Que factores influenciam o preço do ether?

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Perguntas-te porque é que o ether (ETH) parece saltar de preço como um canguru com cafeína?

Que factores afectam o preço do ETH?

Em última análise, o preço do ether resume-se à oferta e à procura.

Se a oferta de ETH diminuir ou a procura de ETH aumentar, o seu preço aumentará.
Se a oferta de ETH aumentar ou a procura de ETH diminuir, o seu preço cairá.

Então, que factores influenciam a oferta e a procura de ETH?

Boa pergunta!

Se estás a pensar porque é que os preços do ETH às vezes disparam para a lua e outras vezes caem mais depressa do que o teu telemóvel na sanita, não estás sozinho!

Desde 2015, o ether tornou-se um grande negócio no mundo criptográfico , não apenas como uma criptomoeda, mas como uma plataforma inteira onde as pessoas constroem aplicativos, produtos financeiros (DeFi) e aqueles colecionáveis digitais pelos quais todos estavam obcecados (NFTs).

A oferta e a procura de Ether são afectadas por múltiplos factores, incluindo factores específicos do próprio Ethereum e factores mais gerais que vão desde o mercado de criptomoedas até às condições gerais do mercado financeiro global.

Nesta lição, partilho que tipo de notícias e outras informações podem influenciar as pessoas a comprar ou vender ETH.

Quais são os principais factores que fazem mover o preço do Ether?

O preço do Ethereum é como uma sopa com muitos ingredientes - actualizações tecnológicas, tendências de mercado, regras governamentais e condições económicas, todos a agitar a panela. O FOMO (medo de ficar de fora) e a especulação das pessoas dão um tempero extra à mistura.

A história mostra-nos como certos acontecimentos provocaram grandes oscilações de preços:

O boom da DeFi (2020-2021): Quando os aplicativos financeiros descentralizados explodiram em popularidade, os preços da ETH subiram, pois as pessoas precisavam dela para usar esses aplicativos
A mania do NFT (2021): Quando a coleção de arte digital se tornou mainstream, a ETH era frequentemente a moeda de eleição
A fusão (setembro de 2022): Quando o Ethereum mudou para um sistema mais eficiente em termos energéticos, a confiança dos investidores recebeu um grande impulso

Para além destes momentos de destaque, as melhorias tecnológicas em curso (como a próxima atualização da Pectra), o que a Bitcoin está a fazer, novos regulamentos e a economia em geral influenciam os preços da ETH.

Os dados on-chain (a atividade real que acontece na rede Ethereum) podem oferecer pistas sobre os futuros movimentos de preços.

Um elevado volume de transacções assinala normalmente um aumento da procura, ao passo que uma grande quantidade de staking (bloqueio de ETH para ajudar a proteger a rede) pode reduzir a oferta disponível e potencialmente fazer subir os preços.

Observações recentes mostram sinais mistos - taxas de transação a atingir mínimos históricos (possivelmente um sinal de aviso), excitação a crescer em torno da atualização da Pectra, e grandes actores financeiros como a Fidelity a envolverem-se em produtos Ethereum.

Os movimentos de preços do dia a dia seguem frequentemente o sentimento do mercado, os padrões de análise técnica e as notícias imediatas.

Como é que as actualizações do protocolo afectam o preço do Ether?

Pensa no Ethereum como um software que recebe actualizações regulares, tal como o teu telefone. Estas actualizações (chamadas actualizações de protocolo) têm como objetivo tornar a rede mais rápida, mais segura e mais capaz - e afectam frequentemente o preço do ETH.

O Ethereum evoluiu através de várias fases, com grandes actualizações como:

O Hard Fork de Londres (agosto de 2021): Alterou a forma como as taxas de transação funcionam "queimando" (destruindo) uma parte delas, reduzindo o fornecimento geral de ETH e ajudando a aumentar os preços
The Merge (setembro de 2022): A mudança da Ethereum para um sistema mais ecológico chamado "Proof of Stake" (PoS), que aumentou significativamente a confiança dos investidores

Olhando para o futuro, a atualização da Pectra (prevista para abril/maio de 2025) está a gerar agitação. Esta atualização irá:

Permitir que os validadores apostem quantidades maiores de ETH (até 2.048 ETH)
Melhora a segurança e as caraterísticas da carteira
Aumenta a velocidade geral das transacções

A primeira fase centrar-se-á na melhoria do staking e da carteira, com uma segunda fase(Fusaka) a chegar em 2026 para mais actualizações de desempenho. A implementação bem sucedida do teste em março de 2025 já criou uma dinâmica de preços positiva.

