Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 12. August 2025

Die Händler haben den Dienstag vor der Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindexes abwartend angefangen. Die asiatischen Aktien legten dank der Verlängerung des Handelskriegs zwischen den USA und China zu, während Europa wegen der schwachen Stimmung in Deutschland auf der Stelle trat.

Als die Inflationsdaten den Prognosen entsprachen, kehrte die Risikobereitschaft zurück, sodass US-Aktien neue Höchststände erreichten und der Dollar nachgab.

Hier sind die Schlagzeilen, die du in den letzten Handelssitzungen vielleicht verpasst hast!

Schlagzeilen

• BRC-Einzelhandelsumsätze für Juli in Großbritannien: 1,8 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,5 %; zuvor: 2,7 %)
• Australischer NAB-Geschäftsklimaindex für Juli: 7,0 (Prognose: 3,0; zuvor: 5,0)
• RBA-Zinsentscheidung für den 12. August: 3,6 % (Prognose: 3,6 %; zuvor: 3,85 %)
• Änderung der Zahl der Arbeitslosen im Vereinigten Königreich für Juli: -6,2 Tsd. (Prognose: 15,0 Tsd.; zuvor: 25,9 Tsd.)
  • Veränderung der Beschäftigtenzahlen im Vereinigten Königreich für Juni: 238.000 (Prognose: 65.000; zuvor: 134.000)
  • Arbeitslosenquote im Vereinigten Königreich für Juni: 4,7 % (Prognose: 4,7 %; vorher: 4,7 %)
  • Durchschnittliche Verdienste inkl. Boni im Vereinigten Königreich für Juni: 4,6 % im 3-Monatsvergleich (Prognose: 5,0 %; zuvor: 5,0 %)
• ZEW-Konjunkturindex für Deutschland für August: 34,7 (Prognose: 45,0; vorher: 52,7)
• ZEW -Konjunkturindexfür den Euroraum für August: 25,1 (Prognose: 30,0; vorher: 36,1)
• US-NFIB-Geschäftsklimaindex für Juli: 100,3 (Prognose: 98,7; zuvor: 98,6)
• Kanadische Baugenehmigungen im Juni: -9,0 % (Prognose: 0,7 %; vorher: 12,0 %)
• US-Verbraucherpreisindex für Juli: 0,2 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,2 %; vorher: 0,3 %); Kerninflation bei 0,3 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,2 %; vorher: 0,2 %)
• US-Verbraucherpreisindex für Juli: 2,7 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,7 %; zuvor: 2,7 %) Kerninflation bei 3,1 % im Jahresvergleich (Prognose: 3,0 %; zuvor: 2,9 %)
• Deutsches Leistungsbilanzüberschuss für Juni: 18,6 Mrd. (Prognose: 12,5 Mrd.; Vormonat: 9,6 Mrd.)
• FOMC-Mitglied Barkin deutet an, dass die Fed bei Bedarf Anpassungen vornehmen kann, aber aufgrund der starken Beschäftigungslage und der stabilen Ausgaben sind Zinssenkungen möglicherweise nicht in naher Zukunft zu erwarten.
• FOMC-Mitglied Schmid spricht sich dafür aus, die Geldpolitik vorerst leicht restriktiv zu halten, und verweist dabei auf die anhaltende Inflation und die begrenzten Auswirkungen der Zölle
• API-Rohölvorräte in den USA für den 8. August: 1,5 Mio. (-4,2 Mio. zuvor)
• Der designierte BLS-Kommissar EJ Antoni erwägt, den monatlichen Arbeitsmarktbericht auszusetzen

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Anleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Die Märkte zeigten sich vor den wichtigen US-Inflationsdaten vorsichtig optimistisch, wobei asiatische Aktien aufgrund der Verlängerung des Zollstreits zwischen den USA und China zulegten, was den japanischen Nikkei auf Rekordhöhen trieb. Die europäischen Aktien entwickelten sich uneinheitlich, da die Anleger die schwache deutsche ZEW-Stimmung verdauten, die von 52,7 auf 34,7 sank, obwohl der Stoxx 600 einen Gewinn von 0,21 % verzeichnete, während der deutsche DAX um 0,23 % nachgab.

Der Inflationsbericht der USA löste eine breite Risikooffensive aus, da der monatliche Anstieg des Verbraucherpreisindex mit 0,2 % den Erwartungen entsprach und die Erwartungen für eine Zinssenkung im September festigte. Die US-Indizes stiegen auf neue Rekordstände, wobei der S&P 500 um 1,1 % auf 6.445 Punkte und der Nasdaq um 1,4 % zulegten, während Small Caps mit einem Anstieg des Russell 2000 um 3 % eine Outperformance erzielten. Die Renditen für Staatsanleihen gingen zunächst zurück, bevor sich die 10-jährige Rendite bei 4,29 % einpendelte, was wahrscheinlich auf gemischte Signale hinsichtlich des heißen Kern-Verbraucherpreisindex und des Lockerungskurses der Fed zurückzuführen ist.

