This article has been translated from English to Spanish.
¿Te preguntas por qué el ether (ETH) parece rebotar en el precio como un canguro con cafeína?
¿Qué factores afectan al precio del ETH?
En última instancia, el precio del ether se reduce a la oferta y la demanda.
- Si la oferta de ETH disminuye o la demanda de ETH aumenta, su precio subirá.
- Si la oferta de ETH aumenta o la demanda de ETH disminuye, su precio caerá.
Entonces, ¿qué factores influyen en la oferta y la demanda de ETH?
¡Buena pregunta!
Si te preguntas por qué los precios del ETH a veces se disparan y otras veces caen más rápido que tu teléfono en el inodoro, ¡no estás solo!
Desde 2015, el ether se ha convertido en un gran negocio en el mundo de las criptomonedas, no solo como criptomoneda, sino como una plataforma completa en la que la gente crea aplicaciones, productos financieros (DeFi) y esos coleccionables digitales que a todo el mundo le obsesionan (NFT).
La oferta y la demanda de Ether se ven afectadas por múltiples factores, incluidos factores específicos propios de Ethereum y factores más generales que van desde el mercado de criptomonedas hasta las condiciones generales del mercado financiero mundial.
En esta lección, te cuento qué tipo de titulares y otra información pueden influir en la gente para que compre o venda ETH.
¿Cuáles son los factores clave que hacen que el precio del Ether fluctúe?
El precio del Ethereum es como una sopa con muchos ingredientes: las actualizaciones tecnológicas, las tendencias del mercado, las normas gubernamentales y las condiciones económicas se mezclan en la olla. El FOMO (miedo a perderse algo) de la gente y la especulación añaden más picante a la mezcla.
La historia nos muestra cómo ciertos acontecimientos provocaron importantes oscilaciones de precios:
- El auge de las finanzas descentralizadas (2020-2021): Cuando las aplicaciones de finanzas descentralizadas se hicieron muy populares, los precios de ETH subieron porque la gente lo necesitaba para usar estas aplicaciones.
- La locura de los NFT (2021): Cuando el coleccionismo de arte digital se generalizó, ETH fue a menudo la moneda elegida
- La fusión (septiembre de 2022): cuando Ethereum cambió a un sistema más eficiente energéticamente, la confianza de los inversores recibió un gran impulso.
Más allá de estos momentos destacados, las continuas mejoras tecnológicas (como la próxima actualización de Pectra), lo que está haciendo Bitcoin, las nuevas regulaciones y la economía en general influyen en los precios de ETH.
Los datos en cadena (la actividad real que tiene lugar en la red Ethereum) pueden ofrecer pistas sobre los futuros movimientos de precios.
Un alto volumen de transacciones suele indicar un aumento de la demanda, mientras que un gran número de staking (bloqueo de ETH para ayudar a proteger la red) puede reducir la oferta disponible y potencialmente hacer subir los precios.
Las observaciones recientes muestran señales contradictorias: las comisiones por transacción alcanzan mínimos históricos (posiblemente una señal de advertencia), crece el entusiasmo en torno a la actualización de Pectra y grandes actores financieros como Fidelity se involucran en productos de Ethereum.
Los movimientos diarios de los precios suelen seguir el sentimiento del mercado, los patrones de análisis técnico y las noticias inmediatas.
¿Cómo afectan las actualizaciones de protocolo al precio del Ether?
Piensa en Ethereum como un software que recibe actualizaciones periódicas, al igual que tu teléfono. Estas actualizaciones (llamadas mejoras de protocolo) tienen como objetivo hacer que la red sea más rápida, segura y capaz, y a menudo afectan al precio del ETH.
Ethereum ha evolucionado a través de varias fases, con importantes actualizaciones como:
- El hard fork de Londres (agosto de 2021): cambió el funcionamiento de las comisiones de transacción al «quemar» (destruir) una parte de ellas, lo que redujo el suministro general de ETH y contribuyó a que subieran los precios.
- La fusión (septiembre de 2022): El cambio de Ethereum a un sistema más respetuoso con el medio ambiente llamado «Proof of Stake» (PoS), que aumentó significativamente la confianza de los inversores.
De cara al futuro, la actualización de Pectra (prevista para abril/mayo de 2025) está generando expectación. Esta actualización:
- Permitir a los validadores apostar cantidades mayores de ETH (hasta 2048 ETH).
- Mejorar la seguridad y las funciones de la cartera.
- Mejorar la velocidad general de las transacciones.
La primera fase se centrará en las mejoras de staking y wallet, con una segunda fase (Fusaka) en 2026 para nuevas mejoras de rendimiento. El exitoso despliegue de prueba en marzo de 2025 ya ha creado un impulso positivo en el precio.
