금융 및 외환 시장 요약 - 2026년 1월 13일

화요일 시장은 인플레이션 발표 후 움직임을 보였는데, 12월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 나오면서 2026년 연방준비제도(Fed) 금리 인하 기대감이 강화되자 주식은 소폭 하락한 반면 비트코인은 강세를 보였다. 한편 이란을 둘러싼 지정학적 긴장과 새로운 관세 위협은 원자재 시장 전반에 변동성을 더했다.

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외환 뉴스 헤드라인 및 데이터:

• 호주 웨스트팩 소비자 신뢰지수 (2026년 1월): -1.7% (예상치 2.6%; 이전치 -9.0%)
• 일본 은행 대출 (2025년 12월): 전년 동기 대비 4.4% (전망치 4.1%; 이전치 4.2%)
• 일본 2025년 11월 경상수지: 3,674.0조 엔 (3,300.0조 엔 예상; 2,834.0조 엔 이전)
• 영국 BRC 소매판매 모니터 2025년 12월: 전년 동기 대비 1.0% (전년 동기 대비 0.9% 예상; 전년 동기 대비 1.2% 이전)
• 일본 2025년 12월 경제 관측자 전망: 50.5 (예상치 50.5; 이전치 50.3)
• 미국 NFIB 2025년 12월 기업 낙관지수: 99.5 (99.3 예상; 99.0 이전)
• 미국 ADP 고용 변화 주간 (2025년 12월 20일 기준): 11.75k (이전: 11.5k)
• 캐나다 2025년 11월 건축 허가: -13.1% m/m (-6.8% m/m 예측; 14.9% m/m 이전)
• 미국 2025년 12월 CPI 성장률: 2.7% y/y (2.6% y/y 예상; 2.7% y/y 이전); 0.3% m/m (0.2% m/m 예상)
  • 2025년 12월 미국 핵심 소비자물가지수(CPI) 상승률: 2.6% (전년 동기 대비) (전년 동기 대비 2.6% 예상; 전년 동기 대비 2.6% 이전); 0.2% (전월 대비) (전월 대비 0.2% 예상)
• 미국 2025년 10월 건축 허가 최종치: -0.3% 전월 대비 (0.7% 전월 대비 예상치; 6.4% 전월 대비 이전치)
• 미국 2025년 10월 신규 주택 판매: -0.1% 전월 대비 (전월 대비 1.4% 예상; 전월 대비 3.8% 이전)
• 미국 2025년 12월 월간 예산 성명: -1450억 달러 (-2500억 달러 예상; -1730억 달러 이전)

광범위한 시장 가격 움직임:

달러 지수, 금, S&P 500, 원유, 미국 10년물 금리, 비트코인 오버레이 차트 (TradingView 제공)

화요일 장은 시장이 핵심 지표에서 예상보다 낮은 수치를 기록했지만 주요 소비재 부문에서 지속적인 가격 압박을 보여준 12월 인플레이션 데이터를 소화하는 가운데 신중한 균형 잡기 양상을 보였습니다.

비트코인이 이날 가장 두드러진 성과를 보이며 3.77% 급등해 94,400달러 근처에서 마감했다. 이 암호화폐의 급등은 핵심 CPI 수치가 예상치와 일치했음에도 불구하고, 2026년 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 가능성을 지지하는 신호로 해석된 것으로 보이는 완화된 핵심 CPI 발표 이후 확산된 광범위한 위험 선호 심리와 연관된 것으로 보인다. 이 상승세는 미국 장 내내 이어졌으며, 디지털 자산에 대한 기관 투자자들의 관심이 재점화된 것도 반영된 것으로 보인다.

WTI 원유는 2.34% 상승해 배럴당 60.80달러 선에서 마감하며 최근 약세에서 크게 반등했다. 트럼프 대통령이 월요일 저녁 이란과 거래하는 모든 국가에 25% 관세를 부과하겠다고 발표하자 에너지 시장이 강한 매수세를 보였는데, 이는 하루 약 200만 배럴을 수출하는 OPEC 회원국인 이란의 잠재적 공급 차질 우려를 불러일으켰다. 이 조치는 광범위한 반정부 시위 속에서 트럼프 대통령이 테헤란에 대한 압박을 강화하는 가운데 나왔으며, 군사 개입 가능성에 대한 추가 경고가 지정학적 리스크 프리미엄을 가중시켰다. 원유는 아시아 및 런던 장 동안 비교적 보합세를 보이다가 관세 소식에 따라 미국 오후 장에서 급등했다.

