Quais fatores influenciam o preço do ether?

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Você se pergunta por que o preço do ether (ETH) parece oscilar como o de um canguru cafeinado?

Que fatores afetam o preço do ETH?

Em última análise, o preço do ether se resume à oferta e à demanda.

Se a oferta de ETH diminuir ou a demanda por ETH aumentar, seu preço aumentará.
Se a oferta de ETH aumentar ou a demanda por ETH diminuir, seu preço cairá.

Então, quais fatores influenciam a oferta e a demanda de ETH?

Ótima pergunta!

Se você está se perguntando por que os preços da ETH às vezes disparam para a lua e outras vezes caem mais rápido do que seu telefone no vaso sanitário, você não está sozinho!

Desde 2015, o ether se tornou um grande negócio no mundo das criptomoedas, não apenas como uma criptomoeda, mas como uma plataforma completa em que as pessoas criam aplicativos, produtos financeiros (DeFi) e aqueles colecionáveis digitais pelos quais todos estavam obcecados (NFTs).

A oferta e a demanda de Ether são afetadas por vários fatores, incluindo fatores específicos da própria Ethereum e fatores mais gerais que vão desde o mercado de criptografia até as condições gerais do mercado financeiro global.

Nesta lição, compartilho os tipos de manchetes de notícias e outras informações que podem influenciar as pessoas a comprar ou vender ETH.

Quais são os principais fatores que fazem o preço do Ether se mover?

O preço do Ethereum é como uma sopa com muitos ingredientes - atualizações tecnológicas, tendências de mercado, regras governamentais e condições econômicas, todos mexendo na panela. O FOMO (medo de ficar de fora) e a especulação das pessoas dão um tempero extra à mistura.

A história nos mostra como certos eventos causaram grandes oscilações de preços:

O boom da DeFi (2020-2021): Quando os aplicativos financeiros descentralizados explodiram em popularidade, os preços da ETH subiram, pois as pessoas precisavam dela para usar esses aplicativos
A mania do NFT (2021): Quando a coleção de arte digital se tornou popular, a ETH era frequentemente a moeda escolhida.
A fusão (setembro de 2022): Quando a Ethereum mudou para um sistema mais eficiente em termos de energia, a confiança dos investidores recebeu um grande impulso

Além desses momentos de destaque, as melhorias tecnológicas em andamento (como a próxima atualização da Pectra), o que o Bitcoin está fazendo, novas regulamentações e a economia em geral influenciam os preços da ETH.

Os dados on-chain (a atividade real que está ocorrendo na rede Ethereum) podem oferecer pistas sobre futuros movimentos de preços.

O alto volume de transações geralmente sinaliza o aumento da demanda, enquanto a grande quantidade de staking (bloqueio de ETH para ajudar a proteger a rede) pode reduzir a oferta disponível e potencialmente elevar os preços.

Observações recentes mostram sinais mistos - taxas de transação atingindo mínimos históricos (possivelmente um sinal de alerta), entusiasmo crescendo em torno da atualização da Pectra e grandes participantes financeiros como a Fidelity se envolvendo em produtos Ethereum.

Os movimentos diários de preços geralmente seguem o sentimento do mercado, os padrões de análise técnica e as notícias imediatas.

Como as atualizações de protocolo afetam o preço do Ether?

Pense na Ethereum como um software que recebe atualizações regulares, assim como seu telefone. Essas atualizações (chamadas de upgrades de protocolo) têm como objetivo tornar a rede mais rápida, mais segura e mais capaz - e muitas vezes afetam o preço da ETH.

A Ethereum evoluiu em várias fases, com atualizações importantes como:

O London Hard Fork (agosto de 2021): Mudou a forma como as taxas de transação funcionam ao "queimar" (destruir) uma parte delas, reduzindo o fornecimento geral de ETH e ajudando a aumentar os preços
A fusão (setembro de 2022): A mudança da Ethereum para um sistema mais ecológico chamado "Proof of Stake" (PoS), que aumentou significativamente a confiança dos investidores

Olhando para o futuro, a atualização da Pectra (prevista para abril/maio de 2025) está gerando burburinho. Essa atualização irá:

Permitir que os validadores apostem em quantidades maiores de ETH (até 2.048 ETH)
Melhorar a segurança e os recursos da carteira
Aumentar a velocidade geral das transações

A primeira fase se concentrará em melhorias no staking e na carteira, com uma segunda fase(Fusaka) chegando em 2026 para mais atualizações de desempenho. A implantação bem-sucedida do teste em março de 2025 já criou um impulso positivo nos preços.