Gold gab trotz der Dollarschwäche leicht auf 3.347 $ nach, während WTI-Rohöl vor dem Trump-Putin-Gipfel zur Ukraine am Freitag um 1,4 % auf 63,08 $ fiel. Bitcoin zeigte sich bemerkenswert stark und durchbrach die Marke von 120.000 $, als die Risikobereitschaft zunahm, konsolidierte sich jedoch später bei 119.800 $, da die Begeisterung für Kryptowährungen sich der allgemeinen Marktrallye anschloss.

Verhalten der Devisenmärkte: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des Charts „USD vs. Majors“ von TradingView

Der Dollar blieb während der asiatischen Handelssitzung stabil, da die Händler die Unsicherheit über die Fed-Politik gegen den verlängerten Zollstillstand zwischen den USA und China abwogen, während die erwartete Zinssenkung der RBA um 25 Basispunkte auf 3,60 % nur begrenzte Auswirkungen hatte. Der Greenback fand während der europäischen Handelszeiten leichte Unterstützung, als der deutsche ZEW-Konjunkturindex von 52,7 auf 34,7 einbrach, während die britischen Beschäftigungsdaten gemischt ausfielen und die Arbeitslosenquote wie erwartet bei 4,7 % blieb.

Die Gelassenheit der Währung verflüchtigte sich jedoch, als die US-Märkte öffneten und der Verbraucherpreisindex genau den Prognosen entsprach und einen monatlichen Anstieg von 0,2 % zeigte, was die Erwartungen einer Zinssenkung im September verstärkte. Der Dollar brach ein, als Händler die Wahrscheinlichkeit einer Lockerung der Geldpolitik durch die Fed auf fast 90 % neu bewerteten. Der Verkauf beschleunigte sich, als Trumps BLS-Kandidat EJ Antoni vorschlug, die monatlichen Arbeitsmarktberichte auszusetzen, was Bedenken hinsichtlich der Datentransparenz aufkommen ließ.

Der Greenback erholte sich zum Londoner Handelsschluss teilweise wieder, als Gewinnmitnahmen einsetzten, aber der Schaden war bereits angerichtet. Am Ende der Sitzung schloss der Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen weitgehend schwächer, wobei der DXY-Index sich bei etwa 104,00 einpendelte, nachdem er kurzzeitig unter diese psychologische Marke zu fallen drohte. Die Schwäche der Währung spiegelte die wachsende Überzeugung wider, dass die Fed den Sorgen um den Arbeitsmarkt Vorrang vor der leicht erhöhten Kerninflation einräumen würde.

Mögliche Impulse im Wirtschaftskalender

• Endgültige Inflationsrate für Deutschland für Juli um 6:00 Uhr GMT
• Großhandelspreise in Deutschland im Juli um 6:00 Uhr GMT
• Japanische Werkzeugmaschinenbestellungen im Juli um 6:00 Uhr GMT
• US-MBA-Hypothekenanträge für den 8. August um 11:00 Uhr GMT
• Rede von Fed-Mitglied Barkin um 11:30 Uhr GMT
• US-EIA-Rohölvorräte für den 8. August um 14:30 Uhr GMT
• Rede von Goolsbee von der US-Notenbank um 17:00 Uhr GMT
• Kanadische Zentralbank BoC fasst ihre Beratungen um 17:30 Uhr GMT zusammen
• Rede von Fed-Mitglied Bostic um 17:30 Uhr GMT
• RICS-Hauspreisbilanz für Juli um 23:01 Uhr GMT
• Arbeitsmarktdaten für Australien für Juli um 1:30 Uhr GMT

Für Devisenhändler ist es ein relativ ruhiger Tag, wobei die endgültigen Inflations- und Großhandelspreisdaten aus Deutschland die europäischen Währungen während der Londoner Handelssitzung beeinflussen dürften.

In den USA könnten Daten zu Hypotheken und Ölvorräten sowie Kommentare von Vertretern der Fed und der BoC den Ton für die Erwartungen hinsichtlich der Geldpolitik und die Bewegungen des USD und CAD angeben.

Wie immer solltest du auf globale Handelsentwicklungen und geopolitische Schlagzeilen achten, die die allgemeine Marktstimmung beeinflussen könnten. Bleib flexibel und vergiss nicht, unseren Forex-Korrelationsrechner zu checken, bevor du Trades machst!