This article has been translated from English to Indonesian.

Pasar bergerak hati-hati pada Senin menjelang data inflasi Desember yang krusial pada Selasa, dengan pergerakan harga mencerminkan posisi trader terkait pengungkapan luar biasa Ketua Federal Reserve Jerome Powell pada akhir pekan bahwa Departemen Kehakiman telah menerbitkan panggilan sidang juri besar yang mengancam dakwaan pidana terkait kesaksiannya di Kongres mengenai renovasi kantor pusat.

Simak berita forex dan pembaruan ekonomi yang mungkin Anda lewatkan dalam sesi perdagangan terbaru!

Headline Berita Forex & Data:

Pergerakan Harga Pasar Secara Umum:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Imbal Hasil Obligasi AS 10 Tahun, Bitcoin Grafik Overlay oleh TradingView

Sesi perdagangan Senin menunjukkan pasar dalam pola menunggu, karena para pedagang kemungkinan besar telah menyesuaikan posisi mereka menjelang rilis Indeks Harga Konsumen (CPI) Desember pada pukul 08:30 ET, sambil memproses implikasi dari eskalasi ketegangan yang belum pernah terjadi sebelumnya antara pemerintahan Trump dan kepemimpinan Federal Reserve.

Saham AS naik moderat, dengan S&P 500 naik 0,20% untuk ditutup sekitar 6.976, memperpanjang kekuatan baru-baru ini ke minggu perdagangan baru. Indeks tersebut dibuka lebih rendah di Asia (kemungkinan akibat aliran modal yang menghindari risiko terkait Powell), tetapi menemukan dukungan sepanjang sesi London, naik secara bertahap selama pagi hari AS sebelum mengkonsolidasikan pergerakan hingga penutupan sore. Kenaikan tersebut tampaknya terlepas dari katalis ekonomi spesifik, mungkin mencerminkan momentum teknis dan optimisme berkelanjutan seputar investasi infrastruktur kecerdasan buatan yang mendominasi sentimen pasar pada awal 2026.

Minyak mentah WTI mencatat kenaikan 1,45%, ditutup dekat $59,38 per barel. Kenaikan ini didukung oleh momentum kuat dari pekan sebelumnya, ketika Brent melonjak hampir 6% pada Kamis dan Jumat akibat kerusuhan sipil yang meningkat di Iran. Demonstrasi massal yang dipicu oleh krisis mata uang dan keruntuhan ekonomi telah menjadi ancaman terbesar bagi pemerintahan ulama Iran dalam puluhan tahun, dengan lebih dari 500 orang tewas dalam penindasan mematikan menurut kelompok hak asasi manusia. Kenaikan pada Senin kemungkinan mencerminkan kekhawatiran terus-menerus tentang risiko pasokan meskipun pemerintah Iran mengklaim memiliki "kendali penuh" atas situasi. Pedagang minyak tetap fokus pada potensi gangguan terhadap ekspor Iran sebesar sekitar 2 juta barel per hari atau kemungkinan gangguan pengiriman melalui Selat Hormuz, jalur air kritis untuk aliran energi Timur Tengah. Presiden Trump mengatakan AS memantau protes di Iran dan mempertimbangkan "opsi kuat," menambah premi risiko geopolitik pada harga minyak mentah.

Emas naik 1,83% menjadi sekitar $4.592, menandai kinerja terbaik logam mulia di antara aset utama. Emas mengalami volatilitas signifikan selama jam perdagangan Asia—awalnya melonjak tajam sekitar pukul 19:00 ET Minggu malam, kemungkinan karena pasar memproses pernyataan Powell akhir pekan tentang panggilan pengadilan DOJ, sebelum turun kembali selama sesi malam. Logam ini menemukan minat beli baru selama sesi London dan menguat hingga penutupan AS, kemungkinan mencerminkan permintaan safe-haven di tengah kekhawatiran tentang independensi Federal Reserve dan tekanan politik terhadap kebijakan moneter. Kenaikan ini terjadi meskipun dolar AS sedikit menguat selama sesi AS, menunjukkan bahwa pergerakan emas didorong terutama oleh kekhawatiran institusional daripada dinamika mata uang.

Bitcoin naik 0,95% untuk ditutup dekat $91.271. Kripto ini diperdagangkan dengan pergerakan harga yang fluktuatif selama sesi Asia, mengalami fluktuasi tajam yang kemungkinan terkait dengan reaksi trader terhadap berita panggilan pengadilan Powell. Bitcoin menemukan minat beli yang konsisten selama sesi London dan AS, meskipun kenaikan tetap moderat dibandingkan dengan volatilitas baru-baru ini di ruang kripto, kemungkinan mencerminkan kehati-hatian menjelang data inflasi Selasa yang dapat memengaruhi ekspektasi kebijakan Fed.

