Resumen diario del mercado amplio - 12 de agosto de 2025

Los operadores comenzaron el martes a la espera del informe sobre el IPC de EE. UU., con las bolsas asiáticas repuntando gracias a la prolongación de la tregua arancelaria entre EE. UU. y China y Europa manteniéndose a flote gracias al débil ánimo de los inversores alemanes.

Una vez que los datos de inflación coincidieron con las previsiones, el apetito por el riesgo se reactivó, lo que llevó a las acciones estadounidenses a nuevos máximos y al dólar a la baja.

¡Aquí tienes los titulares que te puedes haber perdido en las últimas sesiones bursátiles!

Titulares:

• Índice de ventas minoristas del BRC del Reino Unido para julio: 1,8 % interanual (previsión del 2,5 %; anterior del 2,7 %)
• Índice de confianza empresarial NAB de Australia para julio: 7,0 (previsión: 3,0; anterior: 5,0)
• Decisión del RBA sobrelos tipos de interés para el 12 de agosto: 3,6 % (previsión: 3,6 %; anterior: 3,85 %)
• Variación del número de solicitantes de subsidio por desempleo en el Reino Unido en julio: -6,2 K (previsión: 15,0 K; dato anterior: 25,9 K)
  • Variación del empleo en el Reino Unido en junio: 238 000 (previsión: 65 000; dato anterior: 134 000)
  • Tasa de desempleo en el Reino Unido en junio: 4,7 % (previsión: 4,7 %; dato anterior: 4,7 %)
  • Ganancias medias en el Reino Unido, incluyendo bonificaciones, en junio: 4,6 % en tres meses/año (previsión: 5,0 %; dato anterior: 5,0 %)
• ÍndiceZEW de confianza económicaen Alemania para agosto: 34,7 (previsión: 45,0; dato anterior: 52,7)
• ÍndiceZEW de confianza económicade la zona euro para agosto: 25,1 (previsión: 30,0; anterior: 36,1)
• Índice de optimismo empresarial NFIB de EE. UU. para julio: 100,3 (previsión: 98,7; anterior: 98,6)
• Permisos de construcción en Canadá en junio: -9,0 % (previsión: 0,7 %; anterior: 12,0 %)
• IPC de EE. UU. para julio: 0,2 % intermensual (previsión: 0,2 %; anterior: 0,3 %); inflación subyacente del 0,3 % intermensual (previsión: 0,2 %; anterior: 0,2 %)
• IPC anual de EE. UU. para julio: 2,7 % interanual (previsión: 2,7 %; anterior: 2,7 %); inflación subyacente en el 3,1 % interanual (previsión: 3,0 %; anterior: 2,9 %)
• Cuenta corriente de Alemania en junio: 18 600 millones (previsión: 12 500 millones; anterior: 9600 millones)
• El miembro del FOMC Barkin insinúa que la Fed puede ajustar su política si es necesario, pero la solidez del empleo y el gasto estable indican que las bajadas de tipos podrían no llegar pronto
• El miembro del FOMC Schmid se muestra a favor de mantener una política moderadamente restrictiva por ahora, citando la persistencia de la inflación y los efectos limitados de los aranceles
• Variación de las reservas de crudo API de EE. UU. para el 8 de agosto: 1,5 millones (-4,2 millones anterior)
• El candidato a comisionado de la Oficina de Estadísticas Laboriales (BLS), EJ Antoni, está considerando suspender el informe mensual sobre el empleo

Evolución general de los precios en los mercados:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años, bitcoin. Gráfico superpuesto de TradingView.

Los mercados mostraron un optimismo cauteloso antes de los datos clave sobre la inflación en EE. UU., con un repunte de las acciones asiáticas gracias a la prolongación de la tregua arancelaria entre EE. UU. y China, que impulsó al Nikkei japonés a máximos históricos. Las acciones europeas cotizaron mixtas, ya que los inversores asimilaron el débil índice ZEW alemán, que se desplomó de 52,7 a 34,7, aunque el Stoxx 600 logró una ganancia del 0,21 %, mientras que el DAX alemán cayó un 0,23 %.

El informe sobre la inflación del Tío Sam desencadenó un amplio repunte del apetito por el riesgo, ya que el aumento mensual del IPC del 0,2 % coincidió con las expectativas, lo que consolidó las expectativas de una bajada de tipos en septiembre. Los índices estadounidenses alcanzaron nuevos máximos, con el S&P 500 subiendo un 1,1 % hasta los 6.445 puntos y el Nasdaq subiendo un 1,4 %, mientras que las pequeñas capitalizaciones obtuvieron mejores resultados, con el Russell 2000 subiendo un 3 %. Los rendimientos de los bonos del Tesoro bajaron inicialmente antes de que el rendimiento a 10 años se situara en el 4,29 %, lo que probablemente refleja las señales contradictorias sobre el IPC subyacente y la senda de flexibilización de la Fed.

