This article has been translated from English to Japanese.

火曜日の市場はインフレ後の動きを見せ、株式は小幅に調整した。一方ビットコインは上昇した。12月の消費者物価指数（CPI）が予想より低かったことで、2026年の米連邦準備制度理事会（FRB）利下げへの期待が強まったためだ。一方でイランを巡る地政学的緊張と新たな関税脅威が、商品市場全体に変動性をもたらした。

最新の取引セッションで見逃したかもしれない外国為替ニュースと経済動向をチェックしよう！

外国為替ニュースの見出しとデータ：

  • オーストラリア・ウェストパック消費者信頼感指数（2026年1月）：-1.7%（予想2.6%、前回-9.0%）
  • 日本　2025年12月銀行貸出額：前年比4.4％増（予想4.1％増、前回4.2％増）
  • 日本 2025年11月経常収支：3兆6740億円（予想：3兆3000億円、前回：2兆8340億円）
  • 英国BRC小売売上高モニター（2025年12月）：前年比1.0％（予想0.9％；前回1.2％）
  • 2025年12月 日本エコウォッチャー調査見通し：50.5（予想50.5、前回50.3）
  • 米国NFIBビジネス楽観指数（2025年12月）：99.5（予想99.3、前回99.0）
  • 米国ADP雇用者数（2025年12月20日週）：11.75千人（前回11.5千人）
  • カナダ建設許可件数（2025年11月）：前月比-13.1％（予想：前月比-6.8％；前回：前月比14.9％）
  • 米国2025年12月消費者物価指数（CPI）前年比：2.7％（予想2.6％；前回2.7％）；前月比0.3％（予想0.2％）
    • 2025年12月米国コアCPI上昇率：前年比2.6％（予想：前年比2.6％；前回：前年比2.6％）；前月比0.2％（予想：前月比0.2％）
  • 米国10月2025年建築許可件数（確定値）：前月比-0.3％（予想：前月比+0.7％、前回：前月比+6.4％）
  • 米国2025年10月新築住宅販売件数：前月比-0.1％（予想：前月比+1.4％；前回：前月比+3.8％）
  • 米国月次予算報告書（2025年12月分）：-1450億ドル（予想：-2500億ドル、前回：-1730億ドル）

広範な市場価格動向：

ドル指数、金、S&P500、原油、米国10年債利回り、ビットコインのオーバーレイチャート（TradingView提供） Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

ドル指数、金、S&P 500、原油、米国10年物利回り、ビットコインの重ね合わせチャート（TradingView提供）

火曜日の取引は、市場が12月のインフレデータを消化する中で慎重なバランス感覚が反映された。コア指標は予想より低調だったが、主要消費財カテゴリーでは持続的な価格圧力が見られた。

ビットコインは3.77％急騰し、94,400ドル付近で取引を終え、この日の目立った上昇銘柄となった。 この急騰は、コアCPIの軟調な数値を受けた広範なリスクオン姿勢と連動しているようだ。トレーダーらは、総合インフレ率が予想通りだったにもかかわらず、この数値を2026年の米連邦準備制度理事会（FRB）利下げの可能性を後押しするものとして解釈したようだ。上昇は米国市場時間中も続き、デジタル資産への機関投資家の関心が再燃したことも反映している可能性がある。

WTI原油は2.34％上昇し、1バレルあたり60.80ドル前後で取引を終えた。これは最近の弱気相場からの大幅な反転を示すものだ。トランプ大統領が月曜夜、イランと取引を行う国に対し25％の関税を課すと発表した後、エネルギー関連銘柄は強い買いを集めた。これは日量約200万バレルを輸出するOPEC加盟国からの供給途絶懸念が高まったためだ。 この動きは、広範な反政府抗議活動が続く中、トランプ大統領がテヘランへの圧力を強めたことに伴うものだ。軍事介入の可能性に関する追加警告が地政学的リスクプレミアムを押し上げた。原油価格はアジア・ロンドン市場では比較的横ばいで推移したが、関税発表を受けて米国午後の取引で急騰した。

