Recapitulação diária do mercado amplo - 15 de julho de 2025

Os mercados estavam todos agitados na terça-feira. O IPC dos EUA saiu dentro do esperado, o que deu um empurrãozinho nas ações, mas o dólar roubou a cena quando os traders reduziram as expectativas de um corte da Fed.

Enquanto isso, as preocupações com a inflação e a incerteza sobre as tarifas mantiveram o apetite pelo risco sob controle. As ações europeias fecharam em baixa, enquanto o Nasdaq conseguiu um pequeno ganho e atingiu um novo recorde.

Aqui estão as manchetes que você pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• Índice de confiança do consumidor Westpac da Austrália para julho: 0,6% m/m 93,1 (previsão de 93,0; anterior de 92,6)
• A Nvidia vai retomar as vendas de um chip de IA importante para a China, numa reviravolta nas restrições dos EUA
• Dados da China
  • PIB da China para 30 de junho: 1,1% no trimestre (previsão de 1,1%; anterior de 1,2%); 5,2% no ano (previsão de 5,3%; anterior de 5,4%)
  • Taxa de desemprego na China em junho: 5,0% (previsão de 5,1%; anterior de 5,0%)
  • Produção industrial da China em junho: 6,8% a/a (previsão de 5,5% a/a; 5,8% a/a anterior)
  • Vendas no retalho na China em junho: 4,8% a/a (previsão de 6,1% a/a; 6,4% a/a anterior)
  • Investimento em ativos fixos na China (acumulado no ano) em junho: 2,8% a/a (previsão de 4,5% a/a; 3,7% a/a anterior)
  • Utilização da capacidade industrial da China em 30 de junho: 74,0% (previsão de 74,4%; anterior de 74,1%)
• Índice de confiança económicaZEW da Alemanha para julho: 52,7 (previsão de 49,1; anterior de 47,5)
• Índice de sentimento económicoZEW da zona euro para julho: 36,1 (previsão de 30,0; anterior de 35,3)
• Produção industrial da zona euro em maio: 1,7% m/m (previsão de 0,8% m/m; -2,4% m/m anterior); 3,7% a/a (previsão de 1,0% a/a; 0,8% a/a anterior)
• O membro do BOE, Mann, disse que a inflação ainda é um desafio acima da meta de 2%.
• IPC dos EUA para junho: 2,7% a/a (previsão de 2,6%; anterior de 2,4%); 0,3% m/m (previsão de 0,3%; anterior de 0,1%)
  • IPC subjacente em 0,2% m/m (previsão de 0,2% m/m; 0,1% m/m anterior); 2,9% a/a (previsão de 2,9% a/a; 2,8% a/a anterior)
• IPC do Canadá para junho: 1,9% a/a (previsão de 1,5% a/a; 1,7% a/a anterior); 0,1% m/m (-0,3% m/m previsão; 0,6% m/m anterior)
• Vendas finais da indústria transformadora do Canadá em maio: -0,9% m/m (previsão de -1,3% m/m; anterior de -2,8% m/m)
• Índice de manufatura Empire State de Nova Iorque, EUA, para julho: 5,5 (-13,0 previsto; -16,0 anterior)
• O presidente dos EUA, Trump, anunciou um acordo comercial com a Indonésia, incluindo uma tarifa de 19%
• O membro do FOMC Collins disse que as condições económicas «sólidas» dão tempo ao Fed para avaliar os dados que estão a chegar
• Os EUA lançaram uma investigação sobre as práticas comerciais "desleais" do Brasil, no meio do processo judicial contra o ex-presidente Bolsonaro

Movimentação geral do mercado:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

Terça-feira foi um dia difícil para os ativos de risco, com o nervosismo em relação à inflação e as negociações tarifárias a limitar a assunção de riscos. As ações europeias caíram em toda a linha. O Stoxx 600 perdeu 0,37%, o DAX da Alemanha caiu 0,42% e o CAC 40 da França caiu 0,54%. O FTSE 100 foi o mais afetado, com queda de 0,66%, puxado para baixo pelas construtoras e varejistas.

