This article has been translated from English to Malay.

Pada hari Selasa, pasaran menunjukkan aksi selepas inflasi dengan ekuiti yang turun sedikit, dan Bitcoin menguat selepas data CPI bulan Disember yang lebih sejuk dari jangkaan menguatkan harapan untuk penurunan kadar oleh Federal Reserve pada tahun 2026, sementara ketegangan geopolitik mengenai Iran dan ancaman tarif baru menambah ketidakstabilan di seluruh pasaran komoditi.

Jom tengok berita forex dan kemas kini ekonomi yang mungkin korang terlepas dalam sesi dagangan terbaru!

Tajuk Berita Forex & Data:

  • Perubahan Keyakinan Pengguna Westpac Australia untuk Januari 2026: -1.7% (ramalan 2.6%; sebelumnya -9.0%)
  • Pemberian Pinjaman Bank Jepun untuk Disember 2025: 4.4% y/y (ramalan 4.1% y/y; sebelumnya 4.2% y/y)
  • Akaun Semasa Jepun untuk November 2025: 3,674.0B (ramalan 3,300.0B; sebelumnya 2,834.0B)
  • UK BRC Pemantau Jualan Runcit untuk Disember 2025: 1.0% y/y (ramalan 0.9% y/y; sebelumnya 1.2% y/y)
  • Tinjauan Eco Watchers Jepun untuk Disember 2025: 50.5 (ramalan 50.5; sebelumnya 50.3)
  • Indeks Optimisme Perniagaan NFIB A.S. untuk Disember 2025: 99.5 (ramalan 99.3; sebelumnya 99.0)
  • Perubahan Pekerjaan ADP A.S. Setiap Minggu untuk 20 Disember 2025: 11.75k (sebelumnya 11.5k)
  • Permit Bangunan Kanada untuk November 2025: -13.1% m/m (ramalan -6.8% m/m; sebelumnya 14.9% m/m)
  • Kadar Pertumbuhan CPI A.S. untuk Disember 2025: 2.7% y/y (ramalan 2.6% y/y; sebelumnya 2.7% y/y); 0.3% m/m (ramalan 0.2% m/m)
    • Kadar Pertumbuhan CPI Teras A.S. untuk Disember 2025: 2.6% y/y (ramalan 2.6% y/y; sebelumnya 2.6% y/y); 0.2% m/m (ramalan 0.2% m/m)
  • Permit Bangunan Akhir A.S. untuk Oktober 2025: -0.3% m/m (ramalan 0.7% m/m; sebelumnya 6.4% m/m)
  • Jualan Rumah Baru A.S. untuk Oktober 2025: -0.1% m/m (ramalan 1.4% m/m; sebelumnya 3.8% m/m)
  • Penyata Belanjawan Bulanan A.S. untuk Disember 2025: -145.0B (ramalan -250.0B; sebelumnya -173.0B)

Tindakan Harga Pasaran Luas:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Hasil 10-thn A.S., Bitcoin Overlay Carta oleh TradingView

Sesi Selasa mencerminkan aksi keseimbangan apabila pasaran mencerna data inflasi bulan Disember yang lebih sejuk dari jangkaan pada ukuran teras, tetapi menunjukkan tekanan harga yang berterusan dalam kategori pengguna utama.

Bitcoin muncul sebagai pelakon yang menonjol dalam sesi tersebut, meningkat 3.77% untuk ditutup hampir $94,400. Kenaikan mendadak cryptocurrency ini nampaknya berkorelasi dengan sentimen risiko yang lebih luas selepas bacaan CPI teras yang lebih lembut, yang pedagang nampaknya menafsirkan sebagai menyokong potensi pemotongan kadar Federal Reserve pada tahun 2026 walaupun angka inflasi keseluruhan memenuhi jangkaan. Kenaikan ini berlanjutan sepanjang sesi A.S., mungkin juga mencerminkan minat institusi yang diperbaharui terhadap aset digital.

