Recapitulação do mercado financeiro e Forex - 13 de janeiro de 2026

Os mercados reagiram à inflação na terça-feira, com as ações recuando um pouco e o Bitcoin se fortalecendo depois que os dados do IPC de dezembro, mais baixos do que o esperado, reforçaram as esperanças de cortes nas taxas do Federal Reserve em 2026, enquanto as tensões geopolíticas em torno do Irã e novas ameaças tarifárias aumentaram a volatilidade nos mercados de commodities.

Confira as notícias sobre o mercado cambial e as atualizações econômicas que você pode ter perdido na última sessão de negociação!

Manchetes e dados do mercado cambial:

• Variação na confiança do consumidor australiano Westpac para janeiro de 2026: -1,7% (previsão de 2,6%; -9,0% anteriormente)
• Empréstimos bancários no Japão para dezembro de 2025: 4,4% a/a (previsão de 4,1% a/a; 4,2% a/a anterior)
• Conta corrente do Japão para novembro de 2025: 3.674,0 bilhões (previsão de 3.300,0 bilhões; 2.834,0 bilhões anteriormente)
• Monitor de vendas no varejo do BRC do Reino Unido para dezembro de 2025: 1,0% a/a (previsão de 0,9% a/a; 1,2% a/a anterior)
• Pesquisa Eco Watchers do Japão para dezembro de 2025: 50,5 (previsão de 50,5; anterior de 50,3)
• Índice de otimismo empresarial NFIB dos EUA para dezembro de 2025: 99,5 (previsão de 99,3; anterior de 99,0)
• Variação semanal do emprego ADP dos EUA para 20 de dezembro de 2025: 11,75 mil (11,5 mil anterior)
• Licenças de construção do Canadá para novembro de 2025: -13,1% m/m (-6,8% m/m previsto; 14,9% m/m anterior)
• Taxa de crescimento do IPC dos EUA para dezembro de 2025: 2,7% a/a (previsão de 2,6% a/a; 2,7% a/a anterior); 0,3% m/m (previsão de 0,2% m/m)
  • Taxa de crescimento do IPC básico dos EUA para dezembro de 2025: 2,6% a/a (previsão de 2,6% a/a; 2,6% a/a anterior); 0,2% m/m (previsão de 0,2% m/m)
• Permissões para construção nos EUA em outubro de 2025: -0,3% m/m (previsão de 0,7% m/m; 6,4% m/m anterior)
• Vendas de casas novas nos EUA para outubro de 2025: -0,1% m/m (previsão de 1,4% m/m; anterior de 3,8% m/m)
• Declaração orçamentária mensal dos EUA para dezembro de 2025: -145,0 bilhões (-250,0 bilhões previstos; -173,0 bilhões anteriormente)

Movimentação geral dos preços no mercado:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

A sessão de terça-feira refletiu um equilíbrio cuidadoso, à medida que os mercados digeriam os dados de inflação de dezembro, que ficaram abaixo do esperado nas medidas principais, mas mostraram pressões de preços persistentes em categorias-chave de consumo.

O Bitcoin se destacou na sessão, subindo 3,77% e fechando perto de US$ 94.400. A forte alta da criptomoeda pareceu estar relacionada a um sentimento mais otimista em relação ao risco, após a leitura mais fraca do IPC básico, que os traders parecem ter interpretado como um apoio a possíveis cortes nas taxas do Federal Reserve em 2026, apesar do índice de inflação geral ter ficado dentro das expectativas. A alta se estendeu ao longo da sessão nos EUA, possivelmente refletindo também um renovado interesse institucional em ativos digitais.

O petróleo bruto WTI subiu 2,34%, fechando em torno de US$ 60,80 por barril, marcando uma reversão significativa em relação à recente fraqueza. O complexo energético recebeu uma forte oferta após o anúncio do presidente Trump, na noite de segunda-feira, de uma tarifa de 25% sobre qualquer país que faça negócios com o Irã, levantando preocupações sobre possíveis interrupções no fornecimento do país membro da OPEP, que exporta quase 2 milhões de barris por dia. A medida veio quando Trump intensificou a pressão sobre Teerã em meio a protestos antigovernamentais generalizados, com avisos adicionais de possível intervenção militar aumentando o prêmio de risco geopolítico. O petróleo foi negociado de forma relativamente estável durante as sessões asiáticas e londrinas, antes de subir acentuadamente nas negociações da tarde nos EUA com a notícia da tarifa.

