This article has been translated from English to Indonesian.

Apakah Anda bertanya-tanya mengapa harga ether (ETH) tampaknya memantul-mantul seperti kanguru berkafein?

Faktor apa saja yang memengaruhi harga ETH?

Pada akhirnya, harga ether bermuara pada penawaran dan permintaan.

  • Jika pasokan ETH berkurang atau permintaan ETH meningkat, harganya akan naik.
  • Jika pasokan ETH meningkat atau permintaan ETH menurun, harganya akan turun.

Jadi, faktor apa saja yang memengaruhi penawaran dan permintaan ETH?

Pertanyaan yang bagus!

Jika Anda bertanya-tanya mengapa harga ETH terkadang melesat ke bulan dan di lain waktu turun lebih cepat daripada ponsel Anda di toilet, Anda tidak sendirian!

Sejak tahun 2015, ether telah menjadi masalah besar di dunia kripto, tidak hanya sebagai mata uang kripto, tetapi sebagai platform keseluruhan tempat orang membangun aplikasi, produk keuangan (DeFi), dan barang koleksi digital yang membuat semua orang terobsesi (NFT).

Penawaran dan permintaan Ether dipengaruhi oleh berbagai faktor termasuk faktor spesifik khusus untuk Ethereum itu sendiri dan faktor yang lebih umum mulai dari pasar kripto hingga kondisi pasar keuangan global secara keseluruhan.

Dalam pelajaran ini, saya membagikan jenis berita utama dan informasi lain yang dapat memengaruhi orang untuk membeli atau menjual ETH.

Apa Saja Faktor Utama yang Membuat Harga Ether Bergerak?

Harga Ethereum seperti sup dengan banyak bahan - pembaruan teknologi, tren pasar, peraturan pemerintah, dan kondisi ekonomi yang semuanya mengaduk-aduk panci. FOMO (rasa takut ketinggalan) dan spekulasi menambahkan bumbu tambahan ke dalam campuran.

Sejarah menunjukkan kepada kita bagaimana peristiwa tertentu menyebabkan perubahan harga yang besar:

  • Ledakan DeFi ( 2020-2021): Ketika aplikasi keuangan terdesentralisasi meledak dalam popularitas, harga ETH melonjak karena orang membutuhkannya untuk menggunakan aplikasi ini
  • Kegemaran NFT ( 2021): Ketika pengumpulan seni digital menjadi arus utama, ETH sering kali menjadi mata uang pilihan
  • Penggabungan ( September 2022): Ketika Ethereum beralih ke sistem yang lebih hemat energi, kepercayaan investor mendapat dorongan besar

Di luar momen-momen penting tersebut, peningkatan teknologi yang sedang berlangsung (seperti peningkatan Pectra yang akan datang ), apa yang dilakukan Bitcoin, peraturan baru, dan ekonomi secara umum, semuanya memengaruhi harga ETH.

Data on-chain ( aktivitas aktual yang terjadi di jaringan Ethereum) dapat memberikan petunjuk tentang pergerakan harga di masa depan.

Volume transaksi yang tinggi biasanya menandakan peningkatan permintaan, sementara banyak staking (mengunci ETH untuk membantu mengamankan jaringan) dapat mengurangi pasokan yang tersedia dan berpotensi mendorong harga naik.

Pengamatan terbaru menunjukkan sinyal yang beragam - biaya transaksi mencapai titik terendah sepanjang masa (mungkin merupakan tanda peringatan), antusiasme yang meningkat di sekitar peningkatan Pectra, dan pemain keuangan besar seperti Fidelity yang terlibat dalam produk Ethereum.

Pergerakan harga harian sering kali mengikuti sentimen pasar, pola analisis teknis, dan berita terkini.

Bagaimana Peningkatan Protokol Mempengaruhi Harga Ether?

Bayangkan Ethereum sebagai perangkat lunak yang mendapatkan pembaruan rutin, seperti halnya ponsel Anda. Pembaruan ini (disebut peningkatan protokol) bertujuan untuk membuat jaringan lebih cepat, lebih aman, dan lebih mumpuni - dan sering kali memengaruhi harga ETH.

