This article has been translated from English to Italian.

Lunedì i mercati hanno fatto trading con cautela in vista dei dati cruciali sull'inflazione di dicembre di martedì, con l'andamento dei prezzi che rifletteva il posizionamento degli operatori dopo la rivelazione straordinaria fatta nel fine settimana dal presidente della Federal Reserve Jerome Powell, secondo cui il Dipartimento di Giustizia ha emesso mandati di comparizione del gran giurì che minacciano un'incriminazione penale per la sua testimonianza al Congresso sui lavori di ristrutturazione della sede centrale.

Dai un'occhiata alle notizie sul forex e agli aggiornamenti economici che potresti esserti perso nell'ultima sessione di trading!

Titoli e dati delle notizie sul forex:

Andamento generale dei prezzi di mercato:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Indice del dollaro, oro, S&P 500, petrolio, rendimento dei titoli decennali statunitensi, Bitcoin Grafico sovrapposto di TradingView

La sessione di negoziazione di lunedì ha mostrato mercati in una fase di stallo, con gli operatori che probabilmente hanno preso posizione in vista della pubblicazione dell'indice dei prezzi al consumo di dicembre martedì alle 8:30 ET, mentre allo stesso tempo valutavano le implicazioni di un'escalation senza precedenti delle tensioni tra l'amministrazione Trump e la leadership della Federal Reserve.

Le azioni statunitensi hanno registrato un modesto rialzo, con l'S&P 500 che ha guadagnato lo 0,20% chiudendo a circa 6.976 punti, estendendo la sua recente forza alla nuova settimana di negoziazioni. L'indice ha aperto in ribasso in Asia (probabilmente a causa dei flussi di rischio legati a Powell), ma ha trovato supporto durante la sessione di Londra, registrando un rialzo costante durante la mattinata statunitense prima di consolidarsi alla chiusura pomeridiana. L'avanzata è apparsa slegata da qualsiasi catalizzatore economico specifico, riflettendo forse lo slancio tecnico e il continuo ottimismo intorno agli investimenti nelle infrastrutture di intelligenza artificiale che hanno dominato il sentiment del mercato all'inizio del 2026.

Il petrolio greggio WTI ha registrato un aumento dell'1,45%, chiudendo a circa 59,38 dollari al barile. L'aumento ha sfruttato il forte slancio della settimana precedente, quando il Brent è salito di quasi il 6% tra giovedì e venerdì a causa dell'escalation dei disordini civili in Iran. Le proteste di massa scatenate dalla crisi valutaria e dal crollo economico hanno rappresentato la più grande minaccia per l'establishment clericale iraniano degli ultimi decenni, con oltre 500 persone uccise in una sanguinosa repressione secondo i gruppi per i diritti umani. I guadagni di lunedì riflettono probabilmente le continue preoccupazioni sui rischi di approvvigionamento, nonostante il governo iraniano affermi di avere il "controllo totale" della situazione. Gli operatori petroliferi rimangono concentrati sulle potenziali interruzioni delle esportazioni iraniane, pari a circa 2 milioni di barili al giorno, o sulla possibilità di interruzioni delle spedizioni attraverso lo Stretto di Hormuz, una via navigabile fondamentale per i flussi energetici del Medio Oriente. Il presidente Trump ha dichiarato che gli Stati Uniti stanno monitorando le proteste iraniane e stanno valutando "opzioni forti", aggiungendo un premio di rischio geopolitico ai prezzi del greggio.

L'oro è salito dell'1,83% a circa 4.592 dollari, segnando la performance più forte tra i principali asset. L'oro ha registrato una notevole volatilità durante le ore asiatiche, con un iniziale forte rialzo intorno alle 19:00 ET di domenica sera, probabilmente dovuto all'elaborazione da parte dei mercati della dichiarazione di Powell sul fine settimana relativa alle citazioni in giudizio del Dipartimento di Giustizia, prima di registrare un calo durante la sessione notturna. Il metallo ha registrato un rinnovato interesse all'acquisto durante le ore di Londra e si è rafforzato alla chiusura degli Stati Uniti, riflettendo forse la domanda di beni rifugio tra le preoccupazioni sull'indipendenza della Federal Reserve e la pressione politica sulla politica monetaria. L'aumento è avvenuto nonostante la modesta forza del dollaro durante la sessione statunitense, suggerendo che il movimento dell'oro è stato guidato principalmente da preoccupazioni istituzionali piuttosto che dalle dinamiche valutarie.

