Resumen diario del mercado amplio - 15 de julio de 2025

Los mercados estuvieron muy agitados el martes. El IPC de EE. UU. se situó justo en lo previsto, lo que dio un breve impulso a las acciones, pero el dólar acaparó el protagonismo cuando los operadores rebajaron sus expectativas de recorte de la Fed.

Mientras tanto, las preocupaciones por la inflación y la incertidumbre sobre los aranceles mantuvieron a raya el apetito por el riesgo. Las acciones europeas cerraron a la baja en todos los mercados, mientras que el Nasdaq logró una pequeña ganancia y alcanzó un nuevo récord.

¡Aquí tienes los titulares que te puedes haber perdido en las últimas sesiones bursátiles!

Titulares:

• Índice de confianza del consumidor de Australia Westpac para julio: 0,6 % intermensual, 93,1 (previsión: 93,0; anterior: 92,6).
• Nvidia reanudará las ventas de un chip clave para la inteligencia artificial a China, en un giro de las restricciones estadounidenses
• Datos de China
  • PIB de China a 30 de junio: 1,1 % intertrimestral (previsión del 1,1 % intertrimestral; 1,2 % intertrimestral anterior); 5,2 % interanual (previsión del 5,3 % interanual; 5,4 % interanual anterior)
  • Tasa de desempleo en China en junio: 5,0 % (previsión del 5,1 %; 5,0 % anterior)
  • Producción industrial de China en junio: 6,8 % interanual (previsión del 5,5 % interanual; 5,8 % interanual anterior)
  • Ventas minoristas de China en junio: 4,8 % interanual (previsión del 6,1 % interanual; 6,4 % interanual anterior)
  • Inversión en activos fijos en China (acumulado en el año) en junio: 2,8 % interanual (previsión del 4,5 % interanual; 3,7 % interanual anterior)
  • Utilización de la capacidad industrial de China a 30 de junio: 74,0 % (previsión: 74,4 %; dato anterior: 74,1 %)
• ÍndiceZEW de confianza económicade Alemania para julio: 52,7 (previsión: 49,1; anterior: 47,5)
• ÍndiceZEW de confianza económicade la zona euro para julio: 36,1 (previsión: 30,0; dato anterior: 35,3)
• Producción industrial de la zona euro en mayo: 1,7 % intermensual (previsión del 0,8 % intermensual; -2,4 % intermensual anterior); 3,7 % interanual (previsión del 1,0 % interanual; 0,8 % interanual anterior)
• El miembro del Banco de Inglaterra Mann afirmó que la inflación «sigue siendo un reto» por encima de su objetivo del 2 %.
• IPC de EE. UU. en junio: 2,7 % interanual (previsión del 2,6 % interanual; 2,4 % interanual anterior); 0,3 % intermensual (previsión del 0,3 % intermensual; 0,1 % intermensual anterior)
  • IPC subyacente: 0,2 % intermensual (previsión: 0,2 % intermensual; dato anterior: 0,1 % intermensual); 2,9 % interanual (previsión: 2,9 % interanual; dato anterior: 2,8 % interanual)
• IPC de Canadá en junio: 1,9 % interanual (previsión del 1,5 % interanual; 1,7 % interanual anterior); 0,1 % intermensual (previsión del -0,3 % intermensual; 0,6 % intermensual anterior)
• Ventas manufactureras definitivas de Canadá en mayo: -0,9 % intermensual (previsión: -1,3 % intermensual; dato anterior: -2,8 % intermensual)
• Índice manufacturero Empire State de Nueva York (EE. UU.) para julio: 5,5 (previsión: -13,0; anterior: -16,0)
• El presidente de EE. UU., Trump, anunció un acuerdo comercial con Indonesia, que incluye un arancel del 19 %.
• El miembro del FOMC Collins afirmó que las «sólidas» condiciones económicas dan tiempo a la Fed para evaluar los datos que se reciban
• EE. UU. ha iniciado una investigación sobre las prácticas comerciales «desleales» de Brasil en medio del proceso judicial contra el expresidente Bolsonaro

Evolución general del mercado:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años, bitcoin. Gráfico superpuesto de TradingView

El martes fue un día difícil para los activos de riesgo, ya que los temores inflacionarios y las negociaciones arancelarias frenaron la toma de riesgos. Las acciones europeas cayeron en bloque. El Stoxx 600 perdió un 0,37 %, el DAX alemán retrocedió un 0,42 % y el CAC 40 francés cayó un 0,54 %. El FTSE 100 fue el más castigado, con un descenso del 0,66 %, arrastrado a la baja por las constructoras y los minoristas.