Ethereum telah berevolusi melalui beberapa fase, dengan peningkatan besar seperti:

  • Hard Fork London ( Agustus 2021): Mengubah cara kerja biaya transaksi dengan "membakar" (menghancurkan) sebagian dari biaya tersebut, mengurangi pasokan ETH secara keseluruhan dan membantu menaikkan harga
  • Penggabungan ( September 2022): Peralihan Ethereum ke sistem yang lebih ramah lingkungan yang disebut "Proof of Stake" (PoS), yang secara signifikan meningkatkan kepercayaan investor

Ke depannya, peningkatan Pectra (diharapkan April/Mei 2025) akan menghasilkan gebrakan. Peningkatan ini akan:

  • Memungkinkan validator untuk mempertaruhkan jumlah ETH yang lebih besar (hingga 2.048 ETH)
  • Meningkatkan keamanan dan fitur dompet
  • Meningkatkan kecepatan transaksi secara keseluruhan

Fase pertama akan fokus pada peningkatan staking dan dompet, dengan fase kedua (Fusaka) akan hadir pada tahun 2026 untuk peningkatan kinerja lebih lanjut. Uji coba yang sukses pada bulan Maret 2025 telah menciptakan momentum harga yang positif.

Sejarah menunjukkan bahwa peningkatan besar biasanya menguntungkan harga ETH dalam jangka panjang, meskipun reaksi harga jangka pendek tidak dapat diprediksi. Sebagai contoh:

  • Upgrade Berlin (April 2021) memiliki dampak positif yang moderat.
  • Upgrade Altair (Oktober 2021) menyebabkan fluktuasi harga awal tetapi kemudian menjadi tren naik.
  • Peningkatan Shanghai (April 2023) membuat harga naik sebelum peningkatan, diikuti dengan kenaikan singkat setelahnya.

Seberapa Dekat Ether Mengikuti Pergerakan Harga Bitcoin?

Ethereum dan Bitcoin seperti saudara kandung - mereka tidak selalu akur, tetapi mereka pasti saling memengaruhi.

Selama bertahun-tahun, ketika harga Bitcoin bergerak, Ethereum biasanya mengikutinya - terkadang bahkan dengan perubahan yang lebih dramatis.

Hubungannya sangat kuat, dengan data hingga Juli 2023 menunjukkan korelasi sekitar +0,85 (pada skala di mana +1,0 berarti mereka bergerak selaras).

Ethereum biasanya menunjukkan"beta"yang lebih tinggi dibandingkan dengan Bitcoin. Ini adalah istilah yang bagus untuk mengatakan bahwa ketika Bitcoin naik 10%, ETH mungkin naik 15%, tetapi ketika BTC turun 10%, ETH mungkin turun 15%.

Namun, data terbaru menunjukkan bahwa hubungan ini mungkin akan berubah. Ini bisa berarti ETH sedang mengembangkan identitasnya sendiri di pasar, dengan investor yang menghargai kegunaannya yang unik daripada hanya melihatnya sebagai "adiknya Bitcoin".

Rasio ETH/BTC ( pada dasarnya, berapa banyak bitcoin yang dapat Anda beli dengan satu ether) adalah metrik penting yang diamati oleh banyak pedagang.

Rasio ini tampaknya dipengaruhi oleh saham-saham teknologi dan kekuatan dolar AS. Ketika saham teknologi berkinerja baik, ETH sering kali mengungguli BTC, yang menunjukkan bahwa investor melihat ETH lebih sebagai investasi teknologi daripada mata uang murni.

Bagaimana Peraturan Pemerintah Mempengaruhi Harga ETH?

Peraturan pemerintah dapat membuat investor kripto merasa seperti menaiki rollercoaster peraturan - satu hari Anda mendaki dengan penuh semangat, hari berikutnya Anda jatuh dengan rasa takut.

Peraturan-peraturan ini secara signifikan memengaruhi harga Ethereum dalam beberapa cara:

Peraturan yang lebih ketat (seperti batasan perdagangan) dapat merugikan harga ETH dengan mengurangi aktivitas pasar. Di sisi lain, peraturan yang jelas dan positif dapat meningkatkan kepercayaan investor dan berpotensi menaikkan harga.

Regulasi fitur-fitur spesifik Ethereum, seperti staking dan smart contract, juga dapat memengaruhi cara orang menggunakan jaringan dan memengaruhi harga jangka panjangnya.

