This article has been translated from English to Indonesian.

Pasar merespons data inflasi pada Selasa dengan penurunan moderat pada saham, sementara Bitcoin menguat setelah data CPI Desember yang lebih rendah dari perkiraan memperkuat harapan akan pemotongan suku bunga Federal Reserve pada 2026. Ketegangan geopolitik seputar Iran dan ancaman tarif baru menambah volatilitas di pasar komoditas.

Simak berita forex dan pembaruan ekonomi yang mungkin Anda lewatkan dalam sesi perdagangan terbaru!

Headline Berita Forex & Data:

  • Perubahan Keyakinan Konsumen Westpac Australia untuk Januari 2026: -1,7% (perkiraan 2,6%; sebelumnya -9,0%)
  • Pinjaman Bank Jepang untuk Desember 2025: 4,4% y/y (perkiraan 4,1% y/y; sebelumnya 4,2% y/y)
  • Jepang: Neraca Transaksi Berjalan untuk November 2025: 3.674,0 miliar (perkiraan: 3.300,0 miliar; sebelumnya: 2.834,0 miliar)
  • Monitor Penjualan Ritel BRC Inggris untuk Desember 2025: 1,0% y/y (perkiraan 0,9% y/y; sebelumnya 1,2% y/y)
  • Survei Outlook Eco Watchers Jepang untuk Desember 2025: 50,5 (perkiraan 50,5; sebelumnya 50,3)
  • Indeks Optimisme Bisnis NFIB AS untuk Desember 2025: 99,5 (perkiraan 99,3; sebelumnya 99,0)
  • Perubahan Ketenagakerjaan Mingguan ADP AS untuk 20 Desember 2025: 11.75k (sebelumnya 11.5k)
  • Izin Bangunan Kanada untuk November 2025: -13,1% m/m (-6,8% m/m perkiraan; 14,9% m/m sebelumnya)
  • Laju Pertumbuhan CPI AS untuk Desember 2025: 2,7% y/y (perkiraan 2,6% y/y; sebelumnya 2,7% y/y); 0,3% m/m (perkiraan 0,2% m/m)
    • Laju Pertumbuhan CPI Inti AS untuk Desember 2025: 2,6% y/y (perkiraan 2,6% y/y; sebelumnya 2,6% y/y); 0,2% m/m (perkiraan 0,2% m/m)
  • Izin Bangunan AS Final untuk Oktober 2025: -0,3% m/m (perkiraan 0,7% m/m; sebelumnya 6,4% m/m)
  • Penjualan Rumah Baru AS untuk Oktober 2025: -0,1% m/m (perkiraan 1,4% m/m; sebelumnya 3,8% m/m)
  • Laporan Anggaran Bulanan AS untuk Desember 2025: -145,0 miliar (-250,0 miliar perkiraan; -173,0 miliar sebelumnya)

Pergerakan Harga Pasar Secara Umum:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Imbal Hasil Obligasi AS 10 Tahun, Bitcoin Grafik Overlay oleh TradingView

Sesi Selasa mencerminkan upaya keseimbangan yang hati-hati saat pasar mencerna data inflasi Desember yang lebih rendah dari perkiraan pada indikator inti, namun menunjukkan tekanan harga yang persisten di kategori konsumen utama.

Bitcoin menjadi bintang sesi tersebut, melonjak 3,77% dan ditutup dekat $94.400. Kenaikan tajam cryptocurrency ini tampaknya terkait dengan sentimen risiko yang lebih tinggi setelah pembacaan CPI inti yang lebih lemah, yang tampaknya diinterpretasikan oleh para trader sebagai dukungan bagi potensi pemotongan suku bunga Federal Reserve pada 2026, meskipun angka inflasi headline sesuai dengan perkiraan. Kenaikan ini berlanjut selama sesi AS, mungkin juga mencerminkan minat institusional yang baru terhadap aset digital.

