金融与外汇市场回顾--2026 年 1 月 12 日

周一市场交易谨慎，投资者正等待周二关键的12月通胀数据。价格走势反映出交易员对美联储主席杰罗姆·鲍威尔周末意外披露的反应——司法部已向大陪审团发出传票，威胁对其国会总部翻修证词提起刑事指控。

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外汇新闻要闻与数据：

• 美联储主席杰罗姆·鲍威尔披露，司法部已向美联储发出大陪审团传票，威胁就其2025年6月在国会关于总部高成本翻修的证词提起刑事指控
• 澳大利亚2025年11月家庭支出：环比增长1.0%（预期0.7%；前值1.3%）；同比增幅6.3%（预期5.7%；前值5.6%）
• 澳大利亚2025年12月ANZ-Indeed职位广告环比：-0.5%（预期0.5%；前值-0.8%）
• 瑞士2025年12月消费者信心指数：-31.0（预期-33.0；前值-34.0）
• 2026年1月Sentix投资者信心指数：-1.8（前值-6.2）

大盘价格走势：

美元指数、黄金、标普500、原油、美国10年期国债收益率、比特币叠加图（TradingView提供）

周一交易时段显示市场处于观望状态，交易员们可能在为周二美东时间上午8:30公布的12月消费者物价指数（CPI）数据布局仓位，同时也在消化特朗普政府与美联储领导层之间前所未有的紧张关系升级所带来的影响。

美国股市小幅走高，标普500指数上涨0.20%收于6976点附近，延续近期涨势进入新交易周。 该指数亚洲时段低开（可能受鲍威尔相关避险资金影响），但在伦敦时段获得支撑，美国早盘稳步反弹，午后收盘前进入盘整。此轮上涨似乎与具体经济催化剂无关，可能反映技术性动能及市场对人工智能基础设施投资的持续乐观情绪——该主题主导着2026年初的市场情绪。

西德克萨斯中质原油上涨1.45%，收于每桶59.38美元附近。此轮涨势承接上周强劲动能——受伊朗国内动荡加剧影响，布伦特原油周四至周五曾飙升近6%。由货币危机和经济崩溃引发的大规模抗议，对伊朗神权统治构成数十年最大威胁，据人权组织统计，镇压行动已造成逾500人丧生。 尽管伊朗政府宣称已"完全掌控"局势，但周一的涨势仍反映出市场对供应风险的持续担忧。交易员持续关注伊朗约200万桶/日出口可能中断，以及中东能源运输要道霍尔木兹海峡航运受阻的风险。特朗普总统表示美国正密切关注伊朗抗议活动并考虑"强硬选项"，为原油价格增添地缘政治风险溢价。

黄金上涨1.83%至4592美元附近，成为主要资产中表现最强的贵金属。亚洲时段黄金波动剧烈——周日美东时间19:00左右曾因市场消化鲍威尔周末关于司法部传票的声明而急剧飙升，随后在隔夜时段回落。 伦敦时段黄金再度获得买盘支撑，并在美股收盘前持续走强，这可能反映出市场对美联储独立性及货币政策面临政治压力的担忧推动了避险需求。尽管美元在美股时段小幅走强，金价仍实现上涨，表明此轮涨势主要源于机构担忧而非货币动态。

比特币上涨0.95%，收于91,271美元附近。亚洲时段加密货币价格波动剧烈，剧烈震荡可能与交易员对鲍威尔传票消息的反应相关。伦敦和美国时段比特币持续获得买盘支撑，但涨幅相较近期加密货币市场的波动仍显温和，这可能反映出市场对周二通胀数据的谨慎预期——该数据或将影响美联储政策预期。

美国国债收益率上涨0.43%，10年期国债收益率徘徊在4.19%附近。收益率开盘小幅走低，随后在伦敦时段至美国时段持续攀升。此轮上涨可能反映交易员下调了对美联储2026年激进降息的预期，因市场认为鲍威尔面临的政治压力可能削弱美联储预先放松政策的意愿。 债券市场持仓显示交易员正权衡多重矛盾因素——通胀数据不确定性、政治干预风险及美联储潜在政策反应——周一行情则倾向于更鹰派的重新定价。

外汇市场动态：美元兑主要货币走势

TradingView美元兑主要货币汇率叠加图

周一美元走势震荡交错，最终对主要货币呈现净跌势。交易员在周二关键12月CPI数据发布前布局仓位，同时消化美联储主席鲍威尔面临的史无前例的政治压力。

亚洲时段美元遭遇显著抛压，隔夜交易呈现明显看跌倾向。此轮疲软似乎与交易员对鲍威尔周日晚间声明的反应相关——该声明披露了司法部大陪审团传票事件，市场对美联储独立性及政治干预的担忧压制了美元情绪。周日美东时间19:00前后货币对出现剧烈方向性波动，美元大幅走弱并在亚洲交易时段持续下行。 澳大利亚家庭支出数据表现强于预期，环比增长1.0%（市场预期0.7%），为澳元兑美元汇率提供了额外支撑。

