Apakah Faktor-faktor yang Mempengaruhi Harga Ether?

Tertanya-tanya kenapa harga ether (ETH) naik turun macam kangaroo minum kopi?

Apa faktor yang mempengaruhi harga ETH?

Akhirnya, harga ether bergantung pada penawaran dan permintaan.

• Kalau bekalan ETH berkurang atau permintaan untuk ETH meningkat, harganya akan naik.
• Kalau bekalan ETH meningkat atau permintaan untuk ETH berkurang, harganya akan jatuh.

Jadi, apakah faktor yang mempengaruhi penawaran dan permintaan ETH?

Soalan yang bagus!

Jika anda tertanya-tanya kenapa harga ETH kadang-kadang melambung ke bulan dan kadang-kadang jatuh lebih laju daripada telefon anda ke dalam tandas, anda tidak bersendirian!

Sejak 2015, ether telah menjadi satu perkara besar dalam dunia kripto, bukan hanya sebagai mata wang kripto, tetapi juga sebagai platform di mana orang membina aplikasi, produk kewangan (DeFi), dan koleksi digital yang semua orang obses (NFTs).

Penawaran dan permintaan ether dipengaruhi oleh pelbagai faktor termasuk faktor khusus yang berkaitan dengan Ethereum sendiri dan faktor umum yang terdiri daripada pasaran kripto hingga keadaan pasaran kewangan global keseluruhan.

Dalam pelajaran ini, saya berkongsi jenis tajuk berita dan maklumat lain yang boleh mempengaruhi orang untuk membeli atau menjual ETH.

Apakah Faktor Utama Yang Menggerakkan Harga Ether?

Harga Ethereum seperti sup dengan banyak bahan – kemaskini teknologi, tren pasaran, peraturan kerajaan, dan keadaan ekonomi semua memutarkan pot. FOMO (takut terlepas) dan spekulasi menambah rempah tambahan ke dalam campuran.

Sejarah menunjukkan kepada kita bagaimana peristiwa tertentu menyebabkan perubahan harga besar:

• Ledakan DeFi (2020-2021): Ketika aplikasi kewangan terpencar meletup dalam populariti, harga ETH melonjak kerana orang memerlukannya untuk menggunakan aplikasi ini
• Kegilaan NFT (2021): Ketika pengumpulan seni digital menjadi arus perdana, ETH sering menjadi mata wang pilihan
• Penggabungan (September 2022): Ketika Ethereum beralih kepada sistem yang lebih cekap tenaga, keyakinan pelabur mendapat lonjakan besar

Di luar momen sorotan ini, penambahbaikan teknologi berterusan (seperti Pectra upgrade yang akan datang), apa yang Bitcoin lakukan, peraturan baharu, dan ekonomi umum semuanya mempengaruhi harga ETH.

Data on-chain (aktiviti sebenar yang berlaku di rangkaian Ethereum) boleh menawarkan petunjuk tentang pergerakan harga masa depan.

Volum transaksi tinggi biasanya menandakan peningkatan permintaan, manakala banyak staking (mengunci ETH untuk membantu mengamankan rangkaian) boleh mengurangkan bekalan yang tersedia dan berpotensi menolak harga naik.

Pemerhatian terkini menunjukkan isyarat bercampur – yuran transaksi mencapai paras terendah sepanjang masa (mungkin tanda amaran), kegembiraan membina sekitar upgrade Pectra, dan pemain kewangan utama seperti Fidelity terlibat dalam produk Ethereum.

Pergerakan harga dari hari ke hari sering mengikuti sentimen pasaran, pola analisis teknikal, dan berita segera.

Bagaimana Peningkatan Protokol Mempengaruhi Harga Ether?

Bayangkan Ethereum sebagai perisian yang mendapat kemaskini berkala, sama seperti telefon anda. Kemaskini ini (dipanggil peningkatan protokol) bertujuan menjadikan rangkaian lebih pantas, lebih selamat, dan lebih mampu – dan mereka sering mempengaruhi harga ETH.

