Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 20. August 2025

Die Investoren haben sich auf die FOMC-Sitzungsprotokolle gestürzt, um vor der Rede von Fed-Chef Powell in Jackson Hole irgendwelche Hinweise zu finden.

Unterdessen sorgten die Zinsentscheidung der RBNZ und die britischen CPI-Zahlen für Aufregung am Devisenmarkt, da es einige Überraschungen gab.

Hier ist, wie sich die wichtigsten Anlageklassen in den letzten Handelssitzungen entwickelt haben.

Schlagzeilen

• Chinesischer Leitzins für Kredite mit einer Laufzeit von 5 Jahren für den 20. August 2025: 3,5 % (Prognose: 3,5 %; zuvor: 3,5 %) Chinesischer Leitzins für Kredite mit einer Laufzeit von 1 Jahr für den 20. August 2025: 3,0 % (Prognose: 3,0 %; zuvor: 3,0 %)
• US-Finanzminister Bessent sagte, dass die Gespräche zwischenden USA und China gut laufen und dass ein Dreiertreffen mit der EU und der Ukraine in Budapest geplant ist.
• Die RBNZ senkte die Zinsen wie erwartet von 3,25 % auf 3,00 %, wobei auf der Pressekonferenz die zurückhaltende Entscheidung hervorgehoben wurde.
• Deutscher PPI für Juli 2025: -1,5 % im Jahresvergleich (-1,4 % im Jahresvergleich prognostiziert; -1,3 % im Jahresvergleich zuvor)
• EZB-Präsidentin Lagarde stellte klar, dass Handelsabkommen die Unsicherheit in Bezug auf Zölle nicht vollständig beseitigt haben.
• Einzelhandelsindex des Vereinigten Königreichs für Juli 2025: 4,8 % im Jahresvergleich (Prognose: 4,5 % im Jahresvergleich; zuvor: 4,4 % im Jahresvergleich)
• Wachstumsratedes Verbraucherpreisindex im Vereinigten Königreich für Juli 2025: 3,8 % im Jahresvergleich (Prognose: 3,8 % im Jahresvergleich; zuvor: 3,6 % im Jahresvergleich); Wachstumsrate des Kernverbraucherpreisindex für Juli 2025: 3,8 % im Jahresvergleich (Prognose: 3,8 % im Jahresvergleich; zuvor: 3,7 % im Jahresvergleich)
• Eurozone: Arbeitskostenindex-Blitzprognose für den 30. Juni 2025: 3,7 % im Jahresvergleich (Prognose: 3,0 % im Jahresvergleich; zuvor: 3,4 % im Jahresvergleich)
• Verbraucherpreisindexwachstum in der Eurozone für Juli 2025 endgültig: 2,0 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,0 % im Jahresvergleich; zuvor: 2,0 % im Jahresvergleich) Kern-Verbraucherpreisindexwachstum für Juli 2025 endgültig: 2,3 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,3 % im Jahresvergleich; zuvor: 2,3 % im Jahresvergleich)
• US-Präsident Trump fordert Rücktritt von Fed-Mitglied Cook wegen angeblichen Hypothekenbetrugs
• Änderung der Rohölvorräte der US-Energiebehörde EIA für den 15. August 2025: -6,01 Mio. (vorher 3,04 Mio.)
• FOMC-Sitzungsprotokoll: Die Mehrheit der Entscheidungsträger sieht Aufwärtsrisiken für die Inflation, die wahrscheinlich eine größere Gefahr darstellen als die Abwärtsrisiken für die Beschäftigung, aber es würde mehr Zeit brauchen, um Klarheit über die Zölle zu bekommen

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Die Risikoaversion vom Vortag schien sich auch in den frühen Handelsstunden in Asien fortzusetzen und belastete Bitcoin und Aktien-Futures.

Rohöl startete jedoch bullish, während die geopolitischen Spannungen zwischen der Ukraine und Russland ohne eine sofortige Einigung über einen Waffenstillstand weiterhin hoch blieben. Dennoch versuchte US-Finanzminister Bessent, die Lage zu beruhigen, indem er darauf hinwies, dass bald ein trilaterales Gipfeltreffen in Budapest stattfinden werde, was zu einigen Gewinnmitnahmen bei der Rallye der Energie-Rohstoffe führte.

Die Märkte zeigten wieder etwas Risikobereitschaft, möglicherweise aufgrund von Bessents Äußerungen, dass die Gespräche zwischen den USA und China gut verlaufen, und aufgrund der Positionierung vor der Veröffentlichung des FOMC-Protokolls, wodurch Rohöl seinen Aufschwung fortsetzen konnte. Die Gewinne waren jedoch begrenzt, nachdem EZB-Präsidentin Lagarde klarstellte, dass die jüngsten Handelsabkommen die Unsicherheit im Zusammenhang mit den Zöllen nicht vollständig beseitigt haben.

Gold schien von dieser risikoaversen Stimmung zu profitieren, beschleunigte seinen Anstieg während der Londoner Handelszeit und hielt seine Gewinne während der gesamten US-Handelssitzung, während der Dollar schwächelte.

