Recapitulação diária do mercado amplo - 20 de agosto de 2025

Os investidores ficaram de olho nas atas da reunião do FOMC pra ver se achavam alguma pista antes do discurso do presidente do Fed, Powell, em Jackson Hole.

Enquanto isso, a decisão do RBNZ sobre as taxas de juros e os números do IPC do Reino Unido agitaram o cenário cambial, com algumas surpresas.

Veja como as principais classes de ativos se comportaram nas últimas sessões de negociação.

Manchetes:

• Taxa básica de empréstimos da China para 5 anos em 20 de agosto de 2025: 3,5% (previsão de 3,5%; anterior de 3,5%); Taxa básica de empréstimos da China para 1 ano em 20 de agosto de 2025: 3,0% (previsão de 3,0%; anterior de 3,0%)
• O secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, disse que as negociações entre os EUA e a China estão indo bem e que uma reunião trilateral com a UE e a Ucrânia está sendo organizada em Budapeste
• O RBNZ reduziu as taxas de juros de 3,25% para 3,00%, como esperado, e a coletiva de imprensa destacou a decisão dividida e dovish
• PPI da Alemanha para julho de 2025: -1,5% a/a (-1,4% a/a previsto; -1,3% a/a anterior)
• A presidente do BCE, Lagarde, esclareceu que os acordos comerciais não eliminaram completamente a incerteza sobre as tarifas
• Índice de Preços no Varejo do Reino Unido para julho de 2025: 4,8% a/a (previsão de 4,5% a/a; 4,4% a/a anterior)
• Taxa de crescimentodo Índice de Preços ao Consumidor do Reino Unido para julho de 2025: 3,8% a/a (previsão de 3,8% a/a; 3,6% a/a anterior); Taxa de crescimento do Índice de Preços ao Consumidor Básico para julho de 2025: 3,8% a/a (previsão de 3,8% a/a; 3,7% a/a anterior)
• Índice de Custos do Trabalho da zona do euro preliminar para 30 de junho de 2025: 3,7% a/a (previsão de 3,0% a/a; 3,4% a/a anterior)
• Taxa de crescimento do Índice de Preços ao Consumidor da zona do euro final para julho de 2025: 2,0% a/a (previsão de 2,0% a/a; 2,0% a/a anterior); Taxa de crescimento do Índice de Preços ao Consumidor Básico final para julho de 2025: 2,3% a/a (previsão de 2,3% a/a; 2,3% a/a anterior)
• O presidente dos EUA, Trump, pediu a renúncia do funcionário do Fed Cook por suposta fraude hipotecária
• Variação dos estoques de petróleo bruto da EIA dos EUA para 15 de agosto de 2025: -6,01 milhões (3,04 milhões anteriormente)
• Atas da reunião do FOMC: a maioria dos formuladores de políticas vê riscos de alta para a inflação, que provavelmente representam uma ameaça maior do que a queda no emprego, mas que levará mais tempo para se obter clareza sobre as tarifas

Movimentação geral dos preços no mercado:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

Os fluxos de risco do dia anterior pareciam continuar no início do mercado asiático, pesando sobre o bitcoin e os futuros de ações.

No entanto,o petróleo bruto começou em alta, enquanto as tensões geopolíticas entre a Ucrânia e a Rússia continuaram elevadas, na ausência de qualquer acordo de cessar-fogo imediato. Ainda assim, o secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, tentou acalmar os ânimos, citando que uma cúpula trilateral está sendo organizada em Budapeste em breve, estimulando algumas realizações de lucros com a alta das commodities energéticas.

Um pouco de apetite pelo risco voltou aos mercados, possivelmente impulsionado pelas declarações de Bessent, que disse que as negociações entre os EUA e a China estão indo bem e pelo posicionamento antes da divulgação da ata da reunião do FOMC, permitindo que o petróleo bruto prolongasse sua recuperação. Os ganhos foram limitados, porém, depois que a presidente do BCE, Lagarde, esclareceu que os últimos acordos comerciais não eliminaram completamente a incerteza relacionada às tarifas.

O ouro pareceu aproveitar esse clima de aversão ao risco, acelerando sua alta durante o horário do mercado de Londres e mantendo seus ganhos ao longo do pregão nos EUA, enquanto a fraqueza do dólar entrou em cena.