Pertanyaan utama terkait regulasi adalah apakah Ethereum harus diklasifikasikan sebagai sekuritas (seperti saham) atau komoditas (seperti emas). Perbedaan ini penting karena sekuritas menghadapi peraturan yang jauh lebih ketat. Di Amerika Serikat sendiri, lembaga yang berbeda memiliki pandangan yang berbeda:

  • SEC ( Komisi Sekuritas dan Bursa): Cenderung melihat mata uang kripto sebagai sekuritas
  • CFTC ( Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi): Berpendapat bahwa mereka adalah komoditas
  • IRS ( Internal Revenue Service): Mengklasifikasikan aset digital sebagai properti untuk tujuan pajak

Kebingungan peraturan ini menciptakan ketidakpastian yang dapat menakuti investor.

Perkembangan positif yang signifikan adalah persetujuan SEC terhadap ETF eter spot (Exchange-Traded Funds) pada Mei 2024.

ETF ini memudahkan investor tradisional untuk mendapatkan eksposur ke ETH tanpa harus berurusan dengan dompet dan bursa kripto - berpotensi membawa uang baru ke dalam ekosistem.

Untuk bisnis kripto, menavigasi regulasi seperti kerangka kerja Markets in Crypto-Assets (MiCA) Uni Eropa dan aturan anti pencucian uang sangat penting untuk membangun kepercayaan dan menarik investasi institusional.

Potensi kerugian dari regulasi termasuk akses pasar yang terbatas, inovasi yang tertahan, dan biaya operasional yang lebih tinggi.

Bagaimana Faktor Ekonomi Global Mempengaruhi Ether?

Percaya atau tidak, apa yang terjadi dalam ekonomi biasa memiliki dampak besar pada ETH juga! Bayangkan kripto sebagai remaja pemberontak di dunia keuangan - TRY untuk mandiri tetapi masih hidup di bawah atap ekonomi yang sama dengan aset tradisional.

Ether adalah aset yang dapat diperdagangkan dan sama seperti aset yang dapat diperdagangkan lainnya, ketakutan dan keserakahan pasar yang tinggi dapat membuat para pedagang melupakan berita utama khusus Ethereum dalam sekejap.

Sentimen pasar yang luas sering kali dipengaruhi oleh perubahan kebijakan moneter dan fiskal, peristiwa geopolitik, dan pergeseran kinerja ekonomi.

Berita utama dari area pasar tersebut dapat muncul hampir setiap hari atau setiap minggu, sehingga meningkatkan peluang pergerakan jangka pendek di semua aset, termasuk kripto.

Jika Anda belum terbiasa dengan analisis fundamental, Anda bisa mengunjungi pelajaran Analisis Fundamental di School of Pipsology untuk memulai membangun keterampilan tersebut.

Untungnya, Anda tidak perlu menjadi ahli ekonomi makro atau analis geopolitik berpengalaman untuk memahami bagaimana faktor-faktor ini dapat memengaruhi pergerakan harga eter.

Hanya ada beberapa faktor ekonomi makro yang cenderung menghasilkan pergerakan pasar keuangan yang cukup besar untuk memengaruhi kripto.

Perubahan kebijakan moneter cenderung menjadi penggerak pasar terbesar karena dinamika suku bunga sangat memengaruhi harga aset keuangan.

Dan dalam hal kebijakan moneter, data inflasi dan pertumbuhan ekonomi cenderung menjadi input terbesar dalam spekulasi kebijakan moneter/suku bunga.

Perhatikan rilis berita mengenai inflasi (CPI dan PPI ), manufaktur, ketenagakerjaan, PDB, dan survei sentimen bisnis dan konsumen.

Sekarang, setiap skenario fundamental harus dianalisis sendiri-sendiri, tetapi titik awal yang baik dan aturan umum adalah:

  • Ketika pertumbuhan dan inflasi tinggi, pasar cenderung berspekulasi bahwa bank sentral kemungkinan akan menaikkan suku bunga untuk memperlambat ekonomi yang sedang bergairah. Hal ini cenderung memicu perpindahan dari aset-aset berisiko seperti ekuitas dan kripto.
  • Ketika pertumbuhan dan inflasi rendah, pasar cenderung berspekulasi bahwa bank sentral kemungkinan akan menurunkan suku bunga untuk memicu ekonomi yang lambat. Hal ini cenderung mendorong modal ke aset-aset"risk-on"seperti ekuitas dan kripto.
  • Dalam skenario di mana pertumbuhan tinggi vs. tingkat inflasi rendah atau pertumbuhan rendah vs. inflasi tinggi, pedagang cenderung fokus pada inflasi karena mandat utama bank sentral adalah stabilitas harga. Jika inflasi tinggi, pasar akan lebih cenderung memperhitungkan kemungkinan kenaikan suku bunga yang lebih tinggi, dan sebaliknya.

