This article has been translated from English to Japanese.
木曜日、地政学的な緊張が市場の中心となった。米国がロシアの石油生産企業に発動した広範な制裁により、原油価格が急騰した一方、米中貿易協議への楽観論と連邦準備制度理事会（FRB）の金融緩和継続への期待から株式市場は上昇した。
原油の急騰が市場の注目を集めたが、セッション終了時には上昇幅は縮小した。一方、来週のトランプ大統領と習近平国家主席の会談が確認されたことで、エネルギー価格上昇によるインフレ懸念に対する相殺材料となった。
最新の取引セッションで見逃したかもしれない外国為替ニュースと経済動向をチェックしよう！
ヘッドライン＆データ：
アジア太平洋地域：
- オーストラリア準備銀行 2025年10月報告書：中小企業環境は緩やかに改善。低金利と融資競争の激化により収益性と信用アクセスが向上
- オーストラリア貿易収支（2025年7月）：73.1億ドル（予想52.5億ドル、前回53.7億ドル）
- 韓国銀行は政策金利を2.50%で据え置き、3回連続の据え置きとなった。1名の反対票があり、利下げを支持する意見があった
- 日本の新首相・高市早苗が内閣を発足。市場は財政刺激策の可能性を予想している
欧州：
- フランス 2025年10月企業景況感指数：101.0（予想94.0、前回96.0）
- フランス10月2025年景況感指数：97.0（予想94.0、前回96.0）
- 英国CBI産業動向受注指数（2025年10月）：-38.0（予想：-28.0、前回：-27.0）
- 英国CBIビジネス楽観指数：-31.0（予想：-29.0、前回：-27.0）
- ユーロ圏消費者信頼感速報値（2025年10月）：-14.2（予想：-15.4、前回：-14.9）
- トルコ中央銀行は予想通り政策金利を100ベーシスポイント引き下げ、39.5%とした。先月の250bp引き下げに比べ、緩和ペースが鈍化したことを示している。
- スイス国立銀行が初公開した議事録は、フラン高が過度な逆風を生んでいないことを示唆し、12月の利下げリスクを軽減した
北米：
- 米国はロシア最大の石油生産企業ロスネフチとルクオイルに制裁を発動。ウクライナ戦争を巡るモスクワへの圧力キャンペーンが急激にエスカレートしたことを示す
- ホワイトハウスは、トランプ大統領と習近平国家主席が来週木曜日に韓国で開催されるAPEC首脳会議で会談することを確認した。これはトランプ大統領が1月に再任されて以来初の対面会談となる
- カナダ小売売上高（2025年8月）：前月比1.0％（予想1.0％、前回-0.8％）、前年比4.9％（予想3.8％、前回4.0％）
- 米国中古住宅販売件数（2025年9月）：前月比1.5％増（予想：前月比-2.0％減、前回：前月比-0.2％減）
- 2025年10月の米国カンザス連銀製造業指数：15.0（予測は6.0、前回は4.0）
- カナダのマーク・カーニー首相は、貿易摩擦を緩和し、米国の関税を相殺する取り組みの一環として、APEC で習近平国家主席との会談を追求している。
市場全体の価格動向：
ドル指数、金、S&P 500、原油、米国10年物利回り、ビットコインのオーバーレイチャート（TradingView提供）
木曜日の取引は、地政学的なニュース、特にロシアの 2 大石油生産者を対象とした米国の制裁措置に対する市場の反応によって特徴づけられた。アジア市場での制裁措置の発表は、エネルギー市場に衝撃を与えた。
WTI原油が強力な上昇で注目を集め、1バレル61ドル台を突破した。これは6月13日のイスラエル・イラン紛争勃発以来の最大の日次上昇幅となった。ロシアの原油輸出総量のほぼ半分を占めるロスネフチとルクオイルに対する制裁は、供給途絶の可能性への懸念を即座に高めた。 インドの製油所幹部は、この制限によりロシア産原油の継続的な流入は不可能になると示唆した。一方、原油輸入の20％をロシアに依存する中国石油業界にも衝撃が走った。トレーダーが豊富な世界供給と供給途絶リスクを天秤にかけた結果、原油価格は一時高値から反落し、約4％高の61.40ドル付近で取引を終えた。
S&P500種株価指数は本日、0.6%近く上昇し6,739付近で取引され、史上最高値に迫る強さを見せた。ホワイトハウスがトランプ大統領が10月30日に中国の習近平国家主席と会談すると確認したことで、世界二大経済国の指導者が貿易摩擦の緩和を試みるという期待が高まり、株価上昇に拍車がかかった。 エネルギー株は原油価格急騰の恩恵を受け、幅広い上昇相場に追随した。一方、テスラを含むハイテク大型株は前日終値から下落した分を回復し、上昇を牽引した。
金価格は本日小幅反発し、1オンスあたり4,113ドル付近で取引された。今週前半の急落後の利益確定売りが背景とみられる。連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ期待や先進国市場における財政持続可能性への懸念が続く中、買い手は売り手よりも多いという見方は依然として成り立つ。
ビットコインは最近の弱さから回復し、2.1％上昇して11万ドル台で取引されている。先週金曜日にトランプ米大統領が中国製品への追加100％関税を脅威とした後、約4カ月ぶりの安値である10万3659ドルまで下落したが、そこから反発した。ただし、10月6日に記録した過去最高値12万6223ドルを大きく下回る水準で推移している。 ニュース面での大きな進展はなく、月曜日に11万4千ドルから10万7千ドル付近の強力な支持圏まで下落した後の技術的な反発と考えられる。
