Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 25. August 2025

Die Märkte haben am Montag etwas an Schwung verloren, nachdem der Hype um Powell letzte Woche abgeklungen war und die Händler angefangen haben, Gewinne mitzunehmen.

Die Aktien in Europa und den USA gaben nach, weil die Händler vor neuen US-Daten und Reden der Zentralbanken vorsichtig wurden. Unterdessen stieg der Ölpreis an und Bitcoin fiel wieder in Richtung eines wichtigen Chartniveaus zurück.

Hier ist, wie sich die wichtigsten Anlageklassen in den letzten Handelssitzungen entwickelt haben!

Schlagzeilen:

• Neuseeländische Einzelhandelsumsätze für das zweite Quartal 2025: 2,3 % im Jahresvergleich (Prognose: 1,0 % im Jahresvergleich; zuvor: 0,7 % im Jahresvergleich); 0,5 % im Quartalsvergleich (Prognose: -0,2 % im Quartalsvergleich; zuvor: 0,8 % im Quartalsvergleich)
• RBNZ schlägt Senkung der Kapitalanforderungen für Kreditgeber vor
• Japanischer Frühindikatorindex für Juni: 105,6 (Prognose: 106,1; zuvor: 104,8)
• Schweizer Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft für das zweite Quartal 2025: 5,53 Millionen (Prognose: 5,5 Millionen; zuvor: 5,51 Millionen)
• EZB-Mitglied Kazaks sagt, die aktuelle Politik sei „auf einem guten Weg“, da die Inflation fast das Ziel erreicht habe und weitere Senkungen unwahrscheinlich seien
• Der französische Premierminister Bayrou will am 8. September eine Vertrauensabstimmung über den Sparhaushalt beantragen
• Deutsches IfO-Geschäftsklimaindex für August: 89,0 (Prognose: 87,0; Vormonat: 88,6)
• US-Baugenehmigungen für Juli endgültig: -2,2 % im Monatsvergleich auf 1,36 Mio. Einheiten (Prognose: -2,8 % im Monatsvergleich; Vormonat: -0,1 % im Monatsvergleich)
• US-Chicago-Fed-Index zur nationalen Konjunktur für Juli: -0,19 (Prognose: -0,2; Vormonat: -0,1)
• US-Neubauverkäufe für Juli: -0,6 % im Monatsvergleich auf 0,65 Mio. Einheiten (Prognose: -1,1 % im Monatsvergleich; Vormonat: 0,6 % im Monatsvergleich)
• US-Dallas-Fed- Index fürdas verarbeitende Gewerbe für August: -1,8 (Prognose: 0,2; vorher: 0,9)

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Die wichtigsten Risikoanlagen gaben am Montag nach, als die Händler die Euphorie vom Freitag nach den Äußerungen von Fed-Chef Powell verdauten und nach dessen zurückhaltender Haltung in Jackson Hole Gewinnmitnahmen überwogen. Die europäischen Aktien schlossen überwiegend niedriger, während die britischen Börsen wegen eines Feiertags geschlossen blieben. Der paneuropäische Stoxx 600 fiel um 0,44 %, da die Anleger wichtige Inflationsdaten abwarteten und die Auswirkungen möglicher Zinssenkungen analysierten.

Die US-Aktien gaben ebenfalls nach, wobei der S&P 500 um 0,43 % und der Dow Jones um 0,77 % nach Rekordhochs am Freitag nachgaben. Der technologielastige Nasdaq konnte seine Verluste vor den wichtigen Unternehmensergebnissen von Nvidia am Mittwoch auf 0,22 % begrenzen.

Gold blieb trotz des starken Dollars relativ stabil bei 3.365 US-Dollar, da die Erwartungen einer Zinssenkung für Unterstützung sorgten. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg um 1,9 Basispunkte auf 4,28 %, da Anleihehändler das Tempo einer möglichen Lockerung der Geldpolitik durch die Fed neu einschätzten.

Der Ölpreis stieg um fast 2 % auf 64,75 US-Dollar, wahrscheinlich aufgrund der ins Stocken geratenen Friedensverhandlungen zwischen Russland und der Ukraine und der erneuten Sanktionsdrohungen von Trump. Bitcoin stürzte von 113.000 US-Dollar ab und testete die 110.000-Dollar-Marke, wodurch er zum ersten Mal seit April unter seinen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt zu fallen drohte, da sich die Stimmung an den Kryptomärkten verschlechterte.

