トレードでよくある4つの心理的障害

優れたトレーディング心理の重要性はいくら強調しても足りないが、それは一体何から守っているのか？

お気に入りのトレーディング書籍『Trading in the Zone』に基づき、トレーダーのパフォーマンスを阻害する主な問題点と、その対処法を紹介する：

1. ルール作成と遵守への抵抗

著者マーク・ダグラスは、一見ランダムに見える取引環境で効果的に活動するには、ルールと境界線が必要だと説明する。

カジノやその他のギャンブルでさえ、リスクを制限し、勝ち負けを決め、プレイ終了のタイミングを定義する仕組みが組み込まれている…ならば、なぜトレードも同じようにすべきでないのか？

実際、構造を定着させるこのプロセスこそが、貪欲や挫折感、罪悪感、失望といった感情が生じた際に、自然な衝動を抑圧する結果を招いているのかもしれない。

市場という戦いの最中にこれらの感情が同時に押し寄せると、トレーダーは状況にどう適切に対応すべきか混乱する。ダグラスはこう記している：

ルールが必要なのは当然だが、人生の大半をルールからの解放を求めて過ごしてきた者にとって、そのルールを自ら作り出す動機付けは難しい。

彼は、この抵抗の根源を解明する必要性を示唆している。それは何らかのセラピーや、自身の育ちや人生経験に対する精神分析を通じてでもよい。そうすることで、取引ルールを守る能力を脅かすネガティブな感情を完全に理解し、制御できるようになるのだ。

2. 責任を取れないこと

取引には予期せぬ出来事がつきものだから、成績が振るわない時、金融市場のランダムな性質のせいにするのは簡単だ。

しかし、これはトレーダーが自身の決断と結果に対する責任を受け入れられなくなるリスクを伴う。

多くの場合、トレーダーは戦略に従った結果利益が出た取引については容易に功績を認めつつ、市場の予想外の動きで計画通りにいかなかった取引については責任を感じにくい。

この考え方の問題は、取引の一貫性を追求することを放棄し、市場の出来事の無作為性に責任を転嫁する可能性があることだ。これを解決するには、次のことを覚えておくと役立つ：

個々の[市場]パターンの結果はランダムであっても、一連のパターンの結果は一貫している（統計的に信頼性がある）。

3. 報酬への依存

大きな勝ちトレードや連勝を収めた時のドーパミン放出が、非常に心地良い快感をもたらすことは否定できない。

当然ながら、この感覚は中毒性があり、トレーダーが取引ルールから逸脱する代償を払ってでも、高みへの追求を続けさせる可能性がある。ダグラスはこう記している：

あらゆる依存症の問題は、我々を「選択不能」の状態に陥らせることだ。依存症が精神状態を支配する度合いが深ければ深いほど、我々の集中力と努力はその依存対象を満たすことに向けられる。

つまり、トレーダーは勝利が保証されていると感じた時だけ、適切なリスク管理を実践するようになる。逆に、取引の結果に影響を与える力が自分にはないと感じると、中毒を満足させるためなら手段を選ばなくなる傾向がある。

4. 外部・内部のコントロール喪失

我々の多くは、社会的な育ちや環境によって、状況をコントロールする方法を身につけてきた。

議論が白熱した時には、冷静さを保ち、場合によっては相手を説得する独自の戦略を持っている。不確実性が大きい状況、例えば未知の都市への旅行時には、事前に計画できることや調査すべきことを本能的に判断する。

もちろん、腕利きのトレーダーなら誰でも知っているように、市場の動きをすべて操作したり制御したりすることは事実上不可能だ。これは、外部環境を自身の内部状態に適合させるトレーダーの能力を試すことになる。

例えば、悪天候でフライトがキャンセルされる（制御不能な外部要因）場合、怒りを爆発させるか、空港内を歩き回って軽食を探すか（制御可能な内部反応）は自分で選べる。

市場が思い通りに動かない時、冷静に次の手を考えるか？ 新たな情報を消化し調整を検討するか？ それとも警戒心を捨てて損失埋め合わせに躍起になるか？

覚えておけ、全ての情報は中立だ。市場が君を陥れようとしているわけじゃない。物事をどう捉えるか、市場が提供する機会を客観的に活用できる状態に入れるかどうかは、君自身の思考の枠組みで決まるのだ。