This article has been translated from English to Japanese.
テクニカル指標とは、価格や出来高データに適用できる数学的計算式である。他のテクニカル指標に適用することも可能だ。
その結果は、将来の価格変動を予測するために用いられる値である。
テクニカル指標とは、チャート上の価格情報の上、下、そして上に表示される波線のことだ。
テクニカル分析を重視する外国為替トレーダーが使用する。
テクニカル指標は、原資産の価格変動の強さや方向性を分析する 別の視点を提供する。
テクニカルアナリストは過去のデータを分析し、指標を用いて 将来の価格変動を予測する。
テクニカル指標には三つの機能がある：
- 特定の条件が満たされたことをトレーダーに警告する。
- 価格の方向性を予測する。
- 現在の価格動向や他のテクニカル指標が示唆する分析を確認する。
テクニカル指標の2つのカテゴリー
テクニカル指標には二つのカテゴリーがある：
- 先行指標はトレンドが始まろうとしている時に取引シグナルを与える
- 遅行指標は価格の動きに追随する。
先行指標は計算に短い期間を用いることで価格を予測しようとする。これにより価格の動きを先行させる。最も一般的な先行指標はMACD、RSI、ストキャスティクスである。
これらの指標は通常、資産が「買われすぎ」または「売られすぎ」の状態にあるかを測定することで機能する。売られすぎの状態になると反発するという前提に基づいている。
遅行指標は、トレンドや反転が始まった後にシグナルを出す。最も一般的な遅行指標は移動平均だ。
遅行指標は価格変動を事前に警告せず、単に価格が上昇中か下降中かを示す。これにより適切な取引が可能となる。
遅行指標は売買のタイミングが遅れるが、その代わりに初期の機会を逃す代わりに、市場の正しい側に留まることでリスクを大幅に低減する。
一般的なアプローチとして、トレンド相場では遅行指標を、横ばい相場では先行指標 を用いるべきだ。
テクニカル指標のチャート上での配置
テクニカル指標をチャート上のどこに配置するかについては、2つの分類がある：
- オーバーレイ：価格と同じ目盛りを使用するテクニカル指標は、チャート上の価格の上に重ねて表示される。移動平均線やボリンジャーバンドなどが例である。
- オシレーター：局所的な最小値と最大値の間で変動するテクニカル指標は、価格チャートの上方または下方にプロットされる。例としてはMACD、 RSI、 ストキャスティクスがある。
テクニカル指標の4種類
テクニカル指標には四種類ある：
- トレンドフォロー型
- モメンタム
- ボラティリティ
- 出来高
トレンドフォロー指標
トレンドフォロー指標は、上昇トレンドまたは下降トレンドにある通貨ペアを取引する際に役立つ。
これらの指標はトレンドの方向性を示すのに役立ち、実際にトレンドが存在するかどうかを教えてくれる。
トレンドフォロー指標は、何らかの価格平均化を用いて、トレンドの方向性と強さを測定する。
価格が平均値を上回ると、上昇トレンドにあると見なされる。価格が平均値を下回ると、下降トレンドを示している。
トレンドフォロー指標の例を以下に示す：
- 移動平均線は、現在のトレンドや支持線・抵抗線を特定するために使われる。
- MACDは トレンドの強さ、方向性、勢い、持続期間の変化を明らかにするために使われる 。
- パラボリックSARは価格方向の潜在的な反転を見つけるために使われる。
モメンタム指標
モメンタム指標は、時間経過に伴う価格比較を通じて価格変動の速度を特定するのに役立つ。出来高分析にも使用できる。
これは現在の終値を過去の終値と比較して算出される。
通常、これは価格チャートの下に表示される線で、勢いの変化に応じて変動する。
価格とモメンタム指標の間に乖離が生じた場合、将来の価格方向の変化を示唆する可能性がある。
以下にモメンタム指標の例を示す：
- ストキャスティクスは 、設定期間における高値・安値の範囲に対する終値の位置を示す 。
- CCIは 周期的な転換点やトレンド反転を特定するのに役立つオシレーターだ 。
- RSIは、特定の期間における通貨ペアの上昇幅と下落幅を比較することで、その強弱を測定する。
ボラティリティ指標
ボラティリティ指標は、方向に関係なく価格変動の速度を測る。
これは一般的に、過去の高値と安値の変化に基づいている。
これらは特定の市場で行われる売買の範囲に関する有用な情報を提供し、トレーダーが方向転換する可能性のあるポイントを判断するのに役立つ。
以下はボラティリティ指標の例だ：
- ボリンジャーバンドは、価格が相対的に高いか低いかを判断するのに役立つ
- 平均真値範囲は、価格変動のギャップを考慮に入れてボラティリティを測る。
- 標準偏差は市場ボラティリティの統計的指標であり、価格が平均価格からどれだけ分散しているかを測る。
出来高指標
出来高指標は、トレンドの強さを測るか、出来高の平均化（あるいは平滑化）によって取引方向を確認するものである。
最も強いトレンドは、出来高が増加している間に発生することが多い。
出来高指標の例を以下に示す：
- チャイキン・マネーフロー（CMF）は、指定期間における蓄積と分配の出来高加重平均を測定する。チャイキン・マネーフローの原理は、終値が高値に近いほど蓄積が進行していることを示す。
- オンバランスボリューム（OBV）は 、上昇日の出来高を加算し、下落日の出来高を減算する累積指標として、買い圧力と売り圧力を測定する 。
- 出来高オシレーター（VO）は、銘柄の出来高の2本の移動平均の差をパーセンテージで表示する。これは、実際の出来高の水準ではなく、直近の出来高に対する変化率の方が技術的に重要だという前提で機能する。
誤ったシグナルを最小化する方法
完璧なテクニカル指標は存在しない。
価格の動きが指標から予想されたものと異なる誤ったシグナルを最小限に抑えるため、テクニカル指標は信頼性を高めるために、他の「テスト」や他の指標と組み合わせて使用されることが多い。
これは、テクニカル指標が生成するシグナルの「確認」を待つこととして知られている。
追加のテストは「フィルター」と呼ばれる。
最も一般的なフィルターは、以下のカテゴリーに分類できる：
- 時間：シグナルは指定された時間存在しなければならない。例えば、50日移動平均が200日移動平均を上回っている状態が少なくとも3営業日続かなければならない。
- 大きさ：シグナルは指定された範囲内にある必要がある。例えば、オシレーターは80％以上、または20％未満でなければならない。
- 出来高：指標は通常、出来高が大きいほど重要性が高まる。
特定の時間軸でより効果を発揮する指標もあるため、自身の取引時間軸に適した指標を選択することが合理的だ。
取引シグナルの頻度も考慮すべき要素だ。
デイトレーダーなら、1日に多くのシグナルを生成する指標が望ましい。スイングトレーダーは少ないシグナルを好む。
指標と価格行動分析を組み合わせると、通常はシグナル数が減り、取引コストも低くなる。
テクニカル指標はあくまで「指標」に過ぎないことを常に覚えておくこと。
価格が特定の動きをする保証ではない。
テクニカル分析では、トレンドの反転が本物か偽物かは、通常、事後にならないと確信が持てない。
だからこそ、複数の時間軸でチャートを確認し、見解に文脈を加えることが推奨されるのだ。