Minyak mentah WTI naik 2,34% untuk ditutup sekitar $60,80 per barel, menandai pembalikan signifikan dari kelemahan sebelumnya. Kompleks energi mendapat dorongan kuat setelah pengumuman Presiden Trump pada Senin malam tentang tarif 25% untuk negara mana pun yang melakukan bisnis dengan Iran, memicu kekhawatiran tentang potensi gangguan pasokan dari negara anggota OPEC yang mengekspor hampir 2 juta barel per hari. Langkah ini diambil saat Trump meningkatkan tekanan terhadap Tehran di tengah protes anti-pemerintah yang meluas, dengan peringatan tambahan tentang kemungkinan intervensi militer menambah premi risiko geopolitik. Minyak diperdagangkan relatif stabil selama sesi Asia dan London sebelum melonjak tajam pada perdagangan sore AS setelah berita tarif.

Saham AS turun moderat, dengan S&P 500 turun 0,16% dan ditutup sekitar 6.963. Indeks tersebut awalnya naik selama sesi awal AS setelah rilis CPI pukul 8:30 pagi ET, yang menunjukkan inflasi inti naik hanya 0,2% secara bulanan—di bawah konsensus 0,3%—menguatkan laju tahunan 2,6% yang sesuai dengan level terendah empat tahun. Namun, kenaikan tersebut tidak bertahan lama karena kelemahan sektor keuangan menarik pasar secara keseluruhan. JPMorgan Chase melaporkan hasil kuartal keempat yang melampaui ekspektasi laba tetapi mengecewakan dalam hal pendapatan, dengan sahamnya turun lebih dari 4% dan menetapkan nada hati-hati untuk musim laporan keuangan bank. Tekanan tambahan datang dari proposal Presiden Trump untuk membatasi suku bunga kartu kredit sebesar 10%, yang memicu kekhawatiran tentang margin keuntungan di lembaga keuangan yang berorientasi konsumen dan berkontribusi pada tekanan jual di sektor keuangan.

Emas turun tipis, turun 0,19% menjadi sekitar $4.589. Logam mulia ini diperdagangkan dalam rentang yang relatif sempit selama jam perdagangan Asia sebelum mengalami volatilitas moderat selama sesi London yang bertepatan dengan data penjualan ritel Inggris. Emas mengalami penurunan lebih lanjut selama sesi sore AS meskipun data CPI inti yang lebih lemah biasanya mendukung aset non-yielding, menunjukkan bahwa aksi ambil untung setelah penguatan baru-baru ini atau penyesuaian posisi menjelang pertemuan Federal Reserve pada 27-28 Januari mungkin mendominasi pergerakan harga.

Imbal hasil obligasi Treasury turun 0,10%, dengan obligasi 10 tahun menetap di sekitar 4,18%. Imbal hasil awalnya turun setelah rilis CPI pukul 08:30 ET, dengan pembacaan inti yang lebih rendah dari perkiraan mendorong pembeli obligasi untuk muncul. Namun, pergerakan tersebut relatif moderat dibandingkan reaksi pasar ekuitas, kemungkinan mencerminkan ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve akan mempertahankan sikap hati-hatinya pada pertemuan Januari mendatang. Setelah data dirilis, para trader meningkatkan ekspektasi pemotongan suku bunga pada 2026, dengan sekitar 95% probabilitas kini diperhitungkan bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga pada Januari, namun keyakinan semakin kuat bahwa setidaknya dua pemotongan 25 basis poin akan dilakukan pada akhir tahun.

Perilaku Pasar Valuta Asing: Dolar AS vs. Mata Uang Utama

Overlay of USD vs. Majors Forex Chart by TradingView

Tumpang tindih grafik forex USD vs. Mata Uang Utama oleh TradingView

Dolar AS diperdagangkan dengan pergerakan harga yang fluktuatif dan campuran pada Selasa, akhirnya ditutup dengan kecenderungan bullish terhadap sebagian besar mata uang utama, karena perkembangan geopolitik dan permintaan safe-haven tampaknya lebih dominan daripada implikasi dovish dari data inflasi inti yang lebih lemah.

