ملخص السوق العريض اليومي - 15 يوليو 2025

كانت الأسواق في حالة تقلب شديد يوم الثلاثاء. جاء مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة كما كان متوقعًا، مما أعطى الأسهم دفعة قصيرة، لكن الدولار استحوذ على الأضواء مع تراجع توقعات المتداولين بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وفي الوقت نفسه، أبقت مخاوف التضخم وعدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية على شهية المخاطرة تحت السيطرة. وأغلقت الأسهم الأوروبية على انخفاض في جميع المجالات، في حين تمكن مؤشر ناسداك من تحقيق مكاسب طفيفة وسجل مستوى قياسيًا جديدًا.

إليك أهم العناوين التي ربما فاتتك في جلسات التداول الأخيرة!

العناوين

• مؤشر ثقة المستهلكين في أستراليا لشهر يوليو: 0.6% على أساس شهري 93.1 (توقعات 93.0؛ 92.6 سابقًا)
• Nvidia ستستأنف مبيعات رقاقة الذكاء الاصطناعي الرئيسية إلى الصين، في تغيير لقيود الولايات المتحدة
• بيانات صينية
  • الناتج المحلي الإجمالي الصيني لشهر يونيو: 1.1% على أساس ربع سنوي (توقعات 1.1% على أساس ربع سنوي؛ 1.2% على أساس ربع سنوي سابقًا)؛ 5.2% على أساس سنوي (توقعات 5.3% على أساس سنوي؛ 5.4% على أساس سنوي سابقًا)
  • معدل البطالة في الصين لشهر يونيو: 5.0% (توقعات: 5.1%؛ سابقًا: 5.0%)
  • الإنتاج الصناعي الصيني لشهر يونيو: 6.8% على أساس سنوي (توقعات 5.5% على أساس سنوي؛ 5.8% على أساس سنوي سابق)
  • مبيعات التجزئة في الصين لشهر يونيو: 4.8% على أساس سنوي (توقعات 6.1% على أساس سنوي؛ 6.4% على أساس سنوي سابق)
  • استثمارات الأصول الثابتة في الصين (منذ بداية العام) لشهر يونيو: 2.8% على أساس سنوي (توقعات: 4.5% على أساس سنوي؛ 3.7% على أساس سنوي في الشهر السابق)
  • استخدام الطاقة الصناعية في الصين في 30 يونيو: 74.0% (توقعات: 74.4%؛ سابقًا: 74.1%)
• مؤشرZEW لمعنويات الاقتصادالألماني لشهر يوليو: 52.7 (توقعات: 49.1؛ القراءة السابقة: 47.5)
• مؤشرZEW لثقة المستهلكينفي منطقة اليورو لشهر يوليو: 36.1 (توقعات: 30.0؛ القراءة السابقة: 35.3)
• الإنتاج الصناعي في منطقة اليورو لشهر مايو: 1.7% على أساس شهري (توقعات: 0.8% على أساس شهري؛ القراءة السابقة: -2.4% على أساس شهري)؛ 3.7% على أساس سنوي (توقعات: 1.0% على أساس سنوي؛ القراءة السابقة: 0.8% على أساس سنوي)
• قالمان، عضو بنك إنجلترا ، إن التضخم "لا يزال يمثل تحديًا" فوق هدفهم البالغ 2
• مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لشهر يونيو: 2.7% على أساس سنوي (توقعات 2.6% على أساس سنوي؛ 2.4% على أساس سنوي سابق)؛ 0.3% على أساس شهري (توقعات 0.3% على أساس شهري؛ 0.1% على أساس شهري سابق)
  • مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي عند 0.2% شهريًا (توقعات 0.2% شهريًا؛ 0.1% شهريًا سابقًا)؛ 2.9% سنويًا (توقعات 2.9% سنويًا؛ 2.8% سنويًا سابقًا)
• مؤشر أسعار المستهلكين في كندا لشهر يونيو: 1.9% على أساس سنوي (توقعات 1.5% على أساس سنوي؛ 1.7% على أساس سنوي سابقًا)؛ 0.1% على أساس شهري (-0.3% على أساس شهري؛ 0.6% على أساس شهري سابقًا)
• مبيعات التصنيع النهائية في كندا لشهر مايو: -0.9% شهريًا (توقعات: -1.3% شهريًا؛ 2.8% شهريًا سابقًا)
• مؤشر إمباير ستيت للتصنيع في نيويورك لشهر يوليو: 5.5 (-13.0 توقعات؛ -16.0 سابق)
• أعلن الرئيس الأمريكي ترامب عن اتفاقية تجارية مع إندونيسيا، تشمل تعريفة جمركية بنسبة 19
• قالعضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة كولينز إن الظروف الاقتصادية "القوية" تمنح بنك الاحتياطي الفيدرالي الوقت لتقييم البيانات الوار
• الولايات المتحدة تفتح تحقيقًا في الممارسات التجارية "غير العادلة" للبرازيل وسط محاكمة الرئيس السابق بولسونارو