伦敦时段美元承压不减，在欧洲早盘交易时段持续走低。瑞士消费者信心指数从-34.0升至-31.0，增幅超预期；欧元 区Sentix投资者信心指数从-6.2大幅改善至-1.8。这些优于预期的欧洲数据可能为欧元区货币提供了额外支撑，使其在美元走弱背景下获得提振。 随着亚洲时段美元疲软态势延续至欧洲交易时段，欧元和瑞士法郎在伦敦时段均录得强劲涨幅，这可能反映出市场持续担忧美国司法部对鲍威尔的调查及其对美联储独立性的影响。

美洲时段美元在亚洲及伦敦时段走弱后略有企稳，但仍维持温和看跌态势。由于周一无美国经济数据发布，美元的反弹尝试似乎更多源于前期跌幅的获利了结，而非基本面情绪的实质性转变。 价格走势持续震荡，交易员正为周二美东时间上午8:30的CPI数据发布布局仓位。全天市场评论聚焦于司法部调查鲍威尔的潜在影响，以及政治压力是否会干预美联储决策。部分分析师认为，这种前所未有的法律威胁反而可能降低美联储降息概率，以维护政策独立性的公信力，但该观点对美元在美股时段的支撑作用有限。

周一收盘时，美元兑多数主要货币录得净跌幅，其中对新西兰元和英镑表现最弱。美元小幅下跌可能反映了多重因素——CPI数据前的仓位调整、对政治干预美联储独立性的担忧，以及在可能引发市场波动的通胀数据公布前对激进方向性押注的普遍谨慎。

经济日历中即将公布的潜在催化因素

• 新西兰NZIER商业信心指数（2025年12月31日） 格林威治时间晚9点
• 美国联邦储备委员会威廉姆斯讲话（格林威治时间23:00）
• 澳大利亚西太平洋银行消费者信心指数（2026年1月）——格林威治时间23:30
• 日本货币发展报告（2025年12月） - 格林威治时间23:50
• 英国BRC零售销售监测（2025年12月） - 格林威治时间凌晨12:01
• 中国2025年12月贸易差额
• 日本经济观察者调查展望（2025年12月）于格林威治时间5:00
• 美国全国独立企业联合会12月商业乐观指数（2025年）于格林尼治时间上午11:00发布
• ADP美国就业变化周报（2025年12月27日）于格林威治时间下午1:15发布
• 2025年11月加拿大建筑许可数据（格林威治时间下午1:30）
• 2025年12月美国CPI增长率（格林威治时间下午1:30）
• 美国2025年10月新屋销售数据（格林威治时间下午3:00）
• 美国联邦储备委员会穆萨莱姆讲话（格林威治时间下午3:35）
• 美国2025年12月月度预算报告（格林威治时间19:00）
• 美国联邦储备委员会巴金讲话（格林尼治时间晚上9:00）
• 美国石油协会原油库存变化（2026年1月9日）于格林尼治时间晚上9:30发布

周二的经济日历焦点当属美东时间上午8:30公布的12月消费者物价指数，该数据将首次清晰展现2025年10月政府停摆导致数据收集中断后的通胀状况。市场普遍预期整体CPI环比增长0.3%、同比增幅2.7%，核心CPI同样预计环比0.3%、同比2.7%。 但这些预测存在显著不确定性，部分分析师预计11月因政府停摆导致的数据失真将引发机械性"回调"效应。

此次CPI数据发布正值市场高度敏感时期——仅数小时前，鲍威尔刚披露司法部传票威胁美联储机构独立性的消息。 若通胀数据超出市场预期，可能强化美联储在1月27-28日会议维持利率不变的依据——当前市场对此的定价概率为95%——同时加剧来自政府方面要求降息的政治压力。反之，若数据低于预期，则可能为未来降息提供依据，并有望缓解央行与行政部门之间的紧张关系。

今日多位美联储官员——包括纽约联储主席威廉姆斯、克利夫兰联储主席穆萨莱姆及里士满联储主席巴金——的发言都将受到密切关注，市场将重点关注其对通胀前景及鲍威尔主席面临前所未有法律压力的表态。市场持续担忧司法部调查究竟是真实的法律风险，还是旨在影响货币政策决策的施压手段。

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