Selama sesi Asia, dolar AS diperdagangkan dengan kecenderungan bearish bersih terhadap mata uang utama, kemungkinan mencerminkan posisi semalam menjelang rilis data CPI AS yang kritis pada pukul 8:30 pagi ET. Pergerakan relatif terbatas di seluruh pasangan mata uang, tanpa katalis ekonomi regional yang signifikan untuk mendorong momentum arah yang jelas. Data Jepang menunjukkan pinjaman bank dan angka neraca berjalan yang lebih kuat dari perkiraan, namun yen tetap berada di bawah tekanan karena para trader kemungkinan mempertahankan posisi hati-hati atas rumor bahwa Perdana Menteri Sanae Takaichi mungkin bersiap untuk membubarkan Dewan Perwakilan Rakyat dan mengadakan pemilu dadakan pada awal Februari.

Sesi London membawa kekuatan dolar yang moderat di awal, dengan dolar AS mempertahankan bias bullishnya selama jam perdagangan Eropa. Data penjualan ritel Inggris datang sesuai dengan perkiraan sebesar 1,0% year-over-year, memberikan arah terbatas bagi pound sterling. Euro diperdagangkan secara defensif di tengah kekhawatiran berkelanjutan tentang momentum pertumbuhan Eropa, meskipun pergerakan tetap bergejolak dan terbatas dalam rentang tertentu karena para pedagang menunggu data AS. Kinerja dolar selama sesi London menunjukkan bahwa peserta pasar sedang bersiap untuk volatilitas potensial seputar rilis CPI mendatang daripada merespons perkembangan Eropa.

Sesi AS dibuka dengan volatilitas segera setelah rilis CPI pukul 8:30 pagi ET. Data Desember menunjukkan inflasi headline sebesar 2,7% year-over-year sesuai perkiraan, namun pembacaan inti sebesar 2,6% secara tahunan—sesuai dengan laju November—diiringi kenaikan bulanan hanya 0,2%, di bawah konsensus 0,3%. Dolar AS awalnya melemah akibat angka inti yang lebih lemah, karena para trader meningkatkan ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve pada 2026, dengan data tersebut memperkuat harapan bahwa tekanan inflasi mendasar sedang mereda. Namun, kerugian dolar AS terbukti singkat.

Dolar AS berbalik arah dan menguat sepanjang sesi sore AS, akhirnya ditutup dengan kecenderungan bullish terhadap sebagian besar mata uang utama. Perubahan arah ini tampaknya dipicu oleh fokus kembali pada pengumuman Presiden Trump pada Senin malam tentang tarif 25% terhadap negara-negara yang melakukan bisnis dengan Iran, yang memicu ketidakpastian geopolitik baru dan kemungkinan memicu aliran dana ke aset aman ke dolar AS. Dolar AS mencatat kenaikan signifikan terhadap mata uang yang terkait dengan komoditas, termasuk dolar Australia dan Selandia Baru, sementara juga menguat secara moderat terhadap franc Swiss dan yen Jepang.

Pada penutupan Selasa, dolar AS diperdagangkan lebih tinggi secara bersih terhadap semua mata uang utama, dengan para pedagang tampaknya memprioritaskan pertimbangan risiko geopolitik dan posisi safe-haven daripada implikasi dovish dari data inflasi. Kombinasi ketegangan terkait Iran, ancaman tarif Trump, dan kekhawatiran tentang prospek laba sektor perbankan tampaknya mendukung dolar AS meskipun ada ekspektasi yang semakin besar tentang pemotongan suku bunga Fed pada akhir 2026.

