ملخص السوق العريض اليومي - 20 أغسطس 2025

ركز المستثمرون على محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بحثًا عن أدلة قبل خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في جاكسون هول.

في غضون ذلك، هز قرار بنك الاحتياطي النيوزيلندي بشأن سعر الفائدة وأرقام مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة الأسواق المالية، حيث ظهرت بعض المفاجآت.

فيما يلي أداء الفئات الرئيسية للأصول في جلسات التداول الأخيرة.

العناوين

• سعر الفائدة الأساسي على القروض الصينية لأجل 5 سنوات في 20 أغسطس 2025: 3.5% (توقعات: 3.5%؛ القراءة السابقة: 3.5%)؛ سعر الفائدة الأساسي على القروض الصينية لأجل سنة واحدة في 20 أغسطس 2025: 3.0% (توقعات: 3.0%؛ القراءة السابقة: 3.0%)
• أشاروزير الخزانة الأمريكي بيسنت إلى أن المحادثات بين الولايات المتحدة والصين تسير على ما يرام وأنه يجري الإعداد لعقد اجتماع ثلاثي مع الاتحاد الأوروبي وأوكرانيا في بودابست
• خفض بنك الاحتياطي النيوزيلندي أسعار الفائدة من 3.25% إلى 3.00% كما كان متوقعاً، وأبرز المؤتمر الصحفي الانقسام في القرار
• مؤشر أسعار المنتجين في ألمانيا لشهر يوليو 2025: -1.5% على أساس سنوي (-1.4% توقعات؛ -1.3% سابق)
• أوضحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد أن الاتفاقيات التجارية لم تقضِ تمامًا على حالة عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية
• مؤشر أسعار التجزئة في المملكة المتحدة لشهر يوليو 2025: 4.8٪ على أساس سنوي (توقعات 4.5٪ على أساس سنوي؛ 4.4٪ على أساس سنوي سابق)
• معدل نمومؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة لشهر يوليو 2025: 3.8% على أساس سنوي (توقعات 3.8% على أساس سنوي؛ 3.6% على أساس سنوي سابقًا)؛ معدل نمو مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي لشهر يوليو 2025: 3.8% على أساس سنوي (توقعات 3.8% على أساس سنوي؛ 3.7% على أساس سنوي سابقًا)
• مؤشر تكلفة العمالة في منطقة اليورو السريع ليوم 30 يونيو 2025: 3.7% على أساس سنوي (توقعات: 3.0% على أساس سنوي؛ 3.4% على أساس سنوي في السابق)
• معدل نمو مؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو النهائي لشهر يوليو 2025: 2.0٪ على أساس سنوي (توقعات 2.0٪ على أساس سنوي؛ 2.0٪ على أساس سنوي سابقًا)؛ معدل نمو مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي النهائي لشهر يوليو 2025: 2.3٪ على أساس سنوي (توقعات 2.3٪ على أساس سنوي؛ 2.3٪ على أساس سنوي سابقًا)
• دعا الرئيس الأمريكي ترامب إلى استقالة مسؤول الاحتياطي الفيدرالي كوك بتهمة الاحتيال في قروض الرهن العقاري
• تغير مخزونات النفط الخام الأمريكية وفقًالإدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) ليوم 15 أغسطس 2025: -6.01 مليون (3.04 مليون سابقًا)
• محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة: يرىغالبية صانعي السياسة مخاطر تصاعدية على التضخم، والتي من المرجح أن تشكل تهديدًا أكبر من مخاطر انخفاض معدلات التوظيف، ولكن الأمر سيستغرق مزيدًا من الوقت

حركة الأسعار في السوق بشكل عام:

مؤشر الدولار، الذهب، مؤشر S&P 500، النفط، العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، البيتكوين، مخطط تراكب من TradingView

يبدو أن تدفقات تجنب المخاطرة من يوم التداول السابق امتدت إلى الساعات الأولى من التداول في الأسواق الآسيوية، مما أثر سلبًا على البيتكوين وعقود الأسهم الآجلة.

ومع ذلك، بدأالنفط الخام في ارتفاع بينما ظلت التوترات الجيوسياسية بين أوكرانيا وروسيا مرتفعة في ظل عدم وجود أي اتفاق فوري لوقف إطلاق النار. ومع ذلك، حاول وزير الخزانة الأمريكي بيسنت تهدئة الأمور مشيرًا إلى أنه يجري الترتيب لعقد قمة ثلاثية في بودابست قريبًا، مما أدى إلى بعض عمليات جني الأرباح من ارتفاع أسعار السلع الطاقية.

وعادت الرغبة في المخاطرة إلى الأسواق قليلاً، ربما مدفوعة بتصريحات بيسنت التي أشارت إلى أن المحادثات بين الولايات المتحدة والصين تسير على ما يرام، وترقب محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، مما سمح للنفط الخام بمواصلة انتعاشه. لكن المكاسب كانت محدودة بعد أن أوضحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد أن الاتفاقات التجارية الأخيرة لم تقضِ تماماً على حالة عدم اليقين المتعلقة بالرسوم الجمركية.

وبدا أنالذهب استفاد من هذه الأجواء التي تجنب المخاطرة، حيث تسارع ارتفاعه خلال ساعات تداول سوق لندن وحافظ على مكاسبه طوال الجلسة الأمريكية مع ضعف الدولار.

واستمرالبيتكوين، الذي تمكن من التعافي من مستويات 113 ألف دولار ليحافظ على مستوى 114 ألف دولار، في التداول بشكل جانبي خلال بقية اليوم، لكنه أغلق مع مكاسب هامشية في الوقت الذي ظل فيه الدولار في وضع متراجع.