미국 주식은 소폭 하락했으며, S&P 500 지수는 0.16% 하락한 6,963선에서 마감했다. 미국 동부시간 오전 8시 30분 발표된 소비자물가지수(CPI)에서 핵심 물가 상승률이 전월 대비 0.2%에 그쳐 시장 예상치 0.3%를 하회하면서 연간 2.6% 상승률(4년 만에 최저치)이 확인되자, 지수는 미국 장 초반 상승세를 보였다. 그러나 금융 섹터의 약세가 전체 시장을 끌어내리면서 상승세는 오래가지 못했다. JP모건 체이스는 4분기 실적이 예상보다 높은 순이익을 기록했으나 매출은 기대에 미치지 못해 주가가 4% 이상 하락했고, 이는 은행 실적 시즌에 신중한 분위기를 조성했다. 트럼프 대통령의 최근 신용카드 금리 상한선 10% 제안은 소비자 대상 대출 기관의 수익성 마진에 대한 우려를 불러일으키며 금융주 매도 압력을 가중시켰다.

금은 소폭 하락해 0.19% 내린 4,589달러 선에서 거래됐다. 이 귀금속은 아시아 시간대에 비교적 좁은 범위에서 거래되다가 영국 소매판매 데이터 발표와 맞물린 런던 세션에서 소폭 변동성을 보였다. 미국 오후 장에서는 일반적으로 무수익 자산에 호재로 작용하는 핵심 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 나왔음에도 금값이 추가 하락했다. 이는 최근 강세 이후의 이익 실현이나 1월 27~28일 예정된 연방준비제도(Fed) 회의에 대비한 포지션 조정이 가격 움직임을 주도했을 가능성을 시사한다.

미국 국채 수익률은 0.10% 하락한 가운데 10년물 수익률은 4.18% 선에서 마감했다. 동부시간 오전 8시 30분(현지시간) 발표된 CPI 발표 직후 수익률은 예상보다 낮은 핵심 물가 상승률에 힘입어 채권 매수세가 유입되며 하락했으나, 주식 시장의 반응에 비해 상대적으로 소폭에 그쳤다. 이는 시장이 연준이 다가오는 1월 회의에서 신중한 입장을 유지할 것이라는 기대를 반영한 것으로 보인다. 이 데이터 발표 후 트레이더들은 2026년 금리 인하 가능성에 대한 기대를 높였으며, 현재 약 95%의 확률로 1월 연준이 금리를 동결할 것으로 가격에 반영되었으나, 올해 후반 최소 두 차례의 25bp 인하가 있을 것이라는 확신이 커지고 있다.

외환 시장 동향: 미국 달러 vs. 주요 통화

TradingView 제공 USD 대 주요 통화 외환 차트 중첩

미국 달러는 화요일 주요 통화 대비 혼조세를 보이며 등락을 거듭한 끝에, 핵심 물가 상승률 둔화가 시사하는 비둘기파적 신호보다 지정학적 상황과 안전자산 수요가 더 큰 영향을 미친 것으로 보이며 대부분의 주요 통화 대비 강세 기조로 마감했습니다.

아시아 세션 동안 달러는 주요 통화 대비 순매도 성향을 보였는데, 이는 미국 동부 시간 오전 8시 30분 발표 예정인 핵심 소비자물가지수(CPI)를 앞두고 전날 포지션 조정이 반영된 것으로 보인다. 지역별 주요 경제 지표 부재로 명확한 방향성 모멘텀이 형성되지 않아 통화쌍 전반에 걸쳐 움직임이 상대적으로 소강상태였다. 일본 은행 대출 및 경상수지 수치가 예상보다 강세를 보였음에도 엔화는 압박을 지속했다. 다카이지 사나에 총리가 2월 초 하원 해산과 조기 총선 준비를 하고 있다는 소문에 트레이더들이 신중한 포지션을 유지한 것으로 보인다.

런던 세션 초반 달러는 소폭 강세를 보였으며, 유럽 거래 시간 내내 약간의 상승 기조를 유지했다. 영국 소매판매는 전년 대비 1.0%로 예상과 대체로 부합해 파운드에 미치는 영향은 제한적이었다. 유로는 유럽 성장 모멘텀에 대한 지속적인 우려 속에 방어적 거래를 보였으나, 미국 지표 발표를 기다리는 트레이더들로 인해 변동성이 크고 횡보 양상을 이어갔다. 런던 시간대 달러의 움직임은 시장 참여자들이 유럽의 상황 변화에 반응하기보다는 다가오는 CPI 발표를 둘러싼 잠재적 변동성에 대비해 포지션을 조정하고 있음을 시사했다.

미국 시간대는 동부시간 오전 8시 30분 CPI 발표 직후 변동성 속에 개장했다. 12월 데이터는 예상대로 전년 동기 대비 2.7%의 헤드라인 인플레이션을 기록했으나, 11월과 동일한 2.6%의 연간 코어 인플레이션 수치와 함께 월간 상승률은 0.2%에 그쳐 0.3%라는 컨센서스를 하회했다. 핵심 물가 상승률이 예상보다 낮게 나오자 달러는 일시적으로 약세를 보였습니다. 시장 참여자들은 이 데이터가 근본적인 인플레이션 압력이 완화되고 있다는 기대를 강화하며 2026년 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 가능성에 대한 전망을 높였습니다. 그러나 달러의 하락세는 오래가지 못했습니다.

