Resumen diario del mercado amplio - 14 de agosto de 2025

Los mercados oscilaron violentamente el jueves, ya que los datos más elevados del índice de precios al productor (PPI) de EE. UU. acabaron con la narrativa de que la bajada de tipos en septiembre era un hecho, lo que provocó un aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y del dólar.

Las acciones se mantuvieron firmes, el petróleo subió, el oro cayó y los operadores se prepararon para un viernes repleto de datos y la reunión entre EE. UU. y Rusia.

¡Aquí tienes los titulares que te puedes haber perdido en las últimas sesiones bursátiles!

Titulares:

• Índice RICS de precios de la vivienda en el Reino Unido en julio: -13,0 % (previsión: -8,0 %; anterior: -7,0 %)
• El secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, dijo que el Banco de Japón está «por detrás de la curva» en materia de inflación y cree que el banco central subirá los tipos de interés.
• El AUD se recuperó después de que el informe sobre el empleo empujara las probabilidades de una bajada de tipos del RBA hacia noviembre
• PIB del Reino Unido en junio: 0,4 % intermensual (previsión del 0,1 % intermensual; -0,1 % intermensual anterior); 1,4 % interanual (previsión del 1,0 % interanual; 0,7 % interanual anterior)
• Previsión de la tasa de crecimientodel PIB del Reino Unido para el segundo trimestre de 2025: 0,3 % intertrimestral (previsión del 0,1 % intertrimestral; 0,7 % intertrimestral anterior); 1,2 % interanual (previsión del 0,7 % interanual; 1,3 % interanual anterior)
• Producción industrial del Reino Unido en junio: 0,7 % intermensual (previsión del 0,3 % intermensual; anterior del -0,9 % intermensual); 0,2 % interanual (previsión del -0,2 % interanual; anterior del -0,3 % interanual)
• Producción manufacturera del Reino Unido en junio: 0,5 % intermensual (previsión del 0,3 % intermensual; -1,0 % intermensual anterior); 0,0 % interanual (previsión del -0,5 % interanual; 0,3 % interanual anterior)
• Balanza comercial de bienes del Reino Unido en junio: -22 160 millones (-21 500 millones previsto; -21 690 millones anterior)
• Precios de producción e importación en Suiza en julio: -0,2 % intermensual (previsión: 0,1 % intermensual; dato anterior: -0,1 % intermensual); -0,9 % interanual (previsión: -0,6 % interanual; dato anterior: -0,7 % interanual)
• Tasa de inflación definitiva de Francia para julio: 0,2 % intermensual (previsión: 0,2 % intermensual; dato anterior: 0,4 % intermensual); 1,0 % interanual (previsión: 1,0 % interanual; dato anterior: 1,0 % interanual)
• Tasa de crecimientodel PIB de la zona euro, segunda estimación para el segundo trimestre de 2025: 0,1 % intertrimestral (0,1 % intertrimestral previsto; 0,6 % intertrimestral anterior); 1,4 % interanual (1,4 % interanual previsto; 1,5 % interanual anterior)
• Variación del empleo en la zona euro, preliminar para el segundo trimestre de 2025: 0,1 % intertrimestral (previsión: 0,1 % intertrimestral; dato anterior: 0,2 % intertrimestral)
• Producción industrial de la zona euro en junio: -1,3 % (-0,6 % previsto; 1,7 % anterior)
• El secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, negó haber presionado a la Fed y dijo que está a favor de una bajada de tipos de 25 pb antes de acelerar
• Bessent afirmó que EE. UU. no comprará más criptomonedas para la reserva de bitcoines, sino que utilizará activos incautados
• Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. para el 9 de agosto: 224 000 (previsión: 228 000; anterior: 226 000)
• IPP de EE. UU. para julio: 0,9 % intermensual (previsión del 0,2 % intermensual; 0,0 % intermensual anterior); 3,3 % interanual (previsión del 2,5 % interanual; 2,3 % interanual anterior)
• IPI subyacente de EE. UU. para julio: 0,9 % (previsión: 0,1 %; dato anterior: 0,0 %); 3,7 % interanual (previsión: 2,7 % interanual; dato anterior: 2,6 % interanual)
• PIB mensual del NIESR del Reino Unido para julio: 0,2 % (previsión del 0,1 %; anterior del 0,2 %)
• Balance de la Reserva Federal de EE. UU. para el 13 de agosto: 6,64 (6,64 anterior)

Evolución general de los precios en los mercados:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años, bitcoin. Gráfico superpuesto de TradingView

Los principales activos se dispararon el jueves después de que la subida de la inflación de los precios al productor en EE. UU. echara por tierra las apuestas por una bajada de tipos en septiembre y empujara al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro. El IPP de julio subió un 0,9 % con respecto al mes anterior, el mayor aumento en tres años, lo que sugiere que las empresas están repercutiendo los costes de los aranceles en los precios.