As ações dos EUA caíram modestamente, com o S&P 500 caindo 0,16%, fechando em torno de 6.963. O índice inicialmente subiu durante o início do pregão nos EUA, após a divulgação do IPC às 8h30 (horário da costa leste), que mostrou a inflação básica subindo apenas 0,2% em relação ao mês anterior — abaixo do consenso de 0,3% — reforçando o ritmo de 2,6% em relação ao ano anterior, que corresponde à menor taxa em quatro anos. No entanto, os ganhos foram de curta duração, já que a fraqueza do setor financeiro arrastou o mercado em geral. O JPMorgan Chase divulgou resultados do quarto trimestre que superaram as expectativas de lucro, mas decepcionaram em termos de receita, com as ações caindo mais de 4% e estabelecendo um tom cauteloso para a temporada de resultados bancários. Pressão adicional veio da recente proposta do presidente Trump de limitar as taxas de juros dos cartões de crédito a 10%, o que gerou preocupações sobre as margens de lucratividade dos credores voltados para o consumidor e contribuiu para a pressão de venda no setor financeiro.

O ouro caiu marginalmente, recuando 0,19% para ser negociado em torno de US$ 4.589. O metal precioso foi negociado em uma faixa relativamente estreita durante o horário asiático, antes de experimentar uma volatilidade modesta durante o pregão de Londres, coincidindo com os dados de vendas no varejo do Reino Unido. O ouro recuou ainda mais durante a tarde nos EUA, apesar da leitura mais fraca do IPC básico, que normalmente apoiaria ativos sem rendimento, sugerindo que a realização de lucros após a recente força ou ajustes de posicionamento antes da reunião do Federal Reserve de 27 a 28 de janeiro podem ter dominado a ação dos preços.

Os rendimentos do Tesouro caíram 0,10%, com os títulos de 10 anos fechando em torno de 4,18%. Os rendimentos caíram inicialmente após a divulgação do IPC às 8h30 (horário da costa leste dos EUA), com a leitura do núcleo abaixo do esperado levando os compradores de títulos a entrarem no mercado. No entanto, o movimento se mostrou relativamente modesto em comparação com as reações do mercado de ações, provavelmente refletindo as expectativas do mercado de que o Federal Reserve manterá sua postura cautelosa na próxima reunião de janeiro. Após a divulgação dos dados, os traders aumentaram as expectativas de cortes nas taxas em 2026, com aproximadamente 95% de chances de o Fed manter as taxas estáveis em janeiro, mas com uma convicção crescente de pelo menos dois cortes de 25 pontos-base no final do ano.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas

Sobreposição do gráfico Forex do dólar americano vs. principais moedas pela TradingView

O dólar americano foi negociado com uma ação de preço instável e mista na terça-feira, fechando com uma tendência de alta em relação à maioria das principais moedas, já que os desenvolvimentos geopolíticos e a demanda por refúgios seguros pareciam superar as implicações dovish dos dados mais suaves da inflação básica.

Durante o pregão asiático, o dólar foi negociado com uma tendência líquida de baixa em relação às principais moedas, possivelmente refletindo o posicionamento durante a noite antes da divulgação crítica do IPC dos EUA, marcada para as 8h30 (horário da costa leste dos EUA). Os movimentos foram relativamente moderados entre os pares de moedas, sem catalisadores econômicos regionais significativos para impulsionar um momentum direcional claro. Os dados japoneses mostraram números de empréstimos bancários e conta corrente mais fortes do que o esperado, mas o iene continuou sob pressão, já que os traders provavelmente mantiveram um posicionamento cauteloso diante dos rumores de que a primeira-ministra Sanae Takaichi pode estar se preparando para dissolver a Câmara dos Deputados e convocar eleições antecipadas no início de fevereiro.

A sessão de Londres trouxe uma força modesta do dólar no início, com a moeda americana mantendo sua tendência ligeiramente otimista durante o horário de negociação europeu. Os dados de vendas no varejo do Reino Unido ficaram praticamente em linha com as expectativas, em 1,0% em relação ao ano anterior, fornecendo uma direção limitada para a libra esterlina. O euro foi negociado de forma defensiva em meio a preocupações contínuas com o impulso de crescimento europeu, embora os movimentos tenham permanecido instáveis e dentro de uma faixa estreita, com os traders aguardando os dados dos EUA. O desempenho do dólar durante o horário de Londres sugeriu que os participantes do mercado estavam se posicionando para uma possível volatilidade em torno da próxima divulgação do IPC, em vez de reagir aos desenvolvimentos europeus.

O pregão dos EUA começou com volatilidade imediata após a divulgação do IPC às 8h30 (horário da costa leste). Os dados de dezembro mostraram uma inflação geral de 2,7% em relação ao ano anterior, como esperado, mas a leitura básica de 2,6% ao ano — igual ao ritmo de novembro — veio com um ganho mensal de apenas 0,2%, ficando abaixo do consenso de 0,3%. O dólar inicialmente enfraqueceu com o número mais fraco do núcleo, já que os traders aumentaram as expectativas de cortes nas taxas do Federal Reserve em 2026, com os dados reforçando as esperanças de que as pressões inflacionárias subjacentes estejam moderando. No entanto, as perdas do dólar foram de curta duração.

