Récapitulatif quotidien du grand marché - 12 août 2025

Les traders ont commencé la journée de mardi en mode attentiste avant la publication de l'IPC américain, les actions asiatiques rebondissant grâce à la prolongation de la trêve commerciale entre les États-Unis et la Chine et l'Europe faisant du surplace en raison de la morosité du climat économique allemand.

Une fois les chiffres de l'inflation publiés, conformes aux prévisions, l'appétit pour le risque est revenu en force, propulsant les actions américaines vers de nouveaux sommets et faisant reculer le dollar.

Voici les gros titres que tu as peut-être manqués lors des dernières séances de trading!

À la une

• Indice des ventes au détail BRC au Royaume-Uni pour juillet : 1,8 % en glissement annuel (prévisions : 2,5 % ; précédent : 2,7 %)
• Confiance des entreprises australiennes NAB pour juillet : 7,0 (prévisions : 3,0 ; précédent : 5,0)
• Décision de la RBA sur les taux d'intérêt pour le 12 août : 3,6 % (prévisions : 3,6 % ; précédent : 3,85 %)
• Variation du nombre de demandeurs d'emploi au Royaume-Uni pour juillet : -6,2K (prévision : 15,0K ; précédent : 25,9K)
  • Variation de l'emploi au Royaume-Uni pour juin : 238 000 (prévision : 65 000 ; précédent : 134 000)
  • Taux de chômage au Royaume-Uni pour juin : 4,7 % (prévision : 4,7 % ; précédent : 4,7 %)
  • Salaire moyen au Royaume-Uni, primes comprises, pour juin : 4,6 % sur 3 mois/an (prévision : 5,0 % ; précédent : 5,0 %)
• IndiceZEW du sentiment économiqueen Allemagne pour août : 34,7 (prévision : 45,0 ; précédent : 52,7)
• IndiceZEW de confiance économiquedans la zone euro pour août : 25,1 (prévision : 30,0 ; précédent : 36,1)
• Indice NFIB de confiance des entreprises américaines pour juillet : 100,3 (prévision : 98,7 ; précédent : 98,6)
• Permis de construire au Canada en juin : -9,0 % (prévision : 0,7 % ; précédent : 12,0 %)
• IPC américain pour juillet : 0,2 % en glissement mensuel (prévision : 0,2 % ; précédent : 0,3 %) ; inflation sous-jacente à 0,3 % en glissement mensuel (prévision : 0,2 % ; précédent : 0,2 %)
• IPC annuel américain pour juillet : 2,7 % en glissement annuel (prévision : 2,7 % ; précédent : 2,7 %) ; inflation sous-jacente à 3,1 % en glissement annuel (prévision : 3,0 % ; précédent : 2,9 %)
• Compte courant allemand pour juin : 18,6 milliards (prévisions : 12,5 milliards ; précédent : 9,6 milliards)
• Le membre du FOMC Barkin laisse entendre que la Fed pourrait ajuster sa politique si nécessaire, mais la bonne santé de l'emploi et la stabilité des dépenses laissent penser que les baisses de taux ne sont pas pour demain
• Schmid, membre du FOMC, est pour garder une politique un peu restrictive pour l'instant, en raison de l'inflation qui persiste et des effets limités des droits de douane
• Variation des stocks de pétrole brut API aux États-Unis pour le 8 août : 1,5 million (-4,2 millions précédemment)
• Le candidat à la commission du BLS, EJ Antoni, envisage de suspendre le rapport mensuel sur l'emploi

Évolution générale des cours sur les marchés :

Indice du dollar, or, S&P 500, pétrole, rendement des obligations américaines à 10 ans, Bitcoin Graphique superposé par TradingView

Les marchés ont fait preuve d'un optimisme prudent avant la publication des données clés sur l'inflation aux États-Unis, les actions asiatiques ayant rebondi grâce à la prolongation de la trêve tarifaire entre les États-Unis et la Chine, qui a propulsé le Nikkei japonais à des niveaux records. Les actions européennes ont connu des résultats mitigés, les investisseurs digérant la faiblesse de l'indice ZEW allemand, qui a chuté de 52,7 à 34,7, bien que le Stoxx 600 ait réussi à gagner 0,21 % tandis que le DAX allemand reculait de 0,23 %.