Verhalten der Devisenmärkte: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des Charts „USD vs. Majors“ von TradingView

Der Dollar erholte sich am Montag deutlich und erholte sich von den Verlusten nach dem Jackson Hole-Gipfel am Freitag, da die Händler die zurückhaltende Haltung der Fed neu bewerteten. Der Greenback startete stark in den asiatischen Handel, wobei der Yen die anfängliche Schwäche anführte und der USD/JPY wieder über seine gleitenden Durchschnitte kletterte. Vor der Eröffnung in London kam es zu ersten Gewinnmitnahmen, die den Dollar kurzzeitig unter Druck setzten, bevor er angesichts des geringen Handelsvolumens aufgrund der geschlossenen britischen Märkte Unterstützung fand.

In den europäischen Handelsstunden konsolidierte sich der Dollar in der Nähe seiner Tagesspitzen, da der EUR/USD nachgab und eine vorsichtige Stimmung vorherrschte. Der Greenback gab vor der Eröffnung der US-Börsen kurzzeitig nach, drehte aber schnell wieder ins Plus, nachdem die Zahlen für die Verkäufe neuer Häuser im Juli die Erwartungen übertrafen, was die Einschätzung bestätigte, dass der Einbruch des Dollars am Freitag übertrieben war. Die Daten zeigten einen Jahresabsatz von 652.000 gegenüber den prognostizierten 630.000, was den Dollar-Bullen neuen Schwung verlieh.

Der Dollar blieb den ganzen Nachmittag über in New York im Aufwärtstrend und schloss schließlich gegenüber allen wichtigen Währungen höher. Der Euro bekam den größten Teil des Verkaufsdrucks zu spüren und fiel um 0,78 %, während der Yen um 0,50 % nachgab. Das Pfund Sterling verlor 0,48 %, wobei die Schwäche des Pfunds durch den Feiertag in Großbritannien noch verstärkt wurde. Die Rohstoffwährungen zeigten sich relativ widerstandsfähig: Der CAD verlor nur 0,20 %, während der AUD und der NZD ihre Verluste auf 0,08 % bzw. 0,29 % begrenzen konnten.

Mögliche Impulse aus dem Wirtschaftskalender

• Französisches Verbrauchervertrauen für August um 6:45 Uhr GMT
• Vorläufige Zahlen zum kanadischen Fertigungsumsatz für Juli um 12:30 Uhr GMT
• US-Aufträge für langlebige Güter für Juli um 12:30 Uhr GMT
• Rede von Fed-Mitglied Barkin um 12:30 Uhr GMT
• US-S&P/Case-Shiller-Hauspreise für Juni um 13:00 Uhr GMT
• US-Hauspreisindex für Juni um 13:00 Uhr GMT
• US-CB-Verbrauchervertrauen für August um 14:00 Uhr GMT
• US-Richmond-Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe für August um 14:00 Uhr GMT
• US-Dienstleistungsindex der Dallas Fed für August um 14:30 Uhr GMT
• Rede von BOE-Mitglied Mann um 16:00 Uhr GMT
• Rede des kanadischen Zentralbankchefs Macklem um 18:45 Uhr GMT
• Veränderung der Rohölvorräte in den USA für den 22. August um 20:30 Uhr GMT

Heute ist es nicht so viel los auf dem Handelsplan!

Die Händler werden die Verbraucherzuversicht in Frankreich im Auge behalten, um erste Anzeichen für die Stimmung in der Eurozone zu erkennen, aber die eigentliche Action kommt später mit den US-Daten und den Äußerungen der Fed. Die Daten zu den langlebigen Gütern, den Immobilienpreisen und der Verbraucherzuversicht könnten für Volatilität bei den USD-Paaren sorgen, während Mann von der BOE und Macklem von der BOC vor Tagesende möglicherweise weitere Hinweise auf die Geldpolitik geben werden.

Wie immer solltest du auf globale Handelsentwicklungen und geopolitische Schlagzeilen achten, die die allgemeine Marktstimmung beeinflussen könnten. Bleib flexibel und vergiss nicht, unseren Forex-Korrelationsrechner zu checken, bevor du Trades machst!