Recapitulação diária do mercado amplo - 12 de agosto de 2025

Os traders começaram a terça-feira em modo de espera, antes do relatório do IPC dos EUA, com as ações asiáticas a subir por causa da trégua prolongada nas tarifas entre os EUA e a China e a Europa a ficar parada por causa do sentimento fraco na Alemanha.

Assim que os dados sobre a inflação foram divulgados, em linha com as previsões, o apetite pelo risco voltou com força, levando as ações dos EUA a novos máximos e o dólar a cair.

Aqui estão as notícias que você pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• Monitoramento das vendas no varejo do BRC do Reino Unido para julho: 1,8% a/a (previsão de 2,5%; anterior de 2,7%)
• Confiança empresarial NAB da Austrália para julho: 7,0 (previsão de 3,0; anterior de 5,0)
• Decisão da RBA sobrea taxa de juros para 12 de agosto: 3,6% (previsão de 3,6%; anterior de 3,85%)
• Variação do número de requerentes de subsídio de desemprego no Reino Unido em julho: -6,2 mil (previsão de 15,0 mil; anterior de 25,9 mil)
  • Variação do emprego no Reino Unido em junho: 238,0 mil (previsão de 65,0 mil; anterior de 134,0 mil)
  • Taxa de desemprego no Reino Unido em junho: 4,7% (previsão de 4,7%; anterior de 4,7%)
  • Ganhos médios no Reino Unido, incluindo bónus, em junho: 4,6% em 3 meses/ano (previsão de 5,0%; anterior de 5,0%)
• Índice de confiança económicaZEW da Alemanha para agosto: 34,7 (previsão: 45,0; anterior: 52,7)
• Índice de confiança económicaZEW da zona euro para agosto: 25,1 (previsão: 30,0; anterior: 36,1)
• Índice de otimismo empresarial NFIB dos EUA para julho: 100,3 (previsão de 98,7; anterior de 98,6)
• Licenças de construção no Canadá em junho: -9,0% (previsão de 0,7%; anterior de 12,0%)
• IPC dos EUA para julho: 0,2% m/m (previsão de 0,2%; anterior de 0,3%); inflação subjacente em 0,3% m/m (previsão de 0,2%; anterior de 0,2%)
• IPC anual dos EUA para julho: 2,7% a/a (previsão de 2,7%; anterior de 2,7%); inflação subjacente em 3,1% a/a (previsão de 3,0%; anterior de 2,9%)
• Conta corrente da Alemanha em junho: 18,6 mil milhões (previsão de 12,5 mil milhões; anterior de 9,6 mil milhões)
• O membro do FOMC, Barkin, dá a entender que o Fed pode ajustar se necessário, mas o mercado de trabalho forte e os gastos estáveis significam que os cortes nas taxas podem não vir tão cedo
• O membro do FOMC Schmid é a favor de manter a política monetária moderadamente restritiva por enquanto, citando a inflação persistente e os efeitos limitados das tarifas
• Variação dos estoques de petróleo bruto da API dos EUA em 8 de agosto: 1,5 milhão (-4,2 milhões anteriormente)
• O candidato a comissário do BLS, EJ Antoni, considera suspender o relatório mensal sobre o emprego

Movimentação geral dos preços no mercado:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

Os mercados mostraram um otimismo cauteloso antes dos dados importantes sobre a inflação nos EUA, com as ações asiáticas a subirem devido à prorrogação da trégua tarifária entre os EUA e a China, que levou o Nikkei do Japão a atingir níveis recordes. As ações europeias foram negociadas de forma mista, com os investidores a digerirem o fraco índice ZEW alemão, que caiu de 52,7 para 34,7, embora o Stoxx 600 tenha conseguido um ganho de 0,21%, enquanto o DAX da Alemanha caiu 0,23%.

