This article has been translated from English to Korean.
거래 성과를 검토할 때 주로 승률에 집중하시나요, 아니면 기대 수익률에 집중하시나요?
승률은 단순히 거래 횟수 대비 몇 번 이겼는지를 살펴봅니다.
얼마나 자주 올바른 판단을 내렸는가?
중요한 질문처럼 보일 수 있지만, 큰 그림을 보면 사실 중요하지 않습니다.
"핍슬로 박사님, 어떻게 그런 말씀을 하실 수 있나요? 분명히 대부분의 거래에서 적어도 대부분은 옳은 판단을 하지 않으면 수익을 낼 수 없을 텐데요!"
트레이딩에서수익 창출과 항상 옳은 판단은 상호 배타적이지 않다는점을 반드시 깨달아야 합니다.이는 기본적으로 한쪽이 없어도 다른 쪽이 존재할 수 있음을 의미합니다.
여기서 '수익 대비위험 비율(reward-to-risk ratio)'이 등장합니다.
연말에 50번의 거래 중 80%가 손실이었다고 가정해 보겠습니다. 계산을 해보니 평균 손실액이 약 100달러였습니다.
첫눈에 당신은 형편없는 트레이더처럼 보일 수 있습니다. 40번의 거래에서 손실을 봤으니, 약 4000달러의 손실이 발생했으니까요.
그러나 자세히 살펴보면 나머지 10건의 거래는 매우 높은수익 대비 위험 비율을 보였습니다.
평균 수익 거래는 500달러였습니다. 결국 수익 거래로 5,000달러를 벌었고, 손실 거래로 4,000달러만 잃은 셈입니다.
연말에,당신은 20%의 확률로만 맞았음에도 불구하고 여전히 수익을 냈습니다.
이제 반대 시나리오를 살펴보겠습니다. 80%의 확률로 틀리는 대신 80%의 확률로 맞춘다면 어떻게 될까요?
이것은 거래가 자신에게 유리하게 몇 핍 움직인 직후에 즉시 청산했기 때문에 발생했습니다.
손실 거래의 경우, 손실을 감당할 수 없다는 생각에 그냥 방치했을 것입니다.
40번의 수익 거래는 평균 50달러의 이익을 냈습니다. 그러나 손실 거래는 평균 500달러의 손실을 기록했습니다. 결국 연말에는 2,000달러를 벌었지만 5,000달러를 잃은 셈입니다.
이는 단순히옳은 판단에만 집중해서는 안 된다는 점을 보여줍니다. 모든 거래의기대값을 고려해야 합니다.
기대값은모든 거래 전략에서 가장 중요한 요소 중 하나입니다. 안타깝게도 대부분의 사람들은 이 부분을 간과하고 개별 거래의 수익에만 집착하는 경향이 있습니다.
이 용어가 생소한 분이라면, 이제외환 교육이 필요한 때입니다!
기대값은 기본적으로 위험 부담한 1달러당 얻을 수 있는(또는 잃을 수 있는) 금액입니다.
기대값의 공식은 다음과 같습니다:
기대값 = (평균 수익 X 승률) – (평균 손실 X 패배율)
이를 명확히 설명하기 위해 예를 들어 보겠습니다.
라이언이 잔고 10,000달러의 거래 계좌를 가지고 있다고 가정해 보겠습니다. 수년간의 경험을 통해 라이언은 약 40%의 확률로 승리하며, 거래당 약 250달러의 수익을 낸다는 것을 깨달았습니다.
패배할 때(60% 확률) 평균 $100의 손실이 발생합니다.
그렇다면 라이언의 기대값은 얼마일까요?
기대값 = ($250 X 0.40) – ($100 x 0.60) 기대값 = $100 – $60 기대값 = $40
이는 장기적으로 라이언이 거래당 평균 40달러의 수익을 기대할 수 있음을 의미합니다. 승률보다 패배가 더 많음에도 불구하고 어떻게 양의 기대값을 창출할 수 있었는지 주목하세요.
따라서 100번의 거래 후 라이언은 $4,000($40 x 100)의 수익을 기대할 수 있습니다.
반대로, 라이언이 승리 확률은 훨씬 높지만 평균 수익이 평균 손실보다 작다면, 장기적으로 계좌 잔고가 서서히 줄어들게 될 것입니다.
예를 들어 보겠습니다.
라이언의 거래당 평균 이익이 100달러이고이익 확률이60%라고 가정해 보겠습니다.
평균 손실은 약 200달러이고손실 확률은40%입니다.
이를 통해 기대값은 ($100 x 0.60) – ($200 x 0.40) = ($60 – $80) = -$20이 됩니다.
이는라이언이 매 거래마다20달러의 손실을 예상할 수 있음을 의미합니다.
시간이 오래 걸릴 수 있지만, 이러한 기대값을 유지한다면결국계좌 잔고가바닥날것입니다.
요점은, 모든 거래에서 90%를 이기는 트레이더가 장기적으로 수익을 낸다고 믿도록 속지 말라는 것입니다.
외환 시장에서 거래할 때, 대부분의 경우 옳다고 생각되는 것은 생각만큼 화려하지 않습니다.
수익을 내려면긍정적인 기대값만 있으면 됩니다.