Ethereum telah berkembang melalui beberapa fasa, dengan peningkatan utama seperti:

• Penggabungan London (Ogos 2021): Menukar cara yuran transaksi berfungsi dengan “membakar” (menghancurkan) sebahagian daripadanya, mengurangkan bekalan ETH keseluruhan dan membantu menolak harga naik
• Penggabungan (September 2022): Peralihan Ethereum kepada sistem yang lebih mesra alam dipanggil “Proof of Stake” (PoS), yang meningkatkan keyakinan pelabur secara signifikan

Melihat ke hadapan, peningkatan Pectra (dijangka April/Mei 2025) mencetuskan kegembiraan. Peningkatan ini akan:

• Membenarkan pengesah untuk meletakkan jumlah ETH yang lebih besar (sehingga 2,048 ETH)
• Memperbaiki keselamatan dan ciri dompet
• Meningkatkan kelajuan transaksi keseluruhan

Fasa pertama akan menumpukan pada peningkatan staking dan dompet, dengan fasa kedua (Fusaka) datang pada 2026 untuk peningkatan prestasi lanjut. Ujian penyebaran berjaya pada Mac 2025 telah pun mencipta sedikit momentum harga positif.

Sejarah menunjukkan bahawa peningkatan utama biasanya memberi manfaat kepada harga ETH dalam jangka masa panjang, walaupun reaksi harga jangka pendek boleh menjadi tidak dapat diramalkan. Sebagai contoh:

• Peningkatan Berlin (April 2021) mempunyai kesan positif yang sederhana.
• Peningkatan Altair (Oktober 2021) menyebabkan turun naik harga awal tetapi kemudian tren menaik.
• Peningkatan Shanghai (April 2023) menyaksikan harga naik sebelum peningkatan, diikuti oleh peningkatan sebentar selepas itu.

Sejauh Mana Ether Mengikuti Pergerakan Harga Bitcoin?

Ethereum dan Bitcoin adalah seperti adik-beradik – mereka tidak selalu sehaluan, tetapi mereka pasti saling mempengaruhi.

Selama bertahun-tahun, apabila harga Bitcoin bergerak, Ethereum biasanya mengikut – kadang-kadang dengan pergerakan yang lebih dramatik.

Hubungan ini sangat kuat, dengan data sehingga Julai 2023 menunjukkan korelasi sekitar +0.85 (pada skala di mana +1.0 bermakna mereka bergerak dalam keserasian sempurna).

Ethereum biasanya menunjukkan “beta” yang lebih tinggi berbanding Bitcoin. Ini adalah cara mewah untuk mengatakan apabila Bitcoin naik 10%, ETH mungkin naik 15%, tetapi apabila BTC jatuh 10%, ETH mungkin jatuh 15%.

Walau bagaimanapun, data terkini menunjukkan hubungan ini mungkin berubah. Ini mungkin bermakna ETH sedang membangunkan identitinya sendiri di pasaran, dengan pelabur menghargai kegunaan uniknya daripada sekadar melihatnya sebagai “adik kecil Bitcoin.”

Nisbah ETH/BTC (pada dasarnya berapa banyak bitcoin yang anda boleh beli dengan satu ether) adalah metrik penting yang ramai pedagang perhatikan.

Nisbah ini nampaknya dipengaruhi oleh saham teknologi dan kekuatan dolar AS. Apabila saham teknologi berkinerja baik, ETH sering mengatasi BTC, mencadangkan pelabur melihat ETH lebih sebagai pelaburan teknologi daripada mata wang tulen.

Bagaimana Peraturan Kerajaan Mempengaruhi Harga ETH?

Peraturan kerajaan boleh membuat pelabur kripto berasa seperti menaiki rollercoaster peraturan – satu hari anda mendaki dengan kegembiraan, keesokan harinya anda menjunam dengan ketakutan.

Peraturan ini sangat mempengaruhi harga Ethereum dalam beberapa cara:

Peraturan yang lebih ketat (seperti had pada perdagangan) boleh merosakkan harga ETH dengan mengurangkan aktiviti pasaran. Sebaliknya, peraturan yang jelas dan positif boleh meningkatkan keyakinan pelabur dan berpotensi mendorong harga naik.

Peraturan ciri khusus Ethereum, seperti staking dan kontrak pintar, juga boleh mempengaruhi bagaimana orang menggunakan rangkaian dan mempengaruhi harga jangka panjangnya.