10年物米国債利回りは約1ベーシスポイント上昇し、心理的節目である4%をわずかに下回る水準で推移した。債券利回りの上昇は米中貿易摩擦懸念の後退を反映している可能性が高いが、金曜日に発表予定の米消費者物価指数（CPI）が予想を上回る強さとなる見通しも背景にある。
米ドル指数は99.0付近でほぼ横ばいで推移した。市場が地政学的リスクプレミアムと利下げ期待、今後の米経済指標を天秤にかけた結果、ドル相場は取引時間や通貨ペアによって大きく異なる動きを見せた。
外国為替市場の動向：米ドル対主要通貨：
TradingViewによる米ドル対主要通貨チャート重ね合わせ
米ドルは木曜日の異なる取引時間帯で乱高下し、アジア時間の早い段階での強さやエネルギー市場の変動にもかかわらず、主要通貨に対して最終的にはまちまちながら全体的には小幅安で取引を終えた。
アジア時間では、米政府によるロシア産原油への新たな制裁の影響が市場で消化され、ドルは主要通貨に対して優位に立った。円は、日本の新首相である高市早苗氏の下で財政・金融政策が緩和されるとの観測から下落し、USD/JPYは0.3%上昇して9日ぶりの高値である152.57を記録した。 原油価格の上昇は、主要産油国である米国の立場から見てドルにとってプラスに働いた可能性がある。
ロンドン市場開始直前、ポジション調整が進んだことでドルはアジアでの上昇幅を縮小し始めた。ロンドン午前中の取引ではドルは主要通貨に対してまちまちの動きを見せたが、全体的には上昇基調だったと言える。
米国市場では、主要な国内経済指標の発表がなかったにもかかわらず、ドルは主要通貨に対してネットベースで弱含みで取引された。トランプ大統領が来週木曜日に習近平国家主席と会談すると発表したことで、貿易摩擦の緊張が緩和され、ドルに対する安全資産需要が減退したようだ。カナダの小売売上高データは8月は堅調だったが、9月の速報値は期待外れで、ドルに対するネット買いが一部流入したようだ。
木曜日の引け時点で、ドルはまちまちながら全体的には弱含みで終了した。対円では最も上昇したが、対ニュージーランドドルと豪ドルでは最も下落し、広範なリスクオン感情が当日の最大の重しとなった可能性を示した。全体的にボラティリティも比較的抑えられており、遅延した米消費者物価指数（CPI）データの発表を待つトレーダーが多かったためと考えられる。
今後の経済カレンダーにおける潜在的な材料
- 米連邦準備制度理事会（FRB）バランスシート（2025年10月22日 20:30 GMT）
- オーストラリアS&Pグローバル製造業・サービス業PMI速報値（2025年10月分） 23:00 GMT
- 英国 Gfk 消費者信頼感指数（2025年10月分） 23:01 GMT
- 日本 2025年9月消費者物価指数（GFCI） 23:30 GMT
- オーストラリア RBA ブルック総裁講演 午前0時05分（GMT）
- 日本 S&Pグローバル製造業・サービス業PMI速報値（2025年10月） 午前0時30分（GMT）
- 日本 先行指標指数（2025年8月） 午前5時（GMT）
- 英国小売売上高（2025年9月分） 午前6時（GMT）
- フランス 消費者信頼感指数（2025年10月） 午前6時45分（GMT）
- ドイツ HCOB製造業・サービス業PMI速報値（2025年10月） 午前7時30分（GMT）
- ユーロ圏 ECB 消費者インフレ期待値（2025年9月）
- ユーロ圏 HCOB製造業・サービス業PMI速報値（2025年10月） 午前8時（GMT）
- ユーロ圏 ECB チポローネ講演 午前8時（GMT）
- 英国 S&Pグローバル製造業・サービス業PMI速報値（2025年10月） 午前8時30分（GMT）
- 米国 2025年9月消費者物価指数 12:30 pm GMT
- 米国S&Pグローバル製造業・サービス業PMI速報値（2025年10月） 13:45 GMT
- 2025年10月米ミシガン大学消費者信頼感指数（午後2時GMT）
金曜日の経済カレンダーでは、遅延していた米国のインフレ指標の発表に加え、速報PMI調査を通じた世界経済活動の包括的な概況が注目される。 当初10月15日発表予定だったが政府閉鎖で延期された9月消費者物価指数（CPI）報告は、10月29日の政策会合を控えた連邦準備制度理事会（FRB）当局者にとって重要な情報源となる。市場はコアCPIが3か月連続で0.3％上昇し、年間上昇率が3.1％を維持すると予測している。これは輸入関税の上昇が徐々に消費者に波及し続けているためだ。
世界の速報PMI調査は、製造業の弱さが主要経済圏のサービス部門に広がっているか否かの洞察を提供する。特にドイツ及びユーロ圏全体が成長の勢いを維持できるか否かに焦点が当てられる。
日本のインフレデータは、特に高市首相選出後の市場の不確実性を踏まえ、日本銀行の政策軌道への影響が精査される。
英国の小売売上高は、財政懸念が続く中での消費者の回復力に関する見通しを示す。一方、ミシガン大学消費者信頼感指数は、貿易の不確実性と長期化する政府閉鎖の中で、米国の消費者の信頼感を測る。
米中貿易交渉の動向は、来週のトランプ大統領と習近平国家主席の会談が確定した後も注目の的だ。市場は、11月10日に期限切れとなる貿易休戦延長や関税調整の可能性に関する兆候を注視している。米政府閉鎖の解決に向けた新たな進展も、週末に向けての市場心理やドルポジションに影響を与える可能性がある。
為替取引の皆さん、冷静さを保ちつつ、取引の際は当社の為替相関計算ツールを忘れずに確認しよう！
