Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 23. Oktober 2025

Schau dir die Forex-Nachrichten und Wirtschaftsnachrichten an, die du in der letzten Handelssitzung vielleicht verpasst hast!

Schlagzeilen & Daten:

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Anleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Die Sitzung am Donnerstag war geprägt von der Reaktion des Marktes auf geopolitische Nachrichten, insbesondere auf die US-Sanktionen gegen die beiden größten Ölproduzenten Russlands. Die Ankündigung der Sanktionen während der asiatischen Handelszeiten sorgte für Aufruhr an den Energiemärkten.

WTI-Rohöl stand mit einem kräftigen Anstieg im Rampenlicht und stieg auf über 61 US-Dollar pro Barrel, was den größten Tagesgewinn seit Ausbruch des Konflikts zwischen Israel und dem Iran am 13. Juni darstellte. Die Sanktionen gegen Rosneft und Lukoil, diezusammen fast die Hälfte der gesamten Ölexporte Russlands ausmachen, lösten sofortige Bedenken hinsichtlich möglicher Versorgungsengpässe aus. Führungskräfte indischer Raffinerien wiesen darauf hin, dass die Beschränkungen eine Fortsetzung der russischen Rohöllieferungen unmöglich machen würden, während die Maßnahme Schockwellen durch Chinas Ölindustrie sandte, die bis zu 20 % ihres Rohöls aus Russland importiert. Der Ölpreis fiel von seinen Tageshochs zurück und schloss mit einem Plus von etwa 4 % bei 61,40 US-Dollar, da die Händler die reichlichen globalen Vorräte gegen die Risiken einer Unterbrechung der Lieferungen abwogen.

Der S&P 500 zeigte sich heute widerstandsfähig und näherte sich mit einem Plus von fast 0,6 % auf rund 6.739 Punkten seinem Allzeithoch. Die Aktienrally gewann an Schwung, nachdem das Weiße Haus bestätigte, dass Präsident Trump am 30. Oktober mit dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping zusammentreffen wird, was die Hoffnung nährte, dass die Staatschefs der beiden größten Volkswirtschaften der Welt versuchen werden, die Handelsspannungen zu entschärfen. Energieaktien profitierten vom Anstieg des Ölpreises und beteiligten sich an der allgemeinen Aufwärtsbewegung, während Technologie-Megacaps wie Tesla ihre früheren Verluste wettmachten und Kursgewinne verzeichneten.

Gold erholte sich heute leicht und notierte bei fast 4.113 USD pro Unze, wahrscheinlich aufgrund von Gewinnmitnahmen nach dem Preisverfall Anfang dieser Woche. Es lässt sich immer noch argumentieren, dass es mehr Käufer als Verkäufer gibt, dank der Erwartungen einer Zinssenkung durch die Federal Reserve und der anhaltenden Sorgen um die finanzielle Nachhaltigkeit in den Industrieländern.

Bitcoin erholte sich von seiner jüngsten Schwäche und stieg um 2,1 % auf über 110.000 USD. Die Kryptowährung erholte sich von ihrem fast viermonatigen Tiefststand von 103.659 USD, den sie am vergangenen Freitag erreicht hatte, nachdem Trump mit zusätzlichen Zöllen von 100 % auf chinesische Waren gedroht hatte, blieb jedoch deutlich unter dem Rekordhoch von 126.223 USD, das am 6. Oktober erreicht worden war.  Da es keine wesentlichen neuen Nachrichten gab, könnte es sich um eine technische Erholung nach dem jüngsten Rückgang von 114.000 USD am Montag auf die starke Unterstützungszone um 107.000 USD handeln.

Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg um etwa 1 Basispunkt und bewegte sich knapp unter der psychologisch wichtigen Schwelle von 4 %. Der Anstieg der Anleiherenditen spiegelt wahrscheinlich die nachlassenden Befürchtungen hinsichtlich des Handels zwischen den USA und China wider, aber auch die Erwartungen eines über den Erwartungen liegenden US-Verbraucherpreisindexes am Freitag.

Der US-Dollar-Index blieb mit rund 99,0 im Wesentlichen unverändert, wobei die Performance des Greenback je nach Handelssitzung und Währungspaar stark variierte, da die Märkte geopolitische Risikoprämien gegen Zinssenkungserwartungen und bevorstehende US-Daten abwogen.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des USD-Kurses gegenüber den wichtigsten Währungen, Chart von TradingView

Der US-Dollar war am Donnerstag in den verschiedenen Handelssitzungen ziemlich unruhig und schloss trotz der anfänglichen Stärke in Asien und der Volatilität auf dem Energiemarkt letztlich gemischt, aber gegenüber den wichtigsten Währungen überwiegend negativ.

Während der asiatischen Handelssitzung schnitt der Dollar besser ab als die Hauptwährungen, da die Märkte die Auswirkungen der neuen US-Sanktionen gegen russisches Öl verdauten. Der Yen fiel, da die Märkte auf eine lockerere Fiskal- und Geldpolitik unter Japans neuer Premierministerin Sanae Takaichi setzten, wobei der USD/JPY um 0,3 % auf ein 9-Tage-Hoch von 152,57 stieg. Die höheren Ölpreise kamen dem Dollar möglicherweise zugute, da die USA ein wichtiger Produzent sind.