Persoalan utama peraturan adalah sama ada Ethereum harus diklasifikasikan sebagai sekuriti (seperti saham) atau komoditi (seperti emas). Perbezaan ini penting kerana sekuriti menghadapi peraturan yang jauh lebih ketat. Di AS sahaja, agensi yang berbeza mempunyai pandangan berbeza:

• SEC (Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa): Cenderung melihat mata wang kripto sebagai sekuriti
• CFTC (Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi): Berpendapat mereka adalah komoditi
• IRS (Perkhidmatan Hasil Dalam Negeri): Mengelaskan aset digital sebagai harta untuk tujuan cukai

Kekeliruan peraturan ini mencipta ketidakpastian yang boleh menakutkan pelabur.

Perkembangan positif yang signifikan adalah kelulusan SEC terhadap spot ether ETFs (Exchange-Traded Funds) pada Mei 2024.

ETFs ini memudahkan pelabur tradisional untuk mendapatkan pendedahan kepada ETH tanpa perlu berurusan dengan dompet kripto dan bursa – berpotensi membawa wang baru ke dalam ekosistem.

Bagi perniagaan kripto, menavigasi peraturan seperti kerangka Pasaran dalam Aset Kripto (MiCA) EU dan peraturan anti-pengubahan wang haram adalah penting untuk membina kepercayaan dan menarik pelaburan institusi.

Keburukan potensi peraturan termasuk akses pasaran yang terhad, inovasi yang terhambat, dan kos operasi yang lebih tinggi.

Bagaimana Faktor Ekonomi Global Mempengaruhi Ether?

Percaya atau tidak, apa yang berlaku dalam ekonomi biasa mempunyai kesan besar pada ETH juga! Fikirkan kripto sebagai remaja yang memberontak dalam dunia kewangan – cuba berdikari tetapi masih tinggal di bawah bumbung ekonomi yang sama dengan aset tradisional.

Ether adalah aset yang boleh didagangkan dan seperti mana-mana aset yang boleh didagangkan, tahap ketakutan dan ketamakan pasaran yang tinggi boleh membuat pedagang melupakan tajuk utama khusus Ethereum dalam sekelip mata.

Sentimen pasaran luas sering dipengaruhi oleh perubahan dalam dasar monetari dan fiskal, peristiwa geopolitik, dan pergeseran dalam prestasi ekonomi.

Tajuk utama dari bidang pasaran tersebut boleh datang hampir secara harian atau mingguan, meningkatkan peluang pergerakan jangka pendek dalam semua aset, termasuk kripto.

Jika anda tidak biasa dengan analisis fundamental, anda boleh melawat pelajaran kami mengenai Analisis Fundamental di Sekolah Pipsology untuk memulakan pembinaan kemahiran tersebut.

Mujurlah, anda tidak perlu menjadi ahli makroekonomi berpengalaman atau penganalisis geopolitik untuk memahami bagaimana faktor-faktor ini boleh mempengaruhi pergerakan harga ether.

Hanya ada beberapa faktor makroekonomi yang cenderung menghasilkan pergerakan pasaran kewangan luas yang cukup besar untuk mempengaruhi kripto.

Perubahan kepada dasar monetari cenderung menjadi penggerak pasaran terbesar kerana dinamika kadar faedah sangat mempengaruhi harga aset kewangan.

Dan apabila berkaitan dengan dasar monetari, data inflasi dan pertumbuhan ekonomi cenderung menjadi input terbesar ke dalam spekulasi dasar monetari/kadar faedah.

Perhatikan siaran berita mengenai inflasi (CPI dan PPI), pengilangan, pekerjaan, GDP, dan tinjauan sentimen perniagaan dan pengguna.

Sekarang, setiap senario fundamental harus dianalisis sendiri, tetapi titik permulaan yang baik dan peraturan umum adalah:

• Apabila pertumbuhan dan inflasi tinggi, pasaran cenderung berspekulasi bahawa bank pusat mungkin akan menaikkan kadar faedah untuk melambatkan ekonomi yang panas. Ini cenderung mendorong pergerakan menjauhi aset berisiko seperti ekuiti dan kripto.
• Apabila pertumbuhan dan inflasi rendah, pasaran cenderung berspekulasi bahawa bank pusat mungkin akan menurunkan kadar faedah untuk mengaktifkan ekonomi yang perlahan. Ini cenderung mendorong modal ke arah aset “risk-on” seperti ekuiti dan kripto.
• Dalam senario di mana pertumbuhan tinggi berbanding kadar inflasi rendah atau pertumbuhan rendah berbanding inflasi tinggi, pedagang cenderung memberi tumpuan kepada inflasi kerana mandat utama bank pusat adalah kestabilan harga. Jika inflasi tinggi, pasaran lebih cenderung untuk menilai kemungkinan kenaikan kadar, dan sebaliknya.