Il Bitcoin è salito dello 0,95% chiudendo a circa 91.271 dollari. La criptovaluta ha registrato un andamento altalenante durante le ore asiatiche, con forti oscillazioni che probabilmente hanno rispecchiato le reazioni dei trader alla notizia delle citazioni in giudizio di Powell. Il Bitcoin ha registrato un interesse costante all'acquisto durante le sessioni di Londra e degli Stati Uniti, anche se l'aumento è rimasto modesto rispetto alla recente volatilità nel settore delle criptovalute, forse a causa della cautela in vista dei dati sull'inflazione di martedì che potrebbero influenzare le aspettative sulla politica della Fed.

I rendimenti dei titoli del Tesoro sono saliti dello 0,43%, con i titoli a 10 anni scambiati intorno al 4,19%. I rendimenti hanno aperto la sessione in leggero calo, per poi salire costantemente durante le ore di Londra e nella sessione statunitense. Il rialzo riflette probabilmente la riduzione delle aspettative dei trader riguardo a tagli aggressivi dei tassi da parte della Fed nel 2026, forse sulla base dell'idea che la pressione politica su Powell potrebbe rendere la Fed meno disposta ad allentare la politica in modo preventivo. Il posizionamento del mercato obbligazionario suggerisce che gli operatori stanno valutando diverse narrazioni contrastanti - l'incertezza dei dati sull'inflazione, i rischi di interferenza politica e la potenziale risposta politica della Fed - con l'azione di lunedì che si orienta verso una rivalutazione più aggressiva.

Comportamento del mercato FX: dollaro USA vs. principali valute

Overlay of USD vs. Majors Forex Chart by TradingView

Sovrapposizione del grafico Forex USD vs. principali valute di TradingView

Il dollaro USA ha avuto un andamento misto e instabile per tutta la giornata di lunedì, chiudendo infine in ribasso netto rispetto alle principali valute, mentre i trader si posizionavano in vista della pubblicazione martedì dei dati critici sull'IPC di dicembre, elaborando al contempo la pressione politica senza precedenti sul presidente della Federal Reserve Powell.

Durante la sessione asiatica, il dollaro ha subito una forte pressione di vendita, con un chiaro orientamento ribassista durante le ore notturne. La debolezza sembrava legata alle reazioni degli operatori alla dichiarazione di Powell di domenica sera, che ha rivelato le citazioni in giudizio del gran giurì del Dipartimento di Giustizia, poiché le preoccupazioni sull'indipendenza della Federal Reserve e le interferenze politiche hanno pesato sul sentiment del dollaro. Le coppie di valute hanno mostrato forti movimenti direzionali intorno alle 19:00 ET di domenica, con il dollaro che si è indebolito notevolmente e ha continuato a scendere durante la sessione di negoziazione asiatica. I dati sulla spesa delle famiglie australiane sono stati più forti del previsto, con un aumento dell'1,0% su base mensile rispetto alla previsione dello 0,7%, fornendo un ulteriore sostegno al dollaro australiano rispetto al dollaro statunitense in calo.

La sessione di Londraha portato una pressione continua sul dollaro, che ha continuato a scendere durante le prime ore di trading in Europa. La fiducia dei consumatori svizzeri è migliorata più del previsto, passando da -34,0 a -31,0, mentre la fiducia degli investitori Sentix per l'eurozona ha mostrato un miglioramento significativo, passando da -6,2 a -1,8. Questi dati europei migliori del previsto potrebbero aver dato un ulteriore sostegno alle valute europee rispetto al dollaro in calo. L'euro e il franco svizzero hanno entrambi registrato solidi guadagni durante le ore di Londra, poiché la debolezza del dollaro dalla sessione asiatica si è estesa al trading europeo, riflettendo probabilmente le continue preoccupazioni sull'indagine del Dipartimento di Giustizia su Powell e le sue implicazioni per l'indipendenza della Federal Reserve.

Durante la sessione statunitense, il dollaro si è un po' stabilizzato dopo la debolezza registrata in Asia e a Londra, anche se ha continuato a essere scambiato con una leggera tendenza al ribasso. Senza dati economici statunitensi in calendario lunedì, il tentativo di recupero del dollaro sembrava riflettere piuttosto alcune prese di profitto sul calo precedente che un cambiamento fondamentale nel sentiment. L'andamento dei prezzi è rimasto instabile, con gli operatori che si sono posizionati in vista della pubblicazione dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) martedì alle 8:30 ET. I commenti di mercato durante la giornata si sono concentrati principalmente sulle implicazioni dell'indagine del Dipartimento di Giustizia su Powell e sulla possibilità che le pressioni politiche possano influenzare le decisioni della Federal Reserve. Alcuni analisti hanno suggerito che la minaccia legale senza precedenti potrebbe effettivamente rendere meno probabile un taglio dei tassi da parte della Fed, al fine di mantenere la credibilità dell'indipendenza politica, anche se questa opinione ha fornito solo un sostegno limitato al dollaro durante la sessione statunitense.

