Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 15. Juli 2025

Die Märkte waren am Dienstag total durcheinander. Der US-Verbraucherpreisindex kam genau wie erwartet, was die Aktien kurz ankurbelte, aber der Dollar stand im Mittelpunkt, weil die Händler ihre Erwartungen für eine Zinssenkung durch die Fed zurücknahmen.

Inflationssorgen und die Unsicherheit über die Zölle hielten die Risikobereitschaft in Schach. Die europäischen Aktien schlossen durchweg niedriger, während der Nasdaq einen leichten Gewinn verbuchen und ein neues Rekordhoch erreichen konnte.

Hier sind die Schlagzeilen, die du in den letzten Handelssitzungen vielleicht verpasst hast!

Schlagzeilen

• Australischer Westpac-Index für das Verbrauchervertrauen im Juli: 0,6 % im Monatsvergleich, 93,1 (Prognose: 93,0; zuvor: 92,6)
• Nvidia wird den Verkauf eines wichtigen KI-Chips an China wieder aufnehmen und damit die US-Beschränkungen aufheben
• Datenflut aus China
  • Chinas BIP für Juni 30: 1,1 % gegenüber dem Vorquartal (Prognose: 1,1 % gegenüber dem Vorquartal; vorher: 1,2 % gegenüber dem Vorquartal); 5,2 % gegenüber dem Vorjahr (Prognose: 5,3 % gegenüber dem Vorjahr; vorher: 5,4 % gegenüber dem Vorjahr)
  • Arbeitslosenquote in China für Juni: 5,0 % (Prognose: 5,1 %; zuvor: 5,0 %)
  • Industrieproduktion in China für Juni: 6,8 % im Jahresvergleich (Prognose: 5,5 % im Jahresvergleich; zuvor: 5,8 % im Jahresvergleich)
  • Einzelhandelsumsätze in China für Juni: 4,8 % im Jahresvergleich (Prognose: 6,1 % im Jahresvergleich; vorher: 6,4 % im Jahresvergleich)
  • Investitionen in Sachanlagen in China (seit Jahresbeginn) für Juni: 2,8 % im Vergleich zum Vorjahr (Prognose: 4,5 % im Vergleich zum Vorjahr; vorheriger Wert: 3,7 % im Vergleich zum Vorjahr)
  • Kapazitätsauslastung der Industrie in China zum 30. Juni: 74,0 % (Prognose: 74,4 %; vorher: 74,1 %)
• ZEW-Konjun kturindex für Deutschland für Juli: 52,7 (Prognose: 49,1; vorher: 47,5)
• ZEW -Konjunkturindexfür den Euroraum für Juli: 36,1 (Prognose: 30,0; vorher: 35,3)
• Industrieproduktion in der Eurozone für Mai: 1,7 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,8 % im Monatsvergleich; vorher: -2,4 % im Monatsvergleich); 3,7 % im Jahresvergleich (Prognose: 1,0 % im Jahresvergleich; vorher: 0,8 % im Jahresvergleich)
• BOE-Mitglied Mann sagte, die Inflation sei mit über ihrem Zielwert von 2 % „immer noch eine Herausforderung”.
• US-Verbraucherpreisindex für Juni: 2,7 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,6 % im Jahresvergleich; zuvor 2,4 % im Jahresvergleich); 0,3 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,3 % im Monatsvergleich; zuvor 0,1 % im Monatsvergleich)
  • Kern-VPI bei 0,2 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,2 % im Monatsvergleich; zuvor 0,1 % im Monatsvergleich); 2,9 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,9 % im Jahresvergleich; zuvor 2,8 % im Jahresvergleich)
• Kanadischer Verbraucherpreisindex für Juni: 1,9 % im Jahresvergleich (Prognose: 1,5 % im Jahresvergleich; zuvor 1,7 % im Jahresvergleich); 0,1 % im Monatsvergleich (Prognose: -0,3 % im Monatsvergleich; zuvor 0,6 % im Monatsvergleich)
• Kanadische Fertigungsumsätze für Mai endgültig: -0,9 % im Monatsvergleich (-1,3 % im Monatsvergleich erwartet; -2,8 % im Monatsvergleich zuvor)
• US-Empire-State-Index für das verarbeitende Gewerbe im Juli: 5,5 (-13,0 erwartet; -16,0 zuvor)
• US-Präsident Trump kündigte ein Handelsabkommen mit Indonesien an, das einen Zoll von 19 % vorsieht.
• FOMC-Mitglied Collins sagte, dass die „soliden” wirtschaftlichen Bedingungen der Fed Zeit geben, die eingehenden Daten zu bewerten
• Die USA haben eine Untersuchung der „unfairen” Handelspraktiken Brasiliens eingeleitet, während das Land gegen den ehemaligen Präsidenten Bolsonaro ermittelt

Allgemeine Marktentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Anleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Der Dienstag war ein harter Tag für risikoreiche Anlagen, da Inflationsängste und Zollgespräche die Risikobereitschaft bremsten. Die europäischen Aktien sind durchweg gefallen. Der Stoxx 600 verlor 0,37 %, der deutsche DAX gab 0,42 % nach und der französische CAC 40 fiel um 0,54 %. Am stärksten betroffen war der FTSE 100, der um 0,66 % nachgab und von Bauunternehmen und Einzelhändlern nach unten gezogen wurde.