A história mostra que as grandes actualizações normalmente beneficiam o preço da ETH a longo prazo, mesmo que as reacções de preços a curto prazo possam ser imprevisíveis. Por exemplo:

A atualização de Berlim (abril de 2021) teve um impacto positivo moderado.
A atualização de Altair (outubro de 2021) causou flutuações iniciais de preços, mas depois uma tendência de alta.
A atualização de Xangai (abril de 2023) viu os preços subirem antes da atualização, seguidos de um breve aumento depois.

Até que ponto o Ether segue os movimentos de preços do Bitcoin?

Ethereum e Bitcoin são como irmãos - nem sempre se dão bem, mas definitivamente se influenciam mutuamente.

Durante anos, quando o preço do Bitcoin se movia, o Ethereum geralmente acompanhava-o - às vezes até com oscilações mais dramáticas.

A relação tem sido excecionalmente forte, com dados até julho de 2023 que mostram uma correlação de cerca de +0,85 (numa escala em que +1,0 significa que se movem em perfeita sincronia).

O Ethereum apresenta normalmente um "beta" mais elevado em comparação com o Bitcoin . Isto significa que quando a Bitcoin ganha 10%, a ETH pode ganhar 15%, mas quando a BTC cai 10%, a ETH pode cair 15%.

No entanto, dados recentes sugerem que esta relação pode estar a mudar. Isto pode significar que a ETH está a desenvolver a sua própria identidade no mercado, com os investidores a apreciarem a sua utilidade única em vez de a verem apenas como "o irmão mais novo da Bitcoin".

O rácio ETH/BTC (essencialmente quantos bitcoins podes comprar com um ether) é uma métrica importante que muitos investidores observam.

Este rácio parece ser influenciado pelas acções de tecnologia e pela força do dólar americano. Quando as acções tecnológicas têm um bom desempenho, a ETH supera frequentemente o BTC, sugerindo que os investidores vêem a ETH mais como um investimento tecnológico do que como uma moeda pura.

Como é que os regulamentos governamentais afectam o preço da ETH?

Os regulamentos governamentais podem fazer com que os investidores em criptomoedas se sintam como se estivessem a andar numa montanha-russa regulamentar - num dia estás a subir com entusiasmo, no outro estás a cair com medo.

Estas regras afectam significativamente o preço do Ethereum de várias formas:

Regulamentos mais rigorosos (como limites à negociação) podem prejudicar o preço do ETH, reduzindo a atividade do mercado. Por outro lado, regulamentos claros e positivos podem aumentar a confiança dos investidores e potencialmente fazer subir os preços.

A regulamentação de caraterísticas específicas do Ethereum, como a aposta e os contratos inteligentes, também pode ter impacto na forma como as pessoas utilizam a rede e afetar o seu preço a longo prazo.

Uma das principais questões regulamentares tem sido a de saber se o Ethereum deve ser classificado como um título (como as acções) ou uma mercadoria (como o ouro). Esta distinção é importante porque os títulos estão sujeitos a regulamentos muito mais rigorosos. Só nos Estados Unidos, diferentes agências têm pontos de vista diferentes:

SEC (Securities and Exchange Commission): Tende a ver as criptomoedas como títulos
CFTC (Commodity Futures Trading Commission): Argumenta que são commodities
IRS (Internal Revenue Service): Classifica os activos digitais como propriedade para efeitos fiscais

Esta confusão regulamentar cria incertezas que podem assustar os investidores.

Um desenvolvimento positivo significativo foi a aprovação pela SEC de ETFs (Exchange-Traded Funds) de éter à vista em maio de 2024.

Estes ETFs facilitam a exposição dos investidores tradicionais à ETH sem terem de lidar com carteiras e bolsas de criptomoedas - trazendo potencialmente dinheiro novo para o ecossistema.

Para as empresas de criptografia, navegar em regulamentos como a estrutura dos Mercados de Ativos Criptográficos (MiCA) da UE e as regras de combate à lavagem de dinheiro é crucial para construir confiança e atrair investimentos institucionais.

As potenciais desvantagens da regulamentação incluem acesso limitado ao mercado, inovação sufocada e custos operacionais mais elevados.

Como é que os factores económicos globais afectam o éter?

Acredites ou não, o que acontece na economia regular também tem um enorme impacto no ETH! Pensa nas criptomoedas como o adolescente rebelde do mundo financeiro - tentando ser independente, mas ainda vivendo sob o mesmo teto econômico que os ativos tradicionais.

O éter é um ativo transacionável e, tal como qualquer outro ativo transacionável, os elevados níveis de medo e ganância do mercado geral podem fazer com que os comerciantes esqueçam as manchetes específicas do Ethereum num piscar de olhos.