O relatório de inflação do Tio Sam provocou uma ampla recuperação do apetite pelo risco, já que o aumento mensal do IPC de 0,2% ficou em linha com as expectativas, solidificando as expectativas de corte das taxas em setembro. Os índices norte-americanos subiram para novos recordes, com o S&P 500 saltando 1,1% para 6.445 e o Nasdaq subindo 1,4%, enquanto as small caps tiveram um desempenho superior, com o Russell 2000 subindo 3%. Os rendimentos do Tesouro caíram inicialmente antes de o título de 10 anos se estabilizar em 4,29%, provavelmente refletindo sinais mistos sobre o IPC básico aquecido e o caminho de flexibilização do Fed.

O ouro caiu um pouco, para US$ 3.347, apesar da fraqueza do dólar, enquanto o petróleo WTI caiu 1,4%, para US$ 63,08, antes da cúpula Trump-Putin sobre a Ucrânia na sexta-feira. O bitcoin mostrou uma força incrível, ultrapassando US$ 120.000 com a melhora do apetite pelo risco, embora tenha se consolidado mais tarde perto de US$ 119.800, com o entusiasmo pelas criptomoedas alinhado com a recuperação mais ampla do mercado.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do USD em relação às principais moedas pela TradingView

O dólar manteve um tom estável durante a sessão asiática, com os traders a ponderarem a incerteza sobre a política do Fed contra a prorrogação da trégua tarifária entre os EUA e a China, enquanto o corte esperado de 25 pb da taxa do RBA para 3,60% teve efeitos limitados. O dólar encontrou um apoio modesto durante o horário europeu, quando o índice de confiança económica ZEW da Alemanha caiu de 52,7 para 34,7, enquanto os dados de emprego do Reino Unido foram mistos, com a taxa de desemprego mantendo-se em 4,7%, como esperado.

A calma da moeda evaporou quando os mercados dos EUA abriram e o relatório do IPC ficou bem em linha com as previsões, mostrando um aumento mensal de 0,2%, o que reforçou as expectativas de corte das taxas em setembro. O dólar caiu bastante, com os traders a reavaliarem as probabilidades de flexibilização da Fed para quase 90%, com as vendas a acelerarem quando o nomeado de Trump para o BLS, EJ Antoni, sugeriu suspender os relatórios mensais de emprego, aumentando as preocupações com a transparência dos dados.

O dólar teve uma recuperação parcial no fechamento de Londres, com a realização de lucros, mas o estrago já estava feito. No final do pregão, o dólar fechou em baixa generalizada em relação às principais moedas, com o índice DXY se estabilizando em torno de 104,00, após ameaçar brevemente romper esse nível psicológico. A fraqueza da moeda refletiu a crescente convicção de que o Fed priorizaria as preocupações com o mercado de trabalho em detrimento da inflação básica modestamente elevada.

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Taxa de inflação final da Alemanha para julho às 6h00 GMT
• Preços no atacado da Alemanha m/m para julho às 6h GMT
• Encomendas de máquinas-ferramentas do Japão em julho, em termos homólogos, às 6h00 GMT
• Pedidos de hipotecas MBA dos EUA para 8 de agosto às 11h00 GMT
• Discurso de Barkin, do Fed dos EUA, às 11h30 GMT
• Variação dos estoques de petróleo bruto da EIA dos EUA para 8 de agosto às 14h30 GMT
• Discurso de Goolsbee, do Fed dos EUA, às 17h00 GMT
• Resumo das deliberações do Banco do Canadá às 17h30 GMT
• Discurso de Bostic, do Fed dos EUA, às 17h30 GMT
• Saldo dos preços das casas do RICS do Reino Unido para julho às 23h01 GMT
• Dados do mercado de trabalho da Austrália para julho, às 1h30 GMT

É um dia relativamente mais calmo para quem negocia com notícias sobre câmbio, com os dados finais da inflação e dos preços no atacado da Alemanha provavelmente influenciando as moedas europeias durante o pregão de Londres.

Nos EUA, os dados sobre hipotecas e inventário de petróleo, além dos comentários de autoridades do Fed e do BoC, podem definir o tom das expectativas em relação à política monetária e os movimentos do USD e do CAD.

Como sempre, fique de olho nos desenvolvimentos do comércio global e nas manchetes geopolíticas que podem influenciar o sentimento geral do mercado. Fique atento e não se esqueça de conferir a nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!