Las acciones en Wall Street apenas se movieron a pesar de la sacudida inflacionaria, con el S&P 500 logrando una pequeña ganancia para establecer otro récord de cierre después de caer a 6440 puntos a primera hora del día. En Europa, el DAX y el CAC 40 registraron sólidas ganancias gracias a los optimistas datos del PIB del Reino Unido y al optimismo previo a la reunión del viernes entre Trump y Putin en Alaska.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se dispararon tras el informe del IPP, con el rendimiento a 10 años subiendo hasta el 4,29 %, ya que los operadores redujeron las probabilidades de un recorte en septiembre de «hecho seguro» a alrededor del 90 %. El oro cayó hasta los 3335 dólares debido al fortalecimiento del dólar y al aumento de los rendimientos reales, mientras que el bitcoin se hundió hasta los 118 000 dólares después de que el secretario del Tesoro, Bessent, dejara claro que Estados Unidos no va a comprar criptomonedas, sino que solo está sopesando qué hacer con los activos incautados. El petróleo siguió la tendencia contraria, con el WTI subiendo hasta los 63,95 dólares debido a la inquietud geopolítica antes de las conversaciones entre Estados Unidos y Rusia.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

Superposición del gráfico del USD frente a las principales divisas por TradingView

El dólar comenzó el jueves a la defensiva, ya que los mercados descontaron por completo una bajada de tipos en septiembre tras los benignos datos del IPC del martes y los comentarios moderados de la secretaria del Tesoro, Bessent. El USD/JPY fue el más afectado por la presión vendedora inicial, cayendo hacia 146,40 después de que Bessent criticara al Banco de Japón por estar «por detrás de la curva» en materia de inflación e instara a subir los tipos, lo que agravó la debilidad del par debido a la debilidad generalizada del dólar.

Durante la sesión europea, el dólar se recuperó modestamente, posiblemente porque los operadores ajustaron sus posiciones antes de la publicación de los datos estadounidenses del jueves. El verdadero catalizador llegó cuando el IPP de julio subió un 0,9 %, el mayor aumento en tres años. El dólar se disparó inmediatamente en todos los frentes, con el DXY saltando desde alrededor de 4,27 para poner a prueba la resistencia de 4,29.

La posterior aclaración de Bessent de que no estaba presionando a la Fed y que estaba a favor de comenzar con un recorte moderado de 25 puntos básicos antes de acelerar potencialmente ayudó a consolidar las ganancias del dólar. Al cierre de Londres, el dólar se había estabilizado cerca de los máximos de la sesión, registrando ganancias generalizadas del 0,4-0,5 % frente a las principales divisas, con las divisas antípodas sufriendo las pérdidas más pronunciadas.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Datos definitivos de la producción industrial de Japón en junio a las 4:30 a. m. GMT
• Cifra preliminar dela tasa de crecimiento del PIB suizo de junio, a las 7:00 a. m. GMT
• Ventas al por mayor definitivas de Canadá para junio a las 12:30 p. m. GMT
• Ventas de vehículos nuevos en Canadá en junio a las 12:30 p. m. GMT
• Ventas manufactureras definitivas de Canadá para junio a las 12:30 p. m. GMT
• Ventas minoristas de EE. UU. para julio a las 12:30 p. m. GMT
• Precios de importación y exportación de EE. UU. para julio a las 12:30 p. m. GMT
• Índice manufacturero Empire State de Nueva York de EE. UU. para agosto a las 12:30 p. m. GMT
• Producción industrial de EE. UU. para julio a las 1:15 p. m. GMT
• Producción manufacturera de EE. UU. para julio a las 1:15 p. m. GMT
• Índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de EE. UU. para agosto a las 2:00 p. m. GMT
• Previsiones de inflación de Michigan de EE. UU. para agosto a las 2:00 p. m. GMT
• Inventarios empresariales de EE. UU. para junio a las 2:00 p. m. GMT
• Recuento de plataformas petrolíferas de Baker Hughes en EE. UU. para el 15 de agosto de 2025 a las 5:00 p. m. GMT
• Reunión entre EE. UU. y Rusia sobre el acuerdo de paz en Ucrania prevista para hoy

Los operadores comienzan el viernes con mucho por delante, y la jornada arranca con el PIB suizo, que podría marcar la pauta inicial en Londres.

Pero la atención se desplazará rápidamente a una oleada de publicaciones estadounidenses, desde las ventas minoristas y los precios de importación hasta la producción industrial y el índice de confianza de Michigan, todos ellos en descenso antes de la esperada reunión entre EE. UU. y Rusia.

Como siempre, estad atentos a la evolución del comercio mundial y a los titulares geopolíticos que podrían influir en el sentimiento general del mercado. ¡Mantente ágil y no olvides consultar nuestra calculadora de correlación de divisas cuando realices cualquier operación!