O histórico mostra que as grandes atualizações geralmente beneficiam o preço da ETH a longo prazo, mesmo que as reações de preço a curto prazo possam ser imprevisíveis. Por exemplo:

A atualização de Berlim (abril de 2021) teve um impacto positivo moderado.
A atualização de Altair (outubro de 2021) causou flutuações iniciais de preço, mas depois uma tendência de alta.
Na atualização de Xangai (abril de 2023), os preços subiram antes da atualização, seguidos por um breve aumento depois.

Com que proximidade o Ether segue os movimentos de preço do Bitcoin?

O Ethereum e o Bitcoin são como irmãos - nem sempre se dão bem, mas definitivamente influenciam um ao outro.

Durante anos, quando o preço do Bitcoin se movia, o Ethereum geralmente o acompanhava - às vezes até com oscilações mais drásticas.

A relação tem sido excepcionalmente forte, com dados até julho de 2023 mostrando uma correlação de cerca de +0,85 (em uma escala em que +1,0 significa que eles se movem em perfeita sincronia).

O Ethereum normalmente apresenta um "beta" mais alto em comparação com o Bitcoin. Isso significa que quando o Bitcoin ganha 10%, a ETH pode ganhar 15%, mas quando o BTC cai 10%, a ETH pode cair 15%.

Entretanto, dados recentes sugerem que essa relação pode estar mudando. Isso pode significar que a ETH está desenvolvendo sua própria identidade no mercado, com os investidores apreciando sua utilidade exclusiva em vez de vê-la apenas como "o irmão mais novo do Bitcoin".

A relação ETH/BTC (essencialmente quantos bitcoins você poderia comprar com um ether) é uma métrica importante que muitos traders observam.

Essa relação parece ser influenciada pelas ações de tecnologia e pela força do dólar dos EUA. Quando as ações de tecnologia vão bem, a ETH frequentemente supera o BTC, sugerindo que os investidores veem a ETH mais como um investimento em tecnologia do que como uma moeda pura.

Como as regulamentações governamentais afetam o preço da ETH?

As regulamentações governamentais podem fazer com que os investidores em criptomoedas se sintam como se estivessem em uma montanha-russa regulatória - um dia você está subindo com entusiasmo, no outro está despencando com medo.

Essas regras afetam significativamente o preço da Ethereum de várias maneiras:

Regulamentações mais rígidas (como limites de negociação) podem prejudicar o preço da ETH ao reduzir a atividade do mercado. Por outro lado, regulamentações claras e positivas podem aumentar a confiança do investidor e potencialmente elevar os preços.

A regulamentação de recursos específicos da Ethereum, como staking e contratos inteligentes, também pode afetar a forma como as pessoas usam a rede e afetar seu preço a longo prazo.

Uma das principais questões regulatórias tem sido se a Ethereum deve ser classificada como um título (como ações) ou uma commodity (como ouro). Essa distinção é importante porque os títulos enfrentam regulamentações muito mais rígidas. Somente nos Estados Unidos, diferentes agências têm visões diferentes:

SEC (Securities and Exchange Commission): Tende a considerar as criptomoedas como valores mobiliários
CFTC (Commodity Futures Trading Commission, Comissão de Negociação de Futuros de Commodities): Argumenta que são commodities
IRS (Internal Revenue Service): Classifica os ativos digitais como propriedade para fins fiscais

Essa confusão regulatória cria incertezas que podem assustar os investidores.

Um desenvolvimento positivo significativo foi a aprovação pela SEC de ETFs (Exchange-Traded Funds) de éter à vista em maio de 2024.

Esses ETFs facilitam a exposição dos investidores tradicionais à ETH sem ter que lidar com carteiras e bolsas de criptomoedas, o que pode trazer dinheiro novo para o ecossistema.

Para as empresas de criptografia, navegar por regulamentações como a estrutura dos Mercados de Ativos de Criptografia (MiCA) da UE e as regras de combate à lavagem de dinheiro é crucial para criar confiança e atrair investimentos institucionais.

As possíveis desvantagens da regulamentação incluem acesso limitado ao mercado, inovação sufocada e custos operacionais mais altos.

Como os fatores econômicos globais afetam o éter?

Acredite você ou não, o que acontece na economia regular também tem um grande impacto sobre a ETH! Pense nas criptomoedas como o adolescente rebelde do mundo financeiro - tentando ser independente, mas ainda vivendo sob o mesmo teto econômico dos ativos tradicionais.

O Ether é um ativo negociável e, assim como qualquer outro ativo negociável, altos níveis de medo e ganância do mercado amplo podem fazer com que os traders esqueçam as manchetes específicas do Ethereum em um piscar de olhos.