O sentimento geral do mercado é frequentemente influenciado por mudanças nas políticas monetárias e fiscais, eventos geopolíticos e mudanças no desempenho económico.

As manchetes de topo dessas áreas do mercado podem surgir quase diariamente ou semanalmente, aumentando as probabilidades de movimentos de curto prazo em todos os activos, incluindo criptomoedas.

Se não estás familiarizado com a análise fundamental, podes visitar as nossas lições sobre Análise Fundamental na Escola de Pipsologia para começares a desenvolver essas competências.

Felizmente, não precisas de te tornar um macroeconomista experiente ou um analista geopolítico para compreenderes como estes factores podem influenciar a ação do preço do éter.

Existem apenas alguns factores macroeconómicos que tendem a gerar grandes movimentos no mercado financeiro, suficientemente grandes para influenciar as criptomoedas.

As alterações à política monetária tendem a ser os maiores impulsionadores do mercado, uma vez que a dinâmica das taxas de juro influencia fortemente os preços dos activos financeiros.

E quando se trata de política monetária, os dados sobre a inflação e o crescimento económico tendem a ser os maiores contributos para a especulação da política monetária/taxa de juro.

Fica atento aos comunicados de imprensa sobre a inflação(IPC e PPI), a indústria transformadora, o emprego, o PIB e os inquéritos sobre a opinião das empresas e dos consumidores.

Agora, cada cenário fundamental deve ser analisado por si só, mas um ótimo ponto de partida e a regra geral são:

Quando o crescimento e a inflação são altos, os mercados tendem a especular que os bancos centrais provavelmente aumentarão as taxas de juros para desacelerar uma economia quente. Isto tende a desencadear um afastamento dos activos de risco, como as acções e as criptomoedas.
Quando o crescimento e a inflação são baixos, os mercados tendem a especular que os bancos centrais irão provavelmente baixar as taxas de juro para inflamar uma economia lenta. Isto tende a empurrar o capital para activos deriscocomo as acções e as criptomoedas.
Em cenários em que o crescimento é elevado versus taxas de inflação baixas ou o crescimento é baixo versus inflação elevada, os investidores tendem a concentrar-se na inflação, uma vez que o principal mandato dos bancos centrais é a estabilidade dos preços. Se a inflação for elevada, é mais provável que os mercados precifiquem uma maior probabilidade de aumento das taxas, e vice-versa.

Obviamente, há muito mais para aprender sobre a análise macro global, mas começar com foco na política monetária, inflação e crescimento do emprego é um ótimo lugar para começar a tua prática diária.

Como é que o staking afecta o preço e a oferta da ETH?

Quando o Ethereum mudou para Proof of Stake em 2022 (The Merge), mudou fundamentalmente a forma como o novo ETH entra em circulação e como a rede é protegida.

Pensa no staking como se colocasses o teu dinheiro numa conta poupança que ajuda a gerir a rede Ethereum - bloqueias o teu ETH, ganhas recompensas e ajudas a processar transacções.

Este sistema de staking tem implicações enormes no preço do Ethereum porque afecta a oferta disponível. Quando a ETH é colocada em staking, é temporariamente retirada de circulação - criando escassez que pode fazer subir os preços (assumindo que a procura se mantém igual ou aumenta).

Os números são impressionantes:

Mais de 111 mil milhões de dólares de ETH estão atualmente em jogo (a partir de 2024)
Isso representa mais de 34,7 milhões de ETH bloqueados
Os stakers ganham cerca de 3,6% de rendimento anual (embora este tenha variado entre 3% e 8%, dependendo das condições da rede)

Esta elevada participação no staking mostra a forte confiança dos investidores no futuro do Ethereum.

A fusão também reduziu drasticamente a criação de novos ETH - em aproximadamente 87% em comparação com o sistema anterior.

Além disso, uma parte das taxas de transação é agora "queimada" (permanentemente removida de circulação) devido a um mecanismo chamado EIP-1559. Quando a atividade da rede é elevada, pode ser queimada mais ETH do que criada, tornando potencialmente deflacionária a oferta total ao longo do tempo.

As recompensas do validador são atualmente calculadas com base num "saldo efetivo" limitado a 32 ETH, o que influencia a forma como as recompensas são distribuídas.

A potencial inclusão de staking nos ETFs Ethereum poderá ter um impacto adicional na dinâmica da oferta e da procura, aumentando a procura e reduzindo a oferta disponível.

Quais são as dicas práticas para os investidores de ETH?

