일일 종합 시장 요약 - 2025년 8월 20일

투자자들은 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록을 집중적으로 분석하며 연방준비제도(Fed) 의장 제롬 파월의 잭슨홀 연설을 앞두고 단서를 찾기 위해 노력했습니다.

한편, RBNZ의 금리 결정과 영국 CPI 수치가 몇 가지 놀라움을 안겨주며 외환 시장을 뒤흔들었습니다.

최근 거래 세션에서 주요 자산 클래스의 성과는 다음과 같습니다.

헤드라인:

• 2025년 8월 20일 중국 대출 기준금리 5년물: 3.5% (예상치 3.5%; 이전치 3.5%); 2025년 8월 20일 중국 대출 기준금리 1년물: 3.0% (예상치 3.0%; 이전치 3.0%)
• 미국 재무장관 베넷은 미중 회담이 잘 진행되고 있으며, EU 및 우크라이나와의 3자 회담이 부다페스트에서 준비 중이라고 밝혔습니다.
• RBNZ는 예상대로금리를 3.25%에서 3.00%로인하했으며, 기자 회견에서는 비둘기파의 의견이 분분한 결정이 강조되었습니다.
• 독일 2025년 7월 생산자물가지수(PPI): -1.5% (전년 동기 대비; -1.4% 예상; -1.3% 이전)
• 유럽중앙은행(ECB) 총재 라가르드는 무역 협정이 관세 불확실성을 완전히 제거하지 않았다고 명확히 밝혔습니다
• 영국 2025년 7월 소매물가지수: 4.8% (전년 동기 대비) (4.5% 예상; 4.4% 이전)
• 영국 2025년 7월소비자 물가 지수 성장률: 3.8% (전년 동기 대비) (3.8% 예상; 3.6% 이전)
• 유로존 2025년 6월 30일 기준 노동 비용 지수 잠정치: 3.7% (전년 동기 대비) (3.0% 예상; 3.4% 이전)
• 유로존 소비자 물가 지수 성장률 최종치 2025년 7월: 2.0% (전년 동기 대비) (2.0% 예상; 2.0% 이전)
• 미국 트럼프 대통령은 모기지 사기 혐의로 연방준비제도(Fed) 관료 쿠크의 사임을 요구했습니다
• 미국 에너지정보청(EIA) 2025년 8월 15일 기준원유 재고 변동: -6.01M (이전: 3.04M)
• FOMC 회의록: 대부분의 정책 입안자들은 인플레이션에 대한 상승 위험이 고용의 하락 위험보다 더 크다고 보지만, 관세에 대한 명확한 판단을 내리려면 더 많은 시간이 필요할 것이라고 밝힘

광범위한 시장 가격 동향:

달러 지수, 금, S&P 500, 원유, 미국 10년물 금리, 비트코인 오버레이 차트 (TradingView 제공)

전날 거래일의 리스크 오프 흐름이 아시아 시장 초반까지 이어지며 비트코인과 주식 선물에 압력을 가했습니다.

그러나 우크라이나와 러시아의 즉각적인 휴전 합의가 이루어지지 않아 지정학적 긴장이 고조된 가운데원유는 강세로 출발했습니다. 그럼에도 불구하고 베센트 미국 재무장관은 부다페스트에서 3자 정상회담이 곧 개최될 예정이라고 밝히며 상황을 진정시키려 했으며, 이로 인해 에너지 상품의 랠리에서 일부 이익 실현이 이루어졌습니다.

미국과 중국의 협상이 잘 진행되고 있으며 FOMC 회의록을 앞두고 있는 상황을 언급한 베센트 장관의 발언에 힘입어 시장에는 약간의 위험 선호 심리가 다시 나타나며 원유는 반등을 이어갔습니다. 그러나 ECB의 라가르드 총재가 최근의 무역 협상이 관세 관련 불확실성을 완전히 해소하지는 못했다고 밝힌 이후 상승폭은 제한되었습니다.

금은 이러한 위험 회피 분위기에 힘입어 런던 시장 시간대에 상승세를 가속화했으며, 달러 약세 영향으로 미국 세션 내내 상승세를 유지했습니다.

비트코인은$113K 수준에서 회복해 $114K를 유지했으나, 하루 종일 횡보세를 이어갔으며 달러 약세 지속 속에서도 소폭 상승으로 마감했습니다.

