This article has been translated from English to Japanese.
先週のパウエル氏の発言による熱狂が冷め、トレーダーたちが利益確定の動きを始めたため、月曜日の市場は若干の失速を見せた。
米国と欧州の株式は、米国の新規経済指標と中央銀行総裁の講演を控えて投資家が慎重な姿勢に転じたことから、下落した。一方、原油価格は上昇し、ビットコインは重要なチャート水準に向かって下落した。
最新の取引セッションにおける主要資産クラスのパフォーマンスは、以下の通りだ。
ヘッドライン
- 2025年第2四半期のニュージーランド小売売上高：前年比2.3％（予想：1.0％、前回：0.7％）、前四半期比0.5％（予想：-0.2％、前回：0.8
- RBNZ、金融機関の資本要件引き下げを提案
- 日本の6月先行指標指数：105.6（予想：106.1、前回：104.8）
- 2025年第2四半期のスイスの非農業部門雇用者数：553万人（予想：550万人、前回：551万人）
- ECB理事のカザクス氏は、インフレ率が目標に近づき、追加利下げの可能性が低いことから、現在の政策は「適切な水準にある」と述べた
- フランスのベイルー首相、9月8日に緊縮予算に関する信任投票を要求
- ドイツの8月IfO企業景況感指数：89.0（予想：87.0、前回：88.6）
- 米国7月建設許可件数（最終値）：前月比-2.2%で136万件（予想：-2.8%、前回：-0.1%）
- 米国シカゴ連銀全国活動指数（7月）：-0.19（予想：-0.2、前回：-0.1）
- 7月の米国新築住宅販売件数：前月比-0.6%で0.65万戸（前月比-1.1%の予想、前月は0.6%）
- 米国ダラス連銀製造業指数（8月）：-1.8（予想：0.2、前回：0.9）
広範な市場価格動向：
ドル指数、金、S&P 500、原油、米国10年物利回り、ビットコインのオーバーレイチャート（TradingView提供）
金曜日のパウエル氏の発言による高揚感が落ち着き、FRB 議長のジャクソンホールでのハト派的な発言を受けて利益確定売りが優勢となり、月曜日の主要リスク資産は下落した。欧州株式は、英国が銀行休業日のため休場だったものの、概ね下落して取引を終えた。欧州全域の Stoxx 600 は、投資家が重要なインフレデータを待ち、金利引き下げの可能性の影響を分析したことから、0.44% 下落した。
米国株式も同様に下落し、S&P 500 は 0.43% 下落、ダウ平均株価は金曜日に過去最高値を更新した後、0.77% 下落した。ハイテク株が集中するナスダックは、水曜日に Nvidia の重要な決算発表を控えて、0.22% の下落に抑えた。
金価格はドル高にもかかわらず、利下げ期待が下支えとなり、3,365ドル近辺でほぼ横ばいだった。10年物国債利回りは、債券トレーダーがFRBの利下げペースを見直したことから、1.9ベーシスポイント上昇して4.28%となった。
原油は、ロシアとウクライナの和平交渉の停滞とトランプ大統領の新たな制裁脅威を背景に、ほぼ2%急騰し$64.75まで上昇した。ビットコインは$113,000から急落し$110,000を試し、4月以来初めて100日移動平均線を割り込む可能性が高まった。
為替市場動向：米ドル対主要通貨：
TradingViewによる米ドル対主要通貨チャート重ね合わせ
ドルは月曜日に目立った回復を見せ、ジャクソンホール講演後の金曜日の売り圧力を跳ね返した。トレーダーがFRBのハト派的な姿勢転換を再評価したためだ。ドルはアジア取引で強含みで始まり、円が初期の下落をリードし、USD/JPYは移動平均線を上回った。ロンドン市場開始前に利益確定売りが表面化し、一時的にドルを圧迫したが、英国市場が休場のため取引量が薄く、ドルは支持線付近で持ち直した。
欧州時間では、ドルはセッション高値近辺で推移し、EUR/USDが下落する中、慎重な雰囲気が優勢だった。ドルは米国市場開始前に一時的に下落したが、7月の新築住宅販売が予想を上回る結果となったことで、金曜日のドル急落が過剰反応だったとの見方が強まり、迅速に反発した。データは年間ペースで65万2,000件と、予想の63万件を上回り、ドル買いの新たな材料となった。
ドルはニューヨーク午後の取引でも上昇基調を維持し、主要通貨に対してすべて上昇して取引を終えた。ユーロは売りの圧力を最も受け、0.78%下落した一方、円は0.50%下落した。ポンドは0.48%下落し、英国の休日によりポンド安がさらに進んだ。商品通貨は相対的な堅調さを示し、CADは0.20%下落したものの、AUDとNZDはそれぞれ0.08%と0.29%の損失に抑えた。
経済カレンダーにおける今後の潜在的な要因
- フランス8月消費者信頼感指数（GMT午前6時45分）
- カナダ7月製造業売上高速報値（GMT午後12時30分）
- 米国7月耐久財受注（12:30 pm GMT）
- 米国連邦準備制度理事会（FRB）バーキン氏講演（GMT午後12時30分）
- 米国S&P/ケース・シラー住宅価格指数（6月分） 13:00（GMT）
- 米国住宅価格指数（6月分） 13時00分（GMT）
- 米国CB消費者信頼感指数（8月分） 午後2時（GMT）
- 米国リッチモンド連銀製造業指数（8月分） 14:00（GMT）
- 米国ダラス連銀サービス指数（8月） 午後2時30分（GMT）
- 英中央銀行（BOE）のマン理事の講演（GMT午後4時）
- カナダ銀行（BOC）マックレム総裁の講演（GMT午後6時45分）
- 米国API原油在庫変化（8月22日分） 午後8時30分（GMT）
本日は比較的取引が静かな一日となりそうだ。
トレーダーはフランスの消費者信頼感指数に注目し、ユーロ圏の景気動向の早期兆候を捉えようとするが、真の注目点は後場の米国経済指標とFRBのコメントだ。耐久財受注、住宅価格、消費者信頼感指数がドルペアのボラティリティを左右する可能性があり、BOEのマンとBOCのマックレムは日中の取引終了前に政策示唆を表明する可能性がある。
いつも通り、市場全体のセンチメントに影響を与える可能性のあるグローバルな貿易動向や地政学的なニュースにも注意してください。柔軟に対応し、取引を行う際は当社の為替相関計算機を確認することを忘れないでください！