Jelas sekali, ada banyak perkara lagi yang perlu dipelajari mengenai analisis makro global, tetapi memulakan dengan memberi tumpuan kepada dasar monetari, inflasi, dan pertumbuhan pekerjaan adalah tempat yang hebat untuk memulakan amalan harian anda.

Bagaimana Staking Mempengaruhi Harga dan Bekalan ETH?

Apabila Ethereum beralih kepada Proof of Stake pada 2022 (The Merge), ia secara asasnya mengubah cara ETH baru memasuki peredaran dan bagaimana rangkaian diamankan.

Bayangkan staking seperti meletakkan wang anda di akaun simpanan yang membantu menjalankan rangkaian Ethereum – anda mengunci ETH anda, memperoleh ganjaran, dan membantu memproses transaksi.

Sistem staking ini mempunyai implikasi besar untuk harga Ethereum kerana ia mempengaruhi bekalan yang tersedia. Apabila ETH di-stake, ia dikeluarkan sementara dari peredaran – mencipta kekurangan yang boleh mendorong harga naik (dengan anggapan permintaan tetap sama atau meningkat).

Angka-angka ini mengagumkan:

• Lebih $111 bilion nilai ETH saat ini di-stake (setakat 2024)
• Ini mewakili lebih daripada 34.7 juta ETH yang terkunci
• Penyimpan memperoleh sekitar 3.6% hasil tahunan (walaupun ini telah berkisar antara 3% hingga 8% bergantung pada keadaan rangkaian)

Penyertaan tinggi dalam staking menunjukkan keyakinan pelabur yang kuat terhadap masa depan Ethereum.

The Merge juga secara dramatik mengurangkan penciptaan ETH baru – kira-kira 87% berbanding sistem sebelumnya.

Di samping itu, sebahagian daripada yuran transaksi kini “dibakar” (dikeluarkan secara kekal dari peredaran) kerana mekanisme yang dipanggil EIP-1559. Apabila aktiviti rangkaian tinggi, lebih banyak ETH boleh dibakar daripada yang dicipta, berpotensi menjadikan bekalan keseluruhan deflasi dari masa ke masa.

Ganjaran pengesah saat ini dikira berdasarkan “baki efektif” yang dihadkan pada 32 ETH, yang mempengaruhi bagaimana ganjaran diedarkan.

Penyertaan staking dalam Ethereum ETFs berpotensi bisa mempengaruhi dinamika penawaran dan permintaan dengan meningkatkan permintaan dan mengurangi bekalan yang tersedia.

Apakah Beberapa Tips Praktikal Untuk Pelabur ETH?

Berdasarkan analisis kami, berikut adalah beberapa tips terkini untuk sesiapa yang berminat dengan Ethereum:

