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周四地缘政治紧张局势成为焦点，美国对俄罗斯石油生产商实施全面制裁推升原油价格，而股市则因中美即将举行的贸易谈判以及市场对美联储持续宽松政策的预期而上涨。
原油价格的剧烈波动成为市场焦点，尽管收盘时涨幅有所收窄；而特朗普与习近平下周会晤的消息确认，则缓解了市场对能源驱动通胀的担忧。
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头条新闻与数据：
亚太地区：
- 澳大利亚储备银行2025年10月公报：中小企业经营状况温和改善，得益于融资成本下降和贷款竞争加剧带来的盈利能力提升与信贷获取便利
- 澳大利亚2025年7月贸易差额：73.1亿澳元（预期52.5亿；前值53.7亿）
- 韩国央行连续第三次维持政策利率2.50%不变，一名委员投反对票主张降息
- 日本新首相高市早苗组建内阁，市场预期可能推出财政刺激措施
欧洲：
- 法国2025年10月商业信心指数：101.0（预期94.0；前值96.0）
- 法国2025年10月商业景气指数：97.0（预期94.0；前值96.0）
- 英国CBI工业趋势订单指数（2025年10月）：-38.0（预期-28.0；前值-27.0）
- 英国CBI商业乐观指数：-31.0（预期-29.0；前值-27.0）
- 欧元区2025年10月消费者信心快报指数：-14.2（预期-15.4；前值-14.9）
- 土耳其央行如预期降息100个基点至39.5%，较上月250个基点降幅放缓
- 瑞士央行首次公布的会议纪要显示，瑞郎走强并未造成过度阻力，降低了12月降息的可能性
北美地区：
- 美国对俄罗斯最大石油生产商俄罗斯石油公司和卢克石油公司实施制裁，标志着针对乌克兰战争对莫斯科施压行动的重大升级
- 白宫确认特朗普与习近平将于下周四在韩国APEC峰会期间会晤，这是特朗普今年1月重返白宫后的首次面对面会谈
- 加拿大2025年8月零售销售数据：环比增长1.0%（预期环比增长1.0%；前值环比下降0.8%）；同比增长4.9%（预期同比增长3.8%；前值同比增长4.0%）
- 美国2025年9月成屋销售：环比增长1.5%（预期环比下降2.0%；前值环比下降0.2%）
- 美国堪萨斯联储制造业指数（2025年10月）：15.0（预期值6.0；前值4.0）
- 加拿大总理马克·卡尼寻求在亚太经合组织会议期间会晤习近平，作为缓解贸易紧张局势和抵消美国关税努力的一部分
大盘价格走势：
美元指数、黄金、标普500、原油、美国10年期国债收益率、比特币叠加图（TradingView提供）
周四交易日由市场对地缘政治消息的反应主导，尤其是美国针对俄罗斯两大石油生产商的制裁。亚洲时段公布的制裁令能源市场震动。
WTI原油成为焦点，强劲反弹至每桶61美元上方，创下自6月13日以伊冲突爆发以来最大单日涨幅。对俄罗斯石油公司和卢克石油的制裁——两者合计占俄罗斯原油出口总量近半——立即引发市场对潜在供应中断的担忧。印度炼油企业高管表示，限制措施将使俄罗斯原油持续供应成为不可能，而中国石油行业也受到冲击——该国约20%的原油进口来自俄罗斯。随着交易员权衡全球供应充裕与供应中断风险，油价从盘中高点回落，最终收涨约4%，报61.40美元附近。
标普500指数今日展现韧性，逼近历史高点，上涨近0.6%至6739点附近。白宫确认特朗普总统将于10月30日会晤习近平主席后，股市涨势加速，市场期待全球两大经济体领导人将努力缓和贸易紧张局势。能源股受惠于油价飙升而参与大盘上涨，特斯拉等科技巨头抹去早盘跌幅领涨。
黄金今日小幅反弹至每盎司4113美元附近，可能因本周早些时候价格暴跌后出现获利了结。鉴于美联储降息预期及发达市场财政可持续性持续引发担忧，市场买盘仍可能多于卖盘。
比特币从近期疲软中回升，上涨2.1%至11万美元上方。此前因特朗普威胁对华加征100%关税，该加密货币上周五跌至103,659美元的近四个月低点，但仍远低于10月6日创下的126,223美元历史高位。 因缺乏重大消息面支撑，此轮反弹或属技术性调整——此前比特币自周一11.4万美元高位跌至10.7万美元强支撑区域。