حركة أسعار السوق بشكل عام:

مؤشر الدولار، الذهب، مؤشر S&P 500، النفط، عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، البيتكوين، مخطط تراكب من TradingView

كان يوم الثلاثاء يومًا صعبًا للأصول المحفوفة بالمخاطر، حيث أدى التوتر بشأن التضخم والمحادثات حول الرسوم الجمركية إلى تقييد المخاطرة. انخفضت الأسهم الأوروبية على نطاق واسع. خسر مؤشر Stoxx 600 0.37٪، وتراجع مؤشر DAX الألماني 0.42٪، وانخفض مؤشر CAC 40 الفرنسي 0.54٪. كان مؤشر FTSE 100 الأكثر تضرراً، حيث انخفض 0.66٪، متأثراً بانخفاض أسهم شركات البناء والتجزئة.

وفي الولايات المتحدة، كانت التحركات متباينة. جاءت أرقام مؤشر أسعار المستهلكين كما كان متوقعًا، مما أعطى الأسهم دفعة قصيرة. تمكن مؤشر ناسداك من الارتفاع بنسبة 0.18٪ إلى مستوى قياسي جديد عند 20677.80، بفضل ارتفاع أسهم شركة Nvidia بنسبة 4٪ بعد استئناف مبيعات الرقائق إلى الصين. لكن مؤشر S&P 500 تراجع بنسبة 0.40٪ ليغلق دون مستوى 6300، وتلقى مؤشر داو جونز ضربة أكبر، حيث انخفض بنسبة 0.98٪ بسبب تأثير أرباح البنوك على القطاع المالي.

وانخفضالذهب بنسبة 0.65٪ إلى 3325 دولارًا، متراجعًا عن سقف 3350 دولارًا مع ارتفاع الدولار. ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.49٪، وهو أعلى مستوى في أكثر من شهر، حيث تراجع توقعات المتداولين بشأن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة. انخفض خام غرب تكساس الوسيط إلى 66.52 دولارًا ، ولا يزال يتأثر بضغوط الموعد النهائي الذي حدده ترامب لاتفاق السلام مع روسيا في غضون 50 يومًا. كما تضررت عملة البيتكوين، حيث تراجعت إلى 117600 دولار بعد أن سجلت مستويات قياسية يوم الاثنين.

سلوك سوق الفوركس: الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية:

تداخل الرسم البياني للدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية بواسطة TradingView

بدأ الدولار يوم الثلاثاء على تراجع، حيث انخفض خلال الجلسة الآسيوية مع توخي المتداولين الحذر قبل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة. انخفض الدولار الأمريكي مقابل معظم العملات الرئيسية، متأثراً جزئياً بالبيانات الصينية المتباينة. تجاوز الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني التوقعات عند 1.1٪ على أساس ربع سنوي، لكن مبيعات التجزئة في يونيو جاءت ضعيفة، مما أثار مخاوف جديدة بشأن النمو العالمي وواصل الضغط على الدولار في وقت مبكر.

