. m. GMT
• Índice de precios de la vivienda en EE. UU. para junio a las 1:00 p. m. GMT
• Confianza del consumidor CB de EE. UU. para agosto a las 2:00 p. m. GMT
• Índice manufacturero de la Fed de Richmond de EE. UU. para agosto a las 2:00 p. m. GMT
• Índice de servicios de la Fed de Dallas de EE. UU. para agosto a las 2:30 p. m. GMT
• Discurso de Mann, miembro del Banco de Inglaterra, a las 4:00 p. m. GMT
• Discurso del gobernador del Banco de Canadá, Macklem, a las 6:45 p. m. GMT
• Variación de las reservas de petróleo crudo API de EE. UU. para el 22 de agosto a las 8:30 p. m. GMT

¡Hoy tenemos un calendario comercial relativamente menos ajetreado!

Los operadores estarán atentos a la confianza de los consumidores franceses en busca de los primeros indicios sobre el sentimiento hacia el euro, pero la verdadera acción llegará más tarde con los datos estadounidenses y las declaraciones de la Fed. Los bienes duraderos, los precios de la vivienda y la confianza de los consumidores podrían impulsar la volatilidad en los pares del USD, mientras que Mann, del Banco de Inglaterra, y Macklem, del Banco de Canadá, podrían dar pistas sobre la política monetaria antes del cierre de la jornada.

Como siempre, estad atentos a la evolución del comercio mundial y a los titulares geopolíticos que puedan influir en el sentimiento general del mercado. ¡Manteneos alerta y no olvidéis consultar nuestra calculadora de correlación de divisas antes de realizar cualquier operación!