十年期美债收益率上涨约1个基点，徘徊在4%心理关口下方。债券收益率的回升既反映中美贸易紧张情绪缓解，也源于市场预期周五公布的美国CPI数据将强于预期。
美元指数基本持平于99.0附近，因市场权衡地缘政治风险溢价、降息预期及即将公布的美国数据，美元在不同交易时段及货币对中的表现差异显著。
外汇市场表现：美元兑主要货币：
TradingView美元兑主要货币叠加图
周四美元在不同交易时段呈现震荡走势，尽管亚洲早盘走强且能源市场波动，但最终对主要货币收盘涨跌互现，整体呈净跌态势。
亚洲时段，市场消化美国对俄罗斯石油实施新制裁的影响，美元表现优于主要货币。日元走弱，因市场押注日本新首相高市早苗将推行宽松的财政和货币政策，美元兑日元上涨0.3%至9日高点152.57。油价上涨可能利好美元，因美国作为主要产油国将从中受益。
伦敦开盘前夕，美元开始回吐亚洲时段涨幅，因市场头寸调整效应显现。伦敦早盘时段美元兑主要货币涨跌互现，但整体仍呈净多头态势。
美国时段美元兑主要货币净值下跌，尽管当日未发布重要国内经济数据。特朗普宣布将于下周四会晤习近平的消息似乎缓解了贸易紧张局势，降低了美元避险需求。加拿大零售销售数据显示8月表现强劲，但9月初步预估令人失望，这显然引发了部分美元净买盘。
截至周四收盘，美元整体涨跌互现但净值偏负。美元兑日元涨幅最大，而兑纽元和澳元跌幅最深，表明广泛的风险偏好情绪可能是当日最大的拖累因素。总体而言，市场波动性相对温和，这可能是交易员在等待推迟发布的美国CPI数据所致。
经济日历潜在催化因素
- 美国联邦储备委员会资产负债表（2025年10月22日 格林威治时间晚8:30）
- 澳大利亚标普全球制造业与服务业PMI初值（2025年10月） 格林威治时间23:00
- 英国GfK消费者信心指数（2025年10月） - 格林威治时间23:01
- 日本2025年9月通胀率（格林威治时间23:30）
- 澳大利亚央行行长布洛克讲话（格林威治时间凌晨12:05）
- 日本 2025年10月S&P全球制造业与服务业PMI快报 格林威治时间凌晨12:30
- 日本2025年8月领先指标指数，格林威治时间上午5:00
- 英国2025年9月零售销售数据（格林威治时间上午6:00）
- 法国2025年10月消费者信心指数，格林威治时间上午6:45
- 德国HCOB制造业与服务业PMI快报（2025年10月）于格林威治时间上午7:30发布
- 欧元区欧洲央行2025年9月消费者通胀预期
- 欧元区HCOB制造业与服务业PMI快报（2025年10月） - 格林威治时间上午8:00
- 欧元区欧洲央行Cipollone讲话，格林威治时间上午8:00
- 英国标普全球制造业与服务业PMI快报（2025年10月）——格林威治时间上午8:30
- 美国2025年9月消费者物价指数，格林威治时间下午12:30
- 美国标普全球制造业与服务业PMI快报（2025年10月）于格林威治时间下午1:45发布
- 密歇根大学2025年10月美国消费者信心指数（格林威治时间下午2:00）
周五的经济日历将发布延迟的美国通胀数据，同时通过PMI快报全面呈现全球经济活动状况。原定10月15日发布的9月CPI报告因政府停摆推迟，该数据将为美联储官员10月29日政策会议提供关键参考。市场预期核心CPI将连续第三个月上涨0.3%，年率维持在3.1%，因进口关税上调正逐步传导至消费者端。
全球PMI初值调查将揭示制造业疲软是否正蔓延至主要经济体的服务业领域，尤其关注德国及欧元区能否维持增长动能。
日本通胀数据将受到密切关注，以判断日本央行政策走向，尤其在首相高市早苗当选引发市场不确定性之际。
英国零售销售数据将反映持续财政忧虑下的消费者韧性，而密歇根大学消费者信心指数则将测评贸易不确定性与政府停摆延长背景下美国民众的信心水平。
中美贸易动态仍是焦点，特朗普与习近平下周会晤已获确认，市场将密切关注关税调整信号及11月10日到期的贸易休战期限是否延长。美国政府停摆问题的最新进展，也可能影响周末前市场情绪及美元持仓布局。
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