Resumen diario del mercado amplio - 23 de octubre de 2025

¡Echa un vistazo a las noticias sobre divisas y las actualizaciones económicas que te puedes haber perdido en la última sesión bursátil!

Titulares y datos:

Evolución general de los precios del mercado:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento a 10 años de EE. UU., bitcoin. Gráfico superpuesto de TradingView.

La sesión del jueves se caracterizó por la respuesta del mercado a las noticias geopolíticas, en particular las sanciones de EE. UU. contra los dos mayores productores de petróleo de Rusia. El anuncio de las sanciones durante la jornada asiática causó conmoción en los mercados energéticos.

El crudo WTI acaparó la atención con una fuerte subida, que lo llevó a cotizar por encima de los 61 dólares por barril, lo que supuso la mayor subida en un solo día desde que estalló el conflicto entre Israel e Irán el 13 de junio. Las sanciones a Rosneft y Lukoil, quejuntas representan casi la mitad de las exportaciones totales de petróleo de Rusia, suscitaron inmediatamente la preocupación por posibles interrupciones en el suministro. Los ejecutivos de las refinerías indias indicaron que las restricciones harían imposible que continuaran los flujos de crudo ruso, mientras que la medida causó conmoción en la industria petrolera china, que importa hasta el 20 % de su crudo de Rusia. El petróleo retrocedió desde los máximos de la sesión para cerrar con una subida de aproximadamente el 4 %, cerca de los 61,40 dólares, ya que los operadores sopesaron la abundancia de la oferta mundial frente a los riesgos de interrupción.

El S&P 500 demostró hoy su resistencia, acercándose a máximos históricos con ganancias cercanas al 0,6 % y cotizando en torno a los 6739 puntos. El repunte de la renta variable cobró impulso después de que la Casa Blanca confirmara que el presidente Trump se reunirá con el presidente chino Xi Jinping el 30 de octubre, lo que alimentó las esperanzas de que los líderes de las dos mayores economías del mundo intenten reducir las tensiones comerciales. Las acciones del sector energético participaron en el avance general, beneficiándose de la subida del precio del petróleo, mientras que las megacapitalizaciones tecnológicas, incluida Tesla, borraron las pérdidas anteriores para marcar el ritmo de las ganancias.

El oro repuntó ligeramente hoy para cotizar cerca de los 4113 dólares por onza, probablemente debido a la toma de beneficios que se produjo tras la caída del precio a principios de esta semana. Todavía se puede argumentar que hay más compradores que vendedores, gracias a las expectativas de recorte de tipos de la Reserva Federal y a las continuas preocupaciones sobre la sostenibilidad fiscal en los mercados desarrollados.

El bitcoin se recuperó de su reciente debilidad, subiendo un 2,1 % hasta cotizar por encima de los 110 000 dólares. La criptomoneda se recuperó de su mínimo de casi cuatro meses, alcanzado el viernes pasado tras la amenaza de Trump de aplicar un arancel adicional del 100 % a los productos chinos, aunque se mantuvo muy por debajo del máximo histórico de 126 223 dólares alcanzado el 6 de octubre.  No hay novedades importantes en las noticias, por lo que puede tratarse de un repunte técnico tras la última caída desde los 114 000 dólares del lunes hasta la sólida zona de soporte en torno a los 107 000 dólares.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó aproximadamente 1 punto básico, situándose justo por debajo del umbral psicológicamente significativo del 4 %. El repunte de los rendimientos de los bonos probablemente refleje la disminución de los temores comerciales entre Estados Unidos y China, pero también las expectativas de una lectura del IPC estadounidense más fuerte de lo esperado el viernes.

El índice del dólar estadounidense se mantuvo prácticamente estable cerca de 99,0, con un rendimiento del dólar que varió significativamente entre las sesiones bursátiles y los pares de divisas, ya que los mercados equilibraron las primas de riesgo geopolítico con las expectativas de recorte de tipos y los próximos datos estadounidenses.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

Superposición del gráfico del USD frente a las principales divisas por TradingView

El dólar estadounidense cotizó de forma irregular en las diferentes sesiones bursátiles del jueves, cerrando finalmente con resultados mixtos, pero en su mayoría negativos frente a las principales divisas, a pesar de la fortaleza inicial de Asia y la volatilidad del mercado energético.

Durante la sesión asiática, el dólar superó a las principales divisas, ya que los mercados asimilaron las implicaciones de las nuevas sanciones de EE. UU. al petróleo ruso. El yen cayó, ya que los mercados apostaron por una política fiscal y monetaria más flexible bajo el nuevo primer ministro de Japón, Sanae Takaichi, y el USD/JPY subió un 0,3 % hasta alcanzar un máximo de nueve días de 152,57. El aumento de los precios del petróleo benefició potencialmente al dólar, dado el papel de Estados Unidos como importante productor.

Justo antes de la apertura de Londres, el dólar comenzó a retroceder desde las ganancias asiáticas, a medida que se afianzaban los ajustes de posicionamiento. Durante la sesión matinal de Londres, el dólar cotizó de forma mixta, pero podría decirse que con una tendencia alcista neta frente a las principales divisas.