Minyak mentah WTI naik 2.34% untuk ditutup sekitar $60.80 setong, menandakan pembalikan ketara dari kelemahan terkini. Kompleks tenaga mendapat tawaran kuat selepas pengumuman Presiden Trump pada malam Isnin mengenai tarif 25% pada mana-mana negara yang berdagang dengan Iran, yang menimbulkan kebimbangan mengenai gangguan bekalan yang berpotensi dari negara anggota OPEC yang mengeksport hampir 2 juta tong sehari. Pergerakan ini datang apabila Trump meningkatkan tekanan ke atas Tehran di tengah-tengah protes anti-kerajaan yang meluas, dengan amaran tambahan kemungkinan campur tangan tentera menambah premium risiko geopolitik. Minyak berdagang agak rata melalui sesi Asia dan London sebelum meningkat dengan mendadak dalam dagangan petang A.S. atas berita tarif tersebut.

Ekuiti A.S. menurun sedikit, dengan S&P 500 jatuh 0.16% untuk ditutup sekitar 6,963. Indeks ini pada awalnya meningkat semasa sesi awal A.S. selepas pelepasan CPI pukul 8:30 pagi ET, yang menunjukkan inflasi teras meningkat hanya 0.2% bulan-ke-bulan—di bawah konsensus 0.3%—menguatkan kadar 2.6% tahun-ke-tahun yang sepadan dengan paras rendah empat tahun. Walau bagaimanapun, keuntungan terbukti singkat apabila kelemahan sektor kewangan menekan pasaran yang lebih luas. JPMorgan Chase melaporkan hasil suku keempat yang mengalahkan jangkaan pendapatan tetapi mengecewakan pada pendapatan, dengan saham turun lebih daripada 4% dan menetapkan nada berhati-hati untuk musim pendapatan bank. Tekanan tambahan datang dari cadangan terbaru Presiden Trump untuk mengehadkan kadar faedah kad kredit pada 10%, yang menimbulkan kebimbangan mengenai margin keuntungan di pemberi pinjaman berhadapan pengguna dan menyumbang kepada tekanan penjualan dalam sektor kewangan.

Emas bergerak sedikit menurun, turun 0.19% untuk berdagang sekitar $4,589. Logam berharga ini berdagang dalam julat yang agak sempit melalui waktu Asia sebelum mengalami turun naik sederhana semasa sesi London yang bertepatan dengan data jualan runcit UK. Emas menurun lebih jauh semasa petang A.S. walaupun bacaan CPI teras yang lebih lembut yang biasanya menyokong aset tanpa hasil, menunjukkan pengambilan keuntungan selepas kekuatan baru-baru ini atau penyesuaian kedudukan menjelang mesyuarat Federal Reserve pada 27-28 Januari mungkin telah mendominasi tindakan harga.

Hasil perbendaharaan menurun 0.10% dengan nota 10 tahun menetap sekitar 4.18%. Hasil pada awalnya menurun selepas pelepasan CPI pukul 8:30 pagi ET, dengan bacaan teras yang lebih sejuk dari jangkaan mendorong pembeli bon untuk muncul. Walau bagaimanapun, pergerakan ini terbukti agak sederhana berbanding reaksi pasaran ekuiti, mungkin mencerminkan jangkaan pasaran bahawa Federal Reserve akan mengekalkan pendirian berhati-hati pada mesyuarat Januari yang akan datang. Selepas data tersebut, pedagang meningkatkan jangkaan untuk pemotongan kadar pada tahun 2026, dengan kira-kira 95% kemungkinan kini sudah diambil kira untuk Fed untuk terus stabil pada bulan Januari tetapi peningkatan keyakinan sekurang-kurangnya dua pemotongan 25 mata asas pada akhir tahun ini.