Imbal hasil obligasi pemerintah naik 0,43% dengan obligasi 10 tahun diperdagangkan sekitar 4,19%. Imbal hasil dibuka sedikit lebih rendah sebelum naik secara bertahap selama sesi London dan memasuki sesi AS. Kenaikan ini kemungkinan mencerminkan pengurangan ekspektasi trader terhadap pemotongan suku bunga Fed yang agresif pada 2026, mungkin karena tekanan politik terhadap Powell dapat membuat Fed kurang bersedia untuk melonggarkan kebijakan secara preemptif. Posisi pasar obligasi menunjukkan bahwa para pedagang sedang menganalisis berbagai narasi yang bertentangan—ketidakpastian data inflasi, risiko campur tangan politik, dan respons kebijakan potensial The Fed—dengan aksi pada Senin cenderung mengarah pada penyesuaian harga yang lebih hawkish.

Perilaku Pasar Valuta Asing: Dolar AS vs. Mata Uang Utama

Overlay of USD vs. Majors Forex Chart by TradingView

Overlay Grafik Forex USD vs. Mata Uang Utama oleh TradingView

Dolar AS mengalami perdagangan yang campur aduk dan fluktuatif sepanjang Senin, akhirnya ditutup dengan sentimen bearish terhadap mata uang utama saat para pedagang bersiap menjelang rilis CPI Desember yang kritis pada Selasa sambil memproses tekanan politik yang belum pernah terjadi sebelumnya terhadap Ketua Federal Reserve Powell.

Selama sesi Asia, dolar AS menghadapi tekanan jual yang signifikan, dengan pergerakan yang jelas bearish sepanjang jam perdagangan malam. Kelemahan ini tampaknya terkait dengan reaksi para trader terhadap pernyataan Powell pada Minggu malam yang mengungkap panggilan sidang juri besar Departemen Kehakiman (DOJ), di mana kekhawatiran tentang independensi Federal Reserve dan campur tangan politik membebani sentimen dolar. Pasangan mata uang menunjukkan pergerakan arah yang tajam sekitar pukul 19:00 ET pada Minggu, dengan dolar melemah secara substansial dan terus menurun selama sesi perdagangan Asia. Data pengeluaran rumah tangga Australia datang lebih kuat dari perkiraan sebesar 1,0% bulanan dibandingkan perkiraan 0,7%, memberikan dukungan tambahan bagi dolar Australia terhadap dolar AS yang melemah.

Sesi Londonmembawa tekanan berkelanjutan pada dolar, dengan dolar AS mempertahankan tren bearishnya hingga awal sesi perdagangan Eropa. Keyakinan konsumen Swiss meningkat lebih dari perkiraan menjadi -31,0 dari -34,0, sementara Keyakinan Investor Sentix untuk zona euro menunjukkan perbaikan signifikan menjadi -1,8 dari -6,2 sebelumnya. Pembacaan Eropa yang lebih baik dari perkiraan ini kemungkinan memberikan dukungan tambahan bagi mata uang Eropa terhadap dolar AS yang melemah. Euro dan franc Swiss keduanya mencatat kenaikan yang solid selama sesi London, karena kelemahan dolar AS dari sesi Asia berlanjut ke perdagangan Eropa, kemungkinan mencerminkan kekhawatiran yang berkelanjutan tentang penyelidikan Departemen Kehakiman AS terhadap Powell dan dampaknya terhadap kemandirian Federal Reserve.

Sesi AS melihat dolar AS stabil sedikit setelah melemah di sesi Asia dan London, meskipun tetap diperdagangkan dengan kecenderungan bearish yang moderat. Dengan tidak adanya rilis data ekonomi AS di kalender Senin, upaya pemulihan dolar tampaknya mencerminkan aksi ambil untung dari penurunan sebelumnya daripada pergeseran fundamental dalam sentimen. Pergerakan harga tetap fluktuatif saat trader bersiap menjelang rilis CPI pada pukul 8:30 AM ET Selasa. Komentar pasar sepanjang hari berfokus pada implikasi penyelidikan DOJ terhadap Powell dan apakah tekanan politik dapat memengaruhi pengambilan keputusan Federal Reserve. Beberapa analis menyarankan ancaman hukum yang belum pernah terjadi sebelumnya mungkin justru membuat Fed kurang mungkin untuk memotong suku bunga guna mempertahankan kredibilitas seputar independensi kebijakan, meskipun pandangan ini hanya memberikan dukungan terbatas bagi dolar selama sesi AS.

