Recapitulação diária do mercado amplo - 14 de agosto de 2025

Os mercados oscilaram bastante na quinta-feira, com os dados mais quentes do PPI dos EUA acabando com a narrativa de que o corte das taxas em setembro já era certo, fazendo os rendimentos do Tesouro e o dólar subirem.

As ações mantiveram-se firmes, o petróleo subiu, o ouro caiu e os traders prepararam-se para uma sexta-feira repleta de dados e para a reunião entre os EUA e a Rússia.

Aqui estão as manchetes que você pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• Índice RICS de preços de imóveis no Reino Unido em julho: -13,0% (previsão de -8,0%; anterior de -7,0%)
• O secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, disse que o Banco do Japão está «atrasado» em relação à inflação e acredita que o banco central aumentará as taxas
• AUD se valorizou após relatório de empregos empurrar para novembro as chances de corte da taxa pelo RBA
• PIB do Reino Unido em junho: 0,4% m/m (previsão de 0,1% m/m; -0,1% m/m anterior); 1,4% a/a (previsão de 1,0% a/a; 0,7% a/a anterior)
• Previsão da taxa de crescimentodo PIB do Reino Unido para o segundo trimestre de 2025: 0,3% trimestral (previsão de 0,1% trimestral; 0,7% trimestral anterior); 1,2% anual (previsão de 0,7% anual; 1,3% anual anterior)
• Produção industrial do Reino Unido em junho: 0,7% m/m (previsão de 0,3% m/m; anterior de -0,9% m/m); 0,2% a/a (previsão de -0,2% a/a; anterior de -0,3% a/a)
• Produção industrial do Reino Unido em junho: 0,5% m/m (previsão de 0,3% m/m; -1,0% m/m anterior); 0,0% y/y (previsão de -0,5% y/y; 0,3% y/y anterior)
• Balança comercial de bens do Reino Unido em junho: -22,16 mil milhões (-21,5 mil milhões previsto; -21,69 mil milhões anterior)
• Preços de produção e importação da Suíça em julho: -0,2% m/m (previsão de 0,1% m/m; -0,1% m/m anterior); -0,9% y/y (previsão de -0,6% y/y; -0,7% y/y anterior)
• Taxa de inflação final da França para julho: 0,2% m/m (previsão de 0,2% m/m; anterior de 0,4% m/m); 1,0% a/a (previsão de 1,0% a/a; anterior de 1,0% a/a)
• Taxa de crescimentodo PIB da zona euro, 2.ª estimativa para o 2.º trimestre de 2025: 0,1% t/t (0,1% t/t previsto; 0,6% t/t anterior); 1,4% a/a (1,4% a/a previsto; 1,5% a/a anterior)
• Variação do emprego na zona euro preliminar para o segundo trimestre de 2025: 0,1% em relação ao trimestre anterior (previsão de 0,1%; anterior de 0,2%)
• Produção industrial na zona euro em junho: -1,3% (-0,6% previsto; 1,7% anterior)
• O secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, negou ter pressionado o Fed e disse que é a favor de um corte de 25 pontos base nas taxas antes de acelerar
• Bessent disse que os EUA não vão comprar mais criptomoedas para a reserva de bitcoin, mas sim usar os ativos apreendidos
• Pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA para 9 de agosto: 224,0 mil (previsão de 228,0 mil; anterior de 226,0 mil)
• PPI dos EUA para julho: 0,9% m/m (previsão de 0,2% m/m; 0,0% m/m anterior); 3,3% a/a (previsão de 2,5% a/a; 2,3% a/a anterior)
• PPI subjacente dos EUA para julho: 0,9% (previsão de 0,1%; anterior de 0,0%); 3,7% a/a (previsão de 2,7%; anterior de 2,6%)
• PIB mensal do NIESR do Reino Unido para julho: 0,2% (previsão de 0,1%; anterior de 0,2%)
• Balanço do Fed dos EUA para 13 de agosto: 6,64 (6,64 anterior)

Movimentação geral dos preços no mercado:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

Os principais ativos estiveram em alta na quinta-feira, depois que a inflação dos preços ao produtor nos EUA ficou mais quente, atrapalhando as apostas de corte das taxas em setembro e empurrando os rendimentos do Tesouro para cima. O PPI de julho subiu 0,9% em relação ao mês anterior, o maior aumento em três anos, sugerindo que as empresas estão repassando os custos das tarifas para os consumidores.