In den USA war die Entwicklung gemischt. Der Verbraucherpreisindex kam wie erwartet und gab den Aktien einen kurzen Schub. Der Nasdaq schaffte es, um 0,18 % auf ein neues Rekordhoch von 20.677,80 zu klettern, was zum Teil auf einen 4 %igen Sprung von Nvidia zurückzuführen war, nachdem das Unternehmen den Chip-Verkauf an China wieder aufgenommen hatte. Der S&P 500 gab jedoch 0,40 % nach und schloss unter 6.300 Punkten, während der Dow mit einem Minus von 0,98 % einen größeren Verlust verzeichnete, da die Bankgewinne die Finanzwerte belasteten.

Gold fiel um 0,65 % auf 3.325 $ und rückte damit von der 3.350 $-Marke zurück, da der Dollar fester wurde. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg auf 4,49 % und damit auf den höchsten Stand seit über einem Monat, da die Händler ihre Hoffnungen auf eine Zinssenkung durch die Fed zurücknahmen. Der Preis für WTI-Rohöl fiel auf 66,52 $ und stand weiterhin unter dem Druck von Trumps 50-tägiger Frist für ein Friedensabkommen mit Russland. Auch Bitcoin wurde in Mitleidenschaft gezogen und fiel auf 117.600 $, nachdem er am Montag Rekordhöhen erreicht hatte.

Verhalten der Devisenmärkte: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des Charts „USD vs. Majors“ von TradingView

Der Dollar startete am Dienstag schwächer und gab während der asiatischen Handelssitzung nach, da die Händler vor der Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindexes vorsichtig blieben. Der Greenback gab gegenüber den meisten wichtigen Währungen nach, was zum Teil auf die gemischten Daten aus China zurückzuführen war. Das BIP für das zweite Quartal übertraf mit 1,1 % gegenüber dem Vorquartal die Prognosen, aber die Einzelhandelsumsätze im Juni fielen schwach aus, was neue Sorgen um das globale Wachstum schürte und den Dollar frühzeitig unter Druck setzte.

In Europa nahm der Dollar-Verkauf zu, nachdem der deutsche ZEW-Konjunkturindex auf 52,7 gestiegen war und auch der breitere Euro-Raum-Index überraschend positiv ausfiel, was dem Euro Auftrieb gab. Der Greenback erlebte jedoch bei Eröffnung der US-Börsen (nicht beim Tennisturnier) eine scharfe Kehrtwende, als die CPI-Daten genau den Erwartungen entsprachen. Die Kerninflation stieg ebenfalls nur um 0,2 % im Monatsvergleich, was darauf hindeutet, dass die Zölle die Preise noch nicht wirklich in die Höhe getrieben haben. Das reichte aus, um die Forderungen nach einer Zinssenkung durch die Fed im September zu dämpfen und den Dollar von seinen Tiefstständen zu befreien.

Im Norden kam der kanadische Verbraucherpreisindex wie erwartet bei 1,9 % im Jahresvergleich ein, was den USD/CAD nicht sonderlich bewegte. Was die Märkte bewegte, war Trumps Ankündigung eines Handelsabkommens mit Indonesien, das eine Zollvereinbarung von 19 % beinhaltet. Dies trug zur Erholung des Dollars bei, da die Händler jeden Hinweis auf Fortschritte im Handelsstreit begrüßten. Seine Forderungen nach einer dreistufigen Zinssenkung durch die Fed wurden von den Händlern weitgehend ignoriert. Zum Handelsschluss hatte der Dollar seine früheren Verluste wieder wettgemacht und schloss gegenüber den meisten G10-Währungen höher, wodurch er seine Gewinnserie auf sieben Handelstage in Folge ausbaute.

Mögliche Impulse im Wirtschaftskalender

• Einzelhandelsindex für Großbritannien für Juni um 6:00 Uhr GMT
• Verbraucherpreisindexwachstum im Vereinigten Königreich für Juni um 6:00 Uhr GMT
• Handelsbilanz der Eurozone für Mai um 9:00 Uhr GMT
• Kanadische Baubeginne für Juni um 12:15 Uhr GMT
• US-Produzentenpreisindex für Juni um 12:30 Uhr GMT
• US-Industrieproduktion für Juni um 13:15 Uhr GMT
• Produktion im verarbeitenden Gewerbe in den USA für Juni um 13:15 Uhr GMT
• Kapazitätsauslastung in den USA für Juni um 13:15 Uhr GMT
• Rede von US-Notenbankchef Barr um 14:00 Uhr GMT
• Veränderung der US-EIA-Rohölvorräte für den 11. Juli um 14:30 Uhr GMT
• US-Notenbank Fed Beige Book um 18:00 Uhr GMT
• Rede von Fed-Mitglied Williams um 22:30 Uhr GMT
• Neuseeländischer Lebensmittelpreisindex für Juni um 22:45 Uhr GMT
• Japanische Handelsbilanz für Juni um 23:50 Uhr GMT

Die heutigen Inflationsdaten aus Großbritannien werden wahrscheinlich für frühe Volatilität beim GBP sorgen, während der US-PPI-Bericht das wichtigste Ereignis des Tages für USD-Paare sein könnte.

Darüber hinaus könnten die Fed-Sprecher Barr (14:00 Uhr) und Williams (22:30 Uhr) sowie der Beige Book-Bericht (18:00 Uhr) je nach ihrer Haltung zu künftigen Zinssenkungen die USD-Bewegungen verstärken oder umkehren.

Bleib wie immer flexibel und vergiss nicht, unseren Forex-Korrelationsrechner zu checken, bevor du Trades machst!