Nos EUA, o cenário foi misto. O IPC ficou dentro do esperado, o que deu um impulso breve às ações. O Nasdaq conseguiu subir 0,18%, para um novo recorde de 20.677,80, em parte graças a um salto de 4% na Nvidia, após a retomada das vendas de chips para a China. Mas o S&P 500 recuou 0,40%, fechando abaixo de 6.300, e o Dow sofreu um golpe maior, caindo 0,98%, com os lucros dos bancos pesando sobre o setor financeiro.

O ouro caiu 0,65%, para US$ 3.325, afastando-se do teto de US$ 3.350, com o dólar se firmando. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu para 4,49%, o maior em mais de um mês, com os traders a reduzirem as suas expectativas de corte da Fed. O petróleo bruto WTI caiu para US$ 66,52, ainda sentindo a pressão do prazo de 50 dias de Trump para um acordo de paz com a Rússia. O Bitcoin também foi atingido, caindo para US$ 117.600 após atingir recordes na segunda-feira.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do USD em relação às principais moedas pela TradingView

O dólar começou a terça-feira em desvantagem, caindo durante o pregão asiático, com os traders mantendo a cautela antes do relatório do IPC dos EUA. O dólar caiu em relação à maioria das principais moedas, pressionado em parte pelos dados mistos divulgados pela China. O PIB do segundo trimestre superou as previsões, ficando em 1,1% no trimestre, mas as vendas no varejo de junho ficaram fracas, gerando novas preocupações com o crescimento global e mantendo a pressão sobre o dólar no início do pregão.

As vendas do dólar aceleraram na Europa depois que o índice de confiança ZEW da Alemanha saltou para 52,7 e o indicador mais amplo da zona do euro também surpreendeu positivamente, dando um impulso ao euro. No entanto, o dólar teve uma forte reversão na abertura dos mercados americanos (a sessão de negociação, não o torneio de ténis) quando os dados do IPC ficaram em linha com as expectativas. A inflação subjacente também subiu apenas 0,2% em relação ao mês anterior, sugerindo que as tarifas ainda não pressionaram os preços para cima. Isso foi suficiente para derrubar as previsões de corte da Fed em setembro e fazer o dólar disparar de suas baixas.

No norte, o IPC do Canadá ficou dentro do esperado, em 1,9% a/a, o que não afetou muito o USD/CAD. O que realmente moveu o mercado foi o anúncio de Trump de um acordo comercial com a Indonésia, que inclui um acordo tarifário de 19%. Isso contribuiu para a recuperação do dólar, já que os traders receberam bem qualquer sinal de progresso nas negociações comerciais. Os seus apelos por um corte de 3 pontos na taxa do Fed foram amplamente ignorados pelos traders. No fechamento do pregão, o dólar havia apagado as perdas anteriores e fechou em alta contra a maioria das moedas do G10, estendendo a sua sequência de vitórias para sete pregões consecutivos.

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Índice de preços no varejo do Reino Unido para junho, às 6h GMT
• Taxa de crescimento do índice de preços ao consumidor do Reino Unido para junho, às 6h GMT
• Balança comercial da zona euro em maio, às 9h00 GMT
• Início de construções no Canadá em junho, às 12h15 GMT
• Índice de preços no produtor dos EUA para junho às 12h30 GMT
• Produção industrial dos EUA em junho às 13h15 GMT
• Produção industrial dos EUA em junho às 13h15 GMT
• Taxa de utilização da capacidade produtiva dos EUA em junho, às 13h15 GMT
• Discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, às 14h00 GMT
• Variação dos estoques de petróleo bruto da EIA dos EUA para 11 de julho às 14h30 GMT
• Livro Bege do Fed dos EUA às 18h00 GMT
• Discurso de Williams, do Fed dos EUA, às 22h30 GMT
• Índice de preços dos alimentos da Nova Zelândia para junho às 22h45 GMT
• Balança comercial do Japão para junho às 23h50 GMT

Os dados de inflação do Reino Unido de hoje provavelmente vão causar alguma volatilidade no GBP, enquanto o relatório PPI dos EUA pode ser o principal evento do dia para os pares do USD.

Além disso, os discursos de Barr (14h) e Williams (22h30) do Fed, além do relatório do Livro Bege (18h), podem amplificar ou reverter quaisquer movimentos do USD, dependendo do tom em relação a futuros cortes nas taxas.

Como sempre, fique atento e não se esqueça de conferir a nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!