La historia demuestra que las actualizaciones importantes suelen beneficiar al precio del ETH a largo plazo, aunque las reacciones de los precios a corto plazo pueden ser impredecibles. Por ejemplo:
- La actualización de Berlín (abril de 2021) tuvo un impacto positivo moderado.
- La actualización de Altair (octubre de 2021) provocó fluctuaciones iniciales en el precio, pero luego una tendencia alcista.
- La actualización de Shanghái (abril de 2023) experimentó una subida de precios antes de la actualización, seguida de un breve aumento posterior.
¿En qué medida sigue el ether los movimientos de precios del bitcoin?
El ethereum y el bitcoin son como hermanos: no siempre se llevan bien, pero sin duda se influyen mutuamente.
Durante años, cuando el precio de Bitcoin se movía, Ethereum solía seguirle el ritmo, a veces incluso con oscilaciones más drásticas.
La relación ha sido excepcionalmente fuerte, con datos hasta julio de 2023 que muestran una correlación de alrededor de +0,85 (en una escala en la que +1,0 significa que se mueven en perfecta sincronía).
Ethereum suele mostrar una«beta»más alta en comparación con Bitcoin. Esto es una forma elegante de decir que cuando Bitcoin gana un 10 %, ETH podría ganar un 15 %, pero cuando BTC cae un 10 %, ETH podría caer un 15 %.
Sin embargo, datos recientes sugieren que esta relación podría estar cambiando. Esto podría significar que ETH está desarrollando su propia identidad en el mercado, con inversores que aprecian su utilidad única en lugar de verlo simplemente como el «hermano pequeño de Bitcoin».
La relación ETH/BTC (básicamente, cuántos bitcoins se pueden comprar con un ether) es una métrica importante que muchos traders vigilan.
Esta relación parece estar influenciada por las acciones tecnológicas y la fortaleza del dólar estadounidense. Cuando las acciones tecnológicas van bien, ETH a menudo supera a BTC, lo que sugiere que los inversores ven ETH más como una inversión tecnológica que como una moneda pura.
¿Cómo afectan las regulaciones gubernamentales al precio del ETH?
Las regulaciones gubernamentales pueden hacer que los inversores en criptomonedas sientan que están en una montaña rusa regulatoria: un día subes emocionado y al siguiente caes en picado por el miedo.
Estas normas afectan significativamente al precio del Ethereum de varias maneras:
Las regulaciones más estrictas (como los límites en el comercio) pueden perjudicar el precio del ETH al reducir la actividad del mercado. Por otro lado, las regulaciones claras y positivas pueden aumentar la confianza de los inversores y potencialmente hacer subir los precios.
La regulación de características específicas de Ethereum, como el staking y los contratos inteligentes, también puede afectar a la forma en que la gente utiliza la red y a su precio a largo plazo.
Una cuestión regulatoria importante ha sido si Ethereum debe clasificarse como un valor (como las acciones) o como una mercancía (como el oro). Esta distinción es importante porque los valores se enfrentan a regulaciones mucho más estrictas. Solo en EE. UU., las diferentes agencias tienen puntos de vista diferentes:
- SEC (Comisión de Bolsa y Valores): Tiende a considerar las criptomonedas como valores.
- CFTC (Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas): Sostiene que son materias primas
- IRS (Servicio de Impuestos Internos): Clasifica los activos digitales como propiedad a efectos fiscales.
Esta confusión regulatoria crea incertidumbre que puede asustar a los inversores.
Un avance positivo significativo fue la aprobación por parte de la SEC de los ETF (fondos cotizados en bolsa) de ether al contado en mayo de 2024.
Estos ETF facilitan a los inversores tradicionales la exposición al ETH sin tener que lidiar con carteras y exchanges de criptomonedas, lo que podría atraer nuevo dinero al ecosistema.
Para las empresas de criptomonedas, navegar por normativas como el marco de la UE sobre mercados de criptoactivos (MiCA) y las normas contra el blanqueo de capitales es crucial para generar confianza y atraer inversiones institucionales.
Las posibles desventajas de la regulación incluyen un acceso limitado al mercado, la asfixia de la innovación y mayores costes operativos.
¿Cómo afectan los factores económicos globales al ether?
Lo creas o no, lo que sucede en la economía regular también tiene un gran impacto en ETH. Piensa en las criptomonedas como el adolescente rebelde del mundo financiero, que intenta ser independiente pero que sigue viviendo bajo el mismo techo económico que los activos tradicionales.
El ether es un activo negociable y, al igual que cualquier otro activo negociable, los altos niveles de miedo y codicia del mercado pueden hacer que los operadores olviden los titulares específicos de Ethereum en un abrir y cerrar de ojos.
El sentimiento general del mercado suele verse influido por los cambios en las políticas monetarias y fiscales, los acontecimientos geopolíticos y las variaciones en los resultados económicos.