Le rapport sur l'inflation de l'Oncle Sam a déclenché un large mouvement d'appétit pour le risque, la hausse mensuelle de 0,2 % de l'IPC étant conforme aux attentes, ce qui a renforcé les anticipations d'une baisse des taux en septembre. Les indices américains ont atteint de nouveaux records, le S&P 500 bondissant de 1,1 % à 6 445 points et le Nasdaq grimpant de 1,4 %, tandis que les petites capitalisations ont surperformé, le Russell 2000 s'envolant de 3 %. Les rendements des bons du Trésor ont d'abord baissé avant que le rendement à 10 ans ne s'établisse à 4,29 %, reflétant probablement les signaux mitigés concernant l'IPC de base élevé et la trajectoire d'assouplissement de la Fed.

L'or a légèrement reculé à 3 347 dollars malgré la faiblesse du dollar, tandis que le brut WTI a baissé de 1,4 % à 63,08 dollars avant le sommet Trump-Poutine de vendredi sur l'Ukraine. Le bitcoin a affiché une vigueur remarquable, dépassant les 120 000 dollars grâce à l'amélioration de l'appétit pour le risque, avant de se consolider près de 119 800 dollars, l'enthousiasme pour les cryptomonnaies s'alignant sur le rebond général du marché.

Comportement du marché des changes : dollar américain par rapport aux principales devises :

Superposition du graphique USD vs principales devises par TradingView

Le dollar a gardé le cap pendant la séance asiatique, les traders pesant l'incertitude autour de la politique de la Fed contre la prolongation de la trêve tarifaire entre les États-Unis et la Chine, tandis que la baisse attendue de 25 points de base du taux directeur de la RBA à 3,60 % n'a eu que des répercussions limitées. Le billet vert a trouvé un soutien modeste pendant la séance européenne, lorsque l'indice ZEW du sentiment économique allemand a plongé à 34,7 contre 52,7, tandis que les données sur l'emploi au Royaume-Uni ont été mitigées, le taux de chômage se maintenant à 4,7 %, comme prévu.

Le calme s'est dissipé à l'ouverture des marchés américains, lorsque l'IPC a été publié, en ligne avec les prévisions, affichant une hausse mensuelle de 0,2 %, ce qui a renforcé les attentes d'une baisse des taux en septembre. Le dollar a fortement chuté, les traders réévaluant les chances d'un assouplissement de la Fed à près de 90 %, les ventes s'accélérant lorsque le candidat de Trump à la tête du BLS, EJ Antoni, a suggéré de suspendre les rapports mensuels sur l'emploi, suscitant des inquiétudes quant à la transparence des données.

Le billet vert s'est partiellement redressé à la clôture de Londres, grâce à des prises de bénéfices, mais le mal était fait. À la fin de la séance, le dollar a clôturé en baisse face à ses principaux pairs, l'indice DXY s'établissant autour de 104,00 après avoir brièvement menacé de passer sous ce niveau psychologique. La faiblesse de la devise reflétait la conviction croissante que la Fed donnerait la priorité aux préoccupations liées au marché du travail plutôt qu'à une inflation sous-jacente modérément élevée.

Prochains catalyseurs potentiels dans le calendrier économique

• Taux d'inflation définitif de l'Allemagne pour juillet à 6h00 GMT
• Prix de gros en Allemagne en glissement mensuel pour juillet à 6h00 GMT
• Commandes de machines-outils au Japon en glissement annuel pour juillet à 6h00 GMT
• Demandes de prêts hypothécaires MBA aux États-Unis pour le 8 août à 11h00 GMT
• Discours de Barkin, membre de la Fed américaine, à 11 h 30 GMT
• Variation des stocks de pétrole brut de l'EIA aux États-Unis pour le 8 août à 14h30 GMT
• Discours de Goolsbee, membre de la Fed américaine, à 17 h 00 GMT
• Résumé des délibérations de la Banque du Canada à 17h30 GMT
• Discours de Bostic, membre de la Fed américaine, à 17h30 GMT
• Indice RICS des prix immobiliers au Royaume-Uni pour juillet à 23h01 GMT
• Données sur le marché du travail australien pour juillet à 1h30 GMT

C'est une journée plutôt calme pour les traders qui suivent l'actualité sur le marché des changes, les données définitives sur l'inflation et les prix de gros en Allemagne étant susceptibles d'influencer les devises européennes pendant la séance de Londres.

Aux États-Unis, les données sur les prêts hypothécaires et les stocks de pétrole, ainsi que les commentaires des responsables de la Fed et de la Banque du Canada, pourraient donner le ton des attentes en matière de politique monétaire et des mouvements du USD et du CAD.

Comme toujours, surveillez l'évolution du commerce mondial et les gros titres géopolitiques qui pourraient influencer le sentiment général du marché. Restez vigilant et n'oubliez pas de consulter notre calculateur de corrélation Forex avant de passer des ordres !