En Estados Unidos, la jornada fue mixta. El IPC se situó en línea con las expectativas, lo que dio un breve impulso a las acciones. El Nasdaq logró subir un 0,18 % hasta alcanzar un nuevo récord de 20 677,80 puntos, gracias en parte al repunte del 4 % de Nvidia tras reanudar las ventas de chips a China. Sin embargo, el S&P 500 cedió un 0,40 % y cerró por debajo de los 6300 puntos, y el Dow sufrió un golpe más duro, con una caída del 0,98 %, lastrado por los resultados bancarios que pesaron sobre el sector financiero.

El oro cayó un 0,65 % hasta los 3.325 dólares, alejándose del techo de los 3.350 dólares, debido al fortalecimiento del dólar. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió hasta el 4,49 %, el nivel más alto en más de un mes, ya que los operadores redujeron sus expectativas de recortes de la Fed. El crudo WTI cayó hasta los 66,52 dólares, todavía bajo la presión del plazo de 50 días de Trump para el acuerdo de paz con Rusia. El bitcoin también se vio afectado, cayendo hasta los 117 600 dólares después de alcanzar máximos históricos el lunes.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

Superposición del gráfico del USD frente a las principales divisas por TradingView

El dólar comenzó el martes a la defensiva, cayendo durante la sesión asiática, ya que los operadores se mantuvieron cautelosos ante el informe del IPC de EE. UU. El dólar cayó frente a la mayoría de las principales divisas, lastrado en parte por los datos mixtos de China. El PIB del segundo trimestre superó las previsiones con un 1,1 % intertrimestral, pero las ventas minoristas de junio fueron débiles, lo que reavivó las preocupaciones sobre el crecimiento mundial y mantuvo la presión sobre el dólar al inicio de la jornada.

La venta del dólar se aceleró en Europa después de que el índice de confianza ZEW de Alemania saltara a 52,7 y el indicador más amplio de la zona euro también sorprendiera al alza, lo que dio un impulso al euro. Sin embargo, el dólar protagonizó un fuerte cambio de tendencia al inicio de la sesión en EE. UU. (la sesión bursátil, no el torneo de tenis) cuando los datos del IPC se situaron en línea con las expectativas. La inflación subyacente también subió solo un 0,2 % intermensual, lo que sugiere que los aranceles aún no han empujado al alza los precios. Esto fue suficiente para acabar con las previsiones de recorte de tipos por parte de la Fed en septiembre y hacer que el dólar se disparara desde sus mínimos.

En el norte, el IPC de Canadá se situó como se esperaba en el 1,9 % interanual, lo que no afectó mucho al USD/CAD. Lo que sí movió el mercado fue el anuncio de Trump de un acuerdo comercial con Indonesia, que incluía un arancel del 19 %. Esto contribuyó al repunte del dólar, ya que los operadores acogieron con satisfacción cualquier indicio de progreso comercial. Sus llamamientos a una rebaja de tres puntos básicos de los tipos de la Fed fueron en gran medida ignorados por los operadores. Al cierre de la sesión, el dólar había borrado las pérdidas anteriores y cerró al alza frente a la mayoría de las divisas del G-10, ampliando su racha ganadora a siete sesiones consecutivas.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Índice de precios al consumo del Reino Unido para junio a las 6:00 a. m. GMT
• Tasa de crecimiento del índice de precios al consumo del Reino Unido para junio a las 6:00 a. m. GMT
• Balanza comercial de la zona euro de mayo a las 9:00 GMT
• Viviendas iniciadas en Canadá en junio a las 12:15 p. m. GMT
• Índice de precios al productor de EE. UU. para junio a las 12:30 p. m. GMT
• Producción industrial de EE. UU. en junio a las 1:15 p. m. GMT
• Producción manufacturera de EE. UU. en junio a las 1:15 p. m. GMT
• Tasa de utilización de la capacidad productiva de EE. UU. en junio a las 1:15 p. m. GMT
• Discurso de Barr, presidente de la Reserva Federal de EE. UU., a las 2:00 p. m. GMT
• Variación de las reservas de petróleo crudo de la EIA de EE. UU. para el 11 de julio a las 2:30 p. m. GMT
• Libro Beige de la Fed de EE. UU. a las 6:00 p. m. GMT
• Discurso de Williams, miembro de la Fed de EE. UU., a las 10:30 p. m. GMT
• Índice de precios de los alimentos de Nueva Zelanda para junio a las 10:45 p. m. GMT
• Balanza comercial de Japón para junio a las 11:50 p. m. GMT

Los datos de inflación del Reino Unido de hoy probablemente impulsarán la volatilidad temprana de la GBP, mientras que el informe del IPP de EE. UU. puede ser el evento principal del día para los pares del USD.

Además, las declaraciones de los miembros de la Fed Barr (14:00) y Williams (22:30), junto con el informe Beige Book (18:00), podrían amplificar o revertir cualquier movimiento del USD en función de su tono con respecto a futuras bajadas de tipos.

Como siempre, mantente alerta y no olvides consultar nuestra Calculadora de correlación de divisas antes de realizar cualquier operación.