Tentu saja, masih banyak yang harus dipelajari tentang analisis makro global, tetapi memulai dengan fokus pada kebijakan moneter , inflasi, dan pertumbuhan lapangan kerja adalah tempat yang tepat untuk memulai latihan harian Anda.

Bagaimana Staking Mempengaruhi Harga dan Pasokan ETH?

Ketika Ethereum beralih ke Proof of Stake pada tahun 2022 (The Merge), hal ini secara fundamental mengubah cara ETH baru memasuki sirkulasi dan bagaimana jaringan diamankan.

Bayangkan staking seperti menaruh uang Anda di rekening tabungan yang membantu menjalankan jaringan Ethereum - Anda mengunci ETH Anda, mendapatkan reward, dan membantu proses transaksi.

Sistem staking ini memiliki implikasi yang sangat besar terhadap harga Ethereum karena mempengaruhi pasokan yang tersedia. Ketika ETH di-staking, ETH untuk sementara dihapus dari peredaran - menciptakan kelangkaan yang dapat menaikkan harga (dengan asumsi permintaan tetap sama atau meningkat).

Angka-angkanya sangat mengesankan:

  • Lebih dari $111 miliar ETH saat ini dipertaruhkan (per 2024)
  • Ini mewakili lebih dari 34,7 juta ETH yang terkunci
  • Stakers mendapatkan hasil tahunan sekitar 3,6% (meskipun ini berkisar antara 3% hingga 8% tergantung pada kondisi jaringan)

Partisipasi yang tinggi dalam staking ini menunjukkan kepercayaan investor yang kuat terhadap masa depan Ethereum.

Penggabungan ini juga secara dramatis mengurangi pembuatan ETH baru - sekitar 87% dibandingkan dengan sistem sebelumnya.

Selain itu, sebagian biaya transaksi sekarang"dibakar" (dihapussecara permanendari peredaran) karena mekanisme yang disebut EIP-1559. Ketika aktivitas jaringan tinggi, lebih banyak ETH yang dapat dibakar daripada yang dibuat, yang berpotensi membuat pasokan total mengalami deflasi dari waktu ke waktu.

Hadiah validator saat ini dihitung berdasarkan "saldo efektif" yang dibatasi pada 32 ETH, yang memengaruhi bagaimana hadiah didistribusikan.

Potensi penyertaan staking dalam ETF Ethereum selanjutnya dapat memengaruhi dinamika penawaran dan permintaan dengan meningkatkan permintaan dan mengurangi pasokan yang tersedia.

Apa Saja Tips Praktis Untuk Investor ETH?

Berdasarkan analisis kami, berikut adalah beberapa tips terbaru bagi siapa pun yang tertarik dengan Ethereum:

  1. Tetap Terinformasi tentang Pembaruan Teknologi: Peningkatan Ethereum yang sedang berlangsung, terutama peningkatan Pectra yang akan datang, sangat penting untuk nilai jangka panjangnya. Memahami peningkatan ini adalah kunci untuk membuat keputusan yang tepat.
  2. Perhatikan Pergerakan Bitcoin: Meskipun hubungannya mungkin melemah, Bitcoin masih memengaruhi pasar kripto yang lebih luas, termasuk Ethereum. Tren Bitcoin memberikan konteks yang berharga untuk aksi harga ETH.
  3. Lacak Perubahan Regulasi: Lanskap regulasi terus berkembang. Tetap terinformasi tentang peraturan baru dan potensi dampaknya terhadap Ethereum sangat penting untuk memahami risiko dan peluang. Persetujuan ETF Ethereum adalah perkembangan signifikan yang harus diperhatikan.
  4. Pertimbangkan Ekonomi yang Lebih Luas: Kondisi ekonomi global seperti inflasi, suku bunga, dan peristiwa geopolitik dapat memengaruhi sentimen investor secara signifikan dan aliran uang ke dalam kripto. Menyadari tren ini dapat membantu Anda mengantisipasi potensi pergerakan harga.
  5. Menganalisis Data Jaringan: Metrik seperti volume transaksi, aktivitas jaringan, dan angka staking dapat memberikan wawasan tentang kesehatan dan penggunaan Ethereum, yang dapat menandakan pergerakan harga di masa depan.
  6. Mengukur Sentimen Komunitas: Meskipun tidak selalu menjadi prediktor langsung, memahami suasana hati yang berlaku di antara para penggemar dan analis kripto menawarkan perspektif tentang potensi tren harga di masa depan.
  7. Pahami Dinamika Staking: Jika Anda berpartisipasi atau mempertimbangkan untuk melakukan staking, pahami imbal hasil saat ini, periode lock-up, dan bagaimana staking berdampak pada suplai yang beredar. Potensi Ethereum untuk mengalami deflasi dalam kondisi tertentu juga penting.
  8. Kelola Risiko: Pasar kripto pada dasarnya tidak stabil. Selalu lakukan pekerjaan rumah Anda, pahami risikonya, dan investasikan hanya apa yang Anda mampu untuk kehilangan.

Apa Saja Faktor yang Mempengaruhi Harga ETH?

Harga Ether dipengaruhi oleh berbagai faktor yang menarik - mulai dari teknologi dan pengembangannya hingga tren pasar yang lebih luas, perubahan peraturan, dan kondisi ekonomi global.

Peningkatan protokol menjanjikan untuk meningkatkan kemampuan jaringan dan berpotensi meningkatkan harganya.

Meskipun secara historis terkait erat dengan Bitcoin, data terbaru menunjukkan bahwa Ethereum mungkin akan mengembangkan lebih banyak kemandirian dalam pergerakan harganya.

Lanskap peraturan yang terus berkembang terus menciptakan tantangan dan peluang, dengan persetujuan ETF Ethereum baru-baru ini menandai langkah signifikan menuju adopsi arus utama.

Faktor ekonomi global seperti inflasi dan suku bunga memainkan peran penting dalam membentuk sentimen investor dan arus modal.

Terakhir, mekanisme staking Ethereum dan sentimen komunitas berkontribusi pada proses penemuan harga yang sedang berlangsung.

Memahami pengaruh-pengaruh ini sangat penting bagi siapa pun yang ingin menavigasi pasar Ethereum dengan percaya diri dan bukannya kebingungan!

Kiat Terakhir

Berikut adalah beberapa kiat terakhir saat berdagang ETH:

  • Kripto masih merupakan kelas aset dan teknologi yang sedang berkembang. Volatilitas harga untuk ether tinggi dan akan tetap tinggi di tahun-tahun mendatang.
  • Kelola risiko Anda dengan baik. Skenario penarikan 50% - 80% telah terlihat di masa lalu dan masih mungkin terjadi di masa depan.
  • Jangan gunakan leverage untuk trading kripto jika Anda masih baru dalam dunia kripto.
  • Ikuti perkembangan Ethereum secara teratur. Perubahan akan dilakukan pada protokol seiring dengan meningkatnya adopsi dan penggunaan. Hal ini dapat mengubah sentimen bullish/bearish saat ini pada ETH dengan cepat.

Jika Anda telah berhasil sejauh ini, maka selamat! Anda sekarang memiliki tingkat pengetahuan dasar yang diperlukan untuk memulai perjalanan Anda dalam perdagangan ether (ETH).

Sekarang Anda dapat mulai menganalisis berbagai tema/narasi yang kemungkinan besar akan memengaruhi penawaran & permintaan ether, serta mengenali katalis potensial yang dapat mendorong pergerakan harga ether di masa depan.

Langkah selanjutnya adalah mulai mempraktikkan pengetahuan ini, mengubahnya menjadi analisis pasar ETH dan keterampilan trading.

Untuk melakukan itu, kita perlu menerapkan kerangka kerja praktik harian pada pengetahuan tersebut, dan jika Anda baru mengenalnya, Anda dapat memulai dengankursus "PanduanPemulauntuk Trading Crypto".

Anda akan mempelajari proses sederhana tentang cara membangun strategi trading kripto. Lihatlah!