米国株式は小幅に下落し、S&P500種指数は0.16％安の6,963前後で取引を終えた。 米東部時間午前8時30分の消費者物価指数（CPI）発表後、同指数は当初上昇した。コアインフレ率は前月比0.2％上昇と、市場予想の0.3％を下回り、前年比2.6％上昇という4年ぶりの低水準が確認されたためだ。 しかし、金融セクターの弱さが市場全体を押し下げ、上昇は短命に終わった。JPモルガン・チェースは第4四半期決算で利益予想を上回ったものの、収益は期待外れとなり、株価は4％以上下落。銀行決算シーズンに慎重な基調をもたらした。トランプ大統領がクレジットカード金利の上限を10％に設定する提案を行ったことも追加の圧迫要因となり、消費者向け貸し手企業の利益率への懸念を呼び起こし、金融株の売り圧力に寄与した。

金価格は小幅に下落し、0.19％安の1オンス＝4,589ドル前後で取引された。貴金属はアジア時間帯に比較的狭いレンジで推移した後、英国小売売上高データ発表と重なったロンドンセッションで小幅な変動を見せた。 米午後の取引では、通常なら非利回り資産を支えるはずのコアCPIの軟調な数値にもかかわらず、金はさらに下落した。これは、最近の強気相場後の利益確定売りや、1月27～28日の連邦公開市場委員会（FOMC）を控えたポジション調整が価格動向を主導した可能性を示唆している。

米国債利回りは0.10%低下し、10年物国債利回りは4.18%前後で落ち着いた。東部時間午前8時30分のCPI発表後、予想を下回るコア指数を受けて債券買いが入り、利回りは当初下落した。しかし株式市場の反応に比べれば小幅な動きに留まり、FRBが1月の会合で慎重な姿勢を維持するとの市場予想を反映したものと見られる。 このデータを受けて、トレーダーらは2026年の利下げ期待を高めた。現在、1月のFRB利上げ見送り確率は約95%と価格に織り込まれているが、年内に少なくとも2回の25ベーシスポイント利下げが行われるとの確信が強まっている。

外国為替市場の動向：米ドル対主要通貨

Overlay of USD vs. Majors Forex Chart by TradingView

TradingViewによる米ドル対主要通貨為替チャート重ね合わせ

火曜日の米ドル相場は全体的に乱高下し、方向感に乏しい動きを見せた。しかし地政学的な動きと安全資産需要が、コアインフレ鈍化というハト派的な示唆を上回ったため、主要通貨の大半に対して最終的に小幅高で取引を終えた。

アジア市場では、米消費者物価指数（CPI）発表（米国東部時間午前8時30分）を控えた前夜のポジション調整を反映し、ドルは主要通貨に対して全体的に弱含みの動きを示した。明確な方向性を示す地域経済の材料が乏しく、通貨ペア全体の値動きは比較的限定的だった。 日本のデータでは銀行貸出と経常収支が予想を上回ったが、高市早苗首相が2月上旬に衆院解散・総選挙を準備しているとの噂を受け、トレーダーが慎重なポジションを維持したため円は圧力を受け続けた。

ロンドン市場では序盤にドルが小幅に上昇し、欧州取引時間中もドルは小幅な上昇基調を維持した。英小売売上高は前年比1.0％と予想通りで、ポンドに明確な方向性を与えなかった。ユーロは欧州の成長勢いへの懸念が続く中、防御的な動きを見せたが、米データ待ちの市場参加者が多いため、値動きは乱高下しレンジ相場が続いた。 ロンドン時間におけるドルの動きは、市場参加者が欧州情勢への反応というより、迫るCPI発表に伴う変動可能性を見据えたポジション調整を示唆していた。

米国市場は東部時間午前8時30分のCPI発表直後に急激な変動で始まった。12月の総合インフレ率は予想通り前年比2.7％だったが、コアインフレ率は前年比2.6％（11月と同水準）で、前月比はわずか0.2％上昇と、コンセンサス予想の0.3％を下回った。 コア指数が予想を下回ったことで、2026年の米連邦準備制度理事会（FRB）利下げ観測が強まり、ドルは当初軟調に推移した。このデータは、潜在的なインフレ圧力が緩和しているとの見方を後押しした。しかし、ドル安は一時的なものに終わった。