El oro bajó ligeramente hasta los 3.347 dólares, a pesar de la debilidad del dólar, mientras que el crudo WTI cayó un 1,4 % hasta los 63,08 dólares, antes de la cumbre del viernes entre Trump y Putin sobre Ucrania. El bitcoin mostró una notable fortaleza, superando los 120.000 dólares gracias a la mejora del apetito por el riesgo, aunque posteriormente se consolidó cerca de los 119.800 dólares, ya que el entusiasmo por las criptomonedas se alineó con el repunte general del mercado.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

Superposición del gráfico del USD frente a las principales divisas por TradingView

El dólar mantuvo un tono estable durante la sesión asiática, ya que los operadores sopesaron la incertidumbre sobre la política de la Fed frente a la prolongada tregua arancelaria entre EE. UU. y China, mientras que la esperada bajada de tipos de 25 pb del RBA hasta el 3,60 % tuvo efectos secundarios limitados. El dólar encontró un modesto apoyo durante la sesión europea, cuando el índice ZEW de confianza económica de Alemania se desplomó hasta 34,7 desde 52,7, mientras que los datos de empleo del Reino Unido fueron mixtos, con la tasa de desempleo manteniéndose en el 4,7 %, tal y como se esperaba.

La compostura de la divisa se evaporó cuando abrieron los mercados estadounidenses y el informe del IPC se situó en línea con las previsiones, mostrando un aumento mensual del 0,2 %, lo que reforzó las expectativas de recorte de tipos en septiembre. El dólar cayó bruscamente cuando los operadores revalorizaron las probabilidades de flexibilización de la Fed hasta casi el 90 %, y las ventas se aceleraron cuando el candidato de Trump para la Oficina de Estadísticas Laborales, EJ Antoni, sugirió suspender los informes mensuales de empleo, lo que suscitó preocupaciones sobre la transparencia de los datos.

El dólar se recuperó parcialmente al cierre de Londres, al aparecer las recogidas de beneficios, pero el daño ya estaba hecho. Al final de la sesión, el dólar cerró en general más débil frente a sus principales pares, con el índice DXY situándose en torno a 104,00, tras amenazar brevemente con romper por debajo de ese nivel psicológico. La debilidad de la divisa reflejó la creciente convicción de que la Fed daría prioridad a las preocupaciones sobre el mercado laboral frente al ligero aumento de la inflación subyacente.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Tasa de inflación definitiva de Alemania para julio a las 6:00 a. m. GMT
• Precios al por mayor de Alemania m/m para julio a las 6:00 a. m. GMT
• Pedidos de maquinaria de Japón interanual de julio a las 6:00 a. m. GMT
• Solicitudes de hipotecas MBA en EE. UU. para el 8 de agosto a las 11:00 GMT
• Discurso de Barkin, miembro de la Fed de EE. UU., a las 11:30 a. m. GMT
• Variación de las reservas de petróleo crudo de la EIA de EE. UU. para el 8 de agosto a las 2:30 p. m. GMT
• Discurso de Goolsbee, miembro de la Fed de EE. UU., a las 5:00 p. m. GMT
• Resumen de las deliberaciones del Banco de Canadá a las 5:30 p. m. GMT
• Discurso de Bostic, de la Fed de EE. UU., a las 5:30 p. m. GMT
• Saldo del índice RICS de precios de la vivienda en el Reino Unido para julio a las 11:01 p. m. GMT
• Datos del mercado laboral australiano de julio a la 1:30 a. m. GMT

Es un día relativamente tranquilo para los operadores de noticias sobre divisas, ya que los datos definitivos sobre la inflación y los precios al por mayor de Alemania probablemente influirán en las divisas europeas durante la sesión de Londres.

En EE. UU., los datos sobre hipotecas y reservas de petróleo, además de los comentarios de los responsables de la Fed y del Banco de Canadá, podrían marcar la pauta de las expectativas sobre la política monetaria y los movimientos del USD y el CAD.

Como siempre, estad atentos a la evolución del comercio mundial y a los titulares geopolíticos que puedan influir en el sentimiento general del mercado. ¡Mantente alerta y no olvides consultar nuestra calculadora de correlación de divisas cuando realices cualquier operación!