Kurz vor Eröffnung der Londoner Börse begann der Dollar, seine Gewinne aus Asien wieder abzugeben, da Positionsanpassungen einsetzten. Während der Londoner Vormittagssitzung wurde der Greenback uneinheitlich gehandelt, war aber gegenüber den wichtigsten Währungen wohl insgesamt bullish.

Während der US-Handelssitzung entwickelte sich der Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen insgesamt negativ, obwohl keine wichtigen inländischen Wirtschaftsdaten veröffentlicht wurden. Die Ankündigung, dass Trump am kommenden Donnerstag mit Xi Jinping zusammentreffen wird, schien die Handelsspannungen zu entschärfen und die Nachfrage nach dem Dollar als sicherer Hafen zu verringern. Die kanadischen Einzelhandelsdaten zeigten eine Stärke im August, aber enttäuschende vorläufige Schätzungen für September, was offenbar zu einigen Nettokäufen gegenüber dem USD führte.

Zum Handelsschluss am Donnerstag schloss der Dollar uneinheitlich, insgesamt aber leicht im Minus. Der USD legte gegenüber dem japanischen Yen am stärksten zu, verlor aber gegenüber dem Kiwi und dem Aussie am meisten, was zeigt, dass die allgemeine Risikobereitschaft den Handel am stärksten belastet haben dürfte. Insgesamt war die Volatilität ebenfalls relativ gering, wahrscheinlich weil die Händler auf die verspäteten US-CPI-Daten warteten.

Mögliche Katalysatoren im Wirtschaftskalender

• Bilanz der US-Notenbank für den 22. Oktober 2025 um 20:30 Uhr GMT
• Australischer S&P Global Manufacturing & Services PMI Flash für Oktober 2025 um 22:00 Uhr GMT
• GfK-Verbrauchervertrauen für Großbritannien für Oktober 2025 um 23:01 Uhr GMT
• Inflationsrate in Japan für September 2025 um 23:30 Uhr GMT
• Australien: Rede von RBA-Chef Bullock um 00:05 Uhr GMT
• Japan S&P Global Manufacturing & Services PMI Flash für Oktober 2025 um 00:30 Uhr GMT
• Japan: Frühindikatorindex für August 2025 um 5:00 Uhr GMT
• Großbritannien Einzelhandelsumsätze für September 2025 um 6:00 Uhr GMT
• Frankreich Verbrauchervertrauen für Oktober 2025 um 6:45 Uhr GMT
• Deutscher HCOB-PMI-Flash für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor für Oktober 2025 um 7:30 Uhr GMT
• Eurozone: Verbraucher-Inflationserwartungen der EZB für September 2025
• Eurozone HCOB-PMI-Flash für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor für Oktober 2025 um 8:00 Uhr GMT
• Eurozone: Rede von Cipollone von der EZB um 8:00 Uhr GMT
• Großbritannien S&P Global PMI Flash für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor für Oktober 2025 um 8:30 Uhr GMT
• US-Verbraucherpreisindex für September 2025 um 12:30 Uhr GMT
• US S&P Global Manufacturing & Services PMI Flash für Oktober 2025 um 13:45 Uhr GMT
• UoM US-Verbrauchervertrauensindex für Oktober 2025 um 14:00 Uhr GMT

Der Kalender für Freitag zeigt wichtige Daten zur Inflation in den USA, die verspätet veröffentlicht werden, und gibt einen umfassenden Überblick über die globale Wirtschaftstätigkeit durch Flash-PMI-Umfragen. Der ursprünglich für den 15. Oktober geplante, aber durch den Regierungsstillstand verzögerte CPI-Bericht für September wird den Vertretern der Federal Reserve wichtige Infos für ihre Sitzung am 29. Oktober liefern. Die Märkte sagen voraus, dass der Kern-CPI zum dritten Mal in Folge um 0,3 % gestiegen ist und die Jahresrate bei 3,1 % bleibt, da sich die höheren Einfuhrzölle allmählich auf die Verbraucher auswirken.

Die globalen Flash-PMI-Umfragen werden Aufschluss darüber geben, ob sich die Schwäche im verarbeitenden Gewerbe auf den Dienstleistungssektor in den wichtigsten Volkswirtschaften ausweitet, wobei ein besonderer Fokus darauf liegt, ob Deutschland und die Eurozone insgesamt ihre Wachstumsdynamik aufrechterhalten können.

Die japanischen Inflationsdaten werden im Hinblick auf ihre Auswirkungen auf den Kurs der Bank of Japan genau unter die Lupe genommen werden, insbesondere angesichts der Unsicherheit an den Märkten nach der Wahl von Premierminister Takaichi.

Die Einzelhandelsumsätze im Vereinigten Königreich werden Aufschluss über die Widerstandsfähigkeit der Verbraucher angesichts der anhaltenden fiskalischen Sorgen geben, während der Verbrauchervertrauensindex der University of Michigan das Vertrauen der Amerikaner angesichts der Handelsunsicherheit und des anhaltenden Regierungsstillstands messen wird.

Die Schlagzeilen zum Handel zwischen den USA und China bleiben nach der Bestätigung des Treffens zwischen Trump und Xi in der nächsten Woche im Fokus, wobei die Märkte auf Signale hinsichtlich möglicher Zollanpassungen oder Verlängerungen der am 10. November auslaufenden Handelsruhe achten. Auch neue Entwicklungen hinsichtlich der Lösung des Regierungsstillstands in den USA könnten sich auf die Marktstimmung und die Positionierung des Dollars zum Wochenende hin auswirken.

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