Alla chiusura di lunedì, il dollaro ha registrato perdite nette rispetto alla maggior parte delle principali valute, con la performance più debole rispetto al dollaro neozelandese e alla sterlina britannica. Il modesto calo del biglietto verde ha probabilmente rispecchiato molteplici correnti contrastanti: il posizionamento pre-CPI, le preoccupazioni per l'interferenza politica con l'indipendenza della Fed e la cautela generale nell'assumere posizioni direzionali aggressive in vista dei dati sull'inflazione potenzialmente in grado di influenzare il mercato.

Potenziali catalizzatori imminenti nel calendario economico

  • Indice di fiducia delle imprese NZIER della Nuova Zelanda per il 31 dicembre 2025 alle 21:00 GMT
  • Discorso di Williams della Fed statunitense alle 23:00 GMT
  • Australia: variazione dell'indice di fiducia dei consumatori Westpac per gennaio 2026 alle 23:30 GMT
  • Giappone: sviluppi monetari per dicembre 2025 alle 23:50 GMT
  • Monitoraggio delle vendite al dettaglio BRC del Regno Unito per dicembre 2025 alle 00:01 GMT
  • Bilancia commerciale cinese per dicembre 2025
  • Prospettive dell'indagine Eco Watchers del Giappone per dicembre 2025 alle 5:00 GMT
  • Indice NFIB sull'ottimismo delle imprese statunitensi per dicembre 2025 alle 11:00 GMT
  • Variazione settimanale dell'occupazione ADP negli Stati Uniti per il 27 dicembre 2025 alle 13:15 GMT
  • Permessi di costruzione in Canada per novembre 2025 alle 13:30 GMT
  • Tasso di crescita dell'IPC statunitense per dicembre 2025 alle 13:30 GMT
  • Vendite di case nuove negli Stati Uniti per ottobre 2025 alle 15:00 GMT
  • Discorso di Musalem della Fed statunitense alle 15:35 GMT
  • Bilancio mensile degli Stati Uniti per dicembre 2025 alle 19:00 GMT
  • Discorso di Barkin della Fed statunitense alle 21:00 GMT
  • Variazione delle scorte di petrolio greggio API degli Stati Uniti per il 9 gennaio 2026 alle 21:30 GMT

Il calendario di martedì è dominato dalla pubblicazione dell'indice dei prezzi al consumo di dicembre alle 8:30 ET, che fornirà una prima visione chiara dell'inflazione dopo che la chiusura del governo di ottobre 2025 ha interrotto la raccolta dei dati. Le previsioni di consenso indicano un CPI complessivo dello 0,3% su base mensile e del 2,7% su base annua, con un CPI core anch'esso previsto allo 0,3% su base mensile e al 2,7% su base annua. Tuttavia, queste stime sono circondate da una notevole incertezza, poiché alcuni analisti prevedono un effetto di "rimborso" meccanico dovuto ai dati di novembre distorti dalla chiusura.

La pubblicazione dell'IPC arriva in un momento di estrema sensibilità per i mercati, poche ore dopo la rivelazione da parte di Powell delle citazioni in giudizio del Dipartimento di Giustizia che minacciano l'indipendenza istituzionale della Federal Reserve. Un dato sull'inflazione superiore alle aspettative potrebbe rafforzare la posizione della Fed di mantenere i tassi invariati nella riunione del 27-28 gennaio, attualmente valutata con una probabilità del 95%, intensificando al contempo la pressione politica da parte di un'amministrazione che ha ripetutamente chiesto una riduzione dei tassi di interesse. Al contrario, un dato inferiore alle aspettative potrebbe fornire una copertura per eventuali tagli dei tassi, allentando potenzialmente le tensioni tra la banca centrale e il potere esecutivo.

Nel corso della giornata, diversi esponenti della Fed, tra cui il presidente della Fed di New York Williams, il presidente della Fed di Cleveland Musalem e il presidente della Fed di Richmond Barkin, saranno attentamente monitorati per eventuali commenti sia sulle prospettive di inflazione che sulla pressione legale senza precedenti che il presidente Powell sta affrontando. I mercati rimangono in allerta sul fatto che l'indagine del Dipartimento di Giustizia rappresenti una vera preoccupazione legale o una tattica di pressione volta a influenzare le decisioni di politica monetaria.

Rimanete calmi, amici del forex, e non dimenticate di dare un'occhiata al nostro calcolatore di correlazione forex quando pensate di correre dei rischi!