As ações em Wall Street mal se mexeram, apesar do choque inflacionário, com o S&P 500 conseguindo um pequeno ganho para estabelecer outro recorde de fechamento, após cair para 6.440 no início do dia. Na Europa, o DAX e o CAC 40 registraram ganhos sólidos, graças aos dados otimistas do PIB do Reino Unido e ao otimismo antes da reunião de sexta-feira entre Trump e Putin no Alasca.

Os rendimentos do Tesouro dispararam após o relatório do PPI, com o de 10 anos subindo para 4,29%, à medida que os traders reduziram as probabilidades de um corte em setembro de "acordo fechado" para cerca de 90%. O ouro caiu para US$ 3.335 com o dólar mais forte e os rendimentos reais em alta, enquanto o bitcoin afundou para US$ 118.000 depois que o secretário do Tesouro, Bessent, deixou claro que os EUA não estão comprando criptomoedas, apenas avaliando o que fazer com os ativos apreendidos. O petróleo seguiu o caminho oposto, com o WTI subindo para US$ 63,95 devido ao nervosismo geopolítico antes das negociações entre os EUA e a Rússia.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do USD em relação às principais moedas pela TradingView

O dólar começou a quinta-feira em uma posição defensiva, com os mercados já precificando totalmente um corte nas taxas em setembro, após os dados benignos do IPC na terça-feira e os comentários dovish do secretário do Tesouro, Bessent. O USD/JPY sofreu o impacto da pressão de venda inicial, caindo para 146,40 depois que Bessent criticou o Banco do Japão por estar "atrasado" em relação à inflação e pediu aumentos nas taxas, agravando a fraqueza do par devido à ampla desvalorização do dólar.

O horário europeu viu uma recuperação modesta do dólar, possivelmente porque os traders ajustaram as suas posições antes dos dados dos EUA divulgados na quinta-feira. O verdadeiro catalisador veio quando o PPI de julho subiu 0,9%, o aumento mais acentuado em três anos. O dólar subiu imediatamente em toda a linha, com o DXY saltando de cerca de 4,27 para testar a resistência de 4,29.

O esclarecimento posterior de Bessent de que não estava a pressionar o Fed e que era a favor de começar com um corte moderado de 25 pontos base antes de potencialmente acelerar mais ajudou a consolidar os ganhos do dólar. No fecho de Londres, o dólar tinha-se estabilizado perto das máximas da sessão, registando ganhos generalizados de 0,4-0,5% em relação às principais moedas, com as moedas antípodas a sofrerem as perdas mais acentuadas.

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Produção industrial final do Japão para junho às 4h30 GMT
• Taxa de crescimento do PIB suíço preliminar para junho, às 7h00 GMT
• Vendas no atacado do Canadá em junho, às 12h30 GMT
• Vendas de veículos motorizados novos no Canadá em junho às 12h30 GMT
• Vendas finais da indústria transformadora do Canadá em junho às 12h30 GMT
• Vendas no varejo dos EUA para julho às 12h30 GMT
• Preços de importação e exportação dos EUA para julho às 12h30 GMT
• Índice de produção industrial do Empire State de Nova Iorque para agosto às 12h30 GMT
• Produção industrial dos EUA em julho às 13h15 GMT
• Produção industrial dos EUA em julho às 13h15 GMT
• Índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan dos EUA para agosto às 14h00 GMT
• Previsãodas expectativas de inflação de Michigan dos EUA para agosto às 14h00 GMT
• Inventários empresariais dos EUA para junho às 14h00 GMT
• Contagem de plataformas petrolíferas da Baker Hughes nos EUA para 15 de agosto de 2025 às 17h00 GMT
• Reunião entre os EUA e a Rússia sobre o acordo de paz na Ucrânia marcada para hoje

Os traders começam a sexta-feira com muita coisa para fazer, e o dia começa com o PIB suíço, que pode definir o tom inicial em Londres.

Mas os holofotes vão rapidamente se voltar para uma onda de divulgações nos EUA, desde vendas no varejo e preços de importação até produção industrial e o índice de confiança do Michigan, todos caindo antes da tão esperada reunião entre EUA e Rússia.

Como sempre, fique de olho nos desenvolvimentos do comércio global e nas manchetes geopolíticas que podem influenciar o sentimento geral do mercado. Fique atento e não se esqueça de conferir a nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!