Pemicu Potensial yang Akan Datang di Kalender Ekonomi

  • Perubahan Stok Minyak Mentah API AS untuk 9 Januari 2026 pukul 9:30 malam GMT
  • Izin Bangunan Selandia Baru untuk November 2025 pada pukul 21:45 GMT
  • Izin Bangunan Australia Final untuk November 2025 pada pukul 12:30 dini hari GMT
  • Neraca Perdagangan China untuk Desember 2025 pada pukul 03:00 WIB
  • Pesanan Mesin Perkakas Jepang YoY untuk Desember 2025 pada pukul 06:00 WIB
  • U.K. Pidato Taylor dari Bank of England pada pukul 08:00 WIB
  • Euro Area: Pidato ECB Guindos pada pukul 08:20 WIB
  • Perkembangan Moneter China untuk Desember 2025
  • Permohonan KPR MBA AS untuk 9 Januari 2026 pada pukul 12:00 siang GMT
  • Indeks Harga Produsen (PPI) AS untuk November 2025 pada pukul 13:30 GMT
  • Penjualan Ritel AS untuk November 2025 pada pukul 13:30 GMT
  • Akun Transaksi Berjalan AS untuk 30 September 2025 pada pukul 13:30 GMT
  • Pidato Paulson dari Federal Reserve AS pada pukul 14:50 GMT
  • Persediaan Ritel dan Bisnis AS untuk Oktober 2025 pada pukul 15:00 GMT
  • Penjualan Rumah Bekas AS untuk Desember 2025 pada pukul 15:00 GMT
  • Pidato Miran dari Federal Reserve AS pada pukul 15.00 GMT
  • Pidato Gubernur Bank of England (BoE) Ramsden pada pukul 15:30 GMT
  • Perubahan Persediaan Minyak Mentah EIA AS untuk 9 Januari 2026 pada pukul 15:30 GMT
  • Pidato Bostic dari Federal Reserve AS pada pukul 17.00 GMT
  • Pidato Kashkari dari Federal Reserve AS pada pukul 5:00 sore GMT

Kalender Rabu menampilkan rilis data penting yang tertunda akibat penutupan pemerintah yang menghambat pelaporan pada akhir 2025. Indeks Harga Produsen (IHP) untuk November—yang semula dijadwalkan berminggu-minggu sebelumnya—akan dirilis pada pukul 13.30 GMT bersamaan dengan data penjualan ritel dan neraca berjalan yang tertunda, memberikan gambaran yang lebih lengkap tentang kondisi ekonomi menjelang akhir tahun. Laporan-laporan ini berpotensi memicu volatilitas jika menunjukkan kelemahan atau kekuatan yang tidak tercakup dalam data inflasi konsumen yang telah dirilis sebelumnya.

Sesi ini juga menampilkan jadwal padat pembicara Federal Reserve, termasuk Barkin, Paulson, Miran, Bostic, dan Kashkari. Setelah pembacaan CPI inti yang lebih lemah pada Selasa, pasar akan menganalisis komentar mereka untuk sinyal tentang laju dan waktu potensial pemotongan suku bunga pada 2026, terutama dengan mendekatnya pertemuan Federal Reserve pada 27-28 Januari. Perbedaan pesan di antara pejabat dapat mendorong pergerakan signifikan dalam ekspektasi suku bunga dan pasar valuta asing.

Pasar energi tetap sensitif terhadap perkembangan seputar pengumuman tarif Iran oleh Presiden Trump dan ketegangan geopolitik di Timur Tengah. Laporan persediaan minyak mentah API dan EIA akan dipantau ketat untuk tanda-tanda kekhawatiran gangguan pasokan atau pergeseran permintaan, dengan para pedagang menyeimbangkan perubahan persediaan aktual dengan premi risiko yang diperkenalkan oleh ketegangan AS-Iran yang meningkat dan potensi dampak tarif 25% terhadap mitra dagang Iran.

Tetap waspada di luar sana, teman-teman forex, dan jangan lupa untuk memeriksa Kalkulator Korelasi Forex kami saat merencanakan untuk mengambil risiko!