تكبدتالأسهم الأمريكية انخفاضًا حادًا في بداية جلسة نيويورك، على الأرجح بسبب دعوات ترامب لاستقالة كوك، المسؤول في بنك الاحتياطي الفيدرالي، وسط مزاعم الاحتيال في الرهون العقارية، مما أضاف ضغوطًا إضافية على الدولار الأمريكي والعوائد أيضًا. جاء محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أقل تفاؤلاً من المتوقع، حيث رأى غالبية صانعي السياسة أن المخاطر الصعودية على الرسوم الجمركية تفوق المخاطر السلبية المحتملة على التوظيف، مما أثر قليلاً على توقعات تخفيف السياسة النقدية من بنك الاحتياطي الفيدرالي.

سلوك سوق الفوركس: الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية:

تداخل الرسم البياني للدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية بواسطة TradingView

كان لدى متداولي الفوركس الكثير ليتداولوا عليه طوال اليوم، بدءًا من البيانات اليابانية المتباينة التي لا تزال تحافظ على الين كملاذ آمن بفضل الطلب عليه في وقت مبكر.

انخفض الدولار النيوزيلندي بشكل حاد عندما خفض بنك الاحتياطي النيوزيلندي أسعار الفائدة بنسبة 0.25٪ كما كان متوقعًا ، بينما كشف عن "انقسام متشائم" دفع بعض صانعي السياسة إلى المطالبة بتخفيف أكبر بنسبة 0.50٪.

كما تلقى الدولار الأسترالي بعض الضربات من هذا الإعلان في ظل أجواء تجنب المخاطرة، لكن الجنيه الإسترليني تمكن من التحرر من مجموعة العملات ذات الارتفاع الكبير عندما فاجأ مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة بارتفاع قوي وأضعف التوقعات بشأن أي تخفيف قريب من بنك إنجلترا.

بدت جولة أخرى من تدفقات تجنب المخاطر قد بدأت عندما أوضحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد أن أحدث مجموعة من الصفقات التجارية لا تفعل الكثير للقضاء على عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية العالمية، مما أدى إلى مزيد من الانخفاض لزوجي AUD و NZD خلال ساعات تداول سوق لندن.

كان رد فعل أزواج الدولار الأمريكي متباينًا على دعوات ترامب لاستقالة كوك، المسؤول في بنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث تراجع الدولار مقابل العملات الآمنة مثل الين الياباني والفرنك السويسري، بينما ارتفع مقابل معظم العملات ذات العائد المرتفع. أثارت محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ارتدادًا طفيفًا في وقت لاحق، حيث بدا صانعو السياسة أكثر قلقًا بشأن ارتفاع ضغوط الأسعار من انتكاسات سوق العمل، مما يشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد لا يكون متساهلًا كما كان متوقعًا في السابق.

العوامل المحفزة المحتملة في التقويم الاقتصادي

• ميزان التجارة السويسري في الساعة 6:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
• صافي الاقتراض في القطاع العام في المملكة المتحدة الساعة 6:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
• مؤشر PMI الأولي للصناعات التحويلية والخدمات في منطقة اليورو فيالساعة 8:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
• مؤشر S&P العالمي للتصنيع والخدمات في المملكة المتحدة الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
• طلبات اتجاهات الصناعة في المملكة المتحدة من CBI الساعة 10:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
• مؤشر CFIB للأعمال في كندا الساعة 11:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
• خطاب بوستيك من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الساعة 11:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
• معدل نمو مؤشر أسعار المنتجين الكندي في الساعة 12:30 مساءً بتوقيت جرينتش
• مؤشر فيلادلفيا للتصنيع في الولايات المتحدة في الساعة 12:30 مساءً بتوقيت جرينتش
• طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة الساعة 12:30 مساءً بتوقيت جرينتش
• مؤشر S&P العالمي للتصنيع والخدمات في الولايات المتحدة الساعة 1:45 مساءً بتوقيت جرينتش
• مؤشر ثقة المستهلكين في منطقة اليورو الساعة 2:00 مساءً بتوقيت جرينتش
• مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة الساعة 2:00 مساءً بتوقيت جرينتش
• مؤشر ثقة المستهلكين في المملكة المتحدة في الساعة 11:01 مساءً بتوقيت جرينتش
• معدل نمو مؤشر أسعار المستهلكين في اليابان الساعة 11:30 مساء بتوقيت جرينتش
• ندوة جاكسون هول الأمريكية في الساعة 12:00 صباحًا بتوقيت جرينتش

يبدو أن هذا اليوم سيكون يومًا مزدحمًا للغاية، حيث لدينا قراءات مؤشرات مديري المشتريات الأولية العالمية، تليها بعض البيانات الأمريكية الهامة (مؤشر فيلادلفيا الفيدرالي ومطالبات البطالة الأولية)، ثم بدء ندوة جاكسون هول المرتقبة.

من الأفضل أن تبقي عينيك وأذنيك مفتوحتين لتتابع تعليقات مسؤولي البنوك المركزية، حيث قد تحتوي على تلميحات قوية حول الإجراءات المستقبلية للسياسة النقدية.

كما هو الحال دائمًا، ترقبوا تطورات التجارة العالمية والعناوين الجيوسياسية التي قد تؤثر على معنويات السوق بشكل عام. ابقوا يقظين ولا تنسوا مراجعة حاسبة الترابط بين العملات عند إجراء أي صفقات!