O dólar reverteu o curso e se fortaleceu durante a tarde da sessão dos EUA, fechando com uma tendência líquida de alta em relação à maioria das principais moedas. Essa reviravolta parece ter sido um retorno do foco ao anúncio do presidente Trump, na noite de segunda-feira, de tarifas de 25% sobre países que fazem negócios com o Irã, o que gerou nova incerteza geopolítica e provavelmente provocou fluxos de refúgio para o dólar. O dólar registrou ganhos particularmente fortes em relação às moedas ligadas às commodities, incluindo os dólares australiano e neozelandês, ao mesmo tempo em que se fortaleceu modestamente em relação ao franco e ao iene.

No fechamento da terça-feira, o dólar foi negociado em alta líquida em relação a todas as principais moedas, com os traders parecendo priorizar as considerações de risco geopolítico e o posicionamento de refúgio seguro em detrimento das implicações dovish dos dados de inflação. A combinação das tensões relacionadas ao Irã, as ameaças tarifárias de Trump e as preocupações com as perspectivas de lucros do setor bancário parecem ter apoiado o dólar, apesar das crescentes expectativas de cortes nas taxas do Fed no final de 2026.

Próximos catalisadores potenciais no calendário econômico

• Variação nos estoques de petróleo bruto da API dos EUA para 9 de janeiro de 2026 às 21h30 GMT
• Licenças de construção da Nova Zelândia para novembro de 2025 às 21h45 GMT
• Permissões de construção finais na Austrália para novembro de 2025 às 00h30 GMT
• Balança comercial da China para dezembro de 2025 às 3h GMT
• Pedidos de máquinas-ferramentas no Japão em relação ao ano anterior para dezembro de 2025 às 6h GMT
• Discurso de Taylor, do Banco da Inglaterra, às 8h GMT
• Discurso de Guindos, do BCE, sobre a zona do euro às 8h20 GMT
• Evolução monetária da China para dezembro de 2025
• Pedidos de hipotecas MBA dos EUA para 9 de janeiro de 2026 às 12h GMT
• Índice de preços ao produtor (PPI) dos EUA para novembro de 2025 às 13h30 GMT
• Vendas no varejo dos EUA para novembro de 2025 às 13h30 GMT
• Conta corrente dos EUA para 30 de setembro de 2025 às 13h30 GMT
• Discurso de Paulson, do Fed dos EUA, às 14h50 GMT
• Vendas no varejo e estoques comerciais dos EUA para outubro de 2025 às 15h GMT
• Vendas de imóveis usados nos EUA em dezembro de 2025 às 15h GMT
• Discurso de Miran, do Fed dos EUA, às 15h GMT
• Discurso de Ramsden, do Banco da Inglaterra, às 15h30 GMT
• Variação nos estoques de petróleo bruto da EIA dos EUA para 9 de janeiro de 2026 às 15h30 GMT
• Discurso de Bostic, do Fed dos EUA, às 17h GMT
• Discurso de Kashkari, do Fed dos EUA, às 17h GMT

A agenda de quarta-feira traz a divulgação de dados importantes que ficaram pendentes depois que o governo fechou e paralisou os relatórios no final de 2025. O Índice de Preços ao Produtor ( PPI) de novembro — originalmente programado para semanas atrás — chega às 13h30 GMT, junto com os números atrasados das vendas no varejo e da conta corrente, dando uma visão mais completa das condições econômicas no final do ano. Esses relatórios podem causar volatilidade se revelarem uma fraqueza ou força inesperada que não foi capturada nos dados de inflação ao consumidor já divulgados.

A sessão também traz uma agenda cheia de palestrantes do Federal Reserve, incluindo Barkin, Paulson, Miran, Bostic e Kashkari. Depois da leitura mais fraca do IPC básico na terça-feira, os mercados vão analisar os comentários deles em busca de sinais sobre o ritmo e o momento de possíveis cortes nas taxas em 2026, especialmente com a aproximação da reunião do Fed de 27 e 28 de janeiro. Qualquer divergência nas mensagens entre as autoridades pode levar a movimentos significativos nas expectativas de taxas e nos mercados cambiais.

Os mercados de energia continuam sensíveis aos desdobramentos em torno do anúncio do presidente Trump sobre as tarifas ao Irã e às tensões geopolíticas no Oriente Médio. Os relatórios de estoques de petróleo bruto da API e da EIA serão acompanhados de perto em busca de sinais de preocupações com interrupções no fornecimento ou mudanças na demanda, com os traders equilibrando as mudanças reais nos estoques com o prêmio de risco introduzido pela escalada das tensões entre os EUA e o Irã e o impacto potencial das tarifas de 25% sobre os parceiros comerciais do Irã.

Fiquem atentos, amigos do Forex, e não se esqueçam de conferir nossa Calculadora de Correlação Forex ao planejar assumir riscos!