O bitcoin, que conseguiu se recuperar dos níveis de US$ 113 mil para se manter na casa dos US$ 114 mil, continuou sendo negociado lateralmente pelo resto do dia, mas ainda assim fechou com ganhos marginais, enquanto o dólar permaneceu em desvantagem.

As ações dos EUA tiveram uma queda acentuada no início do pregão de Nova York, provavelmente arrastadas pelos apelos de Trump para que o membro do Fed, Cook, renuncie em meio a alegações de fraude hipotecária, colocando peso adicional sobre o dólar e os rendimentos. A ata da reunião do FOMC pareceu menos dovish do que o esperado, já que a maioria dos formuladores de políticas viu os riscos de alta das tarifas superando as possíveis desvantagens para o emprego, pesando ligeiramente sobre as expectativas de flexibilização do Fed.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do dólar americano em relação às principais moedas pela TradingView

Os traders de Forex tiveram muito o que analisar ao longo do dia, começando com dados mistos do setor intermediário japonês, que ainda mantiveram o iene, moeda considerada porto seguro, em terreno sólido, graças à demanda por ativos seguros no início do dia.

O dólar neozelandês caiu bastante quando o RBNZ cortou as taxas de juros em 0,25%, como esperado, ao mesmo tempo em que revelou uma “divisão dovish” que fez alguns formuladores de políticas pedirem uma redução maior, de 0,50%.

O dólar australiano também foi afetado pelo anúncio, enquanto o clima de aversão ao risco estava em alta, mas a libra esterlina conseguiu se destacar das moedas beta quando o IPC do Reino Unido surpreendeu fortemente para cima e diminuiu as expectativas de qualquer flexibilização do Banco da Inglaterra em breve.

Outra rodada de fluxos de aversão ao risco pareceu começar quando a presidente do BCE, Lagarde, deixou claro que os últimos acordos comerciais estão fazendo pouco para eliminar a incerteza sobre as tarifas globais, provocando mais quedas para o AUD e o NZD durante o horário do mercado de Londres.

Os pares do dólar americano tiveram uma reação mista aos apelos de Trump para que o membro do Fed, Cook, renunciasse, com o dólar caindo em relação às moedas refúgio, JPY e CHF, enquanto avançava contra a maioria das moedas de maior rendimento. A ata da reunião do FOMC provocou uma pequena recuperação mais tarde, uma vez que os formuladores de políticas pareciam mais preocupados com as pressões de preços mais altas do que com os contratempos no mercado de trabalho, sugerindo que o Fed pode não ser tão dovish quanto se pensava anteriormente.

Próximos catalisadores potenciais no calendário econômico

• Balança comercial da Suíça às 6h GMT
• Empréstimos líquidos do setor público do Reino Unido às 6h GMT
• PMI Flash de Manufatura e Serviços da HCOB da zona do euro às 8h GMT
• PMI Flash de Manufatura e Serviços da S&P Global do Reino Unido às 8h30 GMT
• Pedidos de tendências industriais CBI do Reino Unido às 10h GMT
• Barômetro de negócios CFIB do Canadá às 11h GMT
• Discurso do Fed Bostic dos EUA às 11h30 GMT
• Taxa de crescimento do Índice de Preços ao Produtor do Canadá às 12h30 GMT
• Índice de Manufatura da Fed da Filadélfia dos EUA às 12h30 GMT
• Pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA às 12h30 GMT
• PMI Flash Global de Manufatura e Serviços da S&P dos EUA às 13h45 GMT
• Índice Flash de Confiança do Consumidor da zona do euro às 14h00 GMT
• Vendas de imóveis usados nos EUA às 14h00 GMT
• Confiança do Consumidor Gfk do Reino Unido às 23h01 GMT
• Taxa de crescimento do Índice de Preços ao Consumidor do Japão às 23h30 GMT
• Simpósio de Jackson Hole nos EUA às 00h00 GMT

Este dia de negociação promete ser bastante agitado, já que temos os resultados preliminares do PMI global, seguidos por alguns dados importantes dos EUA (índice da Fed da Filadélfia e pedidos iniciais de seguro-desemprego) e, em seguida, o início do tão aguardado Simpósio de Jackson Hole.

Fica de olho nos comentários dos responsáveis pelo banco central, pois eles podem dar dicas importantes sobre as futuras medidas de política monetária.

Como sempre, fique de olho nos desenvolvimentos do comércio global e nas manchetes geopolíticas que podem influenciar o sentimento geral do mercado. Fique atento e não se esqueça de conferir nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!