Pada penutupan Senin, dolar mencatatkan kerugian bersih terhadap sebagian besar mata uang utama, dengan kinerja terlemahnya terhadap dolar Selandia Baru dan pound Inggris. Penurunan moderat dolar kemungkinan mencerminkan berbagai faktor—posisi menjelang rilis CPI, kekhawatiran tentang campur tangan politik terhadap independensi Fed, dan kehati-hatian umum dalam mengambil taruhan arah agresif menjelang data inflasi yang berpotensi menggerakkan pasar.

Pemicu Potensial yang Akan Datang di Kalender Ekonomi

  • Indeks Keyakinan Bisnis NZIER Selandia Baru untuk 31 Desember 2025 pukul 21:00 GMT
  • Pidato Williams dari The Fed AS pada pukul 23:00 GMT
  • Perubahan Keyakinan Konsumen Westpac Australia untuk Januari 2026 pada pukul 23:30 GMT
  • Perkembangan Moneter Jepang untuk Desember 2025 pada pukul 23:50 GMT
  • Monitor Penjualan Ritel BRC Inggris untuk Desember 2025 pada pukul 00:01 GMT
  • Keseimbangan Perdagangan China untuk Desember 2025
  • Survei Outlook Eco Watchers Jepang untuk Desember 2025 pada pukul 05:00 WIB
  • Indeks Optimisme Bisnis NFIB AS untuk Desember 2025 pada pukul 11:00 WIB
  • Perubahan Ketenagakerjaan Mingguan ADP AS untuk 27 Desember 2025 pukul 13:15 GMT
  • Izin Bangunan Kanada untuk November 2025 pada pukul 1:30 siang GMT
  • Laju Pertumbuhan CPI AS untuk Desember 2025 pada pukul 13:30 GMT
  • Penjualan Rumah Baru AS untuk Oktober 2025 pada pukul 3:00 sore GMT
  • Pidato Musalem dari Federal Reserve AS pada pukul 15:35 WIB
  • Laporan Anggaran Bulanan AS untuk Desember 2025 pada pukul 19:00 GMT
  • Pidato Barkin dari Federal Reserve AS pada pukul 21:00 GMT
  • Perubahan Stok Minyak Mentah API AS untuk 9 Januari 2026 pada pukul 21:30 GMT

Kalender hari Selasa didominasi oleh rilis Indeks Harga Konsumen(IHK) Desember pada pukul 08:30 ET, yang akan memberikan gambaran pertama yang jelas tentang inflasi sejak penutupan pemerintah pada Oktober 2025 mengganggu pengumpulan data. Perkiraan konsensus memprediksi IHK utama sebesar 0,3% bulanan dan 2,7% tahunan, dengan IHK inti juga diperkirakan sebesar 0,3% bulanan dan 2,7% tahunan. Namun, ketidakpastian yang signifikan mengelilingi perkiraan ini karena beberapa analis memperkirakan efek "payback" mekanis dari data November yang terganggu oleh penutupan pemerintah.

Rilis CPI ini datang pada momen yang sangat sensitif bagi pasar, hanya beberapa jam setelah pengungkapan Powell tentang panggilan pengadilan Departemen Kehakiman yang mengancam kemandirian institusional Federal Reserve. Data inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan konsensus dapat memperkuat argumen bagi The Fed untuk mempertahankan suku bunga stabil pada pertemuan 27-28 Januari—saat ini diperkirakan dengan probabilitas 95%—sambil juga meningkatkan tekanan politik dari pemerintahan yang berulang kali menuntut suku bunga lebih rendah. Sebaliknya, data yang lebih lemah dari perkiraan dapat memberikan alasan untuk pemotongan suku bunga di masa depan sambil berpotensi meredakan ketegangan antara bank sentral dan cabang eksekutif.

Berbagai pembicara The Fed sepanjang hari—termasuk Presiden The Fed New York Williams, Presiden The Fed Cleveland Musalem, dan Presiden The Fed Richmond Barkin—akan dipantau ketat untuk komentar terkait prospek inflasi dan tekanan hukum yang belum pernah terjadi sebelumnya yang dihadapi Ketua Powell. Pasar tetap waspada apakah penyelidikan Departemen Kehakiman (DOJ) mewakili kekhawatiran hukum yang nyata atau taktik tekanan untuk mempengaruhi keputusan kebijakan moneter.

Tetap waspada di luar sana, teman-teman forex, dan jangan lupa untuk memeriksa Kalkulator Korelasi Forex kami saat merencanakan untuk mengambil risiko!