Los titulares de primer nivel de esas áreas del mercado pueden aparecer casi a diario o semanalmente, lo que aumenta las posibilidades de movimientos a corto plazo en todos los activos, incluidas las criptomonedas.
Si no estás familiarizado con el análisis fundamental, puedes visitar nuestras lecciones sobre Análisis Fundamental en la Escuela de Pipsología para empezar a desarrollar esas habilidades.
Afortunadamente, no tienes que convertirte en un macroeconomista experimentado o en un analista geopolítico para entender cómo estos factores pueden influir en la acción del precio del ether.
Solo hay un par de factores macroeconómicos que tienden a generar movimientos amplios en los mercados financieros lo suficientemente grandes como para influir en las criptomonedas.
Los cambios en la política monetaria tienden a ser los que más mueven el mercado, ya que la dinámica de los tipos de interés influye fuertemente en los precios de los activos financieros.
Y cuando se trata de política monetaria, los datos de inflación y crecimiento económico tienden a ser los mayores impulsores de la especulación sobre política monetaria/tipos de interés.
Estate atento a los comunicados de prensa sobre inflación (IPC y IPP), manufactura, empleo, PIB y encuestas de confianza empresarial y del consumidor.
Ahora bien, cada escenario fundamental debe analizarse por separado, pero un buen punto de partida y la regla general son:
- Cuando el crecimiento y la inflación son altos, los mercados tienden a especular que los bancos centrales probablemente subirán las tasas de interés para frenar una economía caliente. Esto tiende a provocar un alejamiento de los activos de riesgo como las acciones y las criptomonedas.
- Cuando el crecimiento y la inflación son bajos, los mercados tienden a especular que los bancos centrales probablemente bajarán las tasas de interés para reactivar una economía lenta. Esto tiende a empujar el capital hacia activosde «riesgo»,como las acciones y las criptomonedas.
- En escenarios en los que el crecimiento es alto frente a tasas de inflación bajas o el crecimiento es bajo frente a una inflación alta, los operadores tienden a centrarse en la inflación, ya que el mandato principal de los bancos centrales es la estabilidad de precios. Si la inflación es alta, es más probable que los mercados prevean mayores probabilidades de subida de tipos, y viceversa.
Obviamente, hay mucho más que aprender sobre el análisis macroeconómico global, pero empezar centrándose en la política monetaria, la inflación y el crecimiento del empleo es un buen punto de partida para poner en práctica tus conocimientos a diario.
¿Cómo afecta el staking al precio y la oferta de ETH?
Cuando Ethereum cambió a la prueba de participación en 2022 (la fusión), cambió fundamentalmente la forma en que los nuevos ETH entran en circulación y cómo se asegura la red.
Piensa en el staking como si pusieras tu dinero en una cuenta de ahorros que ayuda a hacer funcionar la red Ethereum: inmovilizas tus ETH, ganas recompensas y ayudas a procesar transacciones.
Este sistema de staking tiene enormes implicaciones para el precio del Ethereum porque afecta a la oferta disponible. Cuando se stakea ETH, se retira temporalmente de la circulación, lo que crea una escasez que podría hacer subir los precios (suponiendo que la demanda se mantenga igual o aumente).
Las cifras son impresionantes:
- Actualmente hay más de 111 000 millones de dólares en ETH en staking (a fecha de 2024)
- Esto representa más de 34,7 millones de ETH bloqueados.
- Los stakers obtienen un rendimiento anual de alrededor del 3,6 % (aunque este ha oscilado entre el 3 % y el 8 % dependiendo de las condiciones de la red)
Esta alta participación en el staking muestra una fuerte confianza de los inversores en el futuro de Ethereum.
La fusión también redujo drásticamente la creación de nuevos ETH, en aproximadamente un 87 % en comparación con el sistema anterior.
Además, una parte de las comisiones por transacción se«quema»(se retira permanentemente de la circulación) gracias a un mecanismo llamado EIP-1559. Cuando la actividad de la red es alta, se pueden quemar más ETH de los que se crean, lo que puede hacer que el suministro total se devalúe con el tiempo.
Las recompensas de los validadores se calculan actualmente en función de un «saldo efectivo» con un límite de 32 ETH, lo que influye en la forma en que se distribuyen las recompensas.
La posible inclusión de la participación en los ETF de Ethereum podría afectar aún más a la dinámica de la oferta y la demanda al aumentar la demanda y reducir la oferta disponible.
¿Cuáles son algunos consejos prácticos para los inversores en ETH?
Según nuestro análisis, aquí tienes algunos consejos actualizados para cualquier persona interesada en Ethereum:
- Mantente informado sobre las actualizaciones tecnológicas: Las actualizaciones continuas de Ethereum, especialmente la próxima actualización de Pectra, son cruciales para su valor a largo plazo. Comprender estas actualizaciones es clave para tomar decisiones informadas.