미국 증시는 뉴욕 세션 시작과 함께 급락했습니다. 이는 트럼프 대통령이 모기지 사기 혐의로 연방준비은행의 쿠크 부의장의 사임을 요구한 것이 영향을 미친 것으로 보이며, 이는 달러와 금리에 추가적인 압박을 가한 것으로 보입니다. FOMC 회의록은 예상보다 덜 비둘기파적이었으며, 대부분의 정책 입안자들은 관세에 대한 상승 위험이 고용에 대한 잠재적인 하락 위험보다 크다고 판단하여 연준의 완화 기대에 약간의 압박을 가했습니다.

외환 시장 동향: 미국 달러 vs. 주요 통화:

트레이딩뷰의 USD vs. 주요 통화 차트 중첩

외환 트레이더들은 하루 종일 다양한 요인을 분석해야 했습니다. 일본 중간 지표가 혼합된 결과를 보였지만, 초기 안전자산 수요로 인해 안전자산인 엔화는 견고한 수준을 유지했습니다.

RBNZ가 예상대로 금리를 0.25% 인하하고 일부 정책 입안자들이 0.50%의 더 큰 금리 인하를 요구한 "비둘기파 분열"을 드러내자 키위는 급락했습니다.

호주 달러도 발표 영향으로 타격을 받았지만, 영국 CPI가 예상보다 크게 상승하며 BOE의 조기 완화 기대를 약화시키자 베타 통화 그룹에서 벗어나 상승세를 보였습니다.

ECB의 라가르드 총재가 최근의 무역 협상이 글로벌 관세 불확실성을 해소하는 데 별다른 효과가 없다고 밝히면서 또 한 번의 리스크 회피 흐름이 시작되어 런던 시장 시간 동안 AUD와 NZD가 추가 하락했습니다.

트럼프 대통령이 연방준비은행의 쿠크 부의장의 사임을 요구한 것에 대해 달러는 혼조세를 보였습니다. 달러는 안전자산인 JPY와 CHF에 대해 하락한 반면, 대부분의 고수익 통화에 대해서는 상승했습니다. FOMC 회의록이 발표된 후, 정책 입안자들이 노동 시장 침체보다 물가 상승 압력에 더 우려를 보인 것으로 보임에 따라 달러는 소폭 반등했습니다. 이는 연준이 이전에 예상했던 것보다 비둘기파적이지 않을 수도 있음을 시사합니다.

경제 일정표상의 잠재적 촉매제

• 스위스 무역수지 (GMT 오전 6시)
• 영국 공공 부문 순차입금 (GMT 오전 6시)
• 유로존 HCOB 제조업 및 서비스업 PMI 속보 8:00 am GMT
• 영국 S&P 글로벌 제조업 및 서비스업 PMI 속보 8:30 am GMT
• 영국 CBI 산업 동향 주문 지표 (10:00 am GMT)
• 캐나다 CFIB 기업 경기 지표 (GMT 오전 11시)
• 미국 연방준비제도(Fed) 보스틱 연설 오전 11시 30분 (GMT)
• 캐나다 생산자 물가 지수 성장률 (GMT 오후 12시 30분)
• 미국 필라델피아 연방준비은행 제조업 지수 (GMT 오후 12시 30분)
• 미국 신규 실업 보험 청구 건수 (GMT 오후 12시 30분)
• 미국 S&P 글로벌 제조업 및 서비스업 PMI 속보 1:45 pm GMT
• 유로존 소비자 신뢰 지수 속보 2:00 pm GMT
• 미국 기존 주택 판매 2:00 pm GMT
• 영국 GfK 소비자 신뢰 지수 (GMT 오후 11시 01분)
• 일본 소비자 물가 지수 성장률 (GMT 오후 11시 30분)
• 미국 잭슨 홀 심포지엄 (GMT 기준 오전 12시)

오늘 거래일은 전 세계 PMI 속보 지수가 발표되고, 그 뒤를 이어 몇 가지 주요 미국 경제 지표 (필라델피아 연방준비은행 지수 및 초기 실업수당 청구 건수)가 발표된 후, 많은 기대를 모으고 있는 잭슨 홀 심포지엄이 시작될 예정으로, 꽤 바쁜 하루가 될 것으로 보입니다.

중앙은행 관계자들의 발언에 귀를 기울이세요. 향후 통화 정책에 대한 강력한 단서가 포함될 수 있습니다.

항상 그렇듯이, 전체적인 시장 심리에 영향을 미칠 수 있는 글로벌 무역 상황과 지정학적 헤드라인을 주시하시기 바랍니다. 민첩하게 대응하시고, 거래를 진행할 때는 외환 상관 관계 계산기를 확인하는 것을 잊지 마세요!