تسارع بيع الدولار في أوروبا بعد أن قفز مؤشر ZEW الألماني إلى 52.7، كما فاجأ المؤشر الأوسع لمنطقة اليورو بالارتفاع، مما أعطى دفعة لليورو. ومع ذلك، شهد الدولار انعكاسًا حادًا عند افتتاح التداول في الولايات المتحدة (جلسة التداول، وليس بطولة التنس) عندما جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين متماشية مع التوقعات. كما ارتفع التضخم الأساسي بنسبة 0.2٪ فقط على أساس شهري، مما يشير إلى أن الرسوم الجمركية لم تدفع الأسعار إلى الارتفاع بعد. كان ذلك كافياً لإحباط التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر ودفع الدولار إلى الارتفاع من أدنى مستوياته.

في الشمال، جاء مؤشر أسعار المستهلكين الكندي كما كان متوقعًا عند 1.9٪ على أساس سنوي، وهو ما لم يؤثر كثيرًا على زوج USD/CAD. ما حرك السوق كان إعلان ترامب عن مفهوم اتفاق تجاري مع إندونيسيا، والذي تضمن اتفاقًا على فرض تعريفة جمركية بنسبة 19٪. أدى ذلك إلى ارتداد الدولار، حيث رحب المتداولون بأي تلميح على إحراز تقدم في المفاوضات التجارية. وقد تجاهل المتداولون إلى حد كبير دعواته لخفض سعر الفائدة بنسبة 3 نقاط. وبحلول نهاية الجلسة، كان الدولار قد محى خسائره السابقة ليغلق على ارتفاع مقابل معظم عملات مجموعة العشرة، ومواصلة سلسلة مكاسبه لسبع جلسات متتالية.

العوامل المحفزة المحتملة في التقويم الاقتصادي

• مؤشر أسعار التجزئة في المملكة المتحدة لشهر يونيو في الساعة 6:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
• معدل نمو مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة لشهر يونيو الساعة 6:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
• ميزان التجارة في منطقة اليورو لشهر مايو الساعة 9:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
• بدء بناء المنازل في كندا لشهر يونيو الساعة 12:15 مساءً بتوقيت جرينتش
• مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة لشهر يونيو الساعة 12:30 مساءً بتوقيت جرينتش
• الإنتاج الصناعي في الولايات المتحدة لشهر يونيو الساعة 1:15 مساءً بتوقيت جرينتش
• الإنتاج الصناعي في الولايات المتحدة لشهر يونيو الساعة 1:15 مساءً بتوقيت جرينتش
• معدل استخدام الطاقة الإنتاجية في الولايات المتحدة لشهر يونيو الساعة 1:15 مساءً بتوقيت جرينتش
• خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم بارنز في الساعة 2:00 مساءً بتوقيت جرينتش
• تقرير إدارة معلومات الطاقة الأمريكية عن مخزون النفط الخام في 11 يوليو الساعة 2:30 مساءً بتوقيت جرينتش
• تقرير البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الساعة 6:00 مساءً بتوقيت جرينتش
• خطاب عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي وليامز في الساعة 10:30 مساءً بتوقيت جرينتش
• مؤشر أسعار المواد الغذائية في نيوزيلندا لشهر يونيو الساعة 10:45 مساءً بتوقيت جرينتش
• ميزان التجارة الياباني لشهر يونيو الساعة 11:50 مساءً بتوقيت جرينتش

من المرجح أن تؤدي بيانات التضخم البريطانية اليوم إلى تقلبات مبكرة في الجنيه الإسترليني، في حين قد يكون تقرير مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة الحدث الرئيسي اليوم لأزواج الدولار الأمريكي.

علاوة على ذلك، قد يؤدي خطابا بار (2:00 مساءً) وويليامز (10:30 مساءً) من الاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى تقرير الكتاب البيج (6:00 مساءً)، إلى تضخيم أو عكس أي تحركات للدولار الأمريكي اعتمادًا على نبرة حديثهما بشأن تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل.

كما هو الحال دائمًا، كن يقظًا ولا تنسَ مراجعة حاسبة الترابط بين العملات عند إجراء أي صفقات!