ドルは午後の米国市場で反転上昇し、主要通貨の大半に対して強含みで取引を終えた。この反転は、トランプ大統領が月曜夜に発表した「イランと取引を行う国への25％関税」への注目が再燃したためと見られる。この発表は新たな地政学的不安を招き、ドルへの安全資産としての資金流入を引き起こした可能性がある。 特に豪ドルやニュージーランドドルといった商品関連通貨に対しては大幅な上昇を見せ、スイスフランや円に対しても小幅ながら上昇した。

火曜日の終値時点で、ドルは主要通貨全てに対してネットベースで上昇した。トレーダーはインフレデータのハト派的な示唆よりも、地政学的リスク要因と安全資産としてのドルポジションを優先したようだ。イラン関連の緊張、トランプ氏の関税脅威、銀行セクターの収益見通しへの懸念が相まって、2026年後半のFRB利下げ期待が高まる中でもドルを支えた。

今後の経済カレンダーにおける潜在的な材料

  • 米国API原油在庫変動（2026年1月9日 21:30 GMT）
  • ニュージーランド建設許可件数（2025年11月分） 2026年1月9日 21:45 GMT
  • オーストラリア 2025年11月 建築許可件数（確定値） 午前0時30分（GMT）
  • 中国貿易収支（2025年12月分） 3:00 am GMT
  • 日本 工作機械受注（前年比）2025年12月分 午前6時（GMT）
  • 英国：英中銀テイラー議長の講演（GMT午前8時）
  • ユーロ圏欧州中央銀行グインドス講演 午前8時20分（GMT）
  • 中国 2025年12月金融動向
  • 米国MBA住宅ローン申請件数（2026年1月9日分） 12:00 pm GMT
  • 米国PPI（2025年11月分） 13:30 GMT
  • 米国小売売上高（2025年11月分） 13:30 GMT
  • 米国経常収支（2025年9月30日分） 13:30 GMT
  • 米連邦準備制度理事会（FRB）ポールソン議長講演（グリニッジ標準時午後2時50分）
  • 2025年10月米国小売・企業在庫（15:00 GMT）
  • 2025年12月米国中古住宅販売件数 午後3時（GMT）
  • 米連邦準備制度理事会（FRB）ミラン議長 講演 午後3時（GMT）
  • 英国中央銀行ラムズデン講演（15:30 GMT）
  • 米国エネルギー情報局（EIA）原油在庫変化（2026年1月9日分） 午後3時30分（GMT）
  • 米連邦準備制度理事会（FRB）ボスティック議長の講演（GMT午後5時）
  • 米連邦準備制度理事会（FRB）カシュカリ理事講演 午後5時（GMT）

水曜日の経済カレンダーでは、2025年末に政府機関閉鎖で報告が停滞した分の重要データの発表が集中する。 当初数週間前に予定されていた11月の生産者物価指数（PPI）が、遅延していた小売売上高および経常収支データと共にGMT午後1時30分に発表される。これにより年末に向けた経済状況の全体像が明らかになる。これらの報告は、既に公表された消費者物価データでは捉えられなかった予想外の弱さまたは強さを示す場合、市場の変動を引き起こす可能性がある。

また、バーキン、ポールソン、ミラン、ボスティック、カシュカリら連邦準備制度理事会（FRB）高官による発言が相次ぐ。火曜日に発表されたコア消費者物価指数（CPI）が予想を下回ったことを受け、市場は2026年の利下げペースや時期に関する手掛かりを彼らの発言から探ろうとする。特にFRBの次回会合（1月27～28日）が迫っている状況では、当局者間のメッセージに相違が見られれば、金利予想や為替相場に大きな変動をもたらす可能性がある。

エネルギー市場は、トランプ大統領のイラン関税発表と中東の地政学的緊張を巡る動向に敏感だ。APIとEIAの原油在庫報告は、供給混乱懸念や需要変動の兆候がないか注視される。トレーダーは実際の在庫変動と、米イラン緊張の高まりによるリスクプレミアム、イランの貿易相手国への25％関税の潜在的影響を天秤にかけることになる。

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