달러는 오후 미국 거래 시간 동안 반등하여 대부분의 주요 통화에 대해 순 강세로 마감했다. 이러한 반전은 트럼프 대통령이 이란과 거래하는 국가들에 대해 25% 관세를 부과하겠다고 발표한 월요일 저녁 발언에 대한 관심이 재점화된 결과로 보인다. 이는 새로운 지정학적 불확실성을 촉발했으며 달러로의 안전자산 유입을 유발했을 가능성이 있다. 호주 달러와 뉴질랜드 달러를 포함한 원자재 연계 통화 대비 달러의 상승폭이 특히 컸으며, 스위스 프랑과 엔 대비로도 소폭 강세를 보였다.

화요일 장 마감 시 달러는 모든 주요 통화에 대해 순상승세를 보였으며, 트레이더들은 인플레이션 데이터의 비둘기파적 함의보다 지정학적 리스크 고려와 안전자산 포지셔닝을 우선시한 것으로 보인다. 이란 관련 긴장, 트럼프의 관세 위협, 은행권 실적 전망에 대한 우려가 복합적으로 작용하며 2026년 후반 연준 금리 인하 기대감이 커지고 있음에도 달러를 지지한 것으로 보인다.

경제 일정상 다가오는 잠재적 촉매제

• 미국 API 원유 재고 변동 (2026년 1월 9일, GMT 기준 오후 9시 30분)
• 뉴질랜드 2025년 11월 건축 허가 건수 (GMT 기준 오후 9시 45분)
• 호주 2025년 11월 건축 허가 최종치 (GMT 기준 오전 12:30)
• 2025년 12월 중국 무역수지 (GMT 기준 오전 3:00)
• 2025년 12월 일본 공작기계 수주 전년 대비, GMT 오전 6:00
• 영국 BoE 테일러 연설, GMT 오전 8:00
• 유로 지역 ECB Guindos 연설, GMT 오전 8:20
• 중국 통화 동향, 2025년 12월
• 미국 MBA 모기지 신청 건수 (2026년 1월 9일) 오후 12시 (GMT)
• 2025년 11월 미국 PPI, GMT 오후 1:30
• 미국 2025년 11월 소매 판매, 오후 1:30 GMT
• 미국 경상수지 (2025년 9월 30일) 오후 1:30 GMT
• 미국 연방준비제도(Fed) 폴슨 연설, GMT 오후 2시 50분
• 2025년 10월 미국 소매 및 기업 재고, 오후 3:00 (GMT)
• 2025년 12월 미국 기존 주택 판매, 오후 3:00 (GMT)
• 미국 연방준비제도 이사회 미란 연설 오후 3:00 GMT
• 영국 BoE 램스덴 연설, GMT 오후 3:30
• 미국 EIA 원유 재고 변동 (2026년 1월 9일) 오후 3:30 GMT
• 미국 연준 보스틱 연설, 오후 5시(GMT)
• 미국 연준 카슈카리 연설, GMT 오후 5시

수요일의 경제 일정에는 2025년 말 정부 셧다운으로 보고가 마비된 이후 중요한 데이터 발표가 예정되어 있습니다. 원래 몇 주 전에 발표 예정이었던 11월 생산자물가지수(PPI) 가 오후 1시 30분(GMT)에 지연된 소매판매 및 경상수지 수치와 함께 공개되며, 연말 경제 상황을 보다 포괄적으로 파악할 수 있게 됩니다. 이미 발표된 소비자 물가 데이터에 반영되지 않은 예상치 못한 약세 또는 강세가 드러날 경우 이 보고서들은 변동성을 유발할 수 있습니다.

이번 세션에는 바킨, 폴슨, 미란, 보스틱, 카슈카리 등 연방준비제도(Fed) 관계자들의 연설도 빽빽하게 예정되어 있다. 화요일 발표된 완화된 핵심 소비자물가지수(CPI) 수치에 이어, 시장 참여자들은 특히 1월 27~28일 예정된 연준 회의가 다가옴에 따라 2026년 잠재적 금리 인하의 속도와 시기에 대한 신호를 그들의 발언에서 꼼꼼히 살필 것이다. 관계자들 간 메시지 차이가 발생할 경우 금리 전망과 통화 시장에 상당한 움직임을 유발할 수 있다.

에너지 시장은 트럼프 대통령의 이란 관세 발표와 중동 지정학적 긴장 상황에 여전히 민감하게 반응하고 있습니다. API와 EIA 원유 재고 보고서는 공급 차질 우려나 수요 변화 신호를 포착하기 위해 면밀히 관찰될 예정이며, 트레이더들은 실제 재고 변동과 함께 고조되는 미-이란 긴장으로 인한 리스크 프리미엄, 그리고 이란 교역국에 부과될 25% 관세의 잠재적 영향을 함께 고려할 것입니다.

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