Com base em nossa análise, aqui estão algumas dicas atualizadas para qualquer pessoa interessada em Ethereum:

Mantém-te informado sobre as actualizações tecnológicas: As actualizações em curso do Ethereum, especialmente a próxima atualização Pectra, são cruciais para o seu valor a longo prazo. Compreender estas actualizações é fundamental para tomar decisões informadas.
Observa os movimentos da Bitcoin: Embora a relação possa estar a enfraquecer, a Bitcoin ainda influencia o mercado de criptomoedas mais amplo, incluindo a Ethereum. As tendências do Bitcoin fornecem um contexto valioso para a ação do preço da ETH.
Acompanha as alterações regulamentares: O cenário regulatório está em constante evolução. Manter-se informado sobre novas regulamentações e seu impacto potencial no Ethereum é vital para entender os riscos e oportunidades. A aprovação dos ETFs da Ethereum é um desenvolvimento significativo a ser observado.
Considera a economia em geral: As condições económicas globais, como a inflação, as taxas de juro e os eventos geopolíticos, podem ter um impacto significativo no sentimento dos investidores e nos fluxos de dinheiro para as criptomoedas. Estar ciente destas tendências pode ajudar-te a antecipar potenciais movimentos de preços.
Analisa os dados da rede: Métricas como o volume de transacções, a atividade da rede e os valores de staking podem fornecer informações sobre a saúde e a utilização do Ethereum, o que pode sinalizar futuros movimentos de preços.
Avalia o sentimento da comunidade: Embora nem sempre seja um indicador direto, compreender o estado de espírito prevalecente entre os entusiastas de criptomoedas e os analistas oferece uma perspetiva sobre potenciais tendências de preços futuras.
Compreendera dinâmica de staking: Se estás a participar ou a considerar fazer staking, compreende os rendimentos actuais, os períodos de bloqueio e a forma como o staking afecta a oferta em circulação. O potencial do Ethereum para se tornar deflacionário em determinadas condições também é importante.
Gerir o risco: O mercado de criptomoedas é inerentemente volátil. Faz sempre os teus trabalhos de casa, compreende os riscos e investe apenas o que podes perder.

Qual é a conclusão sobre os factores de preço do ETH?

O preço do Ether é influenciado por uma fascinante mistura de factores - desde a sua tecnologia subjacente e desenvolvimento até às tendências mais amplas do mercado, alterações regulamentares e condições económicas globais.

As actualizações do protocolo são promissoras para melhorar as capacidades da rede e potencialmente aumentar o seu preço.

Embora historicamente ligado ao Bitcoin, dados recentes sugerem que o Ethereum pode estar a desenvolver uma maior independência nos seus movimentos de preços.

O cenário regulamentar em evolução continua a criar desafios e oportunidades, com as recentes aprovações de ETFs Ethereum a marcarem um passo significativo no sentido da adoção generalizada.

Factores económicos globais, como a inflação e as taxas de juro, desempenham um papel crucial na formação do sentimento dos investidores e dos fluxos de capital.

Por último, o mecanismo de staking do Ethereum e o sentimento da comunidade contribuem para o processo contínuo de descoberta de preços.

Compreender estas influências é essencial para quem procura navegar no mercado do Ethereum com confiança e não com confusão!

Dicas finais

Aqui tens algumas dicas finais para negociar ETH:

As criptos ainda são uma classe de activos e tecnologia emergentes. A volatilidade dos preços do éter é alta e continuará alta nos próximos anos.
Gere o teu risco em conformidade. No passado, foram observados cenários de redução de 50% a 80% e ainda é uma possibilidade no futuro.
Não uses a alavancagem para negociar criptomoedas se fores novo no jogo das criptomoedas.
Mantém-te regularmente atualizado sobre os desenvolvimentos do Ethereum. Serão feitas alterações ao protocolo à medida que a adoção e os casos de utilização aumentam. Isto pode alterar rapidamente o atual sentimento de alta/baixa da ETH.

Se chegaste até aqui, então parabéns! Agora tens o nível básico de conhecimento necessário para iniciar a tua jornada no comércio de éter (ETH).

Podes agora começar a analisar os diferentes temas/narrativas que podem influenciar a oferta e a procura de ether, bem como reconhecer potenciais catalisadores que podem impulsionar a ação do preço do ether no futuro.

O próximo passo é começar a pôr este conhecimento em prática, transformando-o em análise do mercado de ETH e em competências de negociação.

Para isso, precisamos de aplicar uma estrutura de prática diária a esse conhecimento e, se também fores novo nisso, podes começar com o meu curso "Beginner's Guide to Trading Crypto".

Aprenderás um processo simples sobre como construir uma estratégia de negociação de criptomoedas. Dá uma vista de olhos!