- Sigue los movimientos del bitcoin: Aunque la relación puede estar debilitándose, el bitcoin sigue influyendo en el mercado de las criptomonedas en general, incluido el ethereum. Las tendencias del bitcoin proporcionan un contexto valioso para la acción del precio del ETH.
- Sigue los cambios regulatorios: El panorama regulatorio está en constante evolución. Mantenerse informado sobre las nuevas regulaciones y su impacto potencial en Ethereum es vital para comprender los riesgos y las oportunidades. La aprobación de los ETF de Ethereum es un acontecimiento significativo a tener en cuenta.
- Considera la economía en general: Las condiciones económicas globales como la inflación, los tipos de interés y los acontecimientos geopolíticos pueden afectar significativamente a la confianza de los inversores y a los flujos de dinero hacia las criptomonedas. Ser consciente de estas tendencias puede ayudarte a anticipar posibles movimientos de precios.
- Analiza los datos de la red: métricas como el volumen de transacciones, la actividad de la red y las cifras de staking pueden proporcionar información sobre la salud y el uso de Ethereum, lo que puede indicar futuros movimientos de precios.
- Medir el sentimiento de la comunidad: Aunque no siempre es un predictor directo, comprender el estado de ánimo predominante entre los entusiastas y analistas de las criptomonedas ofrece una perspectiva sobre las posibles tendencias futuras de los precios.
- Comprende la dinámica de la participación: si estás participando o considerando participar, comprende los rendimientos actuales, los períodos de bloqueo y cómo la participación afecta al suministro circulante. El potencial de Ethereum para convertirse en deflacionario bajo ciertas condiciones también es importante.
- Gestiona el riesgo: el mercado de las criptomonedas es intrínsecamente volátil. Infórmate siempre, comprende los riesgos e invierte solo lo que puedas permitirte perder.
¿Cuál es la conclusión sobre los factores del precio del ETH?
El precio del ether está influenciado por una fascinante mezcla de factores, desde su tecnología y desarrollo subyacentes hasta las tendencias más amplias del mercado, los cambios regulatorios y las condiciones económicas globales.
Las actualizaciones del protocolo prometen mejorar las capacidades de la red y, potencialmente, aumentar su precio.
Aunque históricamente ha estado estrechamente vinculado al bitcoin, datos recientes sugieren que el ethereum puede estar desarrollando una mayor independencia en sus movimientos de precios.
El cambiante panorama regulatorio sigue creando tanto desafíos como oportunidades, y las recientes aprobaciones de los ETF de Ethereum suponen un paso significativo hacia su adopción generalizada.
Factores económicos globales como la inflación y los tipos de interés desempeñan un papel crucial en la configuración de la confianza de los inversores y los flujos de capital.
Por último, el mecanismo de participación de Ethereum y el sentimiento de la comunidad contribuyen al proceso continuo de descubrimiento de precios.
Comprender estas influencias es esencial para cualquiera que quiera navegar por el mercado de Ethereum con confianza en lugar de confusión.
Consejos finales
Aquí tienes algunos consejos finales para operar con ETH:
- Las criptomonedas son todavía una clase de activos y una tecnología emergentes. La volatilidad de los precios del ether es alta y seguirá siéndolo en los próximos años.
- Gestiona tu riesgo en consecuencia. En el pasado se han visto escenarios de reducción del 50 % al 80 % y siguen siendo una posibilidad en el futuro.
- No utilices el apalancamiento para operar con criptomonedas si eres nuevo en el juego de las criptomonedas.
- Mantente regularmente al día con los desarrollos de Ethereum. Se realizarán cambios en el protocolo a medida que crezcan la adopción y los casos de uso. Esto podría cambiar rápidamente el sentimiento alcista/bajista actual sobre ETH.
Si has llegado hasta aquí, ¡enhorabuena! Ahora tienes el nivel básico de conocimientos necesarios para iniciar tu viaje en el comercio de ether (ETH).
Ahora puedes empezar a analizar los diferentes temas/narrativas que probablemente influyan en la oferta y la demanda de ether, así como a reconocer los posibles catalizadores que pueden impulsar la acción del precio del ether en el futuro.
El siguiente paso es empezar a poner en práctica estos conocimientos, convirtiéndolos en análisis de mercado y habilidades de trading de ETH.
Para ello, necesitamos aplicar un marco de práctica diaria a ese conocimiento, y si también eres nuevo en esto, puedes empezar con mi curso«Guía para principiantes en el trading de criptomonedas».
Aprenderás un proceso sencillo sobre cómo construir una estrategia de trading de criptomonedas. ¡Échale un vistazo!
