Recapitulação diária do mercado amplo - 23 de outubro de 2025

Confira as notícias sobre o mercado cambial e as atualizações económicas que você pode ter perdido na última sessão de negociação!

Manchetes e dados:

Movimentação dos preços no mercado em geral:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

A sessão de quinta-feira foi marcada pela reação do mercado às notícias geopolíticas, especialmente as sanções dos EUA contra as duas maiores produtoras de petróleo da Rússia. O anúncio das sanções durante o horário asiático causou um choque nos mercados de energia.

O petróleo bruto WTI roubou a cena com uma forte alta, subindo para ser negociado acima de US$ 61 por barril, o que marcou o maior ganho em um único dia desde o início do conflito entre Israel e Irão, em 13 de junho. As sanções contra a Rosneft e a Lukoil — quejuntas respondem por quase metade das exportações totais de petróleo da Rússia — levantaram preocupações imediatas sobre possíveis interrupções no fornecimento. Executivos de refinarias indianas indicaram que as restrições impossibilitariam a continuidade do fluxo de petróleo bruto russo, enquanto a medida causou comoção na indústria petrolífera chinesa, que importa até 20% do seu petróleo bruto da Rússia. O petróleo recuou das máximas da sessão e fechou com alta de aproximadamente 4%, perto de US$ 61,40, com os traders ponderando a abundância da oferta global em relação aos riscos de interrupção.

O S&P 500 demonstrou resiliência hoje, aproximando-se de máximos históricos com ganhos de cerca de 0,6%, sendo negociado em torno de 6.739. A recuperação das ações ganhou impulso depois que a Casa Branca confirmou que o presidente Trump se reunirá com o presidente chinês Xi Jinping em 30 de outubro, alimentando as esperanças de que os líderes das duas maiores economias do mundo tentarão diminuir as tensões comerciais. As ações do setor energético participaram do avanço mais amplo, beneficiando-se do aumento do preço do petróleo, enquanto as megacaps de tecnologia, incluindo a Tesla, apagaram as perdas anteriores para acompanhar os ganhos.

O ouro recuperou ligeiramente hoje, sendo negociado perto de US$ 4.113 por onça, provavelmente devido à realização de lucros após a queda nos preços no início desta semana. Ainda é possível argumentar que há mais compradores do que vendedores, graças às expectativas de corte nas taxas do Federal Reserve e às preocupações contínuas com a sustentabilidade fiscal nos mercados desenvolvidos.

A Bitcoin recuperou da recente fraqueza, subindo 2,1% para ser negociada acima de US$ 110.000. A criptomoeda se recuperou de uma baixa de quase quatro meses de US$ 103.659, atingida na sexta-feira passada, depois que Trump ameaçou com uma tarifa adicional de 100% sobre produtos chineses, embora tenha permanecido bem abaixo da alta recorde de US$ 126.223, atingida em 6 de outubro. Não houve grandes novidades nas notícias, então isso pode ser uma recuperação técnica após a queda mais recente de US$ 114 mil na segunda-feira para a forte área de suporte em torno de US$ 107 mil.

O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos avançou aproximadamente 1 ponto base, pairando um pouco abaixo do limiar psicologicamente significativo de 4%. A recuperação nos rendimentos dos títulos provavelmente reflete a diminuição dos receios comerciais entre os EUA e a China, mas também as expectativas de um IPC dos EUA mais forte do que o esperado na sexta-feira.

O índice do dólar americano foi praticamente estável perto de 99,0, com o desempenho do dólar variando bastante entre as sessões de negociação e os pares de moedas, já que os mercados equilibraram os prémios de risco geopolítico com as expectativas de corte de taxas e os próximos dados dos EUA.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do USD vs. principais moedas pela TradingView

O dólar americano foi meio instável nas diferentes sessões de negociação na quinta-feira, fechando misto, mas principalmente negativo em relação às principais moedas, apesar da força inicial da Ásia e da volatilidade do mercado de energia.

Durante o pregão asiático, o dólar superou as principais moedas, à medida que os mercados digeriam as implicações das novas sanções dos EUA ao petróleo russo. O iene caiu, com os mercados apostando em uma política fiscal e monetária mais flexível sob o novo primeiro-ministro do Japão, Sanae Takaichi, com o USD/JPY subindo 0,3%, para uma alta de 9 dias, de 152,57. Os preços mais altos do petróleo beneficiaram potencialmente o dólar, dado o papel dos EUA como grande produtor.

Pouco antes da abertura de Londres, o dólar começou a recuar em relação aos ganhos asiáticos, à medida que os ajustes de posicionamento se consolidavam. Durante a sessão matinal de Londres, o dólar foi negociado de forma mista, mas possivelmente com tendência de alta em relação às principais moedas.