Tingkah Laku Pasaran FX: Dolar A.S. vs. Major

Overlay of USD vs. Majors Forex Chart by TradingView

Overlay USD vs. Majors Forex Carta oleh TradingView

Dolar A.S. didagangkan dengan tindakan harga yang kacau dan bercampur pada hari Selasa, akhirnya ditutup dengan kecenderungan bullish terhadap kebanyakan mata wang utama kerana perkembangan geopolitik dan permintaan tempat selamat nampaknya mengatasi implikasi dovish data inflasi teras yang lebih lembut.

Semasa sesi Asia, dolar didagangkan dengan kecenderungan net bearish terhadap mata wang utama, mungkin mencerminkan kedudukan semalaman menjelang pelepasan CPI kritikal A.S. yang dijadualkan pada pukul 8:30 pagi ET. Pergerakan agak tenang di seluruh pasangan mata wang, dengan tidak ada pemangkin ekonomi serantau yang signifikan untuk mendorong momentum arah yang jelas. Data Jepun menunjukkan pemberian pinjaman bank dan angka akaun semasa yang lebih kuat dari jangkaan, namun yen kekal di bawah tekanan kerana pedagang mungkin mengekalkan kedudukan berhati-hati atas khabar angin bahawa Perdana Menteri Sanae Takaichi mungkin bersiap sedia untuk membubarkan dewan rendah dan mengumumkan pilihan raya kilat pada awal Februari.

Sesi London membawa kekuatan dolar yang sederhana pada awalnya, dengan dolar mengekalkan sedikit kecenderungan bullishnya melalui waktu dagangan Eropah. Data jualan runcit UK datang kira-kira selaras dengan jangkaan pada 1.0% tahun ke tahun, memberikan arah yang terhad untuk sterling. Euro didagangkan dengan defensif di tengah kebimbangan berterusan mengenai momentum pertumbuhan Eropah, walaupun pergerakan kekal kacau dan dalam julat kerana pedagang menunggu data A.S. Prestasi dolar semasa waktu London mencadangkan peserta pasaran sedang bersiap sedia untuk potensi volatiliti sekitar pelepasan CPI yang akan datang daripada bertindak balas terhadap perkembangan Eropah.

Sesi A.S. dibuka dengan volatiliti segera selepas pelepasan CPI pukul 8:30 pagi ET. Data Disember menunjukkan inflasi keseluruhan pada 2.7% tahun ke tahun seperti yang dijangkakan, tetapi bacaan teras 2.6% tahunan—menyamai kadar November—datang dengan kenaikan bulanan hanya 0.2%, tidak mencapai konsensus 0.3%. Dolar pada awalnya melemah pada angka teras yang lebih lembut kerana pedagang meningkatkan jangkaan untuk pemotongan kadar Federal Reserve pada tahun 2026, dengan data tersebut menguatkan harapan bahawa tekanan inflasi asas sedang berkurangan. Namun, kerugian dolar terbukti singkat.

Dolar menyebabkan perubahan kursus dan menguat melalui sesi petang A.S., akhirnya ditutup dengan kecenderungan bullish terhadap kebanyakan mata wang utama. Perubahan arah ini mungkin kembali tumpuan kepada pengumuman tarif 25% oleh Presiden Trump pada malam Isnin ke atas negara-negara yang berdagang dengan Iran, yang menimbulkan ketidakpastian geopolitik baru dan kemungkinan mencetuskan aliran tempat selamat ke dalam dolar. Dolar mencatatkan kenaikan yang sangat kuat terhadap mata wang berkaitan komoditi termasuk dolar Australia dan New Zealand, sambil juga menguat sedikit terhadap franc dan yen.

Pada penutupan hari Selasa, dolar didagangkan lebih tinggi berbanding semua mata wang utama, dengan pedagang kelihatan memprioritikan pertimbangan risiko geopolitik dan penempatan tempat selamat berbanding implikasi dovish data inflasi. Gabungan ketegangan berkaitan Iran, ancaman tarif Trump, dan kebimbangan mengenai prospek pendapatan sektor perbankan nampaknya menyokong dolar walaupun jangkaan pemotongan kadar Fed pada akhir 2026 semakin meningkat.