1. Tetap Dimaklumkan tentang Pembaruan Teknologi: Pembaruan berterusan Ethereum, terutama upgrade Pectra yang akan datang, sangat penting untuk nilai jangka panjangnya. Memahami pembaruan ini adalah kunci untuk membuat keputusan yang bijak.
2. Perhatikan Pergerakan Bitcoin: Walaupun hubungan mungkin melemah, Bitcoin masih mempengaruhi pasaran kripto yang lebih luas, termasuk Ethereum. Tren Bitcoin memberikan konteks yang berharga untuk tindakan harga ETH.
3. Jejak Perubahan Peraturan: Lanskap peraturan sentiasa berkembang. Tetap dimaklumkan tentang peraturan baru dan potensi dampaknya terhadap Ethereum adalah penting untuk memahami risiko dan peluang. Kelulusan ETF Ethereum adalah perkembangan penting untuk diperhatikan.
4. Pertimbangkan Ekonomi Lebih Luas: Keadaan ekonomi global seperti inflasi, kadar faedah, dan peristiwa geopolitik boleh mempengaruhi sentimen pelabur dan aliran wang ke kripto secara signifikan. Menyedari tren ini dapat membantu anda menjangkakan pergerakan harga yang berpotensi.
5. Analisis Data Rangkaian: Metrik seperti volum transaksi, aktiviti rangkaian, dan angka staking boleh memberikan pandangan tentang kesihatan dan penggunaan Ethereum, yang boleh memberi isyarat kepada pergerakan harga masa depan.
6. Ukur Sentimen Komuniti: Walaupun tidak selalu menjadi peramal langsung, memahami mood yang dominan di kalangan peminat dan penganalisis kripto menawarkan perspektif tentang tren harga masa depan yang berpotensi.
7. Fahami Dinamika Staking: Jika anda mengambil bahagian atau mempertimbangkan staking, fahami hasil semasa, tempoh penguncian, dan bagaimana staking mempengaruhi bekalan yang beredar. Potensi Ethereum menjadi deflasi dalam keadaan tertentu juga penting.
8. Urus Risiko: Pasaran kripto sememangnya tidak menentu. Sentiasa buat kerja rumah anda, fahami risiko, dan hanya laburkan apa yang anda mampu rugi.

Apakah Kesimpulan Tentang Faktor Harga ETH?

Harga Ether dipengaruhi oleh campuran faktor yang menarik – daripada teknologi dan pembangunan asasnya hingga tren pasaran yang lebih luas, perubahan peraturan, dan keadaan ekonomi global.

Peningkatan protokol memberikan janji untuk meningkatkan kemampuan rangkaian dan berpotensi meningkatkan harganya.

Walaupun secara sejarah berkait rapat dengan Bitcoin, data terkini mencadangkan Ethereum mungkin sedang membangun lebih banyak kebebasan dalam pergerakan harganya.

Lanskap peraturan yang berkembang terus mencipta cabaran dan peluang, dengan kelulusan baru-baru ini terhadap ETF Ethereum menandakan langkah signifikan menuju penerimaan arus perdana.

Faktor ekonomi global seperti inflasi dan kadar faedah memainkan peranan penting dalam membentuk sentimen pelabur dan aliran modal.

Akhirnya, mekanisme staking Ethereum dan sentimen komuniti menyumbang kepada proses penemuan harga yang sedang berlangsung.

Memahami pengaruh-pengaruh ini adalah penting bagi sesiapa yang ingin menavigasi pasaran Ethereum dengan keyakinan daripada kebingungan!

Tip Akhir

Berikut adalah beberapa tip akhir ketika berdagang ETH:

• Kripto masih merupakan kelas aset dan teknologi yang muncul. Volatiliti harga untuk ether adalah tinggi dan akan kekal tinggi selama bertahun-tahun akan datang.
• Urus risiko anda dengan sewajarnya. Senario penurunan 50% – 80% telah dilihat pada masa lalu dan masih merupakan kemungkinan di masa depan.
• Jangan gunakan leverage untuk berdagang kripto jika anda baru dalam permainan kripto.
• Selalulah mengikuti perkembangan Ethereum. Perubahan akan dibuat kepada protokol apabila penggunaan dan kes penggunaan berkembang. Ini boleh menukar sentimen semasa bullish/bearish pada ETH dengan cepat.

Jika anda sudah sampai sejauh ini, tahniah! Anda kini mempunyai tahap pengetahuan asas yang diperlukan untuk memulakan perjalanan anda dalam perdagangan ether (ETH).

Anda kini boleh mula menganalisis tema/naratif yang berbeza yang mungkin mempengaruhi penawaran & permintaan untuk ether, serta mengenali pemangkin yang mungkin mendorong tindakan harga dalam ether di masa depan.

Langkah seterusnya adalah mula meletakkan pengetahuan ini ke dalam amalan, mengubahnya menjadi analisis pasaran ETH dan kemahiran perdagangan.

Untuk melakukannya, kita perlu menerapkan kerangka amalan harian kepada pengetahuan itu, dan jika anda baru dalam hal itu juga maka anda boleh memulakan dengan kursus saya “Panduan Pemula untuk Perdagangan Kripto”.

Anda akan belajar proses mudah tentang cara membina strategi perdagangan kripto. Semak ia!