O sentimento do mercado amplo é frequentemente influenciado por mudanças nas políticas monetárias e fiscais, eventos geopolíticos e mudanças no desempenho econômico.

As manchetes de primeira linha dessas áreas do mercado podem surgir quase que diária ou semanalmente, aumentando as chances de movimentos de curto prazo em todos os ativos, inclusive nas criptomoedas.

Se não estiver familiarizado com a análise fundamentalista, você pode visitar nossas lições sobre análise fundamentalista na School of Pipsology para começar a desenvolver essas habilidades.

Felizmente, você não precisa se tornar um macroeconomista experiente ou um analista geopolítico para entender como esses fatores podem influenciar a ação do preço do éter.

Existem apenas alguns fatores macroeconômicos que tendem a gerar movimentos amplos no mercado financeiro, grandes o suficiente para influenciar as criptomoedas.

As mudanças na política monetária tendem a ser os maiores impulsionadores do mercado, pois a dinâmica da taxa de juros influencia fortemente os preços dos ativos financeiros.

E quando se trata de política monetária, os dados de inflação e crescimento econômico tendem a ser os maiores insumos para a especulação de política monetária/taxa de juros.

Fique atento aos comunicados à imprensa sobre inflação(IPC e PPI), manufatura, emprego, PIB e pesquisas de opinião de empresas e consumidores.

Agora, cada cenário fundamental deve ser analisado por si só, mas um ótimo ponto de partida e a regra geral são:

Quando o crescimento e a inflação são altos, os mercados tendem a especular que os bancos centrais provavelmente aumentarão as taxas de juros para desacelerar uma economia aquecida. Isso tende a provocar um afastamento dos ativos de risco, como ações e criptomoedas.
Quando o crescimento e a inflação estão baixos, os mercados tendem a especular que os bancos centrais provavelmente reduzirão as taxas de juros para inflamar uma economia lenta. Isso tende a empurrar o capital para ativos de "risco", como ações e criptomoedas.
Em cenários em que o crescimento é alto em comparação com taxas de inflação baixas ou o crescimento é baixo em comparação com inflação alta, os traders tendem a se concentrar na inflação, já que um dos principais mandatos dos bancos centrais é a estabilidade de preços. Se a inflação for alta, é mais provável que os mercados precifiquem uma probabilidade maior de aumento das taxas e vice-versa.

Obviamente, há muito mais a aprender sobre a análise macro global, mas começar com foco na política monetária, na inflação e no crescimento do emprego é um ótimo ponto de partida para você começar sua prática diária.

Como o staking afeta o preço e a oferta da ETH?

Quando a Ethereum mudou para Proof of Stake em 2022 (The Merge), ela alterou fundamentalmente a forma como a nova ETH entra em circulação e como a rede é protegida.

Pense em staking como colocar seu dinheiro em uma conta poupança que ajuda a administrar a rede Ethereum - você bloqueia sua ETH, ganha recompensas e ajuda a processar transações.

Esse sistema de staking tem implicações enormes para o preço da Ethereum, pois afeta a oferta disponível. Quando a ETH é colocada em uma estaca, ela é temporariamente removida de circulação, criando uma escassez que pode elevar os preços (supondo que a demanda permaneça a mesma ou aumente).

Os números são impressionantes:

Atualmente, mais de US$ 111 bilhões em ETH estão em jogo (a partir de 2024)
Isso representa mais de 34,7 milhões de ETH bloqueadas
Os stakers ganham cerca de 3,6% de rendimento anual (embora isso tenha variado de 3% a 8%, dependendo das condições da rede)

Essa alta participação em staking mostra a forte confiança dos investidores no futuro da Ethereum.

A fusão também reduziu drasticamente a criação de novas ETH - em aproximadamente 87% em comparação com o sistema anterior.

Além disso, uma parte das taxas de transação agora é "queimada" (permanentemente removida de circulação) devido a um mecanismo chamado EIP-1559. Quando a atividade da rede é alta, mais ETH pode ser queimada do que criada, o que pode tornar o fornecimento total deflacionário ao longo do tempo.

Atualmente, as recompensas do validador são calculadas com base em um "saldo efetivo" limitado a 32 ETH, o que influencia a forma como as recompensas são distribuídas.

A possível inclusão de staking nos ETFs de Ethereum poderia afetar ainda mais a dinâmica de oferta e demanda, aumentando a demanda e reduzindo a oferta disponível.

Quais são algumas dicas práticas para os investidores em ETH?