Pemangkin Potensial Yang Akan Datang dalam Kalendar Ekonomi

  • Perubahan Stok Minyak Mentah API A.S. untuk 9 Januari 2026 pada 9:30 malam GMT
  • Permit Bangunan New Zealand untuk November 2025 pada 9:45 malam GMT
  • Permit Bangunan Akhir Australia untuk November 2025 pada 12:30 pagi GMT
  • Neraca Perdagangan China untuk Disember 2025 pada 3:00 pagi GMT
  • Pesanan Alat Mesin Jepun YoY untuk Disember 2025 pada 6:00 pagi GMT
  • U.K. BoE Ucapan Taylor pada 8:00 pagi GMT
  • Zon Euro Ucapan ECB Guindos pada 8:20 pagi GMT
  • Pembangunan Monetari China untuk Disember 2025
  • Permohonan Hipotek MBA A.S. untuk 9 Januari 2026 pada 12:00 tengah hari GMT
  • PPI A.S. untuk November 2025 pada 1:30 petang GMT
  • Jualan Runcit A.S. untuk November 2025 pada 1:30 petang GMT
  • Akaun Semasa A.S. untuk 30 September 2025 pada 1:30 petang GMT
  • Ucapan Fed Paulson A.S. pada 2:50 petang GMT
  • Inventori Runcit & Perniagaan A.S. untuk Oktober 2025 pada 3:00 petang GMT
  • Jualan Rumah Sedia Ada A.S. untuk Disember 2025 pada 3:00 petang GMT
  • Ucapan Fed Miran A.S. pada 3:00 petang GMT
  • Ucapan BoE Ramsden U.K. pada 3:30 petang GMT
  • Perubahan Stok Minyak Mentah EIA A.S. untuk 9 Januari 2026 pada 3:30 petang GMT
  • Ucapan Fed Bostic A.S. pada 5:00 petang GMT
  • Ucapan Fed Kashkari A.S. pada 5:00 petang GMT

Kalendar hari Rabu menampilkan pelepasan data kritikal susulan penutupan kerajaan yang melumpuhkan pelaporan pada akhir 2025. Indeks Harga Pengeluar untuk November—yang dijadualkan beberapa minggu lalu—tiba pada 1:30 petang GMT bersama dengan jualan runcit dan angka akaun semasa yang tertunda, memberikan gambaran yang lebih lengkap mengenai keadaan ekonomi menjelang akhir tahun. Laporan-laporan ini boleh mencetuskan volatiliti jika mereka mendedahkan kelemahan atau kekuatan yang tidak dijangka yang tidak ditangkap dalam data inflasi pengguna yang telah dikeluarkan.

Sesi ini juga membawa barisan padat penceramah Federal Reserve termasuk Barkin, Paulson, Miran, Bostic, dan Kashkari. Selepas bacaan CPI teras yang lebih lembut pada hari Selasa, pasaran akan meneliti komen mereka untuk isyarat mengenai kadar dan masa potensi pemotongan kadar pada tahun 2026, terutama memandangkan mesyuarat Fed pada 27-28 Januari semakin menghampiri. Sebarang perbezaan dalam mesej antara pegawai boleh memacu pergerakan yang signifikan dalam jangkaan kadar dan pasaran mata wang.

Pasaran tenaga kekal sensitif terhadap perkembangan sekitar pengumuman tarif Iran oleh Presiden Trump dan ketegangan geopolitik di Timur Tengah. Laporan inventori minyak API dan EIA akan diperhatikan dengan teliti untuk sebarang tanda kebimbangan gangguan bekalan atau peralihan permintaan, dengan para pedagang mengimbangi perubahan stok sebenar terhadap premium risiko yang diperkenalkan oleh ketegangan A.S.-Iran yang meningkat dan potensi impak tarif 25% ke atas rakan dagang Iran.

Stay frosty di luar sana, kawan-kawan forex, dan jangan lupa untuk melihat Kalkulator Korelasi Forex kami ketika merancang untuk mengambil risiko!