A sessão dos EUA viu o dólar ser negociado com tendência negativa em relação às principais moedas, apesar da ausência de grandes divulgações de dados económicos domésticos. O anúncio de que Trump se reunirá com Xi Jinping na próxima quinta-feira pareceu aliviar as tensões comerciais, reduzindo a procura pelo dólar como moeda segura. Os dados de vendas a retalho do Canadá mostraram força em agosto, mas estimativas preliminares decepcionantes para setembro, aparentemente atraindo algumas compras líquidas em relação ao USD.

No encerramento da quinta-feira, o dólar terminou misto, mas principalmente negativo. O USD ganhou mais em relação ao iene japonês, enquanto caiu mais em relação ao kiwi e ao dólar australiano, mostrando que o sentimento geral de risco pode ter sido o maior peso na sessão. No geral, a volatilidade também foi relativamente moderada, provavelmente devido aos traders estarem à espera dos dados atrasados do IPC dos EUA.

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Balanço do Fed dos EUA para 22 de outubro de 2025 às 20h30 GMT
• PMI Flash da S&P Global para o setor de manufatura e serviços da Austrália para outubro de 2025 às 22h00 GMT
• Índice de confiança do consumidor Gfk do Reino Unido para outubro de 2025 às 23h01 GMT
• Taxa de inflação do Japão para setembro de 2025 às 23h30 GMT
• Discurso de Bullock, do RBA da Austrália, às 00h05 GMT
• Índice PMI Flash da S&P Global para o setor de manufatura e serviços do Japão em outubro de 2025 às 00h30 GMT
• Índice de Indicadores Antecipados do Japão para agosto de 2025 às 5h GMT
• Vendas a retalho do Reino Unido para setembro de 2025 às 6h00 GMT
• Confiança do Consumidor da França para outubro de 2025 às 6h45 GMT
• PMI Flash de Manufatura e Serviços HCOB da Alemanha para outubro de 2025 às 7h30 GMT
• Expectativas de inflação do consumidor do BCE para a zona euro em setembro de 2025
• PMI Flash da HCOB para o setor industrial e de serviços da zona euro para outubro de 2025 às 8h GMT
• Discurso de Cipollone do BCE da zona euro às 8h00 GMT
• PMI Flash da S&P Global para o setor industrial e de serviços do Reino Unido para outubro de 2025 às 8h30 GMT
• Índice de preços ao consumidor dos EUA para setembro de 2025 às 12h30 GMT
• PMI Flash da S&P Global para o setor industrial e de serviços dos EUA para outubro de 2025, às 13h45 GMT
• Índice de confiança do consumidor da UoM dos EUA para outubro de 2025 às 14h GMT

A agenda de sexta-feira apresenta uma divulgação crítica dos dados atrasados sobre a inflação nos EUA, juntamente com um panorama abrangente da atividade económica global por meio de pesquisas PMI flash. O relatório do IPC de setembro, originalmente previsto para 15 de outubro, mas adiado devido à paralisação do governo, fornecerá aos funcionários do Federal Reserve informações cruciais antes da reunião de política monetária de 29 de outubro. Os mercados prevêem que o IPC básico tenha subido 0,3% pelo terceiro mês consecutivo, mantendo a taxa anual em 3,1%, à medida que os impostos de importação mais altos continuam a ser gradualmente repassados aos consumidores.

As pesquisas PMI preliminares globais vão dar uma ideia se a fraqueza da indústria está a se espalhar para os setores de serviços nas principais economias, com foco especial em saber se a Alemanha e a zona do euro em geral conseguem manter algum impulso de crescimento.

Os dados sobre a inflação japonesa serão analisados para avaliar as implicações para a trajetória da política do Banco do Japão, especialmente dada a incerteza do mercado após a eleição do primeiro-ministro Takaichi.

As vendas a retalho do Reino Unido vão oferecer uma perspetiva sobre a resiliência dos consumidores em meio às preocupações fiscais em curso, enquanto o índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan vai avaliar a confiança americana em meio à incerteza comercial e à paralisação prolongada do governo.

As manchetes sobre o comércio entre os EUA e a China continuam a ser um foco importante após a confirmação da reunião entre Trump e Xi na próxima semana, com os mercados atentos a quaisquer sinais sobre possíveis ajustes tarifários ou prorrogações da trégua comercial que expira a 10 de novembro. Quaisquer novos desenvolvimentos relativos à resolução da paralisação do governo dos EUA também podem afetar o sentimento do mercado e o posicionamento do dólar no fim de semana.

Fiquem atentos, amigos do Forex, e não se esqueçam de verificar a nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazerem quaisquer negociações!