Bitcoin, das sich von 113.000 USD erholen und bei 114.000 USD halten konnte, tendierte den Rest des Tages seitwärts, schloss aber dennoch mit leichten Gewinnen, während der Dollar weiter unter Druck stand.

Die US-Aktien erlitten zu Beginn der New Yorker Börsensitzung einen heftigen Einbruch, wahrscheinlich aufgrund von Trumps Forderung nach dem Rücktritt von Fed-Beamten Cook wegen Vorwürfen des Hypothekenbetrugs, was den USD und die Renditen zusätzlich belastete. Das Protokoll der FOMC-Sitzung fiel weniger zurückhaltend aus als erwartet, da die Mehrheit der Entscheidungsträger die Aufwärtsrisiken der Zölle als größer einschätzte als die potenziellen Abwärtsrisiken für die Beschäftigung, was die Erwartungen hinsichtlich einer Lockerung der Geldpolitik durch die Fed leicht dämpfte.

Verhalten der Devisenmärkte: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des USD -Charts gegenüber den wichtigsten Währungen von TradingView

Devisenhändler hatten den ganzen Tag über viel zu verdauen, angefangen mit gemischten Daten aus dem japanischen Mittelstand, die den als sicherer Hafen geltenden Yen dank der frühen Nachfrage nach sicheren Anlagen weiterhin auf einem soliden Niveau hielten.

Der Kiwi wurde stark verkauft, als die RBNZ die Zinsen wie erwartet um 0,25 % senkte und gleichzeitig eine „taubenhafte Spaltung” offenbarte, die einige Entscheidungsträger zu einer stärkeren Lockerung um 0,50 % aufforderte.

Der Aussie musste aufgrund der risikoaversen Stimmung ebenfalls einige Einbußen hinnehmen, aber das Pfund Sterling konnte sich von den Beta-Währungen abkoppeln, als der britische Verbraucherpreisindex überraschend stark anstieg und die Erwartungen einer baldigen Lockerung der Geldpolitik durch die BOE dämpfte.

Eine weitere Runde von Risikoaversion setzte offenbar ein, als EZB-Chefin Lagarde klarstellte, dass die jüngsten Handelsabkommen wenig zur Beseitigung der globalen Zollunsicherheit beitragen, was während der Londoner Handelszeiten weitere Abwärtsbewegungen für AUD und NZD auslöste.

USD-Paare reagierten gemischt auf Trumps Forderung nach dem Rücktritt von Fed-Mitglied Cook, da der Dollar gegenüber den sicheren Währungen JPY und CHF nachgab, während er gegenüber den meisten höher verzinslichen Währungen zulegte. Das Protokoll der FOMC-Sitzung löste später eine leichte Erholung aus, da die Entscheidungsträger offenbar mehr über den höheren Preisdruck als über Rückschläge am Arbeitsmarkt besorgt waren, was darauf hindeutet, dass die Fed möglicherweise nicht so zurückhaltend sein wird wie zuvor angenommen.

Mögliche Impulse im Wirtschaftskalender

• Schweizer Handelsbilanz um 6:00 Uhr GMT
• Netto-Kreditaufnahme des öffentlichen Sektors im Vereinigten Königreich um 6:00 Uhr GMT
• Eurozone: HCOB-PMI für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor um 8:00 Uhr GMT
• S&P Global Flash-PMI für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor im Vereinigten Königreich um 8:30 Uhr GMT
• CBI-Auftragseingänge im britischen verarbeitenden Gewerbe um 10:00 Uhr GMT
• Kanadischer CFIB-Geschäftsklimaindex um 11:00 Uhr GMT
• Rede von Fed-Mitglied Bostic um 11:30 Uhr GMT
• Kanada: Wachstumsrate des Erzeugerpreisindex um 12:30 Uhr GMT
• US-Philadelphia-Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe um 12:30 Uhr GMT
• US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe um 12:30 Uhr GMT
• US-S&P Global Manufacturing & Services PMI Flash um 13:45 Uhr GMT
• Eurozone: Flash-Index zum Verbrauchervertrauen um 14:00 Uhr GMT
• Verkäufe bestehender Häuser in den USA um 14:00 Uhr GMT
• GfK-Konsumklima im Vereinigten Königreich um 23:01 Uhr GMT
• Verbraucherpreisindexwachstum in Japan um 23:30 Uhr GMT
• US-Jackson-Hole-Symposium um 00:00 Uhr GMT

Dieser Handelstag verspricht ziemlich hektisch zu werden, da wir globale Flash-PMI-Daten erwarten, gefolgt von einigen wichtigen US-Daten (Philly-Fed-Index und Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe) und dem Beginn des mit Spannung erwarteten Jackson Hole Symposiums.

Haltet die Augen und Ohren offen für Kommentare von Zentralbankvertretern, da diese wichtige Hinweise auf künftige geldpolitische Maßnahmen enthalten könnten.

Wie immer solltest du auf globale Handelsentwicklungen und geopolitische Schlagzeilen achten, die die allgemeine Marktstimmung beeinflussen könnten. Bleib flexibel und vergiss nicht, unseren Forex-Korrelationsrechner zu checken, bevor du Trades machst!