En la sesión estadounidense, el dólar cotizó con un saldo negativo frente a las principales divisas, a pesar de la ausencia de publicaciones de datos económicos nacionales importantes. El anuncio de que Trump se reunirá con Xi Jinping el próximo jueves pareció aliviar las tensiones comerciales, reduciendo la demanda del dólar como refugio seguro. Los datos de ventas minoristas de Canadá mostraron fortaleza en agosto, pero las estimaciones preliminares de septiembre fueron decepcionantes, lo que aparentemente provocó algunas compras netas frente al USD.

Al cierre del jueves, el dólar terminó con resultados mixtos, pero en su mayoría negativos. El USD ganó más frente al yen japonés, mientras que cayó más frente al kiwi y al dólar australiano, lo que demuestra que el amplio sentimiento de riesgo puede haber sido el mayor lastre de la sesión. En general, la volatilidad también fue relativamente moderada, probablemente debido a que los operadores esperaban los datos retrasados del IPC de EE. UU.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Balance de la Reserva Federal de EE. UU. para el 22 de octubre de 2025 a las 20:30 GMT
• PMI flash de manufactura y servicios de S&P Global para Australia para octubre de 2025 a las 10:00 p. m. GMT
• Índice Gfk de confianza del consumidor del Reino Unido para octubre de 2025 a las 23:01 GMT
• Tasa de inflación de Japón para septiembre de 2025 a las 11:30 p. m. GMT
• Discurso de Bullock, gobernador del Banco de la Reserva de Australia, a las 12:05 a. m. GMT
• Índice PMI Flash de S&P Global para el sector manufacturero y de servicios de Japón para octubre de 2025 a las 12:30 a. m. GMT
• Índice de indicadores adelantados de Japón para agosto de 2025 a las 5:00 a. m. GMT
• Ventas minoristas del Reino Unido para septiembre de 2025 a las 6:00 a. m. GMT
• Índice de confianza del consumidor de Francia para octubre de 2025 a las 6:45 a. m. GMT
• PMI flash de manufactura y servicios de Alemania HCOB para octubre de 2025 a las 7:30 a. m. GMT
• Expectativas de inflación de los consumidores de la zona euro del BCE para septiembre de 2025
• PMI flash de manufactura y servicios de HCOB de la zona euro para octubre de 2025 a las 8:00 a. m. GMT
• Zona euro: discurso de Cipollone, del BCE, a las 8:00 a. m. GMT
• PMI flash de manufactura y servicios de S&P Global del Reino Unido para octubre de 2025 a las 8:30 a. m. GMT
• Índice de precios al consumo de EE. UU. para septiembre de 2025 a las 12:30 p. m. GMT
• PMI Flash de manufactura y servicios de S&P Global para octubre de 2025 a la 1:45 p. m. GMT
• Índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para octubre de 2025 a las 2:00 p. m. GMT

La agenda del viernes incluye la publicación de datos críticos sobre la inflación en EE. UU., que se habían retrasado, junto con una visión general de la actividad económica mundial a través de las encuestas flash del PMI. El informe del IPC de septiembre, inicialmente previsto para el 15 de octubre pero retrasado por el cierre del Gobierno, proporcionará a los responsables de la Reserva Federal información crucial antes de su reunión sobre política monetaria del 29 de octubre. Los mercados prevén que el IPC subyacente haya subido un 0,3 % por tercer mes consecutivo, manteniendo la tasa anual en el 3,1 %, ya que el aumento de los aranceles de importación sigue repercutiendo gradualmente en los consumidores.

Las encuestas flash del PMI global permitirán saber si la debilidad del sector manufacturero se está extendiendo a los sectores de servicios de las principales economías, con especial atención a si Alemania y la zona euro en general pueden mantener su impulso de crecimiento.

Los datos sobre la inflación japonesa serán analizados minuciosamente para ver sus implicaciones en la trayectoria de la política del Banco de Japón, especialmente dada la incertidumbre del mercado tras la elección del primer ministro Takaichi.

Las ventas minoristas del Reino Unido ofrecerán una perspectiva sobre la resistencia de los consumidores en medio de las continuas preocupaciones fiscales, mientras que el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan medirá la confianza de los estadounidenses en medio de la incertidumbre comercial y el prolongado cierre del Gobierno.

Los titulares sobre el comercio entre Estados Unidos y China siguen siendo un tema clave tras la confirmación de la reunión entre Trump y Xi la próxima semana, y los mercados estarán atentos a cualquier señal sobre posibles ajustes arancelarios o prórrogas de la tregua comercial que expira el 10 de noviembre. Cualquier novedad sobre la resolución del cierre del Gobierno estadounidense también podría afectar al sentimiento del mercado y al posicionamiento del dólar de cara al fin de semana.

Mantengan la calma, amigos del mercado de divisas, y no olviden consultar nuestracalculadora de correlación de divisascuando realicen operaciones.