Com base em nossa análise, aqui estão algumas dicas atualizadas para qualquer pessoa interessada em Ethereum:

Mantenha-se informado sobre as atualizações tecnológicas: As atualizações contínuas da Ethereum, especialmente a próxima atualização da Pectra, são cruciais para seu valor a longo prazo. Entender essas atualizações é fundamental para que você possa tomar decisões informadas.
Observe os movimentos do Bitcoin: Embora a relação possa estar enfraquecendo, o Bitcoin ainda influencia o mercado de criptografia mais amplo, inclusive o Ethereum. As tendências do Bitcoin fornecem um contexto valioso para a ação do preço da ETH.
Acompanhe as mudanças regulatórias: O cenário regulatório está em constante evolução. Manter-se informado sobre as novas regulamentações e seu possível impacto no Ethereum é vital para que você entenda os riscos e as oportunidades. A aprovação de ETFs de Ethereum é um desenvolvimento significativo a ser observado.
Considere a economia mais ampla: As condições econômicas globais, como inflação, taxas de juros e eventos geopolíticos, podem afetar significativamente o sentimento dos investidores e os fluxos de dinheiro para as criptomoedas. Estar ciente dessas tendências pode ajudar você a prever possíveis movimentos de preços.
Analise os dados da rede: Métricas como volume de transações, atividade de rede e números de staking podem fornecer informações sobre a saúde e o uso da Ethereum, o que pode sinalizar futuros movimentos de preços.
Avaliar o sentimento da comunidade: Embora nem sempre seja um indicador direto, a compreensão do humor predominante entre os entusiastas e analistas de criptomoedas oferece uma perspectiva sobre possíveis tendências futuras de preços.
Entenda a dinâmica de staking: Se você estiver participando ou considerando a possibilidade de staking, entenda os rendimentos atuais, os períodos de bloqueio e como o staking afeta a oferta circulante. O potencial do Ethereum de se tornar deflacionário sob certas condições também é importante.
Gerencie o risco: o mercado de criptomoedas é inerentemente volátil. Sempre faça sua lição de casa, entenda os riscos e invista somente o que você pode perder.

Qual é a conclusão sobre os fatores de preço da ETH?

O preço do Ether é influenciado por uma fascinante combinação de fatores - desde sua tecnologia e desenvolvimento subjacentes até tendências de mercado mais amplas, mudanças regulatórias e condições econômicas globais.

As atualizações de protocolo são promissoras para aprimorar os recursos da rede e potencialmente aumentar seu preço.

Embora historicamente esteja fortemente vinculado ao Bitcoin, dados recentes sugerem que o Ethereum pode estar desenvolvendo mais independência em seus movimentos de preço.

O cenário regulatório em evolução continua a criar desafios e oportunidades, com as recentes aprovações de ETFs da Ethereum marcando um passo significativo em direção à adoção convencional.

Fatores econômicos globais, como inflação e taxas de juros, desempenham papéis cruciais na formação do sentimento do investidor e dos fluxos de capital.

Por fim, o mecanismo de staking da Ethereum e o sentimento da comunidade contribuem para o processo contínuo de descoberta de preços.

Entender essas influências é essencial para quem quer navegar no mercado de Ethereum com confiança, e não com confusão!

Dicas finais

Aqui estão algumas dicas finais para você negociar ETH:

As criptomoedas ainda são uma classe de ativos e tecnologia emergentes. A volatilidade do preço do éter é alta e permanecerá alta nos próximos anos.
Gerencie seu risco adequadamente. Cenários de redução de 50% a 80% foram observados no passado e ainda são uma possibilidade no futuro.
Não use alavancagem para negociar criptomoedas se você for novo no jogo das criptomoedas.
Mantenha-se regularmente atualizado sobre os desenvolvimentos da Ethereum. Serão feitas alterações no protocolo à medida que a adoção e os casos de uso aumentarem. Isso pode mudar rapidamente o sentimento atual de alta/baixa em relação à ETH.

Se você chegou até aqui, parabéns! Agora você tem o nível básico de conhecimento necessário para iniciar sua jornada na negociação de ether (ETH).

Agora, você pode começar a analisar os diferentes temas/narrativas que provavelmente influenciarão a oferta e a demanda do ether, bem como reconhecer os possíveis catalisadores que podem impulsionar a ação do preço do ether no futuro.

A próxima etapa é começar a colocar esse conhecimento em prática, transformando-o em habilidades de análise e negociação do mercado de ETH.

Para fazer isso, precisamos aplicar uma estrutura de prática diária a esse conhecimento e, se você também é novo nisso, pode começar com meu curso "Beginner's Guide to Trading Crypto".

Você aprenderá um processo simples sobre